팬엔터테인먼트 IR
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삼천당제약 공시 분석
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오늘 기관 뭐 사나? https://naver.me/xr6VAX5d

미국 앨러간에서 오신 분. 혈당 170에서 프로지스테롤 복용 55분 뒤 107

[미래에셋증권 배터리 장비 박준서]

중꺽수: 중요한 건 꺾이지 않는 수주잔고

2022년 말 기준 주요 업체들의 2차전지 수주잔고가 업데이트 되어 공유해드립니다

피엔티 수주잔고

범송공자 기관 수급주 분석
https://naver.me/Gd1MUa73

외국인 수급주 분석
https://naver.me/FqHscuqT

DS투자증권 미드스몰캡팀
Analyst 김수현 / Analyst 안주원 / Analyst 조대형

[스몰캡 월보] 4월의 일타종목 feat. DS투자증권 - 봄과 함께 찾아온 완전한 리오프닝

- 코로나19로 인한 봉쇄가 막을 내릴 조짐을 보이며 각 산업에서도 이에 따른 변화 감지
- 여행을 필두 항공 업계와 화장품 등 생활소비재 기업들의 수혜 전망
- 관광수요 회복으로 중국발 입국자에 대한 면세 등 소비 회복에 따른 화장품과 피부미용기기 업체들의 수혜 예상
- 중국 내 IT세트 수요 회복에 따른 디스플레이 등 전방 기업들의 투자 재개로 낙수효과 예상 기업들 관심 필요

Top Picks
1) 제로투세븐
- 궁중비책 '프리뮨' 중국 내 위생허가 득하며 기존 판매 채널 외 공항/시내 면세점으로 확대 중
- 국내에서도 대형 오프라인 유통채널 기반 판매 되고 있어 관광객 유입 시 수혜 볼 것
- 포장부문도 기존 분유에서 커피 및 성인 영양식 등으로 카테고리 확장 중이며 미국/유럽 등으로의 판매지역 확대

2) 글로벌텍스프리
- 외국인 관광객 1인당 소비액 증가에 따른 매출 gearing 효과 및 비중국인 여행객의 매출 기여 증가
- 조직 슬림화에 따른 비용 효율화로 19년을 넘어서는 수익성 기대
- 프랑스와 싱가포르 사업부가 연간 100억원을 상회하는 매출 구간에 진입
- 투자의견 '매수', 목표주가 4,700원 제시

3) 토비스
- 리오프닝으로 인한 카지노 업황 회복으로 게이밍 디스플레이 양호한 수주 흐름 지속
- 4Q22와 유사한 수주 흐름으로 상저하고의 흐름을 보이는 게이밍 사업부 특성 고려시 고무적인 상황
- 전장 디스플레이도 중국 공장 정상화와 서천 공장의 상반기 내 가동으로 탄력받을 전망
- 투자의견 '매수', 목표주가 17,000원 유지

관심종목
대명에너지 / 파마리서치 / 인텔리안테크 / 에스엔유 / 나래나노텍

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

[유안타 반도체 백길현]

Micron 실적발표 주요 내용 공유드립니다:)

▶️FY2Q23 디바이스별: 전사 매출액 37억불(QoQ -10%, YoY -53%) 기록하며 낮아진 시장 컨센서스에 부합.
- DRAM 27억불: Bit Shipment 10% 중반대 증가, ASP 20% 감소.
- NAND 9억불: Bit Shipment 한자리% 중후반대 감소, ASP 20% 중반대 감소.
*재고평가손실 금액을 제외하고 보면 FY2Q23 DIO가 Peak 일 것으로 전망.

▶️ FY2Q23 전방시장별: Mobile 중심의 QoQ 개선, Server 실적 바닥으로 예상. 전반적으로 고객사 재고는 정상화 진행중.
- Compute/Networking 14억불 QoQ -21%, YoY -60%
- Mobile 9억불 QoQ +44%, YoY -50%
- Storage 9억불 QoQ -14%, YoY -32%
- Embedded 5억불 QoQ -25%, YoY -57%

▶️ FY3Q23(차기분기) Preview
- 매출액 가이던스는 35~39달러로 시장 컨센서스(38억불)에 부합하는 수준으로 제시.
- GPM 가이던스는 -18~24% 수준으로 금번 분기에 이어 전사 적자 기록이 불가피할 것.
- EPS 가이던스는 -$1.65 ~ -$1.51로 시장 컨센서스($0.92) 하회.

▶️ CY2023 수급 가이던스
- DRAM: 시장 수요 B/G +5%(CAGR 10% 중반)
- NAND: 시장 수요 B/G +10% 초반(CAGR 20%대)
- 중국 리오프닝은 CY2023 수요에 긍정적일 것으로 기대.
- "CY2023 공급 B/G < 수요 B/G" 전망하며, 이는 메모리반도체 공급업체들의 재고해소에 기여할 것. 추가적인 공급 축소는 시장 수급 개선을 앞당길 것.

▶️ 메모리반도체 공급 축소 전략에 적극적
- FY2023 Capex를 추가로 감소시켜, 전사 기준 Capex 가이던스는 기존 70~75억불에서 70억불(YoY -40%)로 하향 조정. 장비투자는 YoY 50% 이상 감소시킬 것.
- 동사는 금번 컨퍼런스콜에서 Wafer Cut 25%(기존 20% 수준)로 추가 하향 조정. 또한, 메모리반도체 시장 내 점유율 경쟁을 시도하지 않을 것임을 밝힘.

[KB/석유화학/배터리/전우제]

롯데케미칼: 시간과 정도의 문제


▶ BUY(유지), TP 20->22만원(상향)

- 2022년 적자 후 2023년 하반기 흑자전환 가까워졌기 때문


▶ 외형성장

- 22.9. 롯정밀 연결, 23.4. 일진머 연결
- 일진머 연결로 배터리 4재 소재 관련 사업 진출, 시너지 기대
*참고 사항: (사명변경: 일진머티리얼즈 => 롯데에너지머티리얼즈)


▶ 시황 회복 시작. 시간과 정도의 문제

- 기존 사업 흑자전환 4Q23 예상.
- 연결 기준 흑자전환 3Q23 예상. 롯정밀(12개월)/일진머(9개월) 연간 OP +2898억원 영향
- (부정) 여전히 BEP 하회, 1Q23 증설, 중국향 수출 반토막
- (긍정) 최근 마진 급등. 마진 추가 상승으로 BEP 조기 도달시 Trading 매력 상승

■ 보고서:  https://bit.ly/3nquBeC

[신한투자증권
반도체/장비
고영민, 신현재]

반도체/장비
- 추가 감산의 추억

▶️ 결론
- 추가 감산은 과거에도 긍정적 효과 확인
- 특히 이번 Cycle에서는 고객사의 심리 변곡점 형성 측면에서 유의미할 것으로 전망(가격 반등 기반)
- 향후 삼성전자의 감산 동참 가능성 존재
→ 그러나 동참 여부와 상관없이 반도체의 반등은 매크로 대비 빠르고 강하게 확인될 것으로 기대

▶️ 이번 Cycle 추가 감산의 효과
1) 공급 축소 → 상대수요 개선
- 업황 반등 가속화 요인으로 작용
- 15~16/18~19 Cycle에서도 확인
(재고자산 회전율, 현물가 측면)

2) 고객사 심리 변곡점 형성 = 가격 반등
- 메모리 가격은 심리적 요인에 의해 결정
- 고객사 내 재고 정상화 근접 및 절대가격 충분한 낙폭 기확인 중
→ 추가 감산, 고객사 내 추가 가격 하락 가능성 제한적일 것이라는 심리 형성에 긍정적

▶️ 삼성전자 & SK하이닉스의 추가 감산 동참 가능성 판단
- 소극적 감산의 영향: 점유율 및 경쟁력 격차 확대 vs 상대적 재고 증가 가속화
- 이번 Cycle의 재고는 다음 Up-Cycle에서 정상화될 것으로 예상
(현재의 과잉 재고의 영향은 다음 Cycle에서 더욱 부각될 전망)
→ 경쟁사 대비 과도한 재고 수준 발생할 경우, 다음 Up-Cycle에서의 이익 극대화 효과 약화
→ 적정 수준에 대한 고민 필연적 삼성전자의 동참 가능성 존재, SK하이닉스 역시 공급 조절 지속 가능성

▶️ 감산 효과로 더욱 공고해질 주가 저점 우상향
- 반도체 변곡점 3Q23 전망 유지
→ 매크로 변곡점 4Q23 대비 빠르고 강한 반등
- 추가 감산 여부와 무관한 전망
- 이번 Cycle 저점은 지난 23년 1월 초
- 최선호주 삼성전자, 차선호주 SK하이닉스
- 하반기 변곡점 근접할수록 장비 업종에 대한 관심도↑


▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=313916

위 내용은 2023년 3월 29일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG

[SK증권 미드스몰캡 허선재/ 02-3773-8197]

▶️ 엠아이텍(A179290) Not Rated

시간이 문제일 뿐 방향성은 명확하다

- 엠아이텍은 국내 1위, 글로벌 5위 비혈관용 스텐트 제조업체
- Boston Scientific의 엠아이텍 인수는 예정대로 진행될 가능성 크다고 판단
- 향후 M&A 거래 종결 시, 사업적 시너지 극대화를 통한 실적 고성장 시작될 것
- 올해 예상 실적은 매출액 685억원 (+13%YoY), 영업이익 227억원 (+12%YoY)

- 자료 링크: https://bit.ly/3lMDC0Y

▶️ SK증권 스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksmallcap

김빠진 SM엔터 분쟁…'얼라인파트너스' 몫 정산은 아직 안 끝났다
http://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2023/03/28/2023032880164.html

DS투자증권 미디어/음식료 장지혜

[미디어] 디지털 광고: 위기를 기회로

** 요약
-위기: 경기 침체와 디지털 광고 시장 변화
1) 경기 침체 속에서 광고주들의 효율적인 마케팅 비용 집행 의지, 디지털 광고 유리
2) 디지털 광고 시장 변화: 검색 광고 성장과 OTT에서 촉발된 동영상 광고 변화

-기회: 온라인 광고 내 미디어렙 영역 확대와 변화 대응
주요 미디어렙 나스미디어, 플레이디, 인크로스 3개 회사의 합산 취급고 23년 2.3조원
온라인 광고 지출금액 대비 비중은 18년 18.8%→22년 24.6%까지 상승했으며 점점 더 늘어날 것
1) SA역량 강화, 2) OTT광고 및 TV광고의 디지털화, 3) AI 큐레이션 커머스 플랫폼

-추천종목: 인크로스(Buy, 2.6만원/신규), 나스미디어(Buy, 3.5만원/신규)

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=01079126635548240&mediaCodeNo=257

케어젠은 거래처에 프로지스테롤 스틱을 개당 1달러 정도로 책정해 공급하고 있기 때문에 연간 약 3억5000만달러(약 4484억원)어치 생산할 수 있을 것으로 추산된다.

현재 capa가 4484억원인데도 증설을 검토하고 있다는 내용이네요

대신證 "진에어, 올해 1분기 사상 최대 실적 기대"

www.sedaily.com/NewsView/29N7RIAOAS?OutLink=telegram
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LCC 연초대비 수익률 및 올해 실적 성장률