Forwarded from [ IT는 SK ] (DOMA HAN)
[SK증권 반도체 한동희]
HBM과 Commodity의 상호작용
AI 수요 전망 상향 국면. 더딘 일반 수요 회복을 상쇄
HBM 채용량 확대 및 Tech transition 따른 가격 상승
-> 메모리 업계의 차별적 증익 포인트
HBM 공급 부족 지속-> HBM 증설-> Commodity capa loss 확대
-> Commodity 가격 반등
-> HBM 프리미엄 확대 요소
HBM과 Commodity의 상호작용에 따른 메모리 업계의 이익 창출력에 주목
메모리 업체별 상이한 HBM 생산 능력, 수율,
잠재적 증설여력, Commodity의 탄력적 레버리지
-> DRAM 3사의 이익 극대화 지점 상이
-> 업계 생산 능력 배분의 균형점 존재
HBM과 Commodity의 상호 작용, 장기공급계약 기반의 미래 이익 가시성 제고, 후행할 거시경제 기반의 랠리
-> 길고 높은 사이클
AI 강세에 따른 HBM 업황 호조 지속 국면
-> 반도체 비중 확대 논리 지속 유효
HBM3e 본격화-> 수익성 차별화 및 증익 모멘텀 전망
24, 25년 전망치 상향에 따른 목표주가 상향 조정
(삼성전자 105,000원, SK하이닉스 280,000원)
삼성전자 (005930)
: 메모리 이익 극대화를 추구하는 방법
SK하이닉스 (000660)
: HBM3e를 통한 수익성 차별화 전망
자료: https://buly.kr/G3B8d2Z
HBM과 Commodity의 상호작용
AI 수요 전망 상향 국면. 더딘 일반 수요 회복을 상쇄
HBM 채용량 확대 및 Tech transition 따른 가격 상승
-> 메모리 업계의 차별적 증익 포인트
HBM 공급 부족 지속-> HBM 증설-> Commodity capa loss 확대
-> Commodity 가격 반등
-> HBM 프리미엄 확대 요소
HBM과 Commodity의 상호작용에 따른 메모리 업계의 이익 창출력에 주목
메모리 업체별 상이한 HBM 생산 능력, 수율,
잠재적 증설여력, Commodity의 탄력적 레버리지
-> DRAM 3사의 이익 극대화 지점 상이
-> 업계 생산 능력 배분의 균형점 존재
HBM과 Commodity의 상호 작용, 장기공급계약 기반의 미래 이익 가시성 제고, 후행할 거시경제 기반의 랠리
-> 길고 높은 사이클
AI 강세에 따른 HBM 업황 호조 지속 국면
-> 반도체 비중 확대 논리 지속 유효
HBM3e 본격화-> 수익성 차별화 및 증익 모멘텀 전망
24, 25년 전망치 상향에 따른 목표주가 상향 조정
(삼성전자 105,000원, SK하이닉스 280,000원)
삼성전자 (005930)
: 메모리 이익 극대화를 추구하는 방법
SK하이닉스 (000660)
: HBM3e를 통한 수익성 차별화 전망
자료: https://buly.kr/G3B8d2Z
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선진짱 주식공부방
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인적공제 기준이 되는 연간소득금액에는 종합소득 외에 분류과세되는 소득(퇴직소득, 양도소득)이 포함되는데 금투세도 분류과세이니 포함시키는군요. 기발하게 괘씸한 놈들입니다. 이 100만원 기준도 20년 넘게 동결인데 그동안 최저임금 상승률 반영을 전혀 안해주네요. 세금이라는게 한번 기준이 설정되면 절대 납세자에게 유리하게 움직이지 않습니다.
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