24.2.25(일)
『업데이트 콘텐츠』

[범송공자의 선별종목]
▶️ 유한양행 그리고 저PBR
https://naver.me/FGF2jVb5

[가치투자클럽 수급탐구]
▶️ 기관 : 예스티, 외국인 : 고려제강
https://naver.me/GABkZMUv

[마카오박 인사이트]
▶️ 시장코멘트
https://naver.me/G9to33EE

[시간외특징주]
▶️ 다원시스/한국전력 : 장 마감 후 실적발표
https://naver.me/FepitRbz

[오르비스투자자문 퀀트북]
▶️ 이번주 주도주와 저 PBR 종목, 신용잔고 증가 상위 종목 필터링
https://naver.me/F6bgQTuT

디어유 분기별 실적

회사발표 주요원인 : 고객사 생산량 증대 및 북미 글로벌 차종 수주증가, 환율효과 등으로 인한 매출액 증가

성우하이텍 멕시코 증설 추이

https://naver.me/Fm2P5LIC

지수만일까. 디어유

https://naver.me/5Ya5TEwo

겉보기엔 평범한 금반지나 은반지 같은데, 자세히 보니 반지 안쪽 곳곳에 센서가 달렸습니다.

반지처럼 손가락에 끼우면 다양한 센서가 현재의 건강 상태를 확인해 줍니다.

DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현

[지주회사/거버넌스] 한국판 밸류업, 과거와의 결별은 이미 시작

1. 첫날은 실망과 희망이 혼재 -> 첫술에 배부를 수 없다
- 밸류업 정책 발표 직후 실망 매물이 출회
- 큰 틀에서 보면 1) 배당 소득세율 등 세제 개편과 상법 개정 논의 미포함, 2) '자율 공표' 형식의 자발적 참여, 3) 시행 시점이 하반기라는 이유
- 정부는 이번 정책이 '최종안이 아닌 시작'이며 '단발성이 아닌 중장기적으로 일관되게 추진' 의사를 밝힌 만큼 실망하기에는 이름

2. 인내심을 갖고 지켜볼 가치가 있는 근거들
- 발표 주요 키워드는 '국내 기업이 효과적 자본 활용 못한 것이 주가 저평가 원인 중 하나', '기업 이사회의 책임 있는 역할 강화' 등
- 특히 스튜어드쉽 코드 반영은 부분적으로 강제 규정의 역할을 하게 됨
- 김주현 금융위원장, 최상목 기재부 장관, 현 여당 대표인 한동훈 당시 법무주 장관 모두 '상법 개정' 추진 의지 및 긍정적 의사를 밝힘

3. 효과 없으면 추가 대책 줄줄이 발표 예상 -> 중장기적 접근 스탠스 권고
- 이 모든 근간을 흔드는 것은 결국 대한민국 기업의 일부 혹은 상당수의 지배주주가 높은 상속세율 등으로 주가 상승을 원치 않는다는 현실
- 기재부 장관은 '코리아 디스카운트라는 말이 없어질 때까지 정책을 지속하겠다'고 발언
- 따라서 '상속/증여세율 인하와 배당 관련 세제 개편', ''이사의 주주에 대한 성실 의무'를 포함하는 상법 개정안'은 여전히 논의 대상

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

2월 26일 실적발표 특징주

성우하이텍 4Q 역대 최대 실적

[SK증권 반도체 한동희]

24년 HBM에 대한 관점 : 생산성 기반 수익성
 
▶️ 마이크론 HBM3e 양산 시작 발표. 시장 예상 수준

▶️AHBM의 높은 성장성 및 생산 능력 확대 한계
->경쟁자 진입은 자연스러운 현상

▶️2024년 HBM 포인트: 생산성 기반의 수익성
HBM 양적 성장세는 이미 인지. 대부분 업체 24년 HBM 협의 종료 언급-> 24년 물량 점유율은 어느정도 정해진 것
->24년 말 삼성전자, SK하이닉스 150K, 마이크론 40K 예상

▶️8Hi에서 삼성전자, 마이크론의 TC-NCF 대비 SK하이닉스의 MR-MUF 우세 지속 전망
->높은 생산성은 선제적 추가 수주에 대한 가능성 (높은 점유율), 효율/효과적 투자 (질적 성장) 견인 가능

▶️DRAM 3사의 HBM Capa. 확장 계획 관철?
->Commodity 공급 조절론 강화 전망

▶️신규 진입자들은 8Hi 초기 생산성이 다소 낮더라도 시장 대응 및 12Hi 준비 및 25년 대응 의지 높을 것

▶️HBM 경쟁 증가에 우려보다는 AI 기반 Specialty 시장 확대를 통한 질적 성장 포인트 초점 권고

자료: https://buly.kr/2UgGULP

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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