DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현

[지주회사/거버넌스] - 경영권 분쟁의 모든 것

1. 현대엘리베이터 분쟁과 전망
- 현대엘리베이터는 2대주주 쉰들러와의 주주 대표 소송에서 패소한 이후 3,000억원 이상의 자금 조달 진행
- 이자 지급 및 경영권 방어를 위해 4배 이상의 배당금 증가와 매우 높은 수준의 주가 부양 인센티브 발생

2. LG 가족간 소송 혼란 속에 지분을 늘린 실체스터의 특이한 과거 행보
- LG그룹 내 가족간 소송이 진행되는 와중 실체스터 인터내셔널은 6%까지 지분 확대하며 3대 주주로 등극
- 실체스터는 과거 일본에서 1) 상당한 규모의 배당 요구, 2) CEO 해임 등 적극적인 주주 행동 전개
- 과거 행보를 고려 시 LG가 보유한 1.5조원의 현금 활용과 관련 적극적인 주주환원 요구 가능

3. DB그룹의 궁극적 목표는 DB손해보험의 금융지주 전환
- DB손해보험은 금융 자회사를 지배하고 있는 vehicle로서 김남호 회장의 지분율 9%로 상당히 낮은 수준
- 김남호 회장 입장에서는 인적 분할을 통한 DB손해보험의 금융지주회사 전환이 가장 유리

4. 향후 삼성전자의 30조원 이상 자사주 매입/소각이 예상되는 이유
- 자사주 소각은 주주환원 효과와 더불어 대주주의 지분을 가장 효과적으로 높일 수 있는 수단
- 4차 상속세 납부를 위해 지분을 매각하면서 하락한 총수 일가의 지분율은 향후 자사주 전량 소각 시 역대 최대로 증가할 예정

-Top Picks: 삼성물산, CJ

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

https://www.hankyung.com/article/2023112747775

두산로보틱스

이정재·한동훈 갈빗집 식사 포착…대상홀딩스우 '上'

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대동 비수기인 3분기 기준 최대 실적

농기계 3Q

2023.11.27 10:59:46
기업명: 에스피지(시가총액: 7,562억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최

개최일자 : 2023-11-29
개최시각 : 15:15

*IR 목적
투자자들의 회사에 대한 이해증진 및 기업가치 제고

*IR 내용
1. 주요 사업의 내용 2. 질의응답

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231127900152
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=058610

KOSDAQ 150 신규 편입
로봇 : 에스피지, 큐렉소
AI : 루닛, 셀바스AI

https://naver.me/xpWOBz2M

중국 규정에 따르면 5% 이상의 지분을 가진 대주주는 주식 매도 전에 관련 정보를 공시해야 한다. 로이터에 따르면 베이징 증권거래소는 공시를 거부하는 방식으로 주식 매도를 막고 있다.

中알리익스프레스, 한국에 물류센터 유력…쿠팡 독주 '위협'

- 10월 알리 앱 사용 한국인 수 작년보다 2배 증가…G마켓도 제쳐

- 초저가 물량 공세…저품질·가품·고객 응대 문제가 고질적 단점

https://naver.me/xt5nhICE

브이원텍 AMR

⚡️리튬 가격의 지속적인 하락에 대한 생각

(1) 리튬 가격 추이
- 작년에 끝을 모르고 오르던 리튬가격이 22년 11월을 정점(톤당 약 1억원)으로 하락 추세(현재가 톤당 약 2천만원)
- 리튬가격이 정점을 찍을 당시 톤당 4억원까지 간다는 사람도 있었음. 그러나 결과론적으로 당시 가격은 버블에 가까움

(2) 리튬가격 어디가 바닥일까
- 두달 전부터 2차전지섹터를 투자하시는 분들 사이에서 '이제는 리튬가격이 바닥을 찍었다'라는 주장이 돌았음
- 그 주장의 근거는 리튬가격이 리튬광산업체들의 생산원가 수준으로 내려왔다는 것. 그러나 이를 무색하게 20%정도 추가 하락함
- 광산업체들마다 광산 매입가가 서로 다르고 수직계열화 등으로 생산원가가 다른 상황에서 '평균'을 기준으로 삼는 것은 주장의 근거가 빈약했다고 봄
- 또한 이제까지 돈을 많이 벌어놓은 광산업체 입장에서 적자 전략을 아예 배제한다고는 볼 수 없음

(3) 구조적으로 어려워진 리튬 가격 상승
- 전기차, ESS 수요를 떠나서 중단기적으로 리튬가격의 급등은 쉽지 않을 듯
- 이러한 변화에 따라 수혜를 보는 기업이 있음. 즉 과거에 리튬가격 상승에 따라 수혜를 보는 기업이 있었던 것처럼 하락에 따른 수혜기업도 있음

작성: 라이트닝 리서치⚡️
https://news.1rj.ru/str/Lightning4848