Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 IT서비스/전기전자 오강호, 서지범]
[혁신성장 이병화, 해외 심지현, 통신 김아람]
IT서비스/전기전자: 킹메이커
▶️ I. Investment Summary
I- 1. 2025년 AI Phase2: 코로나19 Q(수요) Cycle
→ P(가격), Q(수요)의 본격적인 성장 구간 도래
I- 2. 2025년 빅테크 투자 방향성은 여전히 유효
▶️ II. 투자전략: 돈 버는 AI → IT서비스 경쟁력
II- 1. AI가 이끈 혁신, P(가격) + Q(수요) 증가
II- 2. 밸류체인, 구조적 성장 기대 이유
▶️ III. 시장환경
III- 1. 국내 시장 환경: IT서비스 투자 확대
III- 2. 글로벌 시장 환경: Back to the Basic
Top PIcks: 삼성에스디에스, LG씨엔에스, 더존비즈온, 엠로
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334411
위 내용은 2025년 4월 10일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[혁신성장 이병화, 해외 심지현, 통신 김아람]
IT서비스/전기전자: 킹메이커
▶️ I. Investment Summary
I- 1. 2025년 AI Phase2: 코로나19 Q(수요) Cycle
→ P(가격), Q(수요)의 본격적인 성장 구간 도래
I- 2. 2025년 빅테크 투자 방향성은 여전히 유효
▶️ II. 투자전략: 돈 버는 AI → IT서비스 경쟁력
II- 1. AI가 이끈 혁신, P(가격) + Q(수요) 증가
II- 2. 밸류체인, 구조적 성장 기대 이유
▶️ III. 시장환경
III- 1. 국내 시장 환경: IT서비스 투자 확대
III- 2. 글로벌 시장 환경: Back to the Basic
Top PIcks: 삼성에스디에스, LG씨엔에스, 더존비즈온, 엠로
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334411
위 내용은 2025년 4월 10일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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"에이비엘바이오, 그랩바디B 가치 인정받기 시작…목표가↑"-유안타
https://www.hankyung.com/article/2025041021396
https://www.hankyung.com/article/2025041021396
한국경제
"에이비엘바이오, 그랩바디B 가치 인정받기 시작…목표가↑"-유안타
"에이비엘바이오, 그랩바디B 가치 인정받기 시작…목표가↑"-유안타, 한경우 기자, 증권
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Forwarded from [ IT는 SK ] (박형우)
# IT부품/전기전자
- 미중분쟁 (상호관세 유예 발표) 수혜주 찾기
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
2차전지, IT부품/전기전자
▶️ 결론
- 미중분쟁 심화, 미국과 타 국가간 마찰은 완화
- 미중분쟁은 전반적 IT 산업에 악재
- 그러나 일부 IT하드웨어에 반사수혜
- 트럼프 행정부 1기에서 미중분쟁 반사수혜가 가장 컸던 IT 제품군은 아이폰 카메라와 MLB 기판이었음
▶️ 미중분쟁 Phase.2 : 트럼프 행정부, 관세 비보복 국가에 상호관세 부과 유예 발표
▶️ 미중분쟁 피해 기업군 :
- 무역 분쟁은 전체 IT 산업에 악재
1) 중국 기업 중 미국으로 수출 업체에게 부정적
2) 미국 기업 중 중국에 생산 위탁 업체들도 부정적
3) 미중분쟁은 전반적인 IT 산업에 부정적
▶️ 주목할만한 미중분쟁 반사수혜주:
- 그럼에도 한국 내 구조적 수혜 제품군 선별
1) TV/가전 : 관련기업 LG전자
2) 갤럭시 및 스마트폰 밸류체인
3) MLB기판 : 관련기업 이수페타시스
▶️ URL:
https://buly.kr/Gvmmqmx
- 미중분쟁 (상호관세 유예 발표) 수혜주 찾기
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
2차전지, IT부품/전기전자
▶️ 결론
- 미중분쟁 심화, 미국과 타 국가간 마찰은 완화
- 미중분쟁은 전반적 IT 산업에 악재
- 그러나 일부 IT하드웨어에 반사수혜
- 트럼프 행정부 1기에서 미중분쟁 반사수혜가 가장 컸던 IT 제품군은 아이폰 카메라와 MLB 기판이었음
▶️ 미중분쟁 Phase.2 : 트럼프 행정부, 관세 비보복 국가에 상호관세 부과 유예 발표
▶️ 미중분쟁 피해 기업군 :
- 무역 분쟁은 전체 IT 산업에 악재
1) 중국 기업 중 미국으로 수출 업체에게 부정적
2) 미국 기업 중 중국에 생산 위탁 업체들도 부정적
3) 미중분쟁은 전반적인 IT 산업에 부정적
▶️ 주목할만한 미중분쟁 반사수혜주:
- 그럼에도 한국 내 구조적 수혜 제품군 선별
1) TV/가전 : 관련기업 LG전자
2) 갤럭시 및 스마트폰 밸류체인
3) MLB기판 : 관련기업 이수페타시스
▶️ URL:
https://buly.kr/Gvmmqmx
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Forwarded from 정동익-KB증권 조선/기계/방산
[KB: 기계] 올해 중국 굴착기 내수 판매량 YoY 38.3% 증가
안녕하세요? KB증권 조선/기계/방산 담당 정동익입니다.
금일 발간된 리포트 내용 간략히 정리해 드리오니 투자판단에 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
■3월 중국 굴착기 판매량 YoY 28.7% 증가
- 3월 중국 굴착기 내수판매대수는 19,540대를 기록해 전년동기 15,188대 대비 28.7% 증가
- HD현대인프라코어는 438대를 판매해 전년동월대비 47.0% 증가했으며, HD현대건설기계는 360대를 판매해 전년동월대비 17.3% 증가
- HD현대인프라코어의 시장점유율은 지난해 3월 2.0%에서 2.2%로 상승했으며, HD현대건설기계는 2.0%에서 1.8%로 소폭 하락
■올해 중국 굴착기 누적 판매량은 YoY 38.3% 증가
- 올해 1~3월 누적 판매량은 36,592대를 기록해 전년동기 26,451대 대비 38.3% 증가
- HD현대인프라코어는 865대를 판매해 전년동기대비 55.9% 증가했으며, HD현대건설기계는 708대를 판매해 전년동기대비 40.2% 증가
- 이에 따라 HD현대인프라코어의 M/S는 2.1%에서 2.4%로 상승했으며, HD현대건설기계는 1.9% 유지
- Sany와 CAT는 각각 9,000대와 1,679대를 판매해 전년동기대비 +34.3%, +26.2% 기록
■장비 가동시간도 바닥 확인
- 중국 굴착기 월평균 가동시간 (Komatrax)은 바닥을 확인한 것으로 판단됨
- 21년 150.9시간이었던 1, 2월 합계기준 가동시간이 24년에는 108.3시간까지 낮아졌으나 올해 1, 2월에는 122.8시간으로 증가
- 판매량과 가동시간 모두 최악의 상황에서는 벗어나고 있음을 보여주고 있음
pdf보기-=> https://bit.ly/4llbzQp
문의: KB증권 조선/기계/방산 정동익 (010-3736-9461)
KB증권 조선/기계/방산 텔레그램 채널 바로가기☞ https://goo.gl/WRwjgr
안녕하세요? KB증권 조선/기계/방산 담당 정동익입니다.
금일 발간된 리포트 내용 간략히 정리해 드리오니 투자판단에 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
■3월 중국 굴착기 판매량 YoY 28.7% 증가
- 3월 중국 굴착기 내수판매대수는 19,540대를 기록해 전년동기 15,188대 대비 28.7% 증가
- HD현대인프라코어는 438대를 판매해 전년동월대비 47.0% 증가했으며, HD현대건설기계는 360대를 판매해 전년동월대비 17.3% 증가
- HD현대인프라코어의 시장점유율은 지난해 3월 2.0%에서 2.2%로 상승했으며, HD현대건설기계는 2.0%에서 1.8%로 소폭 하락
■올해 중국 굴착기 누적 판매량은 YoY 38.3% 증가
- 올해 1~3월 누적 판매량은 36,592대를 기록해 전년동기 26,451대 대비 38.3% 증가
- HD현대인프라코어는 865대를 판매해 전년동기대비 55.9% 증가했으며, HD현대건설기계는 708대를 판매해 전년동기대비 40.2% 증가
- 이에 따라 HD현대인프라코어의 M/S는 2.1%에서 2.4%로 상승했으며, HD현대건설기계는 1.9% 유지
- Sany와 CAT는 각각 9,000대와 1,679대를 판매해 전년동기대비 +34.3%, +26.2% 기록
■장비 가동시간도 바닥 확인
- 중국 굴착기 월평균 가동시간 (Komatrax)은 바닥을 확인한 것으로 판단됨
- 21년 150.9시간이었던 1, 2월 합계기준 가동시간이 24년에는 108.3시간까지 낮아졌으나 올해 1, 2월에는 122.8시간으로 증가
- 판매량과 가동시간 모두 최악의 상황에서는 벗어나고 있음을 보여주고 있음
pdf보기-=> https://bit.ly/4llbzQp
문의: KB증권 조선/기계/방산 정동익 (010-3736-9461)
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Forwarded from 영리한 동물원
#우양에이치씨
📌 3줄 요약
✅ 북미 LNG 육상·해상 수주 기대감으로 고성장 국면 진입
✅ 업계 대비 영업이익률 2배 이상 → 고마진 구조
✅ 현 밸류에이션 POR 8.2x 수준으로 상대적 저평가
📦 사업 개요
- 석유화학, 화공, 에너지 등 플랜트 설비 기자재 설계·제작·납품
- 대표 제품: 타워, 열교환기, 압력용기, 복수기 등
- 100% 주문형 비규격 생산, ASME 등 국제 인증 필수
- 고객은 장기 레퍼런스를 중시해 진입장벽 높음
- 원재료는 포스코 중심 + 일본·유럽 수입 일부
💸 수익성 및 실적
- 2024년 3분기 기준 매출총이익률 30.1%, 영업이익률 22.1%, 순이익률 17.8%
- 업종 평균 대비 전 항목 13~16%p 이상 높음
- 수익성 개선 배경: 원가율 하락 + 고부가 LNG 프로젝트 증가
- 해양 특수기기 매출 비중이 2021년 44.8% → 2024년 60.8%까지 증가
📈 수주와 성장성
- 2024년 매출 1,832억원 / 영업이익 310억원 / 순이익 274억원 예상
- 2025년 수주 목표: 2,420억원
→ 해양 플랜트 비중 40~60%로 고마진 지속 기대
- 마진 유지 시 2025년 영업이익 380억원 / POR 8.26x 수준
- 수주 후 3~6개월 내 매출 인식되는 구조
🔩 투자 활용 계획
- 공장 바닥 보수 및 야외 설비 보호를 위한 천막 설치
- 수직터닝선반, 벤딩로라 등 핵심 생산 설비 오버홀 및 개조
- 50톤 크레인 신규 도입으로 중량물 작업 역량 확대
🥇 경쟁사와 차별점
- 우양비에이치씨: 해양 특화, OPM 17% 수준, 사이클 민감도 높음
- SNT에너지: 육상 + 원전용 냉각기 특화, OPM 10~12%, 성장성은 한계
- 한텍: 표준화 중심 육상 납품, 안정적이나 OPM 5~8%로 낮음
🧠 투자 포인트 요약
- 해양 + 육상 동시 커버 가능한 고마진 구조
- 북미 LNG 시장 개화 → 전방 발주 확대 확실
- 업계 대비 낮은 PER/POR, 고성장 기대치 대비 상대적 저평가
- EPC 밸류체인 상단에 위치하며 진입장벽 존재
📌 3줄 요약
✅ 북미 LNG 육상·해상 수주 기대감으로 고성장 국면 진입
✅ 업계 대비 영업이익률 2배 이상 → 고마진 구조
✅ 현 밸류에이션 POR 8.2x 수준으로 상대적 저평가
📦 사업 개요
- 석유화학, 화공, 에너지 등 플랜트 설비 기자재 설계·제작·납품
- 대표 제품: 타워, 열교환기, 압력용기, 복수기 등
- 100% 주문형 비규격 생산, ASME 등 국제 인증 필수
- 고객은 장기 레퍼런스를 중시해 진입장벽 높음
- 원재료는 포스코 중심 + 일본·유럽 수입 일부
💸 수익성 및 실적
- 2024년 3분기 기준 매출총이익률 30.1%, 영업이익률 22.1%, 순이익률 17.8%
- 업종 평균 대비 전 항목 13~16%p 이상 높음
- 수익성 개선 배경: 원가율 하락 + 고부가 LNG 프로젝트 증가
- 해양 특수기기 매출 비중이 2021년 44.8% → 2024년 60.8%까지 증가
📈 수주와 성장성
- 2024년 매출 1,832억원 / 영업이익 310억원 / 순이익 274억원 예상
- 2025년 수주 목표: 2,420억원
→ 해양 플랜트 비중 40~60%로 고마진 지속 기대
- 마진 유지 시 2025년 영업이익 380억원 / POR 8.26x 수준
- 수주 후 3~6개월 내 매출 인식되는 구조
🔩 투자 활용 계획
- 공장 바닥 보수 및 야외 설비 보호를 위한 천막 설치
- 수직터닝선반, 벤딩로라 등 핵심 생산 설비 오버홀 및 개조
- 50톤 크레인 신규 도입으로 중량물 작업 역량 확대
🥇 경쟁사와 차별점
- 우양비에이치씨: 해양 특화, OPM 17% 수준, 사이클 민감도 높음
- SNT에너지: 육상 + 원전용 냉각기 특화, OPM 10~12%, 성장성은 한계
- 한텍: 표준화 중심 육상 납품, 안정적이나 OPM 5~8%로 낮음
🧠 투자 포인트 요약
- 해양 + 육상 동시 커버 가능한 고마진 구조
- 북미 LNG 시장 개화 → 전방 발주 확대 확실
- 업계 대비 낮은 PER/POR, 고성장 기대치 대비 상대적 저평가
- EPC 밸류체인 상단에 위치하며 진입장벽 존재
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.04.10 11:17:22
기업명: ISC(시가총액: 1조 238억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)
대표보고 : 에스케이씨/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 52.08%
보고후 : 52.09%
보고사유 : 보유주식등의 수 변동, 특별관계자 변동
* 유지한
2025-04-07/장내매수(+)/보통주/ 2,150주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250410000839
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/095340
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095340
기업명: ISC(시가총액: 1조 238억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)
대표보고 : 에스케이씨/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 52.08%
보고후 : 52.09%
보고사유 : 보유주식등의 수 변동, 특별관계자 변동
* 유지한
2025-04-07/장내매수(+)/보통주/ 2,150주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250410000839
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/095340
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095340
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Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
알래스카 주지사 또 한국 온다…LNG 사업 참여 독려할듯
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03220966642134808&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03220966642134808&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
이데일리
암참, 한미 에너지 협력 포럼…알래스카 LNG 사업 참여 독려
도널드 트럼프 미국 대통령이 한국·일본에 대한 관세 압력과 함께 알래스카 액화천연가스(LNG) 사업 참여를 요청한 가운데, 주한 미국상공회의소(암참)가 오는 18일 한·미 에너지 협력을 논의하는 자리를 마련했다. 안덕근(오른쪽) 산업통상자원부 장관과 마이크 던리비 ...
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.04.10 15:40:38
기업명: 한국화장품제조(시가총액: 2,379억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 타이거자산운용투자일임/대한민국
보유목적 : 단순투자
보고전 : 5.74%
보고후 : 9.32%
보고사유 : 1% 이상 지분 변동
* 타이거자산운용투자일임(주)
2025-03-27/장내매도(-)/보통주/ -799주/-
2025-03-27/장내매수(+)/보통주/ 21,115주/-
2025-03-28/장내매수(+)/보통주/ 9,058주/-
2025-03-31/장내매도(-)/보통주/ -173주/-
2025-03-31/장내매수(+)/보통주/ 36,106주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250410002169
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/003350
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003350
기업명: 한국화장품제조(시가총액: 2,379억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 타이거자산운용투자일임/대한민국
보유목적 : 단순투자
보고전 : 5.74%
보고후 : 9.32%
보고사유 : 1% 이상 지분 변동
* 타이거자산운용투자일임(주)
2025-03-27/장내매도(-)/보통주/ -799주/-
2025-03-27/장내매수(+)/보통주/ 21,115주/-
2025-03-28/장내매수(+)/보통주/ 9,058주/-
2025-03-31/장내매도(-)/보통주/ -173주/-
2025-03-31/장내매수(+)/보통주/ 36,106주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250410002169
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/003350
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003350
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