당정, 가상자산시장 활성화…"현물 ETF 도입"
https://www.hankyung.com/article/2025030792985

https://naver.me/FPnEgCaQ

하이비젼시스템은 확보한 현금으로 인도 신공장 투자

삼성중공업, 브라질서 中꺾고 1조 9000억 초대형 수주 눈앞


https://naver.me/57VKu8kv

https://naver.me/FzSab5da

의료관광

>중국 2월 굴삭기 판매 서프라이즈

•2월 19,270대 YoY+52.8%
(1-2월 31,782대 YoY+27.2%)

•2월 내수 11,640대 YoY+99.4%
(1-2월 내수 17,045대 YoY+51.4%)

>中国工程机械工业协会：2月挖掘机销量19270台，同比增长52.8% : 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025年2月销售各类挖掘机19270台，同比增长52.8%。其中国内销量11640台，同比增长99.4%；出口量7630台，同比增长12.7%。2025年1—2月，共销售挖掘机31782台，同比增长27.2%；其中国内销量17045台，同比增长51.4%；出口14737台，同比增长7.37%。

건설기계업종 2024년 실적 정리 (중국 재정정책/우크라이나 재건)

https://naver.me/G8sAyhXI

이 짓을 한번만 하는 인간은 없기 때문에 확정판결 이후에는 신상공개를 해야 유사피해가 발생하지 않음

https://naver.me/5vcyPA2z

불어난 서학개미로 커지는 원·달러 환율 상승 압력을 완화하기 위한 조치로 풀이된다. 서학개미는 해외 주식을 사들이기 위해 보유한 원화를 달러 등으로 환전하고, 그만큼 환율을 밀어 올리고 있다는 평가가 나온다.

[조선산업/다올 최광식 ☎2184-2308]

★ 조선(Overweight): 조선보다 뜨거운 엔진

▶ 엔진이 더 매력적인 이유
#1 ASP 상승
#2 호황기 (조선보다) 더 높은 수익성
#3 (조선도 못하는) CAPA 증설

▶ 기업분석
-> 적정주가 상향 배경
① 2026~2028년 실적 올림
- 2023-2024로 넘어갈때 포스트-파나막스 컨테이너선 신조선가 30% 이상 상승
- 2023년에 수주한 "대박 고가물량"과 2024년의 "초대박 고가물량"의 MIX 모델로
② 엔진이 조선보다 더 매력적인 이유에 따라 적정PER을 20배로 상향

-> HD현대마린엔진: 매부 좋고 누이는 더 좋음
적정주가 4.5만원으로 커버리지개시
투포① 벌써 조선사보다 높은 두 자릿수 OPM
투포② 2024-2026 HD현대미포 캡티브 때문에 매출 2배 이상 성장
투포③ HHI EMD의 노하우/시스템 적용으로 생산성 개선 가능
투포④ 중국 조선업의 중형 주기엔진 수요 공략
투포⑤ HD한국조선해양과의 부품 시너지
-> 한화엔진: 엔진을 더 만들어 달라는 목소리에 화답
적정주가 3.7만원으로 상향
투포① 중국에서 들어오는 대규모 수주. 1Q25에 벌써 0.85조원으로 작년의 0.64조원을 넘김
투포② 시설투자 →2027년부터 매출 15~20% 증가

-> HD현대중공업: 가동률 150%. 내어주고 더 커진다
적정주가 40만원으로 상향
투포① 중국에서 들어오는 대규모 수주. 엔진 가격 상승
투포② HD현대마린엔진 덕분에 대형 엔진에 더 집중
투포③ HHI EMD는 총매출 기준 30% 육박하는 이익률 낸 바 있다

▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스:
< https://bit.ly/2503ENGINE >

* 텔레그램 공개 채널 https://news.1rj.ru/str/HI_GS