https://naver.me/G3h5zQ53 120조

📮[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

LG전자(066570): 눈높이를 내년으로 맞출 시기

- 3Q22 실적은 외형 성장에도 불구하고 경쟁 심화로 인한 비용 증가로 부진

- 다만 VS 사업부는 연결 기준 영업이익 961억원(+92.2% QoQ, 흑전 YoY, Opm: 4.1%p)을 기록, 예상 대비 높은 수익성을 시현

- 4Q22 동사의 별도 기준 영업이익은 전년 대비 적자전환한 -97억원을 예상

- 그럼에도 불구하고 4Q22 영업이익은 5,634억원(+26.7% QoQ, 31.1% YoY)를 기록, 역대 최대 실적을 갱신할 전망

- 통상적인 LG전자 4분기는 생활가전 비수기 + 유통재고 관리를 위한 마케팅비 집행으로 영업이익이 크게 둔화되는 분기이며 경쟁심화로 인한 비용증가가 더해지면서 기존 대비 부진한 실적이 예상

- 다만 주가의 핵심은 내년 실적 성장 여부라고 판단. 동사 주가는 역사적으로 PBR 0.8배를 지지해왔으나 현재 주가는 내년의 감익 가능성을 선반영하며 12개월 선행 PBR 기준 0.69배에 거래 중

- 다만 우려와 달리 2023년 동사의 별도 기준 영업이익은 1) VS 사업부의 영업이익 기여 확대와 2) 물류비 및 원재료 가격의 하향 안정화로 2.5조원을 기록, +4.9% YoY 성장이 가능할 전망

- 또한 동사 멀티플 리레이팅의 핵심인 VS 사업부는 연말 기준 수주잔고 80조원, 전기차 부품 비중 25%가 예쌍되기 때문에 전기차 시장의 성장에 따른 점진적인 수혜 확대가 기대됨

- 내년 감익 가능성을 선반영한 현 주가(PBR 0.69배)는 밸류에이션 매력이 높다고 판단하며 투자의견 Buy와 적정주가 120,00원을 유지

https://bit.ly/3DlvOYQ (링크)


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

"현대모비스, 실적 가시성 확인에 목표가 4%↑"-대신 https://v.daum.net/v/20221031072701126

국산 전기차 9월 내수 최고 기록…아이오닉 6 견인 https://v.daum.net/v/20221031072911148 화신

[LIG넥스원(079550)/STRONG BUY(유지)/16만원(유지)/다올 최광식 ☎2184-2308]

★ LIG넥스원 3Q22리뷰: Buy & Forget 3

▶️ Issue: 3Q22 어닝 서프라이즈

▶️ Pitch: 인도네시아 무전기 매출 증가로 어닝 서프라이즈. 4Q에도 천궁-2 등 수출로 좋을 것

▶️ Rationale
> 수출 비중
• 3분기 30%에 달했지만, OPM이 QoQ 1.2%p 낮아졌는데, 이는 인니 무전기가 저마진이어서임
• 그리고 4분기에 천궁-2 PGM 나가면서 수출비중이 10% 후반대에서 마진 더 좋을 것
> 잔고 7.95조원
• UAE 천궁-2 아직 미인식
> 투자포인트
• 현 PER 11배, 2024~2025년 PER 9~7배로 저평가
• 불확실성 크지만, 1) 미국 비궁, 2) 사우디 천궁-2 등 대량 수주 모멘텀 언제든 가능
• 수주 시 지상방산과 달리 2022년 피크아웃 없는 점 장점

▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스:
<https://bit.ly/LIGN1-3Q22REVIEW>

▶텔레그램 공개 채널 https://news.1rj.ru/str/HI_GS

LIG넥스원 분기별 영업이익

DL 분기별 영업이익 (주황색은 M&A 관련비용 제외시)

DL의 PBR은 화학섹터 최하단. 3분기 영업이익에서 스페셜티 케미칼(Kraton, Cariflex) 비중이 60%가 넘었음에도 범용성 NCC 업체인 대한유화, 롯데케미칼보다 낮은 수준

Kraton의 M&A 관련비용은 3분기 누적 2088억원이 발생. 내년에는 연간 800억원 수준으로 감소. 이 효과만으로 내년 1500억원 증익

<DL의 기타 연결종속법인>

DL에너지 : 미국 LNG 복합화력발전 본격 가동으로 3Q 영업이익률 72% 달성 (DL 지분율 70%)

글래드 : 작년 연간 영업이익 67억원에서 올해 코로나 영향 탈피로 3분기 누적 152억원 달성하며 턴어라운드 (DL 지분율 100%)

[KB/화학/전우제]

DL: Kraton 인수로 섹터내 이익 차별화

- 3Q OP 1,696억원 (yoy +128%)
- 4Q OP 1,340억원 (yoy +295%)
- 2023년 OP 5,917억원 (yoy +50%)
- 고유가 수혜기업
- 미/호주/칠레 발전 Capa 80%. smp 상한제 영향 제한적

▶ 자료: 링크: https://bit.ly/3f8THuR

내년 DL 영업이익 추정치 5917억원. 롯데정밀화학의 23년 영업이익 추정치가 3300억원 수준인데 현재 시총은 역전된 상황. DL은 영업이익에 영향을 미치지 않는 지분법 주식으로 DL이앤씨, 여천NCC, 폴리미래를 보유 중

안타까운 참사로 인해 엔터가 영향을 받고 있습니다. 11월 예정인 주요 국내 앨범/공연 내용을 정리했는데, 앨범은 1달 미루면 되는 거라 콘서트 정도가 취소될 가능성이 있겠습니다.

(국내 콘서트)
YG: 트레저(11/12-13)
JYP: Xdinary Heroes(12/16-18)

(앨범 발매)
SM: 레드벨벳(11월말), NCT127(리팩, 미정)
JYP: Xdinary Heroes(11/4)

📮[메리츠증권 화장품/섬유의복 하누리]

▶ 9월 한국 면세점 실적

- 9월 한국 면세점 매출 12.7억달러 (-15.8% YoY, +6.9% MoM)

(% YoY)
매출 -16%, 객수 +76%, 객단가 -52%
외국인: 매출 -18%, 객수 +244%, 객단가 -76%
내국인: 매출 +54%, 객수 +58%, 객단가 -3%

(% MoM)
매출 +7%, 객수 -13%, 객단가 +23%
외국인: 매출 +10%, 객수 +13%, 객단가 -3%
내국인: 매출 -21%, 객수 -18%, 객단가 -5%

- 전체 매출(% MoM): 2022년 1월 -16% → 2월 +22% → 3월 +15% → 4월 -
18% -> 5월 +2% -> 6월 +0% -> 7월 -17% -> 8월 +25% -> 9월 +7%

출처: 한국면세점협회

자료: https://bit.ly/3FtJMKO

업무에 도움이 되시길 바랍니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

LG화학, 3분기 실적… '배터리 소재' 덕분에 웃을까 https://v.daum.net/v/20221031103211674

https://v.daum.net/v/20221031140811696

현대차 주력 전기차 아이오닉5는 1년, 지난 7월에 나온 신차 아이오닉6는 1년 6개월이 걸린다.

기아 주력 전기차 EV6는 계약 후 출고까지 1년 2개월, 니로는 1년가량이 소요된다. 제네시스 전기차인 GV60와 GV70 전동화 모델은 1년이 걸린다

10월 31일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96142
10월 31일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96144

뉴욕증시, FOMC 전 ‘숨고르기’… 다우 10월 상승률 46년만 최고 https://v.daum.net/v/20221101063244253