종근당바이오 2분기 역대최대실적, 2020년 고점 대비 -70% 낙폭과대

SNT다이내믹스 분기별 실적. 2분기 기준 역대 최대 실적 (영업이익 YoY 55%, QoQ 35%, 일회성 425억원 제외)

시총 7천억원, 순현금 및 투자부동산 5천억원, 자사주 32.7% 보유

풍산홀딩스 연결실적 (풍산은 연결제외)
2분기 역대 최대 영업이익 (상반기 645억원)
시총 3835억원

풍산홀딩스 SOTP

2024.07.29 08:31:53
기업명: 폰드그룹(시가총액: 1,743억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 828억(예상치 : -)
영업익 : 110억(예상치 : -)
순이익 : 82억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 828억/ 110억/ 82억
2024.1Q 756억/ 103억/ 64억
2023.4Q 28억/ 7억/ 2억
2023.3Q -/ -/ -
2023.2Q -/ -/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240729900035
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=472850

폰드그룹
상반기 영업이익 223억원,
시가총액 1743억원

안녕하세요. 리서치알음 최성환 연구원입니다.

금일 보고서는 <B2C 렌탈업, 증시하락기 최고의 방어주> 입니다.


- 올 하반기 보수적 포트폴리오 구축 당부

7월 들어 코스피는 6% 가량 하락했으며, 코스닥은 연중 저점까지 떨어졌다. 국내 증시는 쪼개기 상장, 뻥튀기 상장으로 외국인 투자자들에게도 비난받고 있으며, 코스닥은 지수 하락에도 불구하고 아직도 PER 100배 수준의 고평가가 지속되고 있다. 여기에 금투세 도입까지 논의되고 있어 연말로 갈수록 어려운 장세가 예상된다. 방어주 성격의 렌탈업에 주목을 당부한다.


- 가전 렌탈업의 리더 <코웨이>와 <쿠쿠홈시스>에 주목, 중소형 렌탈 기업 <하츠>도 음식물처리기 등으로 수혜 예상

① 코웨이(021240, KS) : 우리나라(M/S 50%)와 말레이시아(M/S 30%) 정수기 시장 1위 기업으로 올해 매출액 4조원 달성 원년 전망

슬립&힐링 케어 신규 브랜드 ‘비렉스’ 체험 매장 공격적 확대, 매트리스, 안마의자 등 라인업 확장으로 추가 성장 동력 마련

② 쿠쿠홈시스(284740, KS) : 국내 렌탈업체들 가운데 가장 저평가, 연기금 물량출회 마무리되면 재평가 가능

2021년 말레이시아 정수기 시장에 진출해 코웨이에 이어 2위(M/S 10% 이상) 차지, 말레이시아 정수기 연평균 성장률 8% 전망

③ 하츠(066130, KQ) : 국내 음식물처리기 시장 1조원 돌파, 음식물처리기, 싱크대 매립형 탈수기 등 다양한 제품 확보해 수혜 예상

국내 1위(M/S 50% 이상)의 가정용 레인지후드 생산 기업, 2012년 국내 최초로 후드 렌탈 서비스 시작해 안정적 사업기반 확보

신규사업 부문으로 2023년 바스(BATH, 양변기, 세면기, 욕실수전 등) 사업 론칭, 자사의 온라인 쇼핑몰 ‘하츠몰’에 투자 확대 중


자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드립니다.

1. 유튜브 쇼핑 전용 스토어는 한국이 세계 최초이며, 앞으로 크게 키울 것이다

2. 굿즈 쇼핑몰은 바로 가능하며 Print on Demand 방식이라 재고 걱정이 없다

3. 대놓고 커머스형 영상을 해도 시간이 지나면 괜찮아지니 너무 걱정 마라

4. 대신 다루는 제품은 정말 추천할만한 좋은 제품을 선정해야 한다

5. 쿠팡 제휴 프로그램 외에, 브랜디드 영상을 통한 커머스 창출 기회도 커질 것이다

6. 아직 유튜브 쇼핑이 된다는 걸 대부분 시청자들은 모르고 있으니, 행동을 유도하는 장치를 둬라

7. 유튜브 쇼핑 이전과 이후 수익 차이는 매우 크다

[LS증권 자동차 이병근] 기아/현대모비스/현대오토에버/현대위아 Review

🚙 LS증권 자동차 이병근
🚙 https://news.1rj.ru/str/LSmobility

✅ 기아-믿고 보는 실적

투자의견 Buy(유지) / TP 160,000원(유지)

- 시장 컨센서스에 부합하는 영업이익 3.6조원(+7.1% YoY, OPM 13.2%)을 기록. 달러 강세와 미국 중심 믹스 개선 효과로 호실적 시현

- 1) 달러 강세와 미국 중심 Mix 개선, 2) 재료비 감소 효과 지속, 3) HEV 판매 확대 등을 통해 견조한 실적을 이어갈 것

- 최근, Ford 어닝 쇼크 이후 주가 하락. High Single% 수준의 전기차 수익성, HMGMA 내 하이브리드 혼류 생산 등 타OEM 대비 펀더멘탈은 견고. 장기적인 관점에서 비중 확대 전략이 유효

URL: https://han.gl/VLASZ

✅ 현대모비스-걱정되는 하반기

투자의견 Buy(유지) / TP 310,000원(유지)

- 영업이익 6,361억원(-4.4% YoY, OPM 4.3%)을 기록, 시장 컨센서스 하회. AS부문 수익성은 개선됐으나, 부품/제조 부문에서 1분기와 마찬가지로 품질 비용 발생

- 하반기에도 전기차 수요 둔화로 인한 고정비 부담 증가와 지속적으로 발생하는 품질비용으로 인해 수익성 개선폭은 크지 않을 것. 고운임 지속으로 AS 영업이익률 역시 하락할 것

- 올해는 실적 개선을 통한 주가 상승은 기대하기 힘들 것, 내년 물류 정상화와 전동화 부문 수익성 개선을 기대

URL: https://han.gl/OPspF

✅ 현대오토에버-놀라긴 이르다

투자의견 Buy(유지) / TP 230,000원(유지)

- 영업이익 685억원(+30.0% YoY, OPM 7.5%)을 기록, 컨센서스 영업이익 586억원을 상회

- 3분기에는 주요 그룹사 단가 인상이 3분기에 이루어지면서 1~2분기에 인식했어야할 인상분이 3분기에 소급 적용될 전망, 이로 인해 수익성이 큰 폭으로 개선될 것

- 견조한 실적과 더불어 1) 10월에 공개될 테슬라 로보택시, 2) 하반기 금리 인하는 동사에게 모멘텀으로 작용할 전망

URL: https://han.gl/5qdqE

✅ 현대위아-공작기계 수익성 개선

투자의견 Buy(유지) / TP 77,000원(유지)

- 영업이익 692억원(+6.2% YoY, OPM 3.1%)을 기록, 컨센서스 영업이익 761억원을 하회. 모듈/등속 가동률 하락과 협력사 단가 정산 등으로 모빌리티 수익성은 하락. 공작/특수 부문은 수출 물량 증가 및 달러 강세 영향으로 영업이익률 11.3%를 달성

- 중국/러시아 가동률 증가로 추가 수익성 개선 기대. 하이브리드 엔진과 열관리시스템 입찰은하반기에 진행될 것

- 엔진과 공작 기계 수익성 개선으로 ROE는 점차 높아질 것으로 예상, HEV/EV로의 포트폴리오 확장은 동사의 밸류에이션 상승의 Trigger가 될 것

URL: https://han.gl/rqIIj

*유진 EV/Mobility 이재일*
[현대오토에버 - 2Q24 Review: 대세는 소프트웨어(ft. 자율주행)]

▶ 2분기 매출액 9,180억원(+21.8%yoy), 영업이익 680억원(+29.7%yoy, OPM 7.5%), 지배이익 520억원(+36.1%yoy)
- 영업이익 기준 컨센서스 대폭 상회
- SI: 매출액 3,308억원(+37.3%yoy), 1분기 미인식된 일부 매출 반영돼 전년비 큰 폭의 증가세를 나타냄
- ITO: 매출액 3,726억원(+7.2%yoy), 그룹사향 IT 수요 증가 및 미주 커넥티드카 인프라 확장 공급으로 매출 성장
- 차량 SW: 매출액 2,147억원(+29.8%yoy), 전장 SW의 매출확대로 기대 이상의 성장세 시현

▶ 대세는 소프트웨어(ft. 자율주행)
- 차량용 소프트웨어가 신차 상품성에서 차지하는 비중 높아짐에 따라 동사가 공급하는 차량용 소프트웨어 플랫폼과 커넥티드카 솔루션, 인포테인먼트 시스템의 중요성이 높아지고 있음
- 향후 도입될 Lv.3~Lv.4 기술 상용화 시, SW플랫폼과 OTA, 데이터 인프라 및 보안 시스템 외에도 동사의 사업 영역 더욱 확장될 전망

▶ 투자의견 매수와 목표주가 21.5만원 유지

자료 링크 아래와 같습니다.
https://vo.la/AEzyP

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

https://naver.me/GV28xDMS

금감원 측은 "PG사 대부분이 대기업 계열사라 자본금이 2,000억~3,000억 원 수준으로 튼튼하다"며 "PG사가 카드사로부터 결제수수료를 받았다는 건 그에 상응하는 위험부담도 떠안겠다는 의미이기 때문에 일단은 PG사가 책임을 지는 것이 맞다"고 강조했다.

카카오페이 악재

[테크/모빌리티 Weekly] 반도체: AI Server향 SSD 수요 증가 지속

꼭 체크해야 할 업종 이슈

[반도체] SK하이닉스, 용인 반도체 클러스터 9.4조 투자
[전기전자] 애플 인텔리전스 출시 지연 가능성
[모빌리티] 도요타·테슬라·BYD 잡자…日 닛산·혼다·미쓰비시 협력 나선다

Weekly Issue & Comment

- AI Server향 SSD 수요 강세 지속 배경은 NAND가격 하락에 따른 SSD 가격 경쟁력 상승, HDD 대비 저전력인 SSD 선호도 증가

- Enterprise SSD는 전체 NAND 시장 대비 국내 공급업체들의 점유율이 더 높아 국내 메모리 업체들의 수혜 집중 기대

-관련 밸류체인 업체는 하나머티리얼즈(부품), 티씨케이(부품), 솔브레인(소재), 유니셈(칠러)

URL: https://han.gl/by2C6

7월 29일 실적발표 특징주

DN오토모티브 분기별 실적 추이 (22년 두산공작기계 인수)

스톰테크 연도별 매출액 (정수기 피팅 및 밸브)

- 2분기 역대 최대 실적 달성, 영업이익률 26%
- 2023년 11월 상장, 공모가(11천원) 대비 30% 하락
- 시총 1000억원, 순현금 및 금융자산 479억원
- 최대주주 지분율 72.9%, 구주 오버행 없음
배당수익률 4.2%, 부채비율 25%

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