빵빵 터지는 풍력 초대형 딜

-GE, 호주에 19억달러 풍력 터빈 공급 계약 체결

-호주 광산 재벌인 Andrew Forrest가 운영하는 Squadron Energy에게 1.1GW 풍력 터빈과 유지보수 공급 계약

-미국 Sunzia의 3.5GW 프로젝트를 GE와 Vestas가 수주한데 이어 또 다른 GW급 육상 풍력 프로젝트 확정된 것

-금리 인하 싸이클로 진입하면서 그동안 준비되어오던 대규모 재생에너지 프로젝트들이 시작되는 시그널

-재생에너지 관련주에 대한 관심 높여야

https://renewablesnow.com/news/squadron-unveils-usd-185bn-wind-turbine-deal-with-ge-vernova-845353/

https://youtu.be/ONcB-lg3CDI?si=d0L5r8ipabhG-fy5

부자는 자기탓, 빈자는 남탓
인생의 목적은 자신과 가족을 사랑하는 것이어야 한다

2024.01.12 13:54:44
기업명: 피에이치씨(시가총액: 2,067억)
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)

보통주 : 20,000,000주(발행가격 : 500원)
우선주 :

발행비율 : 337%

* 투자자
양태현

발표일자 : 2024-01-12
납입일자 : 2024-01-31
상장일자 : 2024-02-25

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240112000138
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=057880

* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 에코앤드림(101360.KQ): NCM 전구체 공급 계약 체결, 리레이팅 가능한 시점 ★

원문링크: https://bit.ly/3vtwb3c

1. 전기차용 하이니켈 NCM 전구체 5년 공급 계약체결 + 3.5만톤 CAPA 확보
- 에코앤드림은 지난 12일 신규시설투자를 공시
- 투자내용은 전구체 생산 CAPA 확보이며 투자금액은 1,800억원 규모로 2024.01.12 ~ 2025.03.31 기간 동안 진행
- 투자규모를 고려할 때, 금번 시설투자를 통해 동사는 기존 5천톤에서 25년 1분기까지 3.5만톤의 하이니켈 NCM 전구체 CAPA 확보가 가능할 것으로 판단
- 한편 에코앤드림은 지난 12일 자사 홈페이지를 통해 ‘전기차용 하이니켈 NCM 전구체 5년 공급 계약체결’을 공개
- 계약 상대방은 공개하지 않았지만 과거 레퍼런스 및 JDA를 고려해보았을 때 글로벌 업체 U사 향 계약일 것으로 추정
- 글로벌 2차전지 산업에서 전구체의 중요성은 분명
- 포스코퓨처엠, 에코프로머티 등 국내 대표 전구체 생산업체들도 적극적인 CAPA 확대를 추진 중이지만 IRA, CRMA 법안 시행으로 공급망 재편이 진행되며 과거 중국 의존도(80% 이상)가 높았던 전구체 글로벌 CAPA는 현저한 쇼티지 상황
- 에코앤드림은 국내에서 유일하게 5㎛ 이하 소입경 전구체 대량생산이 가능하며 글로벌 업체 U사 확보 및 하이니켈 NCM 전구체 공급계약을 체결하였기에 향후 전구체 관련 수혜가 지속될 것으로 판단
- 2차전지 신사업 진출에 따른 리레이팅이 필요한 시점

2. 본업을 뛰어넘는 2차전지 실적 본격 반영 시작
- 2023년 12월말 기준 NCM 양극재 수출 단가는 Kg 당 약 $34 수준
- 전구체가 양극재 원가의 대부분을 차지하며, 중간의 공정 마진을 고려 시 전구체 가격은 통상 양극재의 70~80% 비중으로 추정
- 전구체의 원재료인 메탈 가격 변동 가능성을 고려하여 전구체 판가를 2만원/Kg 수준으로 적용 시, 에코앤드림의 3.5만톤 전구체 CAPA는 매출액 7,000억원 이상의 규모
- 금번 공급계약이 5년인 것을 감안했을 때 총 규모는 수조원에 달할 것으로 판단
- 또한 글로벌 전구체 쇼티지 상황에 따라 고객사의 지속적인 물량 요청 발생 시 동사도 추가적인 증설을 진행할 것으로 기대
- 현재 청주공장 5천톤 CAPA는 2024년부터 실적에 온기 반영될 예정
- 초기 가동된다는 점을 고려할 때 100% 가동이 되기는 어렵겠지만 기존 본업 매출액 규모를 뛰어넘는 2차전지 매출이 올해부터 발생 가능
- 2025년 1분기 말에는 새만금 공장 가동으로 약 7,000억원 이상의 매출이 기대

3. 2024년 매출액 1,231억원, 영업이익 51억원 전망
- 에코앤드림의 2024년 매출액 1,231억원(+116.7%, YoY), 영업이익 51억원(+292.3%, YoY)으로 예상
- 2025년 CAPA 증설에 따른 전구체 실적 반영 시, 전구체 사업에서만 연간 200억원 이상의 영업이익 발생이 가능할 것으로 기대
- PEER 대비 2차전지 사업에 대한 밸류에이션이 덜 반영된 것으로 판단


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림


* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

24.1.14 (일)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 선별종목]
▶️ 에코앤드림, 에스앰벡셀
https://naver.me/xY9Z3smQ

[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 1월 12일 기관 : 큐렉소, 뉴로메카
https://naver.me/FTq3RPV7

[오르비스투자자문 퀀트북]
▶️ 이번주 주도주와 신용잔고 감소/공매도 상위 종목 필터링
https://naver.me/FwS24IE2

[상상인증권 리서치]

제룡전기(033100)
투자의견: N/R(유지)

"4Q23 Preview: 고마진 수주가 반영될 24년"

▶️ 4분기에도 이어나갈 성장 곡선
- 매출액 593억원(+54.6% YoY), 영업이익은 225억원(+146.1% YoY, OPM 37.9%) 예상
- 물류 차질로 인해 제품 인도가 늦어지며 매출 이연 효과 상쇄
- 수출입 데이터/제품 재고 증가를 보았을 때 분기 최대 실적 갱신 확실시
- 성과급 등 계절성에 따른 일회성 비용 발생되며, QoQ 수익성 소폭 하락

▶️ 24년 고마진 수주 잔고 반영, CAPA 확장 기조 지속
- 공시 기준 수주잔고는 3,102억원(QoQ -4.0%) 기록 예상
- QoQ 수주잔고 하락은 회사의 엄격한 선별 수주 기조 유지 때문, 따라 23년중 기수주된 수주잔고가 반영될 24년은 고마진 기조 지속될 것
- 신규 설비 도입, 신규 고용 지속으로 24년 CAPA 확장 지속 발생
- 북미 배전변압기 쇼티지 지속으로 동부 위주 -> 중/서부 고객사 확장 기대

보고서: https://zrr.kr/7eEl
컴플라이언스 승인을 득함

[상상인증권 신성장산업 이소중]

MZ탐방노트 : 주간 스몰캡 전략

#1. 제이브이엠 : Menith와 블리스터 카드 장비 주목
#2. SAMG엔터 : 2024년 흑자전환 기대
#3. 에이프로 : 다가오는 수확의 시기

보고서 : https://bit.ly/4aXUmaw
컴플라이언스 승인을 득함
상상인증권 신성장산업 이소중, 이준호
상상인증권 텔레그램 링크 : t.me/ssi_research

4Q 상상인증권 추정치

임종윤 개인 보유회사 DXVX