Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
케이카 매각 관련해서 요새 부쩍 이런 저런 루머가 계속 도는 중
중고차 거래량 급증하자 직영 거래업체 몸값 `껑충’
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002794591?sid=103
중고차 시장이 활황을 보이면서 업체들도 날개를 달고 있다. 국내 최대 직영 중고차업체 케이카의 경우 올 1분기 증권가 영업이익 추산치가 120억~130억원 수준으로, 작년 4분기(96억원)보다 30~40% 증가할 것이란 예상이 나온다. 최근 판매 호조는 1분기를 넘어 2분기 실적에도 반영될 것으로 보인다.
이재일 유진투자증권 연구원은 "중고차 거래 활성화 수혜를 3월을 기점으로 2분기 실적이 온전히 반영될 것으로 추정된다"며 "금리 상승 추세가 꺾이면서 금리 불확실성이 완화된 점, 신차 가격의 고공 행진으로 최근 중고차 시세에 소비자들이 적응한 점 등이 거래 활성화의 배경"이라고 설명했다.
중고차 거래량 급증하자 직영 거래업체 몸값 `껑충’
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002794591?sid=103
중고차 시장이 활황을 보이면서 업체들도 날개를 달고 있다. 국내 최대 직영 중고차업체 케이카의 경우 올 1분기 증권가 영업이익 추산치가 120억~130억원 수준으로, 작년 4분기(96억원)보다 30~40% 증가할 것이란 예상이 나온다. 최근 판매 호조는 1분기를 넘어 2분기 실적에도 반영될 것으로 보인다.
이재일 유진투자증권 연구원은 "중고차 거래 활성화 수혜를 3월을 기점으로 2분기 실적이 온전히 반영될 것으로 추정된다"며 "금리 상승 추세가 꺾이면서 금리 불확실성이 완화된 점, 신차 가격의 고공 행진으로 최근 중고차 시세에 소비자들이 적응한 점 등이 거래 활성화의 배경"이라고 설명했다.
Naver
중고차 거래량 급증하자 직영 거래업체 몸값 `껑충’
올 들어 시장 금리가 하락세를 보이자 중고차를 찾는 소비자들도 대폭 늘어난 것으로 나타났다. 현재 매각을 추진 중인 케이카의 경우 호실적 전망에 주가가 급등하면서 몸값도 뛰었고, SK렌터카도 중고차 사업 다각화의 시
👍19❤1
가치투자클럽
[코윈테크] 수주공시 매출대비(%) 12.93 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230414900225
2차전지 자동화시스템 260억원 규모입니다. 어제 티로보틱스 수주가 250억원이었습니다
👍7
3월 뉴스인데 티로보틱스는 SK온 향이고 코윈테크는 LG엔솔, 삼성SDI로 나갑니다 (점유율 차이는 있음) 티로보틱스는 3일간 60%가 올랐네요 https://dealsite.co.kr/articles/99661
딜사이트
[강소기업] 코윈테크, 2차전지 수요 맞춰 생산능력 2배↑ - 딜사이트
③신공장 180억원에 소닉스서 취득…소닉스는 4회차 CB 인수
❤14👍5
Forwarded from Nihil's view of data & information
국내의 대표적인 리튬염(LiPF6) 생산업체인 후성이 리튬염 울산 공장에서의 LiPF6 생산중단을 공시하였습니다.
한때(22년 12월) 60만위안/톤에 근접했던 중국 탄산리튬 가격이 현재 톤당 20만 위안 아래로 하락하였으며, 리튬을 기반으로 하는 LiPF6의 가격도 함께 하락하면서 23년 4월 14일 기준 톤당 8.5만불까지 하락한 상태입니다.
중국 탄산리튬 가격이 최근 급락하는 이유는 Capa증설, 중국의 전기차 판매율 성장 둔화 등 여러 가지 요인들이 작용한 것으로 보여집니다.
2021년부터 폭등했던 리튬 가격으로 인하여 중국의 많은 업체들이 리튬 생산(제련) 시장에 진입하여 현재 과잉공급이 일어나고 있으며, 특히 2022년 리튬가격이 큰 폭으로 폭등하였는데 이는 공급부족의 이슈도 있었지만, 중국 리튬 생산업체들과 유통업체들의 매점재석 등도 큰 요인으로 작용하였습니다.
현재 리튬과 리튬을 기반으로 하는 리튬염(LiPF6, LiFSI, LiPO2F2, LiDFOP, LIBOB)과 리튬을 기반으로 하는 첨가제(LiPFS) 등의 가격도 빠르게 하락 중입니다.
중국 리튬염 가격이 하락하면서 후성도 국내 LiPF6 생산시설의 가격 경쟁력이 크게 저하되면서 생산중단 결정을 내린 것으로 보여집니다.
리튬 기반의 특수전해질(F, P, D, B 리튬염)을 생산하고 있는 천보도 리튬가격 하락의 영향으로 올 상반기 매출과 이익단이 좋지 못할 것으로 예상됩니다.
리튬 및 리튬염 가격의 하락은 엔켐, 동화기업, 솔브레인홀딩스와 같은 전해액 기업들에게는 수혜 요인으로 작용할 것으로 보여지는데, 리튬 및 리튬염이 스팟으로 공급가격이 책정되는데 비해 전해액은 분기 혹은 연단위로 가격협상을 하기 때문에, 원자재 가격 하락으로 인한 수익성 개선을 기대해 볼 수 있습니다.
한때(22년 12월) 60만위안/톤에 근접했던 중국 탄산리튬 가격이 현재 톤당 20만 위안 아래로 하락하였으며, 리튬을 기반으로 하는 LiPF6의 가격도 함께 하락하면서 23년 4월 14일 기준 톤당 8.5만불까지 하락한 상태입니다.
중국 탄산리튬 가격이 최근 급락하는 이유는 Capa증설, 중국의 전기차 판매율 성장 둔화 등 여러 가지 요인들이 작용한 것으로 보여집니다.
2021년부터 폭등했던 리튬 가격으로 인하여 중국의 많은 업체들이 리튬 생산(제련) 시장에 진입하여 현재 과잉공급이 일어나고 있으며, 특히 2022년 리튬가격이 큰 폭으로 폭등하였는데 이는 공급부족의 이슈도 있었지만, 중국 리튬 생산업체들과 유통업체들의 매점재석 등도 큰 요인으로 작용하였습니다.
현재 리튬과 리튬을 기반으로 하는 리튬염(LiPF6, LiFSI, LiPO2F2, LiDFOP, LIBOB)과 리튬을 기반으로 하는 첨가제(LiPFS) 등의 가격도 빠르게 하락 중입니다.
중국 리튬염 가격이 하락하면서 후성도 국내 LiPF6 생산시설의 가격 경쟁력이 크게 저하되면서 생산중단 결정을 내린 것으로 보여집니다.
리튬 기반의 특수전해질(F, P, D, B 리튬염)을 생산하고 있는 천보도 리튬가격 하락의 영향으로 올 상반기 매출과 이익단이 좋지 못할 것으로 예상됩니다.
리튬 및 리튬염 가격의 하락은 엔켐, 동화기업, 솔브레인홀딩스와 같은 전해액 기업들에게는 수혜 요인으로 작용할 것으로 보여지는데, 리튬 및 리튬염이 스팟으로 공급가격이 책정되는데 비해 전해액은 분기 혹은 연단위로 가격협상을 하기 때문에, 원자재 가격 하락으로 인한 수익성 개선을 기대해 볼 수 있습니다.
👍62❤7🔥1
Nihil's view of data & information
국내의 대표적인 리튬염(LiPF6) 생산업체인 후성이 리튬염 울산 공장에서의 LiPF6 생산중단을 공시하였습니다. 한때(22년 12월) 60만위안/톤에 근접했던 중국 탄산리튬 가격이 현재 톤당 20만 위안 아래로 하락하였으며, 리튬을 기반으로 하는 LiPF6의 가격도 함께 하락하면서 23년 4월 14일 기준 톤당 8.5만불까지 하락한 상태입니다. 중국 탄산리튬 가격이 최근 급락하는 이유는 Capa증설, 중국의 전기차 판매율 성장 둔화 등 여러 가지…
후성의 전해질은 전해액 업체 입장에서 원재료가 되기 때문에 LiPF6 과잉재고와 가격하락은 전해액 기업의 마진 확대로 이어진다는 내용입니다.
👍32❤5
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
[신영증권 박소연] 4월 셋째주 증시전망
지난 주 코스닥 신용융자 잔고가 10조원을 돌파했습니다.
그만큼 코스닥 시장을 긍정적으로 보는 사람이 많다는 이야기이지만 속도가 강도 측면에서 조금 걱정이 됩니다.
2020년과 2021년 코스닥 개인 순매수는 16.3조원, 10.9조원이었으나 코스닥 신용융자 증가분은 4.4조원(개인 순매수의 27%), 1.4조원(개인 순매수의 12.8%)에 불과했습니다. 고객 예탁금 증가가 동반된 '순수 현금 매수'가 많았다는거죠.
그러나 2023년 개인 코스닥 순매수는 4.7조원인데 신용융자 증가액이 2.4조원으로 무려 51%를 차지합니다. 단기 레버리지 베팅 영향이 컸다는 의미입니다.
미국 채권시장 장단기 스프레드 마이너스폭이 다시 확대되고 있습니다. 5월 FOMC를 앞두고 달러와 채권시장 동향을 면밀히 관찰하실 필요가 있겠습니다.
================
▲ 전주 동향 : KOSPI 5주 연속 상승. 미국 물가 우려 완화로 달러 약세 심화. 에코프로 추가 상승 주춤해 여타 업종/기업에 수급 확산. 국고 3년 3bp 하락한 3.21%, 원/달러 환율 18원 하락한 1,299원
▲ 업종/종목 : 포스코인터내셔널(+24.1%), 포스코퓨처엠(+15.7%), POSCO 홀딩스(+12.6%) 등 포스코 계열 전반 급등. LS(+22.3%), LS일렉트릭(+13.7%)도 강세. SK바이오팜(+21.4%), 셀트리온(+10.2%) 등 바이오도 수급 확산
- 52주 신고/근접 : 기아, 포스코퓨처엠, 두산밥캣, 삼아알미늄, 현대일렉트릭, CJ, LS, 금호타이어, 풍산
▲ 주말 해외동향 : 미국증시 하락 마감. 경제지표 예상치 상회했고 연준 위원 매파 발언 지속되며 달러 강세. 미국채 2년물 4.10%, NDF 원/달러 환율 1,304원으로 반등. Merck, Vertex, Boston Scientific 등 헬스케어 52주 신고
- JP모건(+7.5%) 분기 실적 SVB 사태 수혜로 호조. 시티그룹(+4.8%), BOA(+3.4%) 등 대형은행들도 주가 반등. 그러나 뱅크오브캘리포니아(-3.1%), BCB뱅코프(-2.9%), CVB파이낸셜(-4.2%) 등 중소은행은 지속 신저가 경신
▲ 종합판단 : 인플레 고착화, 고금리 지속 우려 재확산으로 Index 추가 상승 어려워. 급격한 금리인상에 따른 은행권, 부동산 등 자산부채 장단기 미스매칭 이슈 경계적 관점. 공급망 재구축 관련 소부장 CAPEX 테마 선별적 Overweight
지난 주 코스닥 신용융자 잔고가 10조원을 돌파했습니다.
그만큼 코스닥 시장을 긍정적으로 보는 사람이 많다는 이야기이지만 속도가 강도 측면에서 조금 걱정이 됩니다.
2020년과 2021년 코스닥 개인 순매수는 16.3조원, 10.9조원이었으나 코스닥 신용융자 증가분은 4.4조원(개인 순매수의 27%), 1.4조원(개인 순매수의 12.8%)에 불과했습니다. 고객 예탁금 증가가 동반된 '순수 현금 매수'가 많았다는거죠.
그러나 2023년 개인 코스닥 순매수는 4.7조원인데 신용융자 증가액이 2.4조원으로 무려 51%를 차지합니다. 단기 레버리지 베팅 영향이 컸다는 의미입니다.
미국 채권시장 장단기 스프레드 마이너스폭이 다시 확대되고 있습니다. 5월 FOMC를 앞두고 달러와 채권시장 동향을 면밀히 관찰하실 필요가 있겠습니다.
================
▲ 전주 동향 : KOSPI 5주 연속 상승. 미국 물가 우려 완화로 달러 약세 심화. 에코프로 추가 상승 주춤해 여타 업종/기업에 수급 확산. 국고 3년 3bp 하락한 3.21%, 원/달러 환율 18원 하락한 1,299원
▲ 업종/종목 : 포스코인터내셔널(+24.1%), 포스코퓨처엠(+15.7%), POSCO 홀딩스(+12.6%) 등 포스코 계열 전반 급등. LS(+22.3%), LS일렉트릭(+13.7%)도 강세. SK바이오팜(+21.4%), 셀트리온(+10.2%) 등 바이오도 수급 확산
- 52주 신고/근접 : 기아, 포스코퓨처엠, 두산밥캣, 삼아알미늄, 현대일렉트릭, CJ, LS, 금호타이어, 풍산
▲ 주말 해외동향 : 미국증시 하락 마감. 경제지표 예상치 상회했고 연준 위원 매파 발언 지속되며 달러 강세. 미국채 2년물 4.10%, NDF 원/달러 환율 1,304원으로 반등. Merck, Vertex, Boston Scientific 등 헬스케어 52주 신고
- JP모건(+7.5%) 분기 실적 SVB 사태 수혜로 호조. 시티그룹(+4.8%), BOA(+3.4%) 등 대형은행들도 주가 반등. 그러나 뱅크오브캘리포니아(-3.1%), BCB뱅코프(-2.9%), CVB파이낸셜(-4.2%) 등 중소은행은 지속 신저가 경신
▲ 종합판단 : 인플레 고착화, 고금리 지속 우려 재확산으로 Index 추가 상승 어려워. 급격한 금리인상에 따른 은행권, 부동산 등 자산부채 장단기 미스매칭 이슈 경계적 관점. 공급망 재구축 관련 소부장 CAPEX 테마 선별적 Overweight
👍14🔥13❤1
Forwarded from 하나 IT 김록호,김현수,김민경 (Kyungjae Wee)
[Display Weekly : 하나증권 디스플레이/2차전지 김현수, 위경재]
'1분기 실적 바닥 가능성'
Let's play with Display : https://bit.ly/41cmn8S
▶ Set : 1분기 글로벌 PC 출하 부진
- IDC에 따르면 1Q23 PC 출하량은 5,690만대로 YoY -29% 감소했다(COVID-19 이전 출하량 : 1Q18 6,060만대, 1Q19 5,920만대). 한편, 애플 맥북 1분기 출하량은 YoY -41% 감소했다(IDC 기준).
▶ Panel : 대만 패널 메이커 월 매출 MoM +10% 이상 증가
- 대만 패널 메이커들의 3월 매출이 전월 대비 큰 폭 증가하며 한 주간 AUO +3.2%, Innolux +3.8% 상승했고, LG디스플레이 역시 3월 실적 개선 기대감과 함께 삼성전자향 OLED TV 공급 기대감 맞물리며 한 주간 +5.4% 상승했다.
- LG디스플레이 Auto 사업부 상무는 Ubi Research OLED 컨퍼런스에서 차량용 디스플레이 시장 내 OLED 침투율이 2023년 7%에서 2026년 15%, 2030년 30%로 상승할 것이라고 전망했다.
- 삼성디스플레이 대형 패널 사업부 부사장은 Ubi Research OLED 컨퍼런스에서 QD-OLED 생산 수율이 90%를 돌파했다며, 2023년 QD-OLED 판매 확대를 언급했다.
- 대만 패널 메이커들의 3월 매출은 AUO YoY -32%, MoM +20%, Innolux YoY -27%, MoM +13%를 기록했다. 여전히 YoY 감소폭 큰 상황이나, 36개월만에 MoM +10% 이상 증가했다. 한편, Innolux의 패널 출하량은 대형 YoY -16%, MoM +2%, 중소형 YoY -15%, MoM -3% 기록했다.
▶ Material : 대만 부품 소재 기업 3월 매출 MoM 큰 폭 증가
- LG디스플레이 OLED TV 패널 고객사 다변화 기대감으로 이녹스첨단소재 +12.7%, 피엔에이치테크 +2.5%, LX세미콘 +1.7% 상승했다. 유기 재료 기업들은 단기 모멘텀 부재로 주가 하락했다(덕산네오룩스 -1.7%, UDC -3.1%). 대만 DDI 및 PI 기업 Novatek과 Taimide 모두 3월 매출이 전월 대비 큰 폭 증가하며 각각 +4.6%, +3.1% 상승했다.
- 대만 소재, 부품 기업들의 2월 매출은 PI 기업 Taimide YoY -46%, MoM +42%, DDI 기업 Novatek YoY -27%, MoM +20%로, 각각 10개월 및 11개월 연속 YoY 감소했으나, 두 기업 모두 MoM 큰 폭 증가했다.
▶ 투자전략 : 실적 개선 가능성 및 가격 매력 보유 기업 선별 접근
- 3월 대만 기업들의 월 매출이 일제히 전월 대비 큰 폭 증가했다(AUO +20%, Novatek +20%, Taimide +42%). 6월 중국 618, 7월 미국 아마존 프라임데이 앞두고 세트 메이커들의 재고 축적 구간 돌입한 가운데, 2분기부터는 TV 및 PC 패널 생산의 QoQ 반등 가능성도 높아졌다. 디스플레이 서플라이 체인의 실적은 1분기를 바닥으로 QoQ 증가 흐름 나타낼 가능성이 높아졌다.
- 이러한 상황에서 일부 기업들의 경우 각각의 모멘텀으로 인해 이미 실적 개선 및 Valuation Factor 상승 여력을 상당 부분 가격에 반영하고 있으나, LX세미콘과 이녹스첨단소재의 경우 2024년 실적 기준 P/E가 본인들의 역사적 평균 P/E(각각 13배, 15배) 대비 여전히 낮다는 점에서, 최근 주가 상승 불구 중장기 매수 관점 접근 가능한 가격대라고 판단한다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
'1분기 실적 바닥 가능성'
Let's play with Display : https://bit.ly/41cmn8S
▶ Set : 1분기 글로벌 PC 출하 부진
- IDC에 따르면 1Q23 PC 출하량은 5,690만대로 YoY -29% 감소했다(COVID-19 이전 출하량 : 1Q18 6,060만대, 1Q19 5,920만대). 한편, 애플 맥북 1분기 출하량은 YoY -41% 감소했다(IDC 기준).
▶ Panel : 대만 패널 메이커 월 매출 MoM +10% 이상 증가
- 대만 패널 메이커들의 3월 매출이 전월 대비 큰 폭 증가하며 한 주간 AUO +3.2%, Innolux +3.8% 상승했고, LG디스플레이 역시 3월 실적 개선 기대감과 함께 삼성전자향 OLED TV 공급 기대감 맞물리며 한 주간 +5.4% 상승했다.
- LG디스플레이 Auto 사업부 상무는 Ubi Research OLED 컨퍼런스에서 차량용 디스플레이 시장 내 OLED 침투율이 2023년 7%에서 2026년 15%, 2030년 30%로 상승할 것이라고 전망했다.
- 삼성디스플레이 대형 패널 사업부 부사장은 Ubi Research OLED 컨퍼런스에서 QD-OLED 생산 수율이 90%를 돌파했다며, 2023년 QD-OLED 판매 확대를 언급했다.
- 대만 패널 메이커들의 3월 매출은 AUO YoY -32%, MoM +20%, Innolux YoY -27%, MoM +13%를 기록했다. 여전히 YoY 감소폭 큰 상황이나, 36개월만에 MoM +10% 이상 증가했다. 한편, Innolux의 패널 출하량은 대형 YoY -16%, MoM +2%, 중소형 YoY -15%, MoM -3% 기록했다.
▶ Material : 대만 부품 소재 기업 3월 매출 MoM 큰 폭 증가
- LG디스플레이 OLED TV 패널 고객사 다변화 기대감으로 이녹스첨단소재 +12.7%, 피엔에이치테크 +2.5%, LX세미콘 +1.7% 상승했다. 유기 재료 기업들은 단기 모멘텀 부재로 주가 하락했다(덕산네오룩스 -1.7%, UDC -3.1%). 대만 DDI 및 PI 기업 Novatek과 Taimide 모두 3월 매출이 전월 대비 큰 폭 증가하며 각각 +4.6%, +3.1% 상승했다.
- 대만 소재, 부품 기업들의 2월 매출은 PI 기업 Taimide YoY -46%, MoM +42%, DDI 기업 Novatek YoY -27%, MoM +20%로, 각각 10개월 및 11개월 연속 YoY 감소했으나, 두 기업 모두 MoM 큰 폭 증가했다.
▶ 투자전략 : 실적 개선 가능성 및 가격 매력 보유 기업 선별 접근
- 3월 대만 기업들의 월 매출이 일제히 전월 대비 큰 폭 증가했다(AUO +20%, Novatek +20%, Taimide +42%). 6월 중국 618, 7월 미국 아마존 프라임데이 앞두고 세트 메이커들의 재고 축적 구간 돌입한 가운데, 2분기부터는 TV 및 PC 패널 생산의 QoQ 반등 가능성도 높아졌다. 디스플레이 서플라이 체인의 실적은 1분기를 바닥으로 QoQ 증가 흐름 나타낼 가능성이 높아졌다.
- 이러한 상황에서 일부 기업들의 경우 각각의 모멘텀으로 인해 이미 실적 개선 및 Valuation Factor 상승 여력을 상당 부분 가격에 반영하고 있으나, LX세미콘과 이녹스첨단소재의 경우 2024년 실적 기준 P/E가 본인들의 역사적 평균 P/E(각각 13배, 15배) 대비 여전히 낮다는 점에서, 최근 주가 상승 불구 중장기 매수 관점 접근 가능한 가격대라고 판단한다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
👍17❤4👏3