[LS증권 자동차 이병근] 기아/현대모비스/현대오토에버/현대위아 Review

🚙 LS증권 자동차 이병근
🚙 https://news.1rj.ru/str/LSmobility

✅ 기아-믿고 보는 실적

투자의견 Buy(유지) / TP 160,000원(유지)

- 시장 컨센서스에 부합하는 영업이익 3.6조원(+7.1% YoY, OPM 13.2%)을 기록. 달러 강세와 미국 중심 믹스 개선 효과로 호실적 시현

- 1) 달러 강세와 미국 중심 Mix 개선, 2) 재료비 감소 효과 지속, 3) HEV 판매 확대 등을 통해 견조한 실적을 이어갈 것

- 최근, Ford 어닝 쇼크 이후 주가 하락. High Single% 수준의 전기차 수익성, HMGMA 내 하이브리드 혼류 생산 등 타OEM 대비 펀더멘탈은 견고. 장기적인 관점에서 비중 확대 전략이 유효

URL: https://han.gl/VLASZ

✅ 현대모비스-걱정되는 하반기

투자의견 Buy(유지) / TP 310,000원(유지)

- 영업이익 6,361억원(-4.4% YoY, OPM 4.3%)을 기록, 시장 컨센서스 하회. AS부문 수익성은 개선됐으나, 부품/제조 부문에서 1분기와 마찬가지로 품질 비용 발생

- 하반기에도 전기차 수요 둔화로 인한 고정비 부담 증가와 지속적으로 발생하는 품질비용으로 인해 수익성 개선폭은 크지 않을 것. 고운임 지속으로 AS 영업이익률 역시 하락할 것

- 올해는 실적 개선을 통한 주가 상승은 기대하기 힘들 것, 내년 물류 정상화와 전동화 부문 수익성 개선을 기대

URL: https://han.gl/OPspF

✅ 현대오토에버-놀라긴 이르다

투자의견 Buy(유지) / TP 230,000원(유지)

- 영업이익 685억원(+30.0% YoY, OPM 7.5%)을 기록, 컨센서스 영업이익 586억원을 상회

- 3분기에는 주요 그룹사 단가 인상이 3분기에 이루어지면서 1~2분기에 인식했어야할 인상분이 3분기에 소급 적용될 전망, 이로 인해 수익성이 큰 폭으로 개선될 것

- 견조한 실적과 더불어 1) 10월에 공개될 테슬라 로보택시, 2) 하반기 금리 인하는 동사에게 모멘텀으로 작용할 전망

URL: https://han.gl/5qdqE

✅ 현대위아-공작기계 수익성 개선

투자의견 Buy(유지) / TP 77,000원(유지)

- 영업이익 692억원(+6.2% YoY, OPM 3.1%)을 기록, 컨센서스 영업이익 761억원을 하회. 모듈/등속 가동률 하락과 협력사 단가 정산 등으로 모빌리티 수익성은 하락. 공작/특수 부문은 수출 물량 증가 및 달러 강세 영향으로 영업이익률 11.3%를 달성

- 중국/러시아 가동률 증가로 추가 수익성 개선 기대. 하이브리드 엔진과 열관리시스템 입찰은하반기에 진행될 것

- 엔진과 공작 기계 수익성 개선으로 ROE는 점차 높아질 것으로 예상, HEV/EV로의 포트폴리오 확장은 동사의 밸류에이션 상승의 Trigger가 될 것

URL: https://han.gl/rqIIj

*유진 EV/Mobility 이재일*
[현대오토에버 - 2Q24 Review: 대세는 소프트웨어(ft. 자율주행)]

▶ 2분기 매출액 9,180억원(+21.8%yoy), 영업이익 680억원(+29.7%yoy, OPM 7.5%), 지배이익 520억원(+36.1%yoy)
- 영업이익 기준 컨센서스 대폭 상회
- SI: 매출액 3,308억원(+37.3%yoy), 1분기 미인식된 일부 매출 반영돼 전년비 큰 폭의 증가세를 나타냄
- ITO: 매출액 3,726억원(+7.2%yoy), 그룹사향 IT 수요 증가 및 미주 커넥티드카 인프라 확장 공급으로 매출 성장
- 차량 SW: 매출액 2,147억원(+29.8%yoy), 전장 SW의 매출확대로 기대 이상의 성장세 시현

▶ 대세는 소프트웨어(ft. 자율주행)
- 차량용 소프트웨어가 신차 상품성에서 차지하는 비중 높아짐에 따라 동사가 공급하는 차량용 소프트웨어 플랫폼과 커넥티드카 솔루션, 인포테인먼트 시스템의 중요성이 높아지고 있음
- 향후 도입될 Lv.3~Lv.4 기술 상용화 시, SW플랫폼과 OTA, 데이터 인프라 및 보안 시스템 외에도 동사의 사업 영역 더욱 확장될 전망

▶ 투자의견 매수와 목표주가 21.5만원 유지

자료 링크 아래와 같습니다.
https://vo.la/AEzyP

▣본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

https://naver.me/GV28xDMS

금감원 측은 "PG사 대부분이 대기업 계열사라 자본금이 2,000억~3,000억 원 수준으로 튼튼하다"며 "PG사가 카드사로부터 결제수수료를 받았다는 건 그에 상응하는 위험부담도 떠안겠다는 의미이기 때문에 일단은 PG사가 책임을 지는 것이 맞다"고 강조했다.

카카오페이 악재

[테크/모빌리티 Weekly] 반도체: AI Server향 SSD 수요 증가 지속

꼭 체크해야 할 업종 이슈

[반도체] SK하이닉스, 용인 반도체 클러스터 9.4조 투자
[전기전자] 애플 인텔리전스 출시 지연 가능성
[모빌리티] 도요타·테슬라·BYD 잡자…日 닛산·혼다·미쓰비시 협력 나선다

Weekly Issue & Comment

- AI Server향 SSD 수요 강세 지속 배경은 NAND가격 하락에 따른 SSD 가격 경쟁력 상승, HDD 대비 저전력인 SSD 선호도 증가

- Enterprise SSD는 전체 NAND 시장 대비 국내 공급업체들의 점유율이 더 높아 국내 메모리 업체들의 수혜 집중 기대

-관련 밸류체인 업체는 하나머티리얼즈(부품), 티씨케이(부품), 솔브레인(소재), 유니셈(칠러)

URL: https://han.gl/by2C6

7월 29일 실적발표 특징주

DN오토모티브 분기별 실적 추이 (22년 두산공작기계 인수)

스톰테크 연도별 매출액 (정수기 피팅 및 밸브)

- 2분기 역대 최대 실적 달성, 영업이익률 26%
- 2023년 11월 상장, 공모가(11천원) 대비 30% 하락
- 시총 1000억원, 순현금 및 금융자산 479억원
- 최대주주 지분율 72.9%, 구주 오버행 없음
배당수익률 4.2%, 부채비율 25%

실적발표 by 다트맨 앱

민주, ‘금투세 완화’ 패키지 법안 추진…기본공제 5000만원→1억 상향

민주당의 금융투자소득세(금투세) 완화 패키지 법안 주요 내용

1. 기본공제액 상향
• 현행: 5,000만원
• 개정안: 1억원
• 목적: 국내 주식시장 위축 방지

2. 원천징수 방식 변경
• 현행: 반기별 원천징수
• 개정안: 연 1회 확정신고로 변경
• 목적:
- 투자 자금 유동성 확보
- 기회비용 상실 방지
- 해외주식 양도소득세와의 형평성 제고

3. 배우자 및 부양가족 기본공제 조정
• 개정안: 금융투자소득을 기본공제 대상 소득에서 제외
• 목적: 연말정산 불이익 방지

4. 건강보험료 산정 기준 변경
• 개정안: 금융투자소득을 건강보험료 산정 시 제외
• 목적: 보험료 인상 방지

5. 추진 배경
• 투자자들의 불안 완화
• 시장 침체 우려 해소
• 건보료 폭등 방지
• 연말 정산 불이익 예방

6. 민주당의 입장
• 금투세 시행 필요성 인정
• 세수 확보를 위해 폐지 불가 ? ㅋ
• 필요한 부분에 대한 개정 추진

7. 향후 전망
• 여야 간 협상 필요
• 정부와의 조율 과정 예상
• 최종 법안 내용은 변경 가능성 존재

민주당의 금투세 완화 패키지 법안은 금투세 도입에 따른 부작용을 최소화하면서도 제도의 기본 틀을 유지하려는 절충안으로 볼 수 있음. 향후 여야 간 협상과 정부와의 조율 과정에서 최종 법안 내용이 조정될 가능성이 있음.

악랄하네요. 시장수급에 중요한 큰 손은 5천이나 1억이나 마찬가지인데. 개인이 이 정도 벌면 된거 아니냐는 식의 선동. 국가경제보다는 여전히 표만 생각하는 머리로만 가능한 셈법입니다.

https://naver.me/FMchPPtR

대주주보다 소액주주에게 10% 더 주는 차등배당.
중간배당 시가배당율이 3%
꼬마 루키에게 배워야하는 K-증시

실적도 매년 우상향. 전방산업은 정수기. 최근 4개년 평균 영업이익률 20% 이상

글로벌 정수기 시장규모
스톰테크 2023년 수출 yoy 25% 성장

SNT다이내믹스 연도별 DPS
배당성장주

코스닥 시총 상위. 강세장인줄

SK하이닉스 최근 10거래일 외국인 1.9조원 순매도