Forwarded from 김수진
더존비즈온
/ 목표주가 82,000원(상향), 투자의견 매수
: 생성AI로 영업마진 서프라이즈
미래에셋증권 김수진
보고서 링크: https://han.gl/ujfjL
■ 별도 OPM 28.4%로 +10%pt YoY: 생성AI로 비용 효율화 성공적
- 3Q 연결 실적은 예상치 하회했으나, 별도 기준에서 영업이익률 서프라이즈 기록
- 생성AI 코딩 플랫폼 GenAI DEWS 등으로 제품 개발 확대되면서 외주용역비 감소 결정적
- 별도 영업이익률 28.4%로 +5%pt QoQ, +10%pt YoY 서프라이즈
- 3Q 연결 기준 매출은 970억원(+14.5% YoY), 영업이익 201억원(+34.7% YoY)로 자회사 부진 영향
- Standard ERP 사업부 내 'Amaranth10' 매출이 126.2억원(+160% YoY)으로 사업부 매출 비중 40%를 돌파하며 클라우드 비중 확대 중
■ OneAI 1,000개사 계약 성공적
- 10월말 기준 OneAI 계약 고객이 출시 5개월 만에 1,000개사를 돌파
- 국내에서 생성AI로 가장 뚜렷한 성과 내는 중
- 초기에는 분기 당 10억원 수준의 매출 기여 예상
- Q와 P가 늘어난다면 그 수혜가 점진적으로 증가할 것
- 클라우드 기반으로 구동되기에, 클라우드 제품 확대에 긍정적 영향을 끼칠 것으로 전망
■ 25년은 생성AI 솔루션 시장의 원년이 될 것
- 25년 매출 추정치를 3.5% 상향
- 25년은 기업의 디지털 전환 가속화가 예상
- 생성AI를 통한 비용 절감으로 이익 개선도 지속될 것
- 이에 따라, 목표주가를 82,000원으로 기존 80,000원 대비 2.5% 상향
- 소프트웨어 섹터 내 최선호주로 추천
자세한 내용은 보고서를 참고해주세요.
감사합니다.
/ 목표주가 82,000원(상향), 투자의견 매수
: 생성AI로 영업마진 서프라이즈
미래에셋증권 김수진
보고서 링크: https://han.gl/ujfjL
■ 별도 OPM 28.4%로 +10%pt YoY: 생성AI로 비용 효율화 성공적
- 3Q 연결 실적은 예상치 하회했으나, 별도 기준에서 영업이익률 서프라이즈 기록
- 생성AI 코딩 플랫폼 GenAI DEWS 등으로 제품 개발 확대되면서 외주용역비 감소 결정적
- 별도 영업이익률 28.4%로 +5%pt QoQ, +10%pt YoY 서프라이즈
- 3Q 연결 기준 매출은 970억원(+14.5% YoY), 영업이익 201억원(+34.7% YoY)로 자회사 부진 영향
- Standard ERP 사업부 내 'Amaranth10' 매출이 126.2억원(+160% YoY)으로 사업부 매출 비중 40%를 돌파하며 클라우드 비중 확대 중
■ OneAI 1,000개사 계약 성공적
- 10월말 기준 OneAI 계약 고객이 출시 5개월 만에 1,000개사를 돌파
- 국내에서 생성AI로 가장 뚜렷한 성과 내는 중
- 초기에는 분기 당 10억원 수준의 매출 기여 예상
- Q와 P가 늘어난다면 그 수혜가 점진적으로 증가할 것
- 클라우드 기반으로 구동되기에, 클라우드 제품 확대에 긍정적 영향을 끼칠 것으로 전망
■ 25년은 생성AI 솔루션 시장의 원년이 될 것
- 25년 매출 추정치를 3.5% 상향
- 25년은 기업의 디지털 전환 가속화가 예상
- 생성AI를 통한 비용 절감으로 이익 개선도 지속될 것
- 이에 따라, 목표주가를 82,000원으로 기존 80,000원 대비 2.5% 상향
- 소프트웨어 섹터 내 최선호주로 추천
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