[신한 조선/방산/기계 이동헌]

LIG넥스원; NDR 후기; 열린 성장판

▶️ 4Q23 NDR 후기; 담보된 외형 성장
- [4Q23 실적, 전망] 인도네시아 무전기사업(약 2,700억원)이 4Q23에서 1Q24로 이연. ‘24년은 opm 소폭 감소 예상. 수출 매출액 ‘24년 약 26%로 늘어나지만 저마진의 인도네시아 무전기사업 반영. 개발 매출 ‘24년 약 30% 내외로 증가, 매출액이 확대되며 저마진의 개발 매출이 전체 마진율을 낮추는 효과.
- [수주, 잔고] ‘23년 신규수주 9.6조원, 4Q23만 8.2조원, 수주잔고 19.6조원. 사우디 천궁-II 수주가 4.3조원. 인니 무전기 4천억원 내외. ‘22년 수주한 UAE 천궁(약 2.6조원)은 2H25, 사우디 천궁은 4Q26부터 매출 반영 전망.

▶️ CapEx 확대, 고스트로보틱스 인수 진행
- [CapEx] Capa는 3조원 내외로 확대가 필요한 시점. CapEx ‘24년 3천억원 이상 예상. 구미 생산거점, 판교 연구시설 확대. 향후 5년 동안 확대
- [GR] 고스트로보틱스(이하 GR) 인수는 주주간 계약 후 미국 승인 대기 중, 빠르면 5월, 늦어도 7월 완료 예상. 정찰, 경비 재난지역 등 민수 확대 가능성. 향후 플랫폼이 중요하며 확대 차원의 전략

▶️ 목표주가 16만원으로 상향, 소요는 지속 증가
- 목표주가를 16만원으로 상향(기존 14.5만원, +10.3%). 향후 수년간 매출액이 CAGR 17% 이상 확대 지속. ‘24년 수주는 3.4조원 내외 예상. ‘24년 루마니아(유럽), 동남아 등 신규 지역 확대에 집중할 것.


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322928
위 내용은 2024년 2월 19일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.


신한 조선/기계/운송 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

LIG넥스원 수주잔고

«베이비부머를 비롯한 60세 이상 고령층 순자산은 지난해 3856조원으로 역대 가장 높은 수준을 기록했다. 고령층 자산은 1년 새 198조원이 늘어 2022년 전체 경제 규모(명목 국내총생산·2162조원)보다 1.8배 더 많은 수준까지 불어났다.»

→ 주말에 교외 대형카페에 나들이라도 가보면 어르신들 많다. 건강 문제도 없고, 자산도 빵빵하고, 연금도 넉넉하니 소비여력이 젊은 사람들보다 훨씬 좋다.

상속세를 없애는게 문제라면, '상속(증여)하자마자 소비한 돈'에 대해서만이라도 상속재산에서 공제해주는 방식으로 접근해야 한다. 부모 세대로부터 돈 받아서 차 사고, 옷 사고, 외식하고, 아기용품 사게 해주는 방식으로 소비를 늘려야 모두에게 좋다.

지금처럼 50% 세율로 때리면서 꽉 막아두면 여력 되는 사람은 백화점가서 파텍필립 사서 물려주는 방법만 고민할 뿐이다. 부자들이 파텍필립/비트코인 사서 금고째 물려주는게 맞는가, 그 돈이 구석구석 세상을 돌게 하는게 맞는가.

#상속세

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005260220?sid=101

나온다 했다가 안나온다 했다가..

https://alphabiz.co.kr/news/view/1065582720111240

24.2.19(월)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 선별종목]
▶️ 다시 저PBR과 공기업 7인방
https://naver.me/FFSLa62Q

[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 사조대림 한국가스공사
https://naver.me/xKzqtkEV

[마카오박 인사이트]
▶️ 이제 봐야할 AI 커버스 종목
https://naver.me/FHA0lytA

[시간외특징주]
▶️ 솔브레인홀딩스 실적발표
https://naver.me/5uikcwHY

『오리온(271560.KS) – 본업의 성장성에 주목』
기업분석부 조상훈 ☎ 02-3772-2578


▶️ - 조삼모사 시작, 세 달 만에 증익 전환
- 1월 국가별 전년대비 매출증감률은 명절 시점 차이로 대체로 양호
- 전반적인 원가 부담 속에서도 생산량 증가와 비용 효율화 노력으로 영업이익 선방


▶️ 레고켐바이오 투자에 대한 우려는 지나치게 과도
- 본업과의 시너지가 제한적인 이종 산업간 M&A로 변동성 확대
- 이러한 우려는 과도하며 레고켐바이오의 실적 영향 미미


▶️ 점유율 상승과 카테고리 및 지역 확장에 주목
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 135,000원을 유지
- 현재 밸류에이션은 12M FWD PER 9.6배로 저평가


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322987
위 내용은 2024년 2월 20일 07시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

세종텔레콤의 유진투자증권 보유지분은 1월 말 기준 345만주, 2월 기타법인 매도량은 어제까지 그 이상 나왔습니다.

* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 세경하이테크(148150.KQ): 숫자로 보여준 2023년, 향후 신사업에 주목 ★

원문링크: https://bit.ly/3wnPwTY

1. 최근 5개년 중 역대급 호실적 기록한 2023년
- 세경하이테크는 지난 20일 ‘매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동’을 공시
- 변동 내역은 2023년 매출액 3,045억원(+16.8%, YoY), 영업이익 362억원(+352.4%, YoY)으로 호실적을 기록
- 기존 Cash Cow 역할을 해왔던 광학필름 사업부의 점유율 상승에 따라 탑라인 성장을 이루었으며 특히 글라스틱 사업 회복에 따른 가파른 수익성 성장이 주목
- 동사의 글라스틱 사업부는 사업 초기 낮은 수율로 인해 사업부 기준 적자가 지속되었으나 2023년부터 수율이 90% 이상으로 크게 개선되며 연간 흑자 턴어라운드를 시현한 것으로 판단
- 2024년에는 광학필름, 데코필름 등 본업이 빠른 회복세와 더불어 태블릿 OCA, 2차전지 소재 등 신규 사업의 본격화에 따른 외형 확대가 기대

2. 본업의 지속적인 성장과 신사업이 기대되는 2024년
- 데코필름 사업은 2024년에도 증화권 고객사의 수요 회복에 따른 성장이 지속될 것으로 기대
- 세경하이테크는 중국 스마트폰 대표 업체인 OPPO, Xiaomi 등을 고객사로 확보하였는데 중국 스마트폰 출하량 데이터에 따르면, 중국 스마트폰 시장은 23년 연말부터 완연한 회복세가 진행 중이며 특히 지난 12월에는 OPPO, Xiaomi 등 로컬 브랜드의 출하량 강세로 중국 내 Non-Local(iPhone 포함) 핸드셋 출하량은 MoM 36% 감소한 372만대를 기록
- 향후에도 재고 소진 속도에 따라 출하량 변동 가능성은 존재하지만 과거 대비 중국 스마트폰 시장 회복에 따른 동사의 데코필름 사업 성장이 기대되는 상황
- 또한 고부가가치 신용카드, 카지노 슬롯머신 향 데코필름 양산이 연내 전망되는데, 해당 제품들은 기존 핸드셋 대비 수익성이 높음
- 한편 북미 태블릿 OCA 관련 신사업에 주목
- 북미 End-User의 OLED 태블릿 전환에 따라 OCA 채택이 필수화되는 상황이며 태블릿은 스마트폰 대비 면적이 3배 이상 넓기에 가격 및 수익성이 또한 스마트폰용 OCA 대비 높을 것으로 예상
- OLED 태블릿 출시가 빠르면 상반기 내로 기대되기에 관련 실적이 올해부터 본격 반영 가능할 것으로 기대
- 또한 동사가 개발 중인 2차전지 배터리팩 신소재 패드는 국내 셀메이커 업체와 성능 테스트를 진행 중이며 연내 본격적인 사업 구체화가 시작될 것으로 기대

3. 2024년 매출액 3,548억원, 영업이익 493억원 전망
- 2024년 매출액 3,548억원(+16.5%, YoY), 영업이익 493억원(+36.2%, YoY)로 기존 추정치를 유지
- 신사업 진행 속도에 따라 추가적인 탑라인 성장이 가능할 것으로 기대되며 2023년부터 공정 자동화 도입이 본격화되었기에 2024년에도 지속적인 수익성 개선이 예상
- 24F P/E 6배 수준으로 본업 회복 및 신사업 진출에 따라 리레이팅이 가능할 것으로 판단


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap


하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림


* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

[업종테마] 24.02.20 (화) 갑자기 분위기 2차전지 / 저PBR은 조정 / 초전도체는 어디까지 오르나
https://blog.naver.com/jsblfwj/223359824343

[이 공시 아직 안 봤어요?] 24.02.20 (화) F&F, 국도화학
https://blog.naver.com/jsblfwj/223359866974

[Web발신]
삼성생명 실적발표 코멘트 (DB금융투자 이병건)

안정적 현금배당 증가 흐름 속에 자사주 매입 및 소각을 근시일내 단행할 수 있는 유일한 보험사
향후 건강보장 CSM 추이에 주목할 필요 있음

1. 보험사 중 자사주 관련 여력이 있는 유일한 회사로 판단
- 현금배당성향 35~45% 및 주당배당금의 지속적 증가 의지를 재차 확인
- 자사주 관련 정부의 밸류업 프로그램 발표 이후로 구체적 언급을 미루었음
- 관련된 회사의 행보가 가시화된다면 목표주가를 긍정적으로 재검토

※ 1/31 기 공시된 실적 및 DPS는 당사 추정치에 부합 (지배주주순이익 18,953억원, DPS 3,700원, 배당성향 35%)

2. 건강보장 중심의 성장 도모
- 23년 1.3조 수준이었던 건강보장 CSM, 연간 2조원 이상 목표
(1~2월는 목표수준 달성했다고)
- 건강보장 CSM 증가목표 달성하면, 안정적인 CSM 순증추이 유지 가능할 것으로 기대

https://m.db-fi.com/mod/streamCache.do?docId=aXGZUiv8EbsNWg6mwHdQ8hlcqESPR_ahfWiPKjg2Bi4

* 해당 내용은 공표된 조사분석자료를 단순 요약한 것으로, 동 문자 발송에 대해 Compliance의 확인을 받았습니다