[신한투자증권 혁신성장파트 이병화]

인크로스(216050.KQ): 성수기가 기다려지는 실적

▶️ 3Q22 Re: 미디어렙과 티딜의 동반 성장 효과
- 3Q22 매출액 139억원(+6.6% YoY), 영업이익 60억원(-0.9% YoY) 기록
- 미디어렙: 주요 광고주의 광고 집행 확대, 퍼포먼스 광고 수요 증가로 실적 회복
- 티딜: 총거래액 369억원(+55.4% YoY), 매출 18.7억원(+30.5% YoY) 기록

▶️ 안정적인 성장세, 아쉬운 수익성
- 미디어렙, 티딜 동반 성장 시 수익성 개선효과 뚜렷
- 4Q22 광고 성수기와 월드컵 등 연말 이벤트 맞물리는 시기. 미디어렙 취급고 +31.7% QoQ 추정
- 4Q22 티딜 총거래액 400억원 돌파 기대. 상품 라인업 확대, 이벤트 효과, MD 강화 효과

▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 20,000원 유지
- 3Q22의 수익성 개선세 유지될 경우 밸류에이션 매력도 점증. 현재 23F 기준 PER 10.6배 수준
- OTT 광고 도입 및 티딜 홍보 강화 시 성장에 대한 기대 재부각될 전망

인크로스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309043

위 내용은 2022년 11월 3일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[키움 미디어/엔터/레저 이남수]

★ 인크로스(216050): 더욱 풍부해질 모멘텀

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 24,000원
- 3분기 매출액 139억원(yoy +6.6%), 영업이익 60억원(YoY -0.5%, OPM 43.3%) 컨센 상회
- 주요 광고주 디지털 광고 집행 증가로 미디어렙 성장. 퍼포먼스 광고 수요는 향후 디지털 광고 성장 리딩
- 2,3분기 연속 미디어렙 취급고 성장하여 4분기 광고 성수기 기대
- 기획전, 대형 가전 MD 확보로 티딜 거래액 상승 전망. 재고 부담 없는 CPS 구조로 매출과 수익성 강화 동시 진행
- OTT 광고 시장 개화 시 캡티브 플랫폼과 DMP 영역 동시 커버로 수혜 범위 확장

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9712

★ 디어유(376300): 지나친 하락, 언제든 뛸 포인트는 남아있다.

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 52,500원(하향)
- 3분기 매출액 121억원(yoy +13.3%), 영업이익 145억원(yoy -4.0%, OPM 33.2%)
- 3분기 평균 구독수 145만. 구독수 대비 매출 볼륨 작은 것은 아티스트 정산율 변동과 안드로이드 비중 변화에 기인
- 콘서트 연계 마케팅 유효로 월드 투어 효과 지속
- 글로벌 확장의 비유기적 성과 없더라도 현 트렌드 유지 시 저평가 구간
- 버블 라이브, 글로벌 팬클럽 대행 등 서비스 카테고리 확장 등으로 가입자당 가치 제고 전망

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9713

신용잔고 감소 상위

TYM 3분기 기준 최대 실적

(하나증권 김홍식) 쏠리드 - 3Q엔 역대급 실적 낼 것, 매수 서두를 시점

- 매수/목표가 15,000원 유지, 신뢰 쌓이면서 주가 오를 것

1) 2분기 실적도 양호했지만 3분기엔 역대급 실적 달성이 예상되고, 2) 주력인 미국 DAS 매출 급증과 더불어 글로벌 SI를 통한 O RAN 매출이 빠르게 증가하는 상황이라 2023년 높은 매출 성장/이익 급증이 예상되며, 3) 기대감이 적었던 국내 중계기 매출도 2022년 KT를 필두로 2023년 매출 확산 추세를 나타낼 것으로 판단되고, 4) 실적과 상관없는 비이성적인 주가 하락으로 인해 Valuation상 매력도가 최.고점에 위치해 있어 매수 추천

- 3Q 연결 영업이익 100억원 넘을 듯, 어닝 서프라이즈 전망

2022년 3분기에 쏠리드는 연결 매출액 781억원(+77% YoY, +26% QoQ), 연결 영업이익 117억원(흑전 YoY, +277% QoQ) 달성이 예상. 오픈랜 개발 비용을 50억원 이상 반영할 것임을 감안해도 그러함

실적 호전 사유는 모든 영역이 다 좋았기 때문인데 그 중에서도 쏠리드 기어를 통한 미국 DAS 매출액이 코로나19 영향 감소로 급증한 점과 글로벌 SI를 통한 오픈랜 시장용 매출이 급증한 것이 주된 요인. 여기에 런던 지하철 공사 매출이 지속되고 있는데다가 기대하지 않았던 국내 중계기 매출이 발생한 점도 실적 호전에 기여한 것으로 평가

- 전 부문 매출 호조, 2023년 가장 주목할만한 주식 중 하나

전 사업부문 실적 호전 양상. 여기에 이익 측면에서는 또 하나의 개선 트리거가 있는데 그것은 개발비 상각 이슈임. 매출과 동시에 상각에 들어가기로 결정한 O RAN 관련 개발비 상각이 올해 대부분 반영되기 때문. 2022년 매출액 성장 폭이 너무 컸던 관계로 2023년 매출액은 일단 보수적으로 전망하지만 당사 예상치를 초과 달성할 가능성이 높아 보이며 영업이익은 개발비 부담 완화로 높은 성장을 예상

국내 중계기 매출을 여전히 보수적으로 추정하고 올해 하반기 기저가 너무 높아 내년 미국 DAS 매출이 올해 하반기 수준으로 유지되긴 어렵다고 가정해도 2023년 실적 호전 확실하다는 판단

(김홍식 3771-7505)

(컴플라이언스 승인을 득함)

https://news.1rj.ru/str/HanaResearchTelecom

[특징주] 3분기 적자폭 커진 SKIET 7% 급락 https://v.daum.net/v/20221103092120836 쫓아가면 물리는 시장이네요

11월 3일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96324
11월 3일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96326

뉴욕증시, '파월 쇼크' 여진 나흘째 하락…퀄컴 7.6%↓ 스타벅스 시간외 2%↑ [출근전 꼭 글로벌 브리핑] https://v.daum.net/v/20221104065918482

대한항공, 3분기 컨센서스 상회…4분기도 호실적 기대-한화투자 https://v.daum.net/v/20221104082925972

신한證 "디케이락, 중장기 실적 성장 기대" https://v.daum.net/v/20221104081000592

DS투자증권 미드스몰캡·비상장·지주회사 Analyst 김수현

[스몰캡] 비씨엔씨-소재 전문 기업으로 도약

투자의견 : 매수(신규)
목표주가 : 23,000원(신규)
현재주가 : 16,450원(11/03)
Upside : +39.8%


** 요약
1. 반도체 공정용 합성쿼츠 국산화 기업
-식각 공정에 사용되는 쿼츠, 실리콘, 세라믹 등의 소재 기반 소모성 부품 개발하는 기업
-19년 美 코닝과 세계 최초 반도체용 합성쿼츠(QD9) 부품 양산 성공
-유진테크, SEMES 등 장비기업 및 삼성전자, SK하이닉스, 인텔 등 제조기업을 고객사로 확보
-코닝으로부터 공급받던 합성쿼츠 잉곳을 QD9+라는 이름으로 내재화 할 예정

2. 22년 매출액 809억원, 영업이익 112억원 추정
-22년 3분기 연결 기준 매출액 209억원(+24.6% YoY), 영업이익 33억원(+37.8% YoY) 기록.
-삼성전자 向 매출 전년 동기대비 약 1.5배 상승
-22년 1월부터 인텔로부터 QD9 양산 PO 중

3. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 23,000원으로 커버리지 개시
-목표주가는 2023년 예상 EPS에 Target PER 20.2배 적용
-Target PER은 상장 이후 평균 PER인 20.2배 적용


DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

LG전자 기관 54만주 순매수 (외국인은 사고 있었구나)

[단독] ‘7900억’ 재개발 최대어 한남2구역 롯데건설 품으로 https://v.daum.net/v/20221105142100228

11월 4일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96439
11월 4일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/96440