Forwarded from 신한 리서치
『화승엔터프라이즈(241590.KS) P, Q 상승 동반한 호실적』
생활용품/섬유의복 박현진 ☎️) 02-3772-1563
▶️ 2Q22 어닝 서프라이즈!
- 2Q22 연결매출 4,524억원(+48.9% YoY), 영업이익 261억원(+117.5% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스 큰 폭으로 상회
- 환율효과 제거해도 해외 법인 연결매출 30% YoY 이상 증가, 규모의 경제에 따른 이익 레버리지 효과 극대화
- 21년 3~4분기 베트남 락다운 영향으로 생산 차질 여파가 1Q22까지 이어졌으나, 5~6월 가동률 정상화되면서 수주량 크게 증가
▶️ 당분간 고성장 추세 유지 예상
- 하반기 신제품 생산을 통해 성장동력 더해나갈 것
- 1Q22에는 수주단가 상승에 따른 매출 기여, 2Q22에는 수준단가와 수주량이 동반 상승
- 새롭게 인수한 신규 의류 제조법인 매출(연매출 1,000억원 규모)이 연결 반영됨으로써 전사 실적 레벨업 전망
▶️ 상대적 모멘텀 부각 예상되어 관심 필요
- 22년 추정치 상향되었으나, 23년 추정치 변동치가 제한적이어서 목표주가 당분간 19,000원으로 유지
- 다만 전방 소비 둔화 우려로 OEM사에 대한 선호도 약해지는 상황에서 유일하게 하반기 실적 기대치를 높이고 있음
- 9월을 전후로 하반기 오더 상황이 명확해질 것으로 보여 꾸준한 업데이트 필요
*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306914
위 내용은 2022년 8월 16일 07시 35분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
생활용품/섬유의복 박현진 ☎️) 02-3772-1563
▶️ 2Q22 어닝 서프라이즈!
- 2Q22 연결매출 4,524억원(+48.9% YoY), 영업이익 261억원(+117.5% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스 큰 폭으로 상회
- 환율효과 제거해도 해외 법인 연결매출 30% YoY 이상 증가, 규모의 경제에 따른 이익 레버리지 효과 극대화
- 21년 3~4분기 베트남 락다운 영향으로 생산 차질 여파가 1Q22까지 이어졌으나, 5~6월 가동률 정상화되면서 수주량 크게 증가
▶️ 당분간 고성장 추세 유지 예상
- 하반기 신제품 생산을 통해 성장동력 더해나갈 것
- 1Q22에는 수주단가 상승에 따른 매출 기여, 2Q22에는 수준단가와 수주량이 동반 상승
- 새롭게 인수한 신규 의류 제조법인 매출(연매출 1,000억원 규모)이 연결 반영됨으로써 전사 실적 레벨업 전망
▶️ 상대적 모멘텀 부각 예상되어 관심 필요
- 22년 추정치 상향되었으나, 23년 추정치 변동치가 제한적이어서 목표주가 당분간 19,000원으로 유지
- 다만 전방 소비 둔화 우려로 OEM사에 대한 선호도 약해지는 상황에서 유일하게 하반기 실적 기대치를 높이고 있음
- 9월을 전후로 하반기 오더 상황이 명확해질 것으로 보여 꾸준한 업데이트 필요
*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306914
위 내용은 2022년 8월 16일 07시 35분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 한화 Research 금융 김도하
한화손해보험(공시)
- 2Q22 당기순이익 754억원(+87% YoY), 컨센 대비 +22%
- 2Q22 당기순이익 754억원(+87% YoY), 컨센 대비 +22%
한화손해보험, 2분기 영업익 1000억..전년비 82.1%↑ https://v.daum.net/v/20220816095059018 분기영업이익 1천억원, 시총 5800억원
다음뉴스
한화손해보험, 2분기 영업익 1000억..전년비 82.1%↑
[서울=뉴시스]신항섭 기자 = 한화손해보험은 2분기 영업이익이 1000억원을 기록해 전년 동기 대비 82.1% 증가했다고 16일 공시했다. 같은 기간 매출액은 1519억원으로 전년 동기 대비 2.8% 늘었고, 당기순이익은 86.9% 급증한 754억원으로 집계됐다. hangseob@newsis.com
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Forwarded from Buff
비나텍 투자포인트 정리
핵심 포인트
- 슈퍼커패시터 (가전 & 신재생에너지 전방) + 수소연료전지 핵심 부품인 MEA 제조회사
- 8월 12일 발표된 2q22 실적 큰 서프라이즈: 영업이익 48억, 순이익 58억으로, 영업이익이 컨센서스를 거의 2배 상회
- 이런 흐름이면 PER로 2022E 16-18x, 2023E 10-12x의 수소연료전지 핵심 부품 제조사
vs. 상아프론테크 2022E PER 60x
vs. 에스퓨얼셀 2022E PER 80x
vs. 두산퓨얼셀 2022E PER 220x
내러티브
- 수소/신재생은:
1) 미국 정책 수혜,
2) 네옴시티 수혜 기대감 양방 [https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022081115490136736]
2Q22 반기보고서 읽기
- 22년 상반기 기준으로 기존 가장 큰 고객사였던 삼성전자 향 리모콘 매출 38억을 상회하는 50억원대 매출한 주요 고객사 2개 추가됨
- 이번 분기 신규로 추가된 대형고객사 중 최소 한곳은 두산퓨얼셀, 에스퓨얼셀 추정
출처: (신한금융투자, 22년 3월 15일 리포트) ”신사업외형은 전년 대비 65% 성장한 61억원으로 예상했다. S-Fuelcell향 물량(약 50억원)이 담보된 상황에서 신규 수주(두산퓨얼셀 등) 물량 추가도 기대했다.”
- 기존 심심한 가전부품 주력에서 연료전지 쪽으로 회사가 완전히 질적으로 달라지는 구간?
- 2Q22 GPM 37%, OPM 23%로 전례없는 레벨 달성
vs. 2021년 GPM 31%, OPM 11%
- 직원수가 2Q21 164명에서 2Q22 298명으로 거의 2배 가까이 급증
=판관비가 급격히 증가했음에도 불구하고,
- 비용 증가를 월등히 상회하는 영업 레버리지를 확실하게 보여주는 구간
참고자료
- 반기보고서 원문: [https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220812000113]
- 작은슈퍼개미님 분석: [https://blog.naver.com/jeesuwon/222846457613]
——
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr
____
핵심 포인트
- 슈퍼커패시터 (가전 & 신재생에너지 전방) + 수소연료전지 핵심 부품인 MEA 제조회사
- 8월 12일 발표된 2q22 실적 큰 서프라이즈: 영업이익 48억, 순이익 58억으로, 영업이익이 컨센서스를 거의 2배 상회
- 이런 흐름이면 PER로 2022E 16-18x, 2023E 10-12x의 수소연료전지 핵심 부품 제조사
vs. 상아프론테크 2022E PER 60x
vs. 에스퓨얼셀 2022E PER 80x
vs. 두산퓨얼셀 2022E PER 220x
내러티브
- 수소/신재생은:
1) 미국 정책 수혜,
2) 네옴시티 수혜 기대감 양방 [https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022081115490136736]
2Q22 반기보고서 읽기
- 22년 상반기 기준으로 기존 가장 큰 고객사였던 삼성전자 향 리모콘 매출 38억을 상회하는 50억원대 매출한 주요 고객사 2개 추가됨
- 이번 분기 신규로 추가된 대형고객사 중 최소 한곳은 두산퓨얼셀, 에스퓨얼셀 추정
출처: (신한금융투자, 22년 3월 15일 리포트) ”신사업외형은 전년 대비 65% 성장한 61억원으로 예상했다. S-Fuelcell향 물량(약 50억원)이 담보된 상황에서 신규 수주(두산퓨얼셀 등) 물량 추가도 기대했다.”
- 기존 심심한 가전부품 주력에서 연료전지 쪽으로 회사가 완전히 질적으로 달라지는 구간?
- 2Q22 GPM 37%, OPM 23%로 전례없는 레벨 달성
vs. 2021년 GPM 31%, OPM 11%
- 직원수가 2Q21 164명에서 2Q22 298명으로 거의 2배 가까이 급증
=판관비가 급격히 증가했음에도 불구하고,
- 비용 증가를 월등히 상회하는 영업 레버리지를 확실하게 보여주는 구간
참고자료
- 반기보고서 원문: [https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220812000113]
- 작은슈퍼개미님 분석: [https://blog.naver.com/jeesuwon/222846457613]
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작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr
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머니투데이
'1300조' 사우디 친환경 신도시 속도...韓 수소·태양광도 뜬다 - 머니투데이
사우디아라비아 정부가 친환경 미래 신도시 "네옴(NEOM)" 건설에 박차를 가하고 있다. 네옴시티의 핵심축이 될 "더 라인(The Line)" 구상을 공개한 데 이어 이번 프로젝트를 위한 파트너십도 강화하고 있다. 산유국 이미지를 탈피하고 친환경 에너지로만 도시를 구성하겠다고 밝힌 만큼 국내 태양광·수소 관련 기업들의 수...
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https://www.asiae.co.kr/article/2022081609222583948 이집트와 사우디는 매우 가깝죠. 네옴시티까지 이어지면 좋겠습니다
아시아경제
[단독]이집트 원전 수주 ‘9부능선’ 넘었다…이달 말 계약 체결 ‘유력’
한국수력원자력이 수조원대 규모의 이집트 엘다바 원자력발전 사업 수주를 사실상 확정지었다. ‘조’ 단위 원전 수출은 2009년 ...
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"EV6도 폭스바겐 제쳤다"..현대차그룹, E-GMP 전기차 유럽 비교평가 독식 https://v.daum.net/v/20220816114410623
언론사 뷰
기아 EV6, 전기차 평가서 폭스바겐 제쳤다
기아가 유럽 전문지의 전기차 비교평가에서 폭스바겐을 앞서는 성과를 거뒀다. 16일 업계에 따르면 독일 유력 자동차 전문 매체 '아우토 빌트'는 최근 실시한 전기차 비교 평가에서 기아 EV6(사진)가 폭스바겐 ID.5 GTX보다 매력적인 전기차라고 평가했다. 이번 비교 평가는 EV6와 ID.5 GTX 2개 전기차 모델을 대상으로 바디, 편의성, 파워트레인,
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'BMW 블랙박스 공급' 팅크웨어, 올 2분기 매출 역대 최대 https://v.daum.net/v/20220816133305033
언론사 뷰
'BMW 블랙박스 공급' 팅크웨어, 올 2분기 매출 역대 최대
블랙박스 제조업체 팅크웨어(대표 이흥복)는 2분기 연결 기준 매출액 898억원, 영업이익 5억원, 당기순이익 161억원을 기록했다고 16일 밝혔다. 반기 누적으로는 매출액 1577억원, 영업이익 12억원, 당기순이익 163억원을 기록했다. 원자재 가격 상승과 인플레이션 등 어려운 대외 환경에도 불구하고 2분기 매출은 전년 동기 대비 70.5% 증가한 89
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<비나텍 사업보고서>
국내 블랙박스의 90% 이상이 당사 제품을 적용 중에 있으며, 2019년부터 국내 자동차 제조사의 내장형 블랙박스(Built-in cam)에 슈퍼커패시터가 적용되기 시작하였습니다. 내장형 블랙박스를 시작으로 자동차 제조사의 슈퍼커패시터 검토가 활발히 이루어지고 있으며 차량 전장분야 시장을 선점하고 확대하기 위해 선행개발 단계부터 영업활동 중에 있습니다.
국내 블랙박스의 90% 이상이 당사 제품을 적용 중에 있으며, 2019년부터 국내 자동차 제조사의 내장형 블랙박스(Built-in cam)에 슈퍼커패시터가 적용되기 시작하였습니다. 내장형 블랙박스를 시작으로 자동차 제조사의 슈퍼커패시터 검토가 활발히 이루어지고 있으며 차량 전장분야 시장을 선점하고 확대하기 위해 선행개발 단계부터 영업활동 중에 있습니다.
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