DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] 나무를 심는 마음으로

1. 반등을 대비하며 매수 전략 세우기
- 전통적인 IT 하드웨어의 조정 시기와 맞물려 최근 대외적 불확실성이 확대되며 나스닥 및 국내 Tech 업종 전반 급락
- 단기 낙폭 과하다는 판단, 이번 사이클은 2Q25까지 DRAM 가격 상승과 메모리 업체 증익이 지속된다는 점을 감안할 때 향후 추세 하락보다는 반등 가능성이 더 클 것으로 전망
- 삼성전자, SK하이닉스에 대한 매수 의견을 유지하며 SK하이닉스를 업종 내 Top-pick으로 추천. 중소형주에서는 전공정 장비업체(원익IPS, 유진테크, 주성엔지니어링)와 단기 낙폭이 큰 HBM 후공정 장비업체(와이씨, 피에스케이홀딩스)를 관심종목으로 추천

2. NVIDIA에 대한 과도한 우려
- 밸류체인 영향 제한적이라는 판단
- Blackwell 지연 이슈는 아키텍처 설계 단의 문제는 아니라는 판단이며 출시가 지연되더라도 CSP 업체들이 Hopper 등 다른 GPU를 조달할 가능성이 높다는 판단. HBM 공급업체 입장에서 제품군 전환에 따른 매출 타격은 제한적
- TPU, Tenstorrent 칩으로 인한 NVIDIA 시장지배력 약화 우려 역시 이르다는 판단. LLM용 AI 가속기 시장에서는 성능 경쟁에서 우위를 확보하는 것이 가장 중요하며 AI 생태계 측면에서 아직도 CUDA의 대안이 없음

3. AI 투자 경쟁은 생존의 문제
- 시장은 AI가 정말 돈을 벌어줄 수 있는지 의구심을 던지지만 빅테크 업체들에게 있어 AI는 “향후 10~15년 간 가장 중시될 기술 경쟁의 무대에 설 기회”가 달린 일
- 수익성 하락을 감안하고서라도 AI 투자는 25년~26년 지속된다는 판단이며 이에 HBM에 대한 수요는 여전히 강하게 지속

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/dssemicon

삼화전기 역대 최대 영업이익

브랜드엑스코퍼레이션 역대 최대 실적

브랜드엑스코퍼레이션 - 2Q24 Review: 국내만 이 정도 서프
유진 유통/패션 이해니

투자의견 ‘BUY’ 유지
목표주가 14,000원으로 상향

# 2Q24 역대 최대 실적
매출액 764억원(+28.6%, 이하 yoy)
영업이익 124억원(+89.5%)
OPM 16.2%(+5.2%p) 기록

* 젝시믹스
- 매출은 740억원(+31.9% yoy)
OPM 16.1%(+7.0%p) 기록
- 국내 호조 요인은 1) 단가 높은 골프웨어 및 맨즈 의류 매출 증가, 2) 23년 TV 광고비 기저 완화로 판관비 감소

* 중국
- 매출 22억원 기록
- 7월부터 오픈하는 중국 매장 재고 일부 인식

# 중국 업데이트
* 출점 매장 가이던스 유지
- 24년 대형 매장 20개. 25년 100개
- 8~9월까지 주요 도시 포함 매장 출점 기대

* 2024년 추정 중국 매출액 85억원
* 2025년 추정 중국 매출액 362억원

컴플라이언스 득

https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240809_337930_hnlee_125.pdf

안녕하세요. 오늘 발간된 '바디텍메드' 리포트 보내드립니다.

🧿 유안타 손현정(3770-5595)

차별화된 실적과 모멘텀의 진단키트 강자

링크: https://bit.ly/3AhFqGi

■내년 반려동물 진단 시장 진출
- 글로벌 대형 동물 진단 업체와 OEM 공급 계약 협의 중
- 동물 진단키트 ASP, 기존제품 대비 4배로 수익성 확대
- 내년 미국을 시작으로, 유럽, 중남미 지역 진출 전망

■하반기 중국 당뇨 진단키트 공급 시작
- 중국 기초의료개혁 저장성에 4Q24 초도물량 공급
- 중국 당뇨병 환자 약 1.5억명으로 지속 성장 전망
- 당화혈색소 카트리지 10월 내 인증 기대

■2Q24 영업이익 컨센서스 상회 전망
- 2Q24 매출액 365억원(YoY +10.3%), 영업이익 90억원(YoY +52.5%) 전망
- 하반기 모멘텀 + 국내 코로나 재확산에 따른 실적 기대
- 24년 PER 12배 수준으로 밸류에이션 매력 충분

💫LG디스플레이, 아이패드용 OLED 생산 확대 전망

반면 LG디스플레이는 최근 패널 공급량을 기존 350만장에서 450만장 수준으로 확대하기로 한 것으로 파악됐다. 세부적으로는 12.9인치는 기존과 동일한 300만장이나, 11인치가 50만장에서 150만장으로 상향됐다.

원인은 삼성디스플레이의 출하량 감소다. 당초 삼성디스플레이는 LG디스플레이와 동등한 수준의 OLED 아이패드 패널을 공급하기 위해, 협력사에 물량 및 생산능력 확대 등을 활발히 요청해 왔다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002341393

⚾️Orlando's Comment⚾️

낭떠러지 앞에서 역전하나?

작성: 올란도 리서치💫   
https://news.1rj.ru/str/Lightning4848

아바텍 역대 최대 실적, 아이패드 OLED 식각

https://blog.naver.com/jyeon_0625/223539337966

바디텍메드

💫현장진단(POCT) 시장 요약 및 정리(ft. 바디텍메드)

(1) 산업
- 신흥국에서 선진국으로 확산 중
- 중소형병원에서 약국으로 수요처 확대
- 진단의 정밀도가 높아지면서 진단 가능 질병 수 증가

(2) 바디텍메드 개별 이슈
- 인체진단에서 동물진단으로 사업 확장 기대(글로벌 미국 동물진단 업체와 협업)
- 10월 중국 조인스타향 초도물량 공급
- 브라질, 유럽 약국에 본격적으로 공급 개시
- 인도공장 10월 준공 완료

결론: POCT시장은 블루오션이며, 시장 대비 초과 성장률을 달성하고 있는 것에 주목해야 함

작성: 올란도 리서치💫   
https://news.1rj.ru/str/Lightning4848

바디텍메드 해외 ODM 없이 호실적

건설업

📌 에이에스텍(시가총액: 1,556억)
📁 주식등의대량보유상황보고서(일반)
2024.08.09 14:48:48 (현재가 : 27,500원, +4.56%)

대표보고 : 윤종배(73년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 36.91%
보고후 : 36.92%
보고사유 : 특별관계자의 장내매수에 따른 변동보고

* 박미정(83년생) : 0.04%→0.05%
-보고자의 친인척/-
2024-08-05/장내매수(+)/보통주/ 100주/-
2024-08-05/장내매수(+)/보통주/ 100주/-
2024-08-05/장내매수(+)/보통주/ 100주/-
2024-08-05/장내매수(+)/보통주/ 100주/-
2024-08-05/장내매수(+)/보통주/ 100주/-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240809000311
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/453860
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=453860

장 마감 전 잠정 수급 기준

지엔씨에너지가 포스코인터로부터 인수한 파푸아뉴기니 발전소 상반기 매출액 218억원, 순이익 66억원
취득일이 6월 28일이라 반기보고서에 상반기 실적을 공개.

3분기부터 연결재무제표 반영 (지분 100%) 현금 취득가는 217억원 (미변제 채무 79억원 차감, 채권이슈해소를 위해 선결제 방식으로 변경)

회사의 상반기 영업이익이 53억원으로 발전소 실적 유지시 하반기 이익규모는 더블이 가능

시총 997억원, 자사주 9.3%

까공 비수기 써프

https://naver.me/GXAErwgK

카테고리 확대

https://www.hankyung.com/article/202408115945i

눈 먼 돈