코스닥 지수는 외국인 몇십억에 따라서 움직이는 중

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자본시장 육성이 고령화 시대의 연금고갈 해법인 것을 알게 해줍니다

대만이 금투세 도입하고 지수 떡락해서 1년 만에 폐지하고 아직도 다시 도입을 안하고 있는데,

꼭 똥인지 된장인지 먹어봐야 정신 차리는건지 답답하네요.

『통신서비스/유틸리티; 데이터센터 어디까지 파봤니』
기업분석부 김아람 ☎️02-3772-2668
기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513

▶️데이터센터 살펴보기
▶️데이터센터發 전력 수요 증가
▶️데이터센터가 전력계통에 미치는 영향
▶️결론
- 국내 데이터센터 초과 공급 가능성 대두되고 있으나 공급자 우위 지속 전망
- 현재 전력공급 감안 시, 2029년까지 약 40개 데이터센터만 수도권에 신규 건설 가능
- 용인 반도체 클러스터 준공, 송전망 건설 지연 등은 데이터센터 공급과잉 억제 요인

▶️Top Picks
- 케이아이엔엑스(093320): 편안한 중장기 투자처
- 한국전력(015760): 모두가 바라는 한국전력의 정상화
- LS(006260): 전기화 시대의 필수 기업
- 한전KPS(051600): 돋보이는 실적 안정성

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=324685
위 내용은 2024년 4월 18일 07시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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KB 김동원


AI

전력기기 강세, 시작에 불과


2025년 미국 반도체 공장 전력 소요량, AI 전력 수요의 50% 맞먹는 수준

2025년 엔비디아 GPU 출하량 +2배, AI 데이터센터 전력 소요량도 +2배 증가

전력기기 공급부족, 시간 갈수록 심화

20년 만에 전력기기 강세 사이클 진입: 변압기, 전선, 구리 최대 수혜

HD현대일렉트릭, LS, 대한전선의 수혜가 기대된다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

티엘비(356860) : 믹스 개선 가시성 확보 완료

- 업황 회복을 통한 가동률 상승과 높은 믹스 개선의 가시성에 주목

- 1) 동사는 주력 고객사인 SK하이닉스의 서버용 초고속 MCR DIMM 개발에 단독으로 참여

- MCR DIMM 본격 양산이 시작되면 과거 DDR4 기판 내 1-3층 스킵 비아 기술 적용 수준의 ASP 상승을 예상

- 2) 동사는 국내 메모리 반도체 양 사 내 SSD 기판 점유율 1위를 유지 중이며, 데이터센터향으로 나가는 e-SSD 매출 비중이 높은 상황

- SSD 내 기술적 우위를 바탕으로 기존보다 고층수인 AI 서버향 SSD 모듈 PCB 퀄 통과에 성공했으며, 단독 공급을 준비 중

- 3) CXL향 제품 양산 준비도 차질 없이 진행 중이며 인텔의 2분기 내 CXL 2.0을 지원하는 제온6 프로세서를 출시와 함께 본격적인 시장 개화 예상

- 3가지 제품 모두 경쟁사들과 1년 안팍의 기술적 격차를 확보했기 때문에, 올해 믹스 개선의 가시성이 매우 높다고 판단

- 근무일수 감소의 영항으로 1Q24 매출액(463억원)과 영업이익(11억원) 모두 전분기 대비 소폭 감소할 전망

- 다만 4월에 진입하면서 수주 흐름 개선 및 고환율로 인한 긍정적인 비즈니스 환경(수출 비중 95%) 유지 중

- 가동률 상승과 믹스 개선을 통해 2Q24부터 계단식 실적 상승 예상

- 투자의견 Buy 유지, 2025년 EPS 상향 조정(+8.8%)과 12개월 선행 EPS에서 2025년 비중이 확대되는 점을 반영해 적정주가를 33,000원으로 +10.0% 상향

https://han.gl/Oz4nn (링크)


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샘씨엔에스 DRAM 매출 및 비중