뉴욕증시 3거래일 상승…美중간선거 기대감 [뉴욕증시 브리핑] https://v.daum.net/v/20221109072301559
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뉴욕증시 3거래일 상승…美중간선거 기대감 [뉴욕증시 브리핑]
뉴욕증시가 8일(현지시간) 시간된 미국 중간선거 결과에 주목하며 상승했다. 이날 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 333.83포인트(1.02%) 상승한 33,160.83에, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전일보다 21.31포인트(0.56%) 오른 3,828.11에, 나스닥지수는 51.68포인트(0.49%) 상승한 10
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Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (Seoyeong Yoon)
[현대차증권 스몰캡 곽민정]
하이록코리아(013030): BUY/TP 30,000원 (유지/상향)
<실적과 수주의 꾸준함>
■투자포인트 및 결론
- 고유가 기조 지속에 따라 중동향 석유화학 플랜트 발주 증가가 이어지고 있고, 반도체 투자 지속에 따른 꾸준한 수주 증가가 기대됨
- 분기매출이 400억원을 넘지 못했던 전년 대비 외형의 성장은 꾸준하게 지속될 전망
■주요이슈 및 실적전망
- 3Q22 실적은 매출액 434억원(qoq -15.1%, yoy +23.5%), 영업이익 102억원(qoq -1.4%, yoy+54.5%)을 기록하였음. 매출액이 전분기 대비 감소한 이유는 2분기 일회성 프로젝트 매출 인식 반영되었던 부분이 제외되었기 때문이며, 영업이익은 이익률이 좋았던 일회성 프로젝트 매출 감소로 전분기대비 소폭 감소하였으나, 우호적인 환율 효과에 따라 영업이익 감소폭이 제한적이었음
- 3Q22 기준 제품별 매출 비중은 피팅 46%, 밸브 33%, 기타 21%이며, 전방산업별 매출 비중은 3Q22 기준 석유화학 42%, 해양 9%, 조선 9%, 반도체 17% 등을 차지함
- 22년 10월말 기준 동사의 신규수주는 1,600억원 수준이며, 수주잔고는 700억원으로 과거 3년대비 최대치를 기록하였음. 고유가 기조가 지속됨에 따라 중동향 석유화학 플랜트 프로젝트 발주가 계속적으로 늘어나고 있음. 배럴당 80달러 이상의 고유가가 지속될 경우 중동 국가들의 플랜트 발주가 확대되는 경향이 있어 이와 관련된 수주가 지속될 것으로 기대됨
- 반도체의 경우 삼성의 평택 반도체 공장 투자가 이어지고 있어 안정적인 수주 비중을 유지할 수 있을 것으로 기대됨
- 그에 따라, 동사의 2022년 실적은 매출액 1,744억원(yoy +18.8%), 영업이익 369억원(yoy +95.0%)을 기록할 것으로 전망함
■주가전망 및 Valuation
- 고유가에 따른 중동향 플랜트 수주, 2023년 LNG 복합화력 발전 프로젝트에 대한 수주 기대 및 전방산업중 하나인 삼성전자 반도체의 캐파 증설 모멘텀 등을 반영하여 목표주가를 2023년 BPS 30,804원의 역사적 평균 P/B 1.0배를 적용하여 30,000원으로 상향함
*URL: https://bit.ly/3humdb7
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
하이록코리아(013030): BUY/TP 30,000원 (유지/상향)
<실적과 수주의 꾸준함>
■투자포인트 및 결론
- 고유가 기조 지속에 따라 중동향 석유화학 플랜트 발주 증가가 이어지고 있고, 반도체 투자 지속에 따른 꾸준한 수주 증가가 기대됨
- 분기매출이 400억원을 넘지 못했던 전년 대비 외형의 성장은 꾸준하게 지속될 전망
■주요이슈 및 실적전망
- 3Q22 실적은 매출액 434억원(qoq -15.1%, yoy +23.5%), 영업이익 102억원(qoq -1.4%, yoy+54.5%)을 기록하였음. 매출액이 전분기 대비 감소한 이유는 2분기 일회성 프로젝트 매출 인식 반영되었던 부분이 제외되었기 때문이며, 영업이익은 이익률이 좋았던 일회성 프로젝트 매출 감소로 전분기대비 소폭 감소하였으나, 우호적인 환율 효과에 따라 영업이익 감소폭이 제한적이었음
- 3Q22 기준 제품별 매출 비중은 피팅 46%, 밸브 33%, 기타 21%이며, 전방산업별 매출 비중은 3Q22 기준 석유화학 42%, 해양 9%, 조선 9%, 반도체 17% 등을 차지함
- 22년 10월말 기준 동사의 신규수주는 1,600억원 수준이며, 수주잔고는 700억원으로 과거 3년대비 최대치를 기록하였음. 고유가 기조가 지속됨에 따라 중동향 석유화학 플랜트 프로젝트 발주가 계속적으로 늘어나고 있음. 배럴당 80달러 이상의 고유가가 지속될 경우 중동 국가들의 플랜트 발주가 확대되는 경향이 있어 이와 관련된 수주가 지속될 것으로 기대됨
- 반도체의 경우 삼성의 평택 반도체 공장 투자가 이어지고 있어 안정적인 수주 비중을 유지할 수 있을 것으로 기대됨
- 그에 따라, 동사의 2022년 실적은 매출액 1,744억원(yoy +18.8%), 영업이익 369억원(yoy +95.0%)을 기록할 것으로 전망함
■주가전망 및 Valuation
- 고유가에 따른 중동향 플랜트 수주, 2023년 LNG 복합화력 발전 프로젝트에 대한 수주 기대 및 전방산업중 하나인 삼성전자 반도체의 캐파 증설 모멘텀 등을 반영하여 목표주가를 2023년 BPS 30,804원의 역사적 평균 P/B 1.0배를 적용하여 30,000원으로 상향함
*URL: https://bit.ly/3humdb7
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from 신한 리서치
[신한 의료기기 원재희/이동건]
* 덴티움(매수 / TP 120,000원); 노이즈 해소를 기다리며
□ 3Q22 Re: 컨센서스를 상회하는 호실적 달성
- 3분기 연결 기준 매출액 및 영업이익 각각 907억원(+27.3% YoY, 이하 YoY 생략), 337억원(+122.9%, OPM 37.2%) 시현
- 중국향 매출액 485억원 달성. VBP 시행 앞두고 대리점들의 재고 부담 기피 현상 발생
- 러시아향 매출액 60억원 달성. 2분기 이연수요 발생에 따른 높은 기저 전분기대비 50% 역성장
- 기타향 매출액 185억원 달성. 높은 성장률은 견조한 유럽향 수출, 베트남향 수출 호조 지속(3분기 누적 수출액 약 91억원) 등에 기인
- 영업이익률 전분기대비 0.8%p 증가. 영업레버리지 효과 지속과 더불어 마케팅 효율화에 따른 광고선전비 통제, 대손상각비 환입 등에 따른 판매관리비 감소 등에 기인
□ 4분기 매출액 및 영업이익 각각 +12%, +40% 성장 전망
- 4분기 매출액 및 영업이익 각각 1,057억원(+12.4%), 382억원(+40.4%, OPM 36.2%) 추정
- 중국향 매출액 587억원 추정. 제로 코로나 기조 유지에도 불구하고 4분기 중국 VBP 소모품 가격 발표에 따른 대리점 발주 증대, 계절적 성수기 및 장비 수요 증대에 따른 판매 호조 예상
- 영업이익률은 인센티브 지급에 따른 인건비 증가에도 불구하고 대손충당금 설정률 감소 흐름 유지로 인해 견조한 수준 지속 전망
□ 목표주가 유지. VBP 이슈에 따른 밸류에이션 불확실성은 불가피
- 일정 기간 VBP 이슈에 따른 밸류에이션 변동 심화 지속될 전망
- 다만 VBP 소모품 가격이 시술 소비자 가격의 20~30% 수준으로 책정될 경우 Value-segment 소모품 가격 하락폭은 10~20% 사이로 제한될 가능성 존재
- 결국 민간병원향 수출을 유지하면서 비교적 합리적인 가격으로 국·공립병원향 수출 증대가 가능한 만큼 지금의 주가 하락은 과도하다고 판단
- 이와 더불어 스트라우만은 2분기 실적 컨퍼런스 콜을 통해 Value-segment 진출 본격화를 예고한 바 있지만, 덴티움은 패키지 판매에 기반한 가격경쟁력, 수준 높은 교육시스템 등을 보유한 만큼 향후에도 성장 가능성은 충분하다고 판단
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/3fPqANj
위 내용은 2022년 11월 9일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
==============================
신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* 덴티움(매수 / TP 120,000원); 노이즈 해소를 기다리며
□ 3Q22 Re: 컨센서스를 상회하는 호실적 달성
- 3분기 연결 기준 매출액 및 영업이익 각각 907억원(+27.3% YoY, 이하 YoY 생략), 337억원(+122.9%, OPM 37.2%) 시현
- 중국향 매출액 485억원 달성. VBP 시행 앞두고 대리점들의 재고 부담 기피 현상 발생
- 러시아향 매출액 60억원 달성. 2분기 이연수요 발생에 따른 높은 기저 전분기대비 50% 역성장
- 기타향 매출액 185억원 달성. 높은 성장률은 견조한 유럽향 수출, 베트남향 수출 호조 지속(3분기 누적 수출액 약 91억원) 등에 기인
- 영업이익률 전분기대비 0.8%p 증가. 영업레버리지 효과 지속과 더불어 마케팅 효율화에 따른 광고선전비 통제, 대손상각비 환입 등에 따른 판매관리비 감소 등에 기인
□ 4분기 매출액 및 영업이익 각각 +12%, +40% 성장 전망
- 4분기 매출액 및 영업이익 각각 1,057억원(+12.4%), 382억원(+40.4%, OPM 36.2%) 추정
- 중국향 매출액 587억원 추정. 제로 코로나 기조 유지에도 불구하고 4분기 중국 VBP 소모품 가격 발표에 따른 대리점 발주 증대, 계절적 성수기 및 장비 수요 증대에 따른 판매 호조 예상
- 영업이익률은 인센티브 지급에 따른 인건비 증가에도 불구하고 대손충당금 설정률 감소 흐름 유지로 인해 견조한 수준 지속 전망
□ 목표주가 유지. VBP 이슈에 따른 밸류에이션 불확실성은 불가피
- 일정 기간 VBP 이슈에 따른 밸류에이션 변동 심화 지속될 전망
- 다만 VBP 소모품 가격이 시술 소비자 가격의 20~30% 수준으로 책정될 경우 Value-segment 소모품 가격 하락폭은 10~20% 사이로 제한될 가능성 존재
- 결국 민간병원향 수출을 유지하면서 비교적 합리적인 가격으로 국·공립병원향 수출 증대가 가능한 만큼 지금의 주가 하락은 과도하다고 판단
- 이와 더불어 스트라우만은 2분기 실적 컨퍼런스 콜을 통해 Value-segment 진출 본격화를 예고한 바 있지만, 덴티움은 패키지 판매에 기반한 가격경쟁력, 수준 높은 교육시스템 등을 보유한 만큼 향후에도 성장 가능성은 충분하다고 판단
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/3fPqANj
위 내용은 2022년 11월 9일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
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Forwarded from DS투자증권 리서치
Doosan_221109.pdf
1 MB
DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현
[지주회사] 두산-NDR 후기: EV향 전장 소재 사업 본격화
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 130,000원(유지)
현재주가 : 88,600만원
Upside : +46.7%
1. 글로벌 최초 EV향 PFC (Patterned Flat Cable) 사업 본격화
· 자체 개발한 EV용 PFC는 기존 구리전선 대비 1/7의 무게이며 부피 또한 80% 작음
· 전기차 전장 기준 3m까지 대응 가능
· 궁극적으로 1) 배터리팩 원가 절감 , 2) 주행거리 개선이 주요 기대 효과
2. 2023년부터 EV PFC 매출 본격화 -> 시장 규모는 상당할 전망
· 21년 일본, 미국 및 독일 핵심 완성차 업체 인증 획득
· 올해 베트남에 생산 공장 완공 후 양산에 들어간 것으로 파악
· 일본 완성차 및 독일 완성차 업체향 수주 규모만 약 2,000억원 이상인 것으로 추정
· 23년 매출액 300~500억원, 24년 매출액 약 1천억원 돌파 전망
3. 유럽 최악의 상황에서도 로보틱스 M/S 확대
· 로보틱스는 북미 비중 증가와 기저 효과로 인해 4분기 예상 매출 성장률은 70% 내외로 예상
· 글로벌 M/S는 기존 5위에서 한 단계 상승할 것으로 보임
· 국내 상장사 중 해외 시장 판매 실적 및 레퍼런스 보유한 유일한 로봇 제조사로 로봇 관련주 대표 proxy로 판단
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
[지주회사] 두산-NDR 후기: EV향 전장 소재 사업 본격화
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 130,000원(유지)
현재주가 : 88,600만원
Upside : +46.7%
1. 글로벌 최초 EV향 PFC (Patterned Flat Cable) 사업 본격화
· 자체 개발한 EV용 PFC는 기존 구리전선 대비 1/7의 무게이며 부피 또한 80% 작음
· 전기차 전장 기준 3m까지 대응 가능
· 궁극적으로 1) 배터리팩 원가 절감 , 2) 주행거리 개선이 주요 기대 효과
2. 2023년부터 EV PFC 매출 본격화 -> 시장 규모는 상당할 전망
· 21년 일본, 미국 및 독일 핵심 완성차 업체 인증 획득
· 올해 베트남에 생산 공장 완공 후 양산에 들어간 것으로 파악
· 일본 완성차 및 독일 완성차 업체향 수주 규모만 약 2,000억원 이상인 것으로 추정
· 23년 매출액 300~500억원, 24년 매출액 약 1천억원 돌파 전망
3. 유럽 최악의 상황에서도 로보틱스 M/S 확대
· 로보틱스는 북미 비중 증가와 기저 효과로 인해 4분기 예상 매출 성장률은 70% 내외로 예상
· 글로벌 M/S는 기존 5위에서 한 단계 상승할 것으로 보임
· 국내 상장사 중 해외 시장 판매 실적 및 레퍼런스 보유한 유일한 로봇 제조사로 로봇 관련주 대표 proxy로 판단
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
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https://youtu.be/s9xL1DpBsfQ 개장 준비는 최임화 앵커와
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[라이브] 대한민국 대표 재테크 채널 매일경제TV
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가치투자클럽
평범한 철강업종 PBR을 받고 있는 포스코홀딩스. 포스코케미칼/포스코인터 지분가치만 11조원. 염호 리튬의 가치는 어디로....
포스코홀딩스 밸류에이션. 리튬 가치는 어디로...
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‘증안펀드’ 출자금 위험가중치 100%로 하향...은행 부담 덜었다
"금융위원회는 은행의 증권시장안정펀드(증안펀드) 출자금에 대한 위험가중치를 하향 하겠다고 밝혔다. 증안펀드 출자에 따라 자산 건전성 하락을 걱정하던 은행권은 이번 조치로 출자 부담을 덜수 있게됐다. "
https://v.daum.net/v/20221109085802625
"금융위원회는 은행의 증권시장안정펀드(증안펀드) 출자금에 대한 위험가중치를 하향 하겠다고 밝혔다. 증안펀드 출자에 따라 자산 건전성 하락을 걱정하던 은행권은 이번 조치로 출자 부담을 덜수 있게됐다. "
https://v.daum.net/v/20221109085802625
언론사 뷰
‘증안펀드’ 출자금 위험가중치 100%로 하향...은행 부담 덜었다
금융위원회는 은행의 증권시장안정펀드(증안펀드) 출자금에 대한 위험가중치를 하향 하겠다고 밝혔다. 증안펀드 출자에 따라 자산 건전성 하락을 걱정하던 은행권은 이번 조치로 출자 부담을 덜수 있게됐다. 금융위는 9일 서울 은행회관에서 김주현 금융위원장 주재로 김광수 은행연합회장 및 20개 은행장이 참석한 가운데 금융시장 안정을 위한 간담회를 개최했다고 밝혔
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가치투자클럽
1주 기관 순매수 상위 종목 (규모 내림차순)
[특징주] LG전자, VS 사업부 성장 기대감에 3%↑ https://v.daum.net/v/20221109120618166
언론사 뷰
[특징주] LG전자, VS 사업부 성장 기대감에 3%↑
9일 한국거래소 유가증권시장에서 LG전자 주가가 상승세다./사진=뉴시스LG전자가 VS(전장) 사업부 성장 기대감에 상승세다. 9일 오전 12시4분 LG전자는 전 거래일 대비 2300원(2.52%) 상승한 9만3600원에 거래되고 있다. 양승수 메리츠증권 연구원은 "연말 기준 수주잔고 80조원 확보가 예상됨에 따라 중장기 성장성에 대한 눈높이 상향이 필요
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가치투자클럽
평범한 철강업종 PBR을 받고 있는 포스코홀딩스. 포스코케미칼/포스코인터 지분가치만 11조원. 염호 리튬의 가치는 어디로....
철강회사의 변신...‘2차전지’ 날개 단 포스코 주가도 상승 채비 https://v.daum.net/v/20221109115700720
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철강회사의 변신...‘2차전지’ 날개 단 포스코 주가도 상승 채비
니켈.리튬 등 핵심 원자재 투자 광물-원료-소재 공급망 구축 “포스코홀딩스 성장주로 변신 중” 증권사들 목표주가 줄줄이 상향 포스코그룹 지주사인 포스코홀딩스가 2차전지 사업을 앞세워 주식 시장에서 재평가를 받고 있다. 증권가에선 전통 산업으로 분류되는 철강 회사인 포스코홀딩스가 성장주로 변신 중이라며 호평을 내놓고 있다.9일 포스코홀딩스는 오전 10시40
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가치투자클럽
DL 3분기 실적 리뷰 https://blog.naver.com/valueclub/222915398391 DL의 차입금은 왜 2조원이나 증가하였나? https://blog.naver.com/valueclub/222916069670
DL케미칼, 3분기 매출 1.4조 전년比 140% 증가 "美 크레이튼 효과" https://v.daum.net/v/20221109115448665
언론사 뷰
DL케미칼, 3분기 매출 1.4조 전년比 140% 증가 "美 크레이튼 효과"
(서울=뉴스1) 김종윤 기자 = DL케미칼이 자회사 크레이튼과 카리플렉스의 성장을 발판으로 3분기(7~9월) 매출을 대폭 끌어올렸다. 9일 DL케미칼에 따르면 3분기 연결기준 매출은 1조4898억원으로 지난해 동기 대비 약 140% 증가했다. 올해 누적 기준은 3조8427억원으로 약 125% 늘었다. 올해 실적 성장의 원동력은 지난 3월 인수한 미국
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가치투자클럽
DL케미칼, 3분기 매출 1.4조 전년比 140% 증가 "美 크레이튼 효과" https://v.daum.net/v/20221109115448665
크레이튼은 미국 상장사였으나 DL이 인수 후 공개매수로 지분 100%를 확보하며 상장폐지 시켰습니다. 더블카운팅 이슈가 없습니다
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