Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (허 준서)
[서진시스템(178320. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q23 Review: ESS, EV 부문 본격적 실적 성장 기대
☞ 시장 기대치 큰 폭으로 상회하며, 분기 최대 매출액 및 최고 수익률 달성
☞ 1Q24 Preview: 전분기에 이어 분기 최고 매출액 달성 전망. ESS, EV 사업 부문이 매출 성장 견인 전망
☞ 목표주가를 29,000원으로 상향조정하고, 투자의견은 BUY를 유지함
https://vo.la/VAkiP
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 4Q23 Review: ESS, EV 부문 본격적 실적 성장 기대
☞ 시장 기대치 큰 폭으로 상회하며, 분기 최대 매출액 및 최고 수익률 달성
☞ 1Q24 Preview: 전분기에 이어 분기 최고 매출액 달성 전망. ESS, EV 사업 부문이 매출 성장 견인 전망
☞ 목표주가를 29,000원으로 상향조정하고, 투자의견은 BUY를 유지함
https://vo.la/VAkiP
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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Forwarded from 📚 구루니 공부방 ⚽️ PIVOT
2024. 02. 14(수) 내부자 매수
- 케어젠 : 대표이사 정용지, 2월 14일 장내매수, 단가 22,651원, 금일종가 25,150원
- 케어젠 : 대표이사 정용지, 2월 14일 장내매수, 단가 22,651원, 금일종가 25,150원
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Forwarded from 다올투자증권 리서치센터 (이 상호)
[다올투자증권 반도체/소부장 고영민]
에스티아이
- 끝이 아니라 시작
💡 핵심 주제 & 아이디어 요약
"금번 실적은 단순 숫자 서프라이즈 보다 내용의 질적인 측면에서 유의미합니다.
이익 퀄리티 레벨업이 일회적으로 끝나는 것이 아닌 향후 지속될 수 있는 부분임을 주목합니다.
전사 OPM 증가의 핵심인 Reflow 장비가 3~4월부터 재개될 예정임을 감안할 때, 현 주가(24E P/E 9.9배)의 리레이팅이 빠르게 기대됩니다.
적정주가 50,000원, 소부장 최선호주 의견을 유지합니다."
▶️ 4Q23 Review
- 영업이익 119억원, 서프라이즈(컨센서스 67억원)
- 배경:
1) 고마진 Reflow 매출 인식 시작
2) 중국 법인 정리에 따른 비용구조 개선
3) P4 phs1 매출 일부 인식 → 고정비 레버리지 효과 극대화
- OPM 13.2% 달성, 이익 퀄리티 레벨업 시작점
▶️ 24년 전망
- 영업이익 571억원(+139%), 직전 대비 상향
(OPM 11.7% → 12.2%)
- 상향 근거: 1) 비용구조 개선은 일회성이 아닌 지속, 2) 고마진 Reflow 장비 수주 확대 추세
» Reflow
- 매출액: 23년 120억원 → 24년 364억원 → 25년 452억원 전망
- 매출액 대비 이익 기여도↑
(24년 매출비중 8%, 이익 비중 19%)
- 추가 수주: 3~4월부터 재개 예정
(국내 고객사 및 해외 비메모리 OSAT)
» 인프라 본업
- 업황 회복 추세와 동일하게 우상향 트렌드 지속
- 삼성전자 P4를 비롯한 여러 인프라 프로젝트 수주
- 해외 고객사향 대규모 프로젝트, 2H24 인식 유력
▶️ 멀티플 리레이팅 조건 충족
- 기다리던 멀티플 리레이팅 조건(이익 퀄리티 레벨업) 충족
- 현 주가, 24E 9.9배 수준
→ 리레이팅 감안할 때, 여전히 매력적 주가 수준
- 적정주가 50,000원, 소부장 최선호주 유지
📑 자료: https://zrr.kr/62KQ
*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
에스티아이
- 끝이 아니라 시작
💡 핵심 주제 & 아이디어 요약
"금번 실적은 단순 숫자 서프라이즈 보다 내용의 질적인 측면에서 유의미합니다.
이익 퀄리티 레벨업이 일회적으로 끝나는 것이 아닌 향후 지속될 수 있는 부분임을 주목합니다.
전사 OPM 증가의 핵심인 Reflow 장비가 3~4월부터 재개될 예정임을 감안할 때, 현 주가(24E P/E 9.9배)의 리레이팅이 빠르게 기대됩니다.
적정주가 50,000원, 소부장 최선호주 의견을 유지합니다."
▶️ 4Q23 Review
- 영업이익 119억원, 서프라이즈(컨센서스 67억원)
- 배경:
1) 고마진 Reflow 매출 인식 시작
2) 중국 법인 정리에 따른 비용구조 개선
3) P4 phs1 매출 일부 인식 → 고정비 레버리지 효과 극대화
- OPM 13.2% 달성, 이익 퀄리티 레벨업 시작점
▶️ 24년 전망
- 영업이익 571억원(+139%), 직전 대비 상향
(OPM 11.7% → 12.2%)
- 상향 근거: 1) 비용구조 개선은 일회성이 아닌 지속, 2) 고마진 Reflow 장비 수주 확대 추세
» Reflow
- 매출액: 23년 120억원 → 24년 364억원 → 25년 452억원 전망
- 매출액 대비 이익 기여도↑
(24년 매출비중 8%, 이익 비중 19%)
- 추가 수주: 3~4월부터 재개 예정
(국내 고객사 및 해외 비메모리 OSAT)
» 인프라 본업
- 업황 회복 추세와 동일하게 우상향 트렌드 지속
- 삼성전자 P4를 비롯한 여러 인프라 프로젝트 수주
- 해외 고객사향 대규모 프로젝트, 2H24 인식 유력
▶️ 멀티플 리레이팅 조건 충족
- 기다리던 멀티플 리레이팅 조건(이익 퀄리티 레벨업) 충족
- 현 주가, 24E 9.9배 수준
→ 리레이팅 감안할 때, 여전히 매력적 주가 수준
- 적정주가 50,000원, 소부장 최선호주 유지
📑 자료: https://zrr.kr/62KQ
*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from Buff
[유티아이] 애플 폴더블 수혜 대장주 가능성
https://blog.naver.com/tenbagger10x/223355023767?fromRss=true
https://blog.naver.com/tenbagger10x/223355023767?fromRss=true
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[유티아이] 애플 폴더블 수혜 대장주 가능성
예전부터 애플에서 폴더블 만들꺼라는 얘기는 있어왔는데, 최근들어 구체적인 루머들이 등장하기 시작
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