[신한투자증권
반도체/장비
고영민, 신현재]

반도체/장비
- 추가 감산의 추억

▶️ 결론
- 추가 감산은 과거에도 긍정적 효과 확인
- 특히 이번 Cycle에서는 고객사의 심리 변곡점 형성 측면에서 유의미할 것으로 전망(가격 반등 기반)
- 향후 삼성전자의 감산 동참 가능성 존재
→ 그러나 동참 여부와 상관없이 반도체의 반등은 매크로 대비 빠르고 강하게 확인될 것으로 기대

▶️ 이번 Cycle 추가 감산의 효과
1) 공급 축소 → 상대수요 개선
- 업황 반등 가속화 요인으로 작용
- 15~16/18~19 Cycle에서도 확인
(재고자산 회전율, 현물가 측면)

2) 고객사 심리 변곡점 형성 = 가격 반등
- 메모리 가격은 심리적 요인에 의해 결정
- 고객사 내 재고 정상화 근접 및 절대가격 충분한 낙폭 기확인 중
→ 추가 감산, 고객사 내 추가 가격 하락 가능성 제한적일 것이라는 심리 형성에 긍정적

▶️ 삼성전자 & SK하이닉스의 추가 감산 동참 가능성 판단
- 소극적 감산의 영향: 점유율 및 경쟁력 격차 확대 vs 상대적 재고 증가 가속화
- 이번 Cycle의 재고는 다음 Up-Cycle에서 정상화될 것으로 예상
(현재의 과잉 재고의 영향은 다음 Cycle에서 더욱 부각될 전망)
→ 경쟁사 대비 과도한 재고 수준 발생할 경우, 다음 Up-Cycle에서의 이익 극대화 효과 약화
→ 적정 수준에 대한 고민 필연적 삼성전자의 동참 가능성 존재, SK하이닉스 역시 공급 조절 지속 가능성

▶️ 감산 효과로 더욱 공고해질 주가 저점 우상향
- 반도체 변곡점 3Q23 전망 유지
→ 매크로 변곡점 4Q23 대비 빠르고 강한 반등
- 추가 감산 여부와 무관한 전망
- 이번 Cycle 저점은 지난 23년 1월 초
- 최선호주 삼성전자, 차선호주 SK하이닉스
- 하반기 변곡점 근접할수록 장비 업종에 대한 관심도↑


▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=313916

위 내용은 2023년 3월 29일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG

[SK증권 미드스몰캡 허선재/ 02-3773-8197]

▶️ 엠아이텍(A179290) Not Rated

시간이 문제일 뿐 방향성은 명확하다

- 엠아이텍은 국내 1위, 글로벌 5위 비혈관용 스텐트 제조업체
- Boston Scientific의 엠아이텍 인수는 예정대로 진행될 가능성 크다고 판단
- 향후 M&A 거래 종결 시, 사업적 시너지 극대화를 통한 실적 고성장 시작될 것
- 올해 예상 실적은 매출액 685억원 (+13%YoY), 영업이익 227억원 (+12%YoY)

- 자료 링크: https://bit.ly/3lMDC0Y

▶️ SK증권 스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksmallcap

김빠진 SM엔터 분쟁…'얼라인파트너스' 몫 정산은 아직 안 끝났다
http://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2023/03/28/2023032880164.html

DS투자증권 미디어/음식료 장지혜

[미디어] 디지털 광고: 위기를 기회로

** 요약
-위기: 경기 침체와 디지털 광고 시장 변화
1) 경기 침체 속에서 광고주들의 효율적인 마케팅 비용 집행 의지, 디지털 광고 유리
2) 디지털 광고 시장 변화: 검색 광고 성장과 OTT에서 촉발된 동영상 광고 변화

-기회: 온라인 광고 내 미디어렙 영역 확대와 변화 대응
주요 미디어렙 나스미디어, 플레이디, 인크로스 3개 회사의 합산 취급고 23년 2.3조원
온라인 광고 지출금액 대비 비중은 18년 18.8%→22년 24.6%까지 상승했으며 점점 더 늘어날 것
1) SA역량 강화, 2) OTT광고 및 TV광고의 디지털화, 3) AI 큐레이션 커머스 플랫폼

-추천종목: 인크로스(Buy, 2.6만원/신규), 나스미디어(Buy, 3.5만원/신규)

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=01079126635548240&mediaCodeNo=257

케어젠은 거래처에 프로지스테롤 스틱을 개당 1달러 정도로 책정해 공급하고 있기 때문에 연간 약 3억5000만달러(약 4484억원)어치 생산할 수 있을 것으로 추산된다.

현재 capa가 4484억원인데도 증설을 검토하고 있다는 내용이네요

대신證 "진에어, 올해 1분기 사상 최대 실적 기대"

www.sedaily.com/NewsView/29N7RIAOAS?OutLink=telegram
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LCC 연초대비 수익률 및 올해 실적 성장률

동성화인텍은 사업보고서가 아직 안 나왔습니다

아.. 씨발.. 또 에코프로네요... 어떻게 하면 될까요? ㅠ

네, 에코프로를 사시면 됩니다. 부담스러우시면 에코프로비엠을 사시면됩니다. 부담스러우시면 앨엔에프를 사시면됩니다. 그래도 부담스러우면 천보를 사면됩니다. 그래도 부담스러우면 포스코홀딩스, 포스코케미칼, 코스모신소재, 코스모화학을 사면 됩니다. 그래도 부담스러우면 금양을 사시면 됩니다. 그래도 부담스러우시면 주식을 때려치면 됩니다.

성능 좋은 챗봇이네요...

[콘텐츠/프로덕트 디자이너 채용]

<조건>
연봉 4500만원, 오전 8시~오후 3시 (7시간), 재택근무 가능, 야근제로

<지원자격>
경력 2년 이상 (2년 이상 같은 신입 가능)
PowerPoint, Word, Excel, Photoshop, Illustrator, Figma 상급

<업무>
템플릿/리포트 디자인
SNS/플랫폼 업로드

<우대사항>
웹디자인기능사
증권사 에디터 경력, 주식투자 경험 有

투자자문사에서 정규직으로 근무하게 됩니다. 간단한 경력과 연락처, 과거 작업 포트폴리오를 이메일로 보내주세요
orbisasset1@gmail.com

전해액 22년 연간실적

#에코프로 #이전상장 #상장

또 배터리 관련주는 최근 증권가의 목표가 설정이 무의미할 정도로 폭등해 ‘과열’ 우려도 꾸준히 제기되고 있다. 29일 기준 코스닥 시장 시가총액 3위는 ‘엘앤에프’로 에코프로비엠과 같은 배터리 양극재 제조사다. 배터리 관련주들의 거품 논란이 가시지 않고 있는 만큼, 이전 상장이 꼭 선례 기업들과 같은 주가 흐름으로 이어질 거라고 예단하기 어렵다.

https://n.news.naver.com/mnews/hotissue/article/138/0002145302?cid=1089789

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코스피로 이전 상장하면 코스닥 지수 가늠하기 위한 대장 바로미터 교체가 일어날테니, 다음 타자가 어디선가 떠오를테고,

코스피로 옮겨간 에코프로는 이제 밸류에이션이 가늠되면서 변동성이 줄어들며 MSCI 같은 인덱스에도 포함되며 시장이 정해주는 적정 밸류 점위 내애서 움직이는 주식이 될지도.

코스피 이전 상장하면 개인주주들보다, 이제 벤치마크 벤치마킹해야하는 BM펀드들의 고민의 영역으로 넘어가고, 제도권에서 관심가지는 만큼 내부정보 싸움이 되어 개인들은 흥미를 잃으수도 있고.

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