Forwarded from [한투증권 채민숙] 반도체
[한투증권 채민숙] SK하이닉스 주가 하락 코멘트
▶ 화웨이 Mate 60 Pro에 SK하이닉스 DRAM, NAND가 사용된 것으로 알려지면서 SK하이닉스 포함 반도체주 주가 하락 중
▶ SK하이닉스는 화웨이가 미국 수출 통제 리스트에 오르기 직전인 20년 9월 마지막으로 판매한 이후 직접 판매한 이력이 없음
▶ SK하이닉스가 미국 제재를 피해 몰래 화웨이에 수출하는 것은 절대 불가능
▶ 중국 대리점이나 ODM단에서 완제품이 백도어로 판매되었을 가능성이 높음
▶ SK하이닉스에서 구매한 제품을 재판매하는 것은 계약 상 엄격하게 금지되어 있음. 재판매가 사실로 밝혀진다면 해당 대리점이나 ODM 등은 추후 하이닉스와의 거래가 어려워지는 등 실질적인 불이익이 따를 것
▶ 화웨이의 이번 신제품 공개는 미국 제재에도 불구하고 자체적으로 반도체 조달이 가능하다는 점을 보여주기 위한 목적이 클 것
▶ 메모리 공급은 비정상적인 방법을 사용했고 이미 적발된 이상 추가적인 조달이 어려워지면서 Mate 60 Pro의 대량 생산은 어려울 전망
▶ SMIC 7nm로 제작한 AP는 SMIC의 수익성을 악화시킬 것. 단기간은 정부 보조금으로 지원한다고 해도 지속 가능하기 어려울 것으로 예상
▶ 또한 90% 이상의 부품을 자급했음에도 메모리만큼은 SK하이닉스 제품을 쓴 것은 중국의 DRAM, NAND가 아직 선단 노드로 진입하지 못했음을 오히려 증명
▶ 금번 사건으로 미국이 한국 기업의 중국 내 판매를 제재하는 등 직접적으로 불이익을 줄 가능성은 낮음. 단, 한국 기업에 대한 수출 통제를 완화하고 있는 현재의 분위기가 경색될 우려는 있음
▶ 단기적으로 반도체주 투자 심리에 악재이나 펀더멘탈을 훼손하는 이슈는 아님. 현재의 주가 하락은 과도하다는 판단
▶ DRAM DDR5를 중심으로 ASP 반등 가능성이 높아지고 4분기 서버향 수요 회복을 앞두고 있는 현 시점은 반도체 투자 적기
▶ 삼성전자, SK하이닉스 및 전공정 장비 기업에 대한 비중 확대 의견 유지
텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
▶ 화웨이 Mate 60 Pro에 SK하이닉스 DRAM, NAND가 사용된 것으로 알려지면서 SK하이닉스 포함 반도체주 주가 하락 중
▶ SK하이닉스는 화웨이가 미국 수출 통제 리스트에 오르기 직전인 20년 9월 마지막으로 판매한 이후 직접 판매한 이력이 없음
▶ SK하이닉스가 미국 제재를 피해 몰래 화웨이에 수출하는 것은 절대 불가능
▶ 중국 대리점이나 ODM단에서 완제품이 백도어로 판매되었을 가능성이 높음
▶ SK하이닉스에서 구매한 제품을 재판매하는 것은 계약 상 엄격하게 금지되어 있음. 재판매가 사실로 밝혀진다면 해당 대리점이나 ODM 등은 추후 하이닉스와의 거래가 어려워지는 등 실질적인 불이익이 따를 것
▶ 화웨이의 이번 신제품 공개는 미국 제재에도 불구하고 자체적으로 반도체 조달이 가능하다는 점을 보여주기 위한 목적이 클 것
▶ 메모리 공급은 비정상적인 방법을 사용했고 이미 적발된 이상 추가적인 조달이 어려워지면서 Mate 60 Pro의 대량 생산은 어려울 전망
▶ SMIC 7nm로 제작한 AP는 SMIC의 수익성을 악화시킬 것. 단기간은 정부 보조금으로 지원한다고 해도 지속 가능하기 어려울 것으로 예상
▶ 또한 90% 이상의 부품을 자급했음에도 메모리만큼은 SK하이닉스 제품을 쓴 것은 중국의 DRAM, NAND가 아직 선단 노드로 진입하지 못했음을 오히려 증명
▶ 금번 사건으로 미국이 한국 기업의 중국 내 판매를 제재하는 등 직접적으로 불이익을 줄 가능성은 낮음. 단, 한국 기업에 대한 수출 통제를 완화하고 있는 현재의 분위기가 경색될 우려는 있음
▶ 단기적으로 반도체주 투자 심리에 악재이나 펀더멘탈을 훼손하는 이슈는 아님. 현재의 주가 하락은 과도하다는 판단
▶ DRAM DDR5를 중심으로 ASP 반등 가능성이 높아지고 4분기 서버향 수요 회복을 앞두고 있는 현 시점은 반도체 투자 적기
▶ 삼성전자, SK하이닉스 및 전공정 장비 기업에 대한 비중 확대 의견 유지
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Forwarded from Brain and Body Research
LG마그나는 왜 헝가리로 가나
LG전자의 전장사업은 세 가지 부문으로 나뉩니다. △차량용 인포테인먼트 시스템 △차량용 조명 시스템 △전기차 파워트레인입니다. 차량용 인포테인먼트 시스템은 LG전자 VS사업부문이, 차량용 조명 시스템은 ZKW가, 전기차 파워트레인은 LG마그나 이파워트레인이 담당합니다.
ZKW는 오스트리아의 자동차용 헤드램프 제조사입니다. 이를 LG전자가 2018년 1조5000억원을 투자해 인수했습니다. 당시 LG전자 사상 최대 규모의 인수·합병이었습니다.
LG마그나 이파워트레인은 합작사입니다. 2021년 LG전자와 글로벌 자동차부품 업체 마그나가 손잡고 만든 곳입니다. LG마그나는 LG전자가 51%, 마그나가 49%의 지분을 보유하고 있습니다. LG전자가 보유한 구동모터 및 인버터 제조 경쟁력과 마그나의 동력 부품 노하우를 결합해 시너지를 내는 것이 목표입니다.
ZKW의 상세한 실적을 확인할 순 없습니다.
업계에 따르면 ZKW는 지난 2017년 이후 등락은 있지만 매년 1조원대 매출액을 기록하는 것으로 알려졌습니다. 수익은 최근 수년간 적자 상태입니다.
LG마그나의 경우 지난해 매출액 8494억원, 영업손실 568억원을 기록했습니다. 지난 2021년 매출액 2680억원, 영업손실 582억원이었던 것을 감안하면 매출액은 217% 늘었고 영업손실은 소폭 감소한 수준입니다.
LG전자 VS사업부문의 제품군 중 가장 큰 비중을 차지하는 곳은 인포테인먼트 시스템입니다. 전체의 60% 입니다. LG마그나의 전기차 부품이 20%, ZKW의 차량용 램프가 10% 중반 규모입니다.
업계는 이중 가장 성장 가능성이 높은 곳으로 LG마그나를 꼽습니다. 글로벌 전기차 시장이 급속도로 성장하는 만큼 전기차 파워트레인을 담당하는 LG마그나가 주목받을 것이라는 예상입니다.
그래서일까요. LG마그나는 그동안 꾸준히 생산능력 확대에 주력했습니다. 국내 인천과 중국 난징에 생산공장을 보유하고 있습니다. 또 오는 9월 가동을 목표로 멕시코 라모즈에 전기차 부품 생산공장을 짓고 있습니다.
LG마그나는 최근 유럽 시장 공략을 위한 교두보도 마련키로 했습니다. 헝가리에 오는 2025년까지 연면적 2만6000㎡ 규모의 공장을 구축하기로 했습니다. 이렇게 되면 LG마그나는 글로벌 주요 전기차 시장을 공략할 수 있는 안정적인 기반을 확보하게 됩니다.
헝가리는 유럽 완성차 강국인 독일, 프랑스 등과 가깝습니다. 인건비도 저렴하고 헝가리 정부도 해외기업 유치에 적극적이어서 세제 혜택 등 여건이 좋습니다.
업계는 LG마그나가 헝가리를 유럽 공략의 전진 기지로 삼은 것에 여러 가지 포석이 깔려있다고 봅니다. 헝가리와 인근 폴란드에 LG화학, LG에너지솔루션 등 LG계열사 공장들이 있는 만큼 시너지를 내기 용이합니다. 또 현대차그룹을 비롯한 유럽 완성차 업체들의 생산 공장과도 가까워 제품 경쟁력 확보는 물론 영업 환경도 좋아집니다.
LG전자가 손잡은 마그나는 세계적인 자동차 부품 업체입니다. 글로벌 완성차 업체들과 오랜 기간 거래를 해온 만큼 탄탄한 네트워크를 보유하고 있습니다. LG로선 마그나와 같은 자동차부품 전문업체와 손 잡아 약점을 보완하고, 자신들의 강점인 모터와 인버터 기술을 활용할 방법을 모색한 겁니다. 그리고 그 시너지 효과가 서서히 드러날 시기가 온 것으로 보입니다.
현재 LG마그나의 수주 잔고는 약 16조원 규모인 것으로 알려졌습니다. LG전자 VS사업부문의 수주잔고는 80조원 규모입니다. 업계에서는 올해 100조원도 가능하다는 전망도 나옵니다.
https://naver.me/GVNZ1q8g
LG전자의 전장사업은 세 가지 부문으로 나뉩니다. △차량용 인포테인먼트 시스템 △차량용 조명 시스템 △전기차 파워트레인입니다. 차량용 인포테인먼트 시스템은 LG전자 VS사업부문이, 차량용 조명 시스템은 ZKW가, 전기차 파워트레인은 LG마그나 이파워트레인이 담당합니다.
ZKW는 오스트리아의 자동차용 헤드램프 제조사입니다. 이를 LG전자가 2018년 1조5000억원을 투자해 인수했습니다. 당시 LG전자 사상 최대 규모의 인수·합병이었습니다.
LG마그나 이파워트레인은 합작사입니다. 2021년 LG전자와 글로벌 자동차부품 업체 마그나가 손잡고 만든 곳입니다. LG마그나는 LG전자가 51%, 마그나가 49%의 지분을 보유하고 있습니다. LG전자가 보유한 구동모터 및 인버터 제조 경쟁력과 마그나의 동력 부품 노하우를 결합해 시너지를 내는 것이 목표입니다.
ZKW의 상세한 실적을 확인할 순 없습니다.
업계에 따르면 ZKW는 지난 2017년 이후 등락은 있지만 매년 1조원대 매출액을 기록하는 것으로 알려졌습니다. 수익은 최근 수년간 적자 상태입니다.
LG마그나의 경우 지난해 매출액 8494억원, 영업손실 568억원을 기록했습니다. 지난 2021년 매출액 2680억원, 영업손실 582억원이었던 것을 감안하면 매출액은 217% 늘었고 영업손실은 소폭 감소한 수준입니다.
LG전자 VS사업부문의 제품군 중 가장 큰 비중을 차지하는 곳은 인포테인먼트 시스템입니다. 전체의 60% 입니다. LG마그나의 전기차 부품이 20%, ZKW의 차량용 램프가 10% 중반 규모입니다.
업계는 이중 가장 성장 가능성이 높은 곳으로 LG마그나를 꼽습니다. 글로벌 전기차 시장이 급속도로 성장하는 만큼 전기차 파워트레인을 담당하는 LG마그나가 주목받을 것이라는 예상입니다.
그래서일까요. LG마그나는 그동안 꾸준히 생산능력 확대에 주력했습니다. 국내 인천과 중국 난징에 생산공장을 보유하고 있습니다. 또 오는 9월 가동을 목표로 멕시코 라모즈에 전기차 부품 생산공장을 짓고 있습니다.
LG마그나는 최근 유럽 시장 공략을 위한 교두보도 마련키로 했습니다. 헝가리에 오는 2025년까지 연면적 2만6000㎡ 규모의 공장을 구축하기로 했습니다. 이렇게 되면 LG마그나는 글로벌 주요 전기차 시장을 공략할 수 있는 안정적인 기반을 확보하게 됩니다.
헝가리는 유럽 완성차 강국인 독일, 프랑스 등과 가깝습니다. 인건비도 저렴하고 헝가리 정부도 해외기업 유치에 적극적이어서 세제 혜택 등 여건이 좋습니다.
업계는 LG마그나가 헝가리를 유럽 공략의 전진 기지로 삼은 것에 여러 가지 포석이 깔려있다고 봅니다. 헝가리와 인근 폴란드에 LG화학, LG에너지솔루션 등 LG계열사 공장들이 있는 만큼 시너지를 내기 용이합니다. 또 현대차그룹을 비롯한 유럽 완성차 업체들의 생산 공장과도 가까워 제품 경쟁력 확보는 물론 영업 환경도 좋아집니다.
LG전자가 손잡은 마그나는 세계적인 자동차 부품 업체입니다. 글로벌 완성차 업체들과 오랜 기간 거래를 해온 만큼 탄탄한 네트워크를 보유하고 있습니다. LG로선 마그나와 같은 자동차부품 전문업체와 손 잡아 약점을 보완하고, 자신들의 강점인 모터와 인버터 기술을 활용할 방법을 모색한 겁니다. 그리고 그 시너지 효과가 서서히 드러날 시기가 온 것으로 보입니다.
현재 LG마그나의 수주 잔고는 약 16조원 규모인 것으로 알려졌습니다. LG전자 VS사업부문의 수주잔고는 80조원 규모입니다. 업계에서는 올해 100조원도 가능하다는 전망도 나옵니다.
https://naver.me/GVNZ1q8g
Naver
LG마그나는 왜 헝가리로 가나
워치인더스토리는 매주 토요일, 한 주간 있었던 기업들의 주요 이슈를 깊고, 쉽고, 재미있게 파헤쳐 보는 코너입니다. 인더스트리(산업)에 스토리(이야기)를 입혀 해당 이슈 뒤에 감춰진 이야기들과 기업들의 속내를 살펴봅
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23.09.10 (일)
『업데이트 콘텐츠』
[범송공자의 업종테마]
▶️ 바이오 중심의 코스닥 홀로 반등
https://naver.me/GdiAnLdl
[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 9월 8일 기관 : CJ, 진시스템
https://naver.me/56ao4Emd
[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관은 헬스케어 집중
https://naver.me/GyNueBag
[오르비스투자자문 퀀트북]
▶️ 이번주 주도주와 신용잔고 감소/공매도 상위 종목 필터링
https://naver.me/GudeNsCJ
『업데이트 콘텐츠』
[범송공자의 업종테마]
▶️ 바이오 중심의 코스닥 홀로 반등
https://naver.me/GdiAnLdl
[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 9월 8일 기관 : CJ, 진시스템
https://naver.me/56ao4Emd
[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관은 헬스케어 집중
https://naver.me/GyNueBag
[오르비스투자자문 퀀트북]
▶️ 이번주 주도주와 신용잔고 감소/공매도 상위 종목 필터링
https://naver.me/GudeNsCJ
Naver
[업종테마] 23.09.08 (금) 바이오를 필두로 코스닥 반등 (반도체는 부진)
코스피는 외인의 순매도에 -0.02% 하락했습니다. 외인이 -3,542억원을 순매도했는데 지수 낙폭이 크지는 않았습니다. 기관은 투신, 사모, 연기금이 순매도를 이어가는 가운데 금투가 2,290억원 순매수를 보였습니다. 코스피 21개 업종 중 14개가 오르고 상승종목
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Forwarded from 하나증권 첨단소재 채널 (Jaesung Youn)
[하나증권/화학/윤재성] Weekly Monitor: 달러/유가의 동행과 요소 수출 금지
▶ 보고서: https://bit.ly/486fUAe
[총평]
▶ 유가 강세는 지속 중이며, 정제마진은 소폭 조정되었습니다. 석유화학 제품가격은 BTX/PX, 고무체인, 화섬체인 위주의 상승세가 뚜렷합니다. 제품별로는 BD +12%, 벤젠 +9%, SM +7%, 천연고무 +6%, 톨루엔 +4%, ABS/MEG/메탈실리콘/페놀 +3%, LDPE/PP/SBR/스판덱스 +2%가 눈에 띕니다.
▶ 유가/달러 동반 강세 지속 시 중국/인도 수요 위축 가능성 높아 추이를 면밀히 살펴야 합니다. 정유는 유가 상승 헷지를 위해 필요하며, 화학은 개별 모멘텀 보유한 업체 위주로만 추천합니다.
▶ Top Picks는 S-Oil, 효성첨단소재, KCC, 국도화학, 금호석유 입니다.
[달러/유가의 동행과 요소 수출 금지]
▶ 2021년부터 시작된 달러와 유가의 동행: 2021년 이전 상관계수 -0.9. 2021년부터 +0.5
▶ 과거 미국은 에너지 순수입국으로 에너지 가격 상승 시 약달러가 진행되었으나, 이제는 에너지 순수출국으로 가격 상승 시 강달러가 진행되는 것
▶ 2024년 미국 LNG 터미널 Capa는 23% 늘어나고 이는 미국 천연가스 강세를 유발할 것. 즉, 미국은 2024년부터 추가적인 에너지 무역수지 흑자폭 확대가 예상되며, 이는 달러와 유가의 역의 상관관계가 여전히 작동하지 않을 수 있음을 의미
▶ 유가 100$ 가능성?: 중국 수요 개선과 사우디 감산 감안 시 연말까지 유가 강세 전망. 다만, 2022년 유가 100$ 이상은 수요 위축의 임계점. 따라서, 100$ 도달 가능성은 의문. 특히, 인도/중국 모두 통화가치가 큰 폭 하락해 자국 통화환산 유가 부담 더욱 커져
▶ 7월 인도의 쌀 수출 금지, 9월 중국의 요소 수출 금지의 의미: 중국과 인도는 유가/달러 동반 강세로 물가 부담이 재차 높아지는 중이기 때문
▶ 결론: 1) 유가/달러 동반 강세 추세 유효 2) 에너지 이슈를 해결하기 위해 미국과 사우디/이란/베네수엘라 간의 관계 회복 필요 3) 에너지 가격 상승 Risk를 헷지하기 위해 정유업체 투자 필요 4) 석유화학은 가격 상승을 노린 트레이딩 관점의 접근 유효
** 하나증권 첨단소재
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
▶ 보고서: https://bit.ly/486fUAe
[총평]
▶ 유가 강세는 지속 중이며, 정제마진은 소폭 조정되었습니다. 석유화학 제품가격은 BTX/PX, 고무체인, 화섬체인 위주의 상승세가 뚜렷합니다. 제품별로는 BD +12%, 벤젠 +9%, SM +7%, 천연고무 +6%, 톨루엔 +4%, ABS/MEG/메탈실리콘/페놀 +3%, LDPE/PP/SBR/스판덱스 +2%가 눈에 띕니다.
▶ 유가/달러 동반 강세 지속 시 중국/인도 수요 위축 가능성 높아 추이를 면밀히 살펴야 합니다. 정유는 유가 상승 헷지를 위해 필요하며, 화학은 개별 모멘텀 보유한 업체 위주로만 추천합니다.
▶ Top Picks는 S-Oil, 효성첨단소재, KCC, 국도화학, 금호석유 입니다.
[달러/유가의 동행과 요소 수출 금지]
▶ 2021년부터 시작된 달러와 유가의 동행: 2021년 이전 상관계수 -0.9. 2021년부터 +0.5
▶ 과거 미국은 에너지 순수입국으로 에너지 가격 상승 시 약달러가 진행되었으나, 이제는 에너지 순수출국으로 가격 상승 시 강달러가 진행되는 것
▶ 2024년 미국 LNG 터미널 Capa는 23% 늘어나고 이는 미국 천연가스 강세를 유발할 것. 즉, 미국은 2024년부터 추가적인 에너지 무역수지 흑자폭 확대가 예상되며, 이는 달러와 유가의 역의 상관관계가 여전히 작동하지 않을 수 있음을 의미
▶ 유가 100$ 가능성?: 중국 수요 개선과 사우디 감산 감안 시 연말까지 유가 강세 전망. 다만, 2022년 유가 100$ 이상은 수요 위축의 임계점. 따라서, 100$ 도달 가능성은 의문. 특히, 인도/중국 모두 통화가치가 큰 폭 하락해 자국 통화환산 유가 부담 더욱 커져
▶ 7월 인도의 쌀 수출 금지, 9월 중국의 요소 수출 금지의 의미: 중국과 인도는 유가/달러 동반 강세로 물가 부담이 재차 높아지는 중이기 때문
▶ 결론: 1) 유가/달러 동반 강세 추세 유효 2) 에너지 이슈를 해결하기 위해 미국과 사우디/이란/베네수엘라 간의 관계 회복 필요 3) 에너지 가격 상승 Risk를 헷지하기 위해 정유업체 투자 필요 4) 석유화학은 가격 상승을 노린 트레이딩 관점의 접근 유효
** 하나증권 첨단소재
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
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Forwarded from DS투자증권 리서치
CJ_기업리포트_230911.pdf
1.1 MB
DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현
[지주회사] CJ - 결국 중국 인바운드 최대 수혜는 CJ올리브영
투자의견 : 매수(상향)
목표주가 : 130,000원
현재주가 : 83,400원
Upside : 55.9%
1. 외국인 인바운드 등 CJ올리브영의 폭발적 성장은 당분간 지속될 전망
- CJ올리브영의 외국인향 판매액은 23년 1월 대비 8월 기준 현재 350% 이상 증가
- 중국 단체 관광객의 본격 재개 시 외국인 매출 비중은 더욱 늘어날 전망
- 점포당 매출 Organic 성장률도 30% YoY를 넘어섰으며 온라인 매출 성장은 46% YoY 기록 중
2. CJ올리브영 IPO 외에도 CJ & CJ올리브영 합병 검토 가능
- CJ올리브영은 경영권 승계의 핵심 vehicle로 자회사 중 유일하게 폭발적으로 성장한 회사
- 당초 그룹에서 기대했던 IPO 밸류 4조원을 거뜬히 넘어 5조원도 가능한 상황
- CJ올리브영 IPO 시 복잡한 승계과정이 있으므로 이에 대한 대안으로 CJ와 CJ올리브영의 합병 검토 가능
3. CJ의 최소 적정 가치는 3.5조원 이상 (1주당 130,000원)
- CJ올리브영과 합병할 경우 CJ는 사업 지주회사로서의 프리미엄 가능
- 상장 자회사 가치 80% 할인, CJ올리브영의 23F 순이익 기준 기업가치 산정 등 보수적으로 판단해도 CJ의 최소 적정 가치는 3.5조원 이상
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
[지주회사] CJ - 결국 중국 인바운드 최대 수혜는 CJ올리브영
투자의견 : 매수(상향)
목표주가 : 130,000원
현재주가 : 83,400원
Upside : 55.9%
1. 외국인 인바운드 등 CJ올리브영의 폭발적 성장은 당분간 지속될 전망
- CJ올리브영의 외국인향 판매액은 23년 1월 대비 8월 기준 현재 350% 이상 증가
- 중국 단체 관광객의 본격 재개 시 외국인 매출 비중은 더욱 늘어날 전망
- 점포당 매출 Organic 성장률도 30% YoY를 넘어섰으며 온라인 매출 성장은 46% YoY 기록 중
2. CJ올리브영 IPO 외에도 CJ & CJ올리브영 합병 검토 가능
- CJ올리브영은 경영권 승계의 핵심 vehicle로 자회사 중 유일하게 폭발적으로 성장한 회사
- 당초 그룹에서 기대했던 IPO 밸류 4조원을 거뜬히 넘어 5조원도 가능한 상황
- CJ올리브영 IPO 시 복잡한 승계과정이 있으므로 이에 대한 대안으로 CJ와 CJ올리브영의 합병 검토 가능
3. CJ의 최소 적정 가치는 3.5조원 이상 (1주당 130,000원)
- CJ올리브영과 합병할 경우 CJ는 사업 지주회사로서의 프리미엄 가능
- 상장 자회사 가치 80% 할인, CJ올리브영의 23F 순이익 기준 기업가치 산정 등 보수적으로 판단해도 CJ의 최소 적정 가치는 3.5조원 이상
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
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Forwarded from 스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
★ 한국기업관련 FTSE GEIS AP 변동 주요 사항
* Large Cap
- 편입 : 3社 (에코프로, HD한국해양조선, 메리츠금융지주)
- 편출 : 3社 (CJ제일제당, CJ제일제당우, 한화갤러리아)
* Mid Cap
- 편입 : 3社 (CJ제일제당, CJ제일제당우, 코스모신소재)
- 편출 : 4社 (HD한국해양조선, 메리츠금융지주, NHN, 신풍제약)
* Small Cap
- 편입 : 18社 (케어젠, 클래시스, HPSP, ISC, 루닛, 이수페타시스 등)
- 편출 : 11社 (대성홀딩스, 한일홀딩스 등)
* Microl Cap
- 편입 : 102社
- 편출 : 52社
* FTSE All-World (LM)
- 편입 : 2社 (코스모신소재, 에코프로)
- 편출 : 2社 (한화갤러리아, NHN)
* FTSE All-Cap (LMS)
- 편입 : 15社 (케어젠, 클래시스, HPSP, ISC, 제이시스메디칼)
- 편출 : 9社 (대성홀딩스, 한일홀딩스, KT스카이라이프)
* FTSE Total-Cap (LMSµ)
- 편입 : 99社
- 편출 : 43社
https://m.blog.naver.com/iswhite2/223207567156
* Large Cap
- 편입 : 3社 (에코프로, HD한국해양조선, 메리츠금융지주)
- 편출 : 3社 (CJ제일제당, CJ제일제당우, 한화갤러리아)
* Mid Cap
- 편입 : 3社 (CJ제일제당, CJ제일제당우, 코스모신소재)
- 편출 : 4社 (HD한국해양조선, 메리츠금융지주, NHN, 신풍제약)
* Small Cap
- 편입 : 18社 (케어젠, 클래시스, HPSP, ISC, 루닛, 이수페타시스 등)
- 편출 : 11社 (대성홀딩스, 한일홀딩스 등)
* Microl Cap
- 편입 : 102社
- 편출 : 52社
* FTSE All-World (LM)
- 편입 : 2社 (코스모신소재, 에코프로)
- 편출 : 2社 (한화갤러리아, NHN)
* FTSE All-Cap (LMS)
- 편입 : 15社 (케어젠, 클래시스, HPSP, ISC, 제이시스메디칼)
- 편출 : 9社 (대성홀딩스, 한일홀딩스, KT스카이라이프)
* FTSE Total-Cap (LMSµ)
- 편입 : 99社
- 편출 : 43社
https://m.blog.naver.com/iswhite2/223207567156
NAVER
지표_230910_FTSE GEIS AP
● FTSE지수 (FTSE Index) FTSE : Financial Times Stock Exchange * Feat : 한경 경제...
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Forwarded from 영리한 동물원
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230911000313
#알체라
» 회사에 돈 없고 꿈만 있는 회사들은 조심하시라...
» 회사의 꿈을 이뤄내기 위해 주주배정 유증 찍어내는 중
#알체라
» 회사에 돈 없고 꿈만 있는 회사들은 조심하시라...
» 회사의 꿈을 이뤄내기 위해 주주배정 유증 찍어내는 중
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23.09.11 (월)
『업데이트 콘텐츠』
[범송공자의 업종테마]
▶️ 테마와 기관 수급 모두 바이오
https://naver.me/5Psubdx7
[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 9월 11일 기관 : 유한양행, 오스코텍 / 외국인 : 펩트론
https://naver.me/5DjO6aD8
[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관이 선택한 바이오는?
https://naver.me/IDoMdmdl
『업데이트 콘텐츠』
[범송공자의 업종테마]
▶️ 테마와 기관 수급 모두 바이오
https://naver.me/5Psubdx7
[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 9월 11일 기관 : 유한양행, 오스코텍 / 외국인 : 펩트론
https://naver.me/5DjO6aD8
[범송공자의 선별종목]
▶️ 기관이 선택한 바이오는?
https://naver.me/IDoMdmdl
Naver
[업종테마] 23.09.11 (월) 업종, 테마, 기관수급 모두 바이오를 가리키고 있다
코스피는 무려 12일 만에 양매수가 나오면서 +0.36% 올랐습니다. 지수는 5일 만의 반등입니다. 절대적인 순매수 규모가 외인은 219억원, 기관은 338억원으로 크지는 않았습니다. 금투, 투신, 사모는 순매수를 보였는데 연기금이 8일 연속 순매도인 것은 아쉽네요.
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Forwarded from KB Research 스몰캡
[KB: 스몰캡] 코윈테크 (Not Rated) - 수주 모멘텀이 본격화될 시점
▶️한유건 수석연구원, 성현동 연구위원
■기업개요: 2차전지 스마트팩토리 자동화 시스템 기업
- 코윈테크 사업부문은 1) 자동화 시스템 (1H23 매출비중 59.2%), 2) 2차전지 시스템 엔지니어링 (36.6%), 3) 자동화 시스템 유지 보수 (2.3%), 4) 2차전지 소재 (1.9%)로 구성
■수주 모멘텀 본격화 전망
- 코윈테크 주요 고객사의 북미향 발주가 예상됨에 따라 수주 모멘텀이 본격화될 전망
- 타임라인은 하반기 미시건 GM3를 시작으로 → 스텔란티스 JV → 오하이오 혼다 → 애리조나 → 조지아 현대차로 이어질 것으로 예상
- 대표 셀 업체에 공급 레퍼런스를 보유하고 있고, 해외 셀 업체의 수요 또한 확대되고 있어 추가 수주 또한 기대
■차별화된 기술 경쟁력 보유
- 코윈테크는 특히 공정라인 효율성 극대화를 위한 자동화 시스템 설계 능력을 보유
- 원통형, 각형 파우치 등 모든 배터리 타입의 전공정 및 후공정에 모두 적용 가능한 기술을 보유하고 있는 점 또한 차별화된 포인트
- 특히 전공정에서는 높은 자동화 기술이 필요한데 코윈테크는 배터리 공정에 성능을 차별화하고 생산성을 높이는 AGV 장비를 개발하여 국내외 셀 업체에 공급하며 수주 경쟁력을 확보
■소재 생산으로 사업영역 확대
- 자회사 탑머티리얼은 글로벌 신규 배터리 기업에 파일럿 라인 및 기가팩토리 생산라인을 턴키 공급 중
- 해외 신규 배터리사의 수요 증가로 인해 고객사가 확대되고 있고, 전극 소재와 하이망간 양극재 등 소재 사업으로 영역을 확장 중
- 해외 배터리 업체를 타깃으로 공급이 이루어지며 올해 안으로 가시화된 부분들이 확인될 것으로 예상
- 결국 소재 사업으로의 시장 진출은 코윈테크의 밸류에이션 멀티플 상향의 중요한 근거 중 하나가 될 것으로 판단
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
▶️보고서 링크: https://bit.ly/487NCW3
▶️한유건 수석연구원, 성현동 연구위원
■기업개요: 2차전지 스마트팩토리 자동화 시스템 기업
- 코윈테크 사업부문은 1) 자동화 시스템 (1H23 매출비중 59.2%), 2) 2차전지 시스템 엔지니어링 (36.6%), 3) 자동화 시스템 유지 보수 (2.3%), 4) 2차전지 소재 (1.9%)로 구성
■수주 모멘텀 본격화 전망
- 코윈테크 주요 고객사의 북미향 발주가 예상됨에 따라 수주 모멘텀이 본격화될 전망
- 타임라인은 하반기 미시건 GM3를 시작으로 → 스텔란티스 JV → 오하이오 혼다 → 애리조나 → 조지아 현대차로 이어질 것으로 예상
- 대표 셀 업체에 공급 레퍼런스를 보유하고 있고, 해외 셀 업체의 수요 또한 확대되고 있어 추가 수주 또한 기대
■차별화된 기술 경쟁력 보유
- 코윈테크는 특히 공정라인 효율성 극대화를 위한 자동화 시스템 설계 능력을 보유
- 원통형, 각형 파우치 등 모든 배터리 타입의 전공정 및 후공정에 모두 적용 가능한 기술을 보유하고 있는 점 또한 차별화된 포인트
- 특히 전공정에서는 높은 자동화 기술이 필요한데 코윈테크는 배터리 공정에 성능을 차별화하고 생산성을 높이는 AGV 장비를 개발하여 국내외 셀 업체에 공급하며 수주 경쟁력을 확보
■소재 생산으로 사업영역 확대
- 자회사 탑머티리얼은 글로벌 신규 배터리 기업에 파일럿 라인 및 기가팩토리 생산라인을 턴키 공급 중
- 해외 신규 배터리사의 수요 증가로 인해 고객사가 확대되고 있고, 전극 소재와 하이망간 양극재 등 소재 사업으로 영역을 확장 중
- 해외 배터리 업체를 타깃으로 공급이 이루어지며 올해 안으로 가시화된 부분들이 확인될 것으로 예상
- 결국 소재 사업으로의 시장 진출은 코윈테크의 밸류에이션 멀티플 상향의 중요한 근거 중 하나가 될 것으로 판단
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
▶️보고서 링크: https://bit.ly/487NCW3
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Forwarded from 《유안타 투자전략》 김용구/고경범/이재형/민병규/김호정/황병준/신현용
🧿 유안타 [Passive/Quant 고경범]
(Edge 있게 대응해야 할 패시브 이벤트는)
■ FTSE 정기변경
- FTSE 지수 리밸런싱이 9/15(금)에 진행. 인덱스 효과는 리밸런싱 주간에 유의적이었던 경향.
- 스몰캡 지수 편입 15개 종목군은 상대적으로 수급 효과를 기대할 만 하지만, 높아진 Size 대비 패시브 수급 효과는 낮음.
- 에코프로, 코스모신소재도 대형주, 중형주 승격으로 +4,123억원, +589억원 유입되지만, 역시 리밸런싱 영향은 낮은 편.
■ KRX 반도체 / BBIG K-뉴딜 지수 정기변경
- KRX 반도체 지수 리밸런싱은 9/14(목)에 진행. 삼성전자의 최초 편입으로 SK스퀘어가 편출. -795억원의 매도 수요 발생.
- KRX BBIG-K 뉴딜 지수 리밸런싱도 9/14(목)에 진행. 바이오 업종 Top3 승격/강등으로 SK바이오팜 +354억원 유입, SK바이오사이언스 -375억원 유출 예상.
- 인터넷 업종 Top3 종목 변경으로 디어유 +248억원 유입. 더존비즈온 -164억원 유출 예상.
* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음
* 자료 원문: https://bit.ly/48dLpIw
(Edge 있게 대응해야 할 패시브 이벤트는)
■ FTSE 정기변경
- FTSE 지수 리밸런싱이 9/15(금)에 진행. 인덱스 효과는 리밸런싱 주간에 유의적이었던 경향.
- 스몰캡 지수 편입 15개 종목군은 상대적으로 수급 효과를 기대할 만 하지만, 높아진 Size 대비 패시브 수급 효과는 낮음.
- 에코프로, 코스모신소재도 대형주, 중형주 승격으로 +4,123억원, +589억원 유입되지만, 역시 리밸런싱 영향은 낮은 편.
■ KRX 반도체 / BBIG K-뉴딜 지수 정기변경
- KRX 반도체 지수 리밸런싱은 9/14(목)에 진행. 삼성전자의 최초 편입으로 SK스퀘어가 편출. -795억원의 매도 수요 발생.
- KRX BBIG-K 뉴딜 지수 리밸런싱도 9/14(목)에 진행. 바이오 업종 Top3 승격/강등으로 SK바이오팜 +354억원 유입, SK바이오사이언스 -375억원 유출 예상.
- 인터넷 업종 Top3 종목 변경으로 디어유 +248억원 유입. 더존비즈온 -164억원 유출 예상.
* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음
* 자료 원문: https://bit.ly/48dLpIw
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