DS투자증권 미드스몰캡/지주회사/비상장 Analyst 김수현

[미드스몰캡] 진성티이씨-진성은 진성이다. 제 2의 성장 스토리
투자의견 : 매수 (신규)
목표주가 : 20,000원 (신규)
현재주가 : 15,380원
Upside : 30%

1. 구조적 성장 스토리 → 광산 채굴 증가와 우크라이나 재건은 필연적
- 동사는 전 세계 1위 건설 중장비 기업 美 캐터필라 굴삭기의 하부주행체 부품을 가장 많이 생산 납품 중
- 매출의 60%가 캐터필라향이며 그 외 미국 Bobcat과 John Deere향 매출 비중도 각각 5% 미만
- 동사는 캐터필라와의 파트너십이 구조적 성장 측면에서 중요하다고 판단
- 그 이유는 1) 탈중국화 공급망 구축을 위해 미국 주도하 FTA 체결 지역 내 소재 조달을 위한 광산 채굴 증가가 필연적
- 2) 우크라이나 전비 지원이 가장 많은 미국이 우크라이나 재건 사업에 가장 크게 개입할 것

2. 2023년부터 4년간 2,000억원 규모의 Capa 증설
- 현재 연간 생산 Capa는 약 6,000억원이며 가동률은 평균 80% 중반
- 태국 신규 공장에 올해 하반기부터 Capa 증설 공사에 돌입
- 향후 4년간 1~3차까지 단계적으로 2,000억원의 Capa 증설이 계획되어 있고 24년 1차 Capa 증설 규모는 약 500~600억원 수준

3. 2023F 실적 기준 PER 6.3배
- 23F 매출액 5,798억원 (+7.2% YoY), 영업이익 665억원(OPM 11.5%)으로 전망
- 과거 평균 OPM 8%를 넘어서는 가격 경쟁력과 수익성이 지속될 전망

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

[미래에셋증권 배터리 장비 박준서]
피엔티(매수/Maintain)
고객사들의 위시리스트

1) 2분기 프리뷰
2Q23 컨센서스 대비 매출액 -23%, 영업이익 -26%로 전망 (매출액 1,132억, 영업이익 179억)
상반기 코로나로 인한 물류 지연과 고객사들의 공장 설립이 예상보다 늦어져 일부 매출 인식이 지연될 것으로 판단

2) 목표주가 상향
목표주가 92,000원으로 상향 조정
강력한 수주 모멘텀과 해외 독점 소재장비 국산화 성공에 대한 기대감 반영
7월부터 SK온 BOSK 2차 물량, 서산 증설 라인 발주와 LGES향 북미 물량 발주 기대

3) 투자포인트
하반기 강력한 수주 모멘텀 존재
국내 셀 3사의 미국 증설 발주가 본격적으로 시작되며, 셀 3사 납품 레퍼런스를 바탕으로 이번 북미향 장비 사이클에서도 수혜 전망
고객사 다변화와 더불어, 21년 기수주한 해외 신규업체들의 파일럿 라인을 바탕으로 추가적인 양산 물량 발주 기대

4) 3분기 추정치 상향
3분기 실적은 기존 추정치 대비 매출액 +12%, 영업이익 +15%로 상향 조정(매출액 1,858억, 영업이익 306억)
작년 기 수주한 SK온 폴란드와 중국 사이트 향 장비들의 매출이 본격적으로 인식되며 전분기 대비 크게 성장할 것

보고서 링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2110568.pdf?attachmentId=2110568

피엔티 수주잔고 추이

[단독] 비에이치아이, 웨스팅하우스와 폴란드 원전 개발 프로젝트 참여


https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005157979?sid=101

일단 비에이치아이만 기사가 나왔는데 폴란드 사절단에는 한전기술, 한전KPS, 두산에너빌리티도 포함되어 있습니다.

장 중 기관매수 상위 종목 (잠정치)

https://www.yna.co.kr/view/AKR20230713145500003?input=1195m 화이팅

[이베스트 제약/바이오 강하나]

JW중외제약
투자의견: Buy(유지)
목표주가: 39,000원(상향)

2Q23 Pre: 밸류에이션 메리트에 바이오와 AI의 업사이드

2Q23 Preview: 높아진 컨센서스에도 컨센서스 상회 예상

2Q23 실적은 연결 기준 1,892억원(+14.7% yoy, +9.1% qoq), 영업이익 191억원 (+103.2% yoy, -5.9% qoq)으로 컨센서스(매출액 1,856억원, 영업이익 174억원)를 상회할 것으로 전망한다. 이유는 1)고마진 의약품인 리바로 패밀리와 영양수액제의 고성장, 2)헴리브라의 보험등재로 인한 매출 급증, 그리고 3)일반의약품의 견조한 성장세 덕분이다. 파이프라인들의 연구개발 비용 반영시점에 따른 영업이익 변동폭은 존재할 수 있다. 2023년에는 주요 신약 파이프라인에 있어서도 중요하다. 1)아토피치료제 2b상 완 료에 따른 마일스톤(약 200억원) 유입 가능성, 2)탈모치료제 JW0061의 GLP-TOX 완 료 후 라이선스 아웃 가능성, 3)STAT3 항암제 전임상 데이터 확인이 가능하다.

실적은 물론이고 AI로 찾아낸 신약; 통풍, 탈모, 아토피

본업 실적만으로도 연간 고성장을 기록하고 있고, 헴리브라의 2월 건보 급여 확대에 따 라 기존 항체 환자에서 혈우병 비항체(A형 혈우병 환자의 92%)와 항체 환자 모두가 건 보 적용을 받게 되어 2H23부터는 +100% yoy 이상의 매출 성장세가 예상된다(2022 년 매출 58억원, 6월만 20억원, 2023년 예상 매출액 183억원). 또한 핵심 의약품인 리 바로젯은 1Q23에만 매출액 135억원을 달성, 현재 월간 60억원을 달성하였고, 리바로 단일제는 스타틴 계열에서 15년만에 2위로 등극하며 리바로 패밀리의 입지를 다지고 있다. 타 제약사에서 리바로의 제네릭을 출시하는 것 또한 예상 대비 지연되고 있으며 만성질환에 있어서는 오리지널 충성도가 높다는 점을 고려했을 때 매출 타격은 적을 것 이다. 더불어 독일 머크(국내 최초)와의 신약개발 협력, AI 플랫폼을 활용한 후보물질도 출 및 임상 진전이 눈에 띄는 모습이다. AI 플랫폼을 몇 십 년간 구축하여 자체적으로 주 얼리와 클로버를 개발해 10개 이상의 신약 후보물질을 도출, 그 중 2개를 라이선스아웃 (심시어, 레오파마)한 이력이 있으므로 AI 플랫폼에도 주목해볼 만하다.

투자의견 Buy, 목표주가 39,000원으로 상향

목표주가를 33,000원에서 39,000원으로 +18.2% 상향한다. 현재 주가는 2023년 기준 EV/EBITDA 8.1X로 PEER 대비 여전히 밸류에이션 메리트가 있고 마일스톤 유입 가능 성과 추가 기술이전이 기대되므로 투자의견 Buy를 유지한다.

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.
링크: https://han.gl/THGJSb

위 내용은 2023년 7월 14일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

=============================
이베스트 제약/바이오 강하나 텔레그램 링크
https://news.1rj.ru/str/pharmbiohana

2023.07.14 10:19:21
기업명: 나인테크(시가총액: 1,458억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대: LG전자 주식회사
세부내용: 이차전지 제조장비
매출대비: 71.9%
계약금: 639억 원
계약시작: 2023-07-13
계약종료: 2025-12-30
계약기간: 2.5년
기간감안 매출비중: 28.8%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230714900060
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267320