Forwarded from Brain and Body Research
CCL 동박적층판 (전국_대만)
관련종목 : 두산
2025년 4월 확정치 수출데이터 입니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research (비비리서치)
관련종목 : 두산
2025년 4월 확정치 수출데이터 입니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research (비비리서치)
Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
[올릭스 공지사항]
분기보고서(2025.03) 관련 안내드립니다.
2025년 5월 15일 일자로 발행된 분기보고서를 통해 발표된 주요고객매출액 관련 안내드립니다.
해당 매출액은 OLX702A 관련 파트너십에서 수령한 계약금(upfront) 전액이 아닌, 계약금 수령액을 기간안분하여 회계적으로 인식한 매출액입니다.
기간안분은 2025년 2월 7일 공시된 바와 같이 당사가 OLX702A의 호주 1상 임상시험 활동을 수행해야하는 의무기간 동안 적용될 예정입니다.
또한 가까운 시일 내 근접한 마일스톤(near milestone)에 도달할 경우, 공시된 전체 계약규모에 상응하는 상당 규모의 마일스톤 금액(단계별 기술료)을 수령할 예정입니다.
동 마일스톤에 대한 금액과 시점은 계약상 비밀유지사항으로 공유할 수 없는 부분 참고 부탁드립니다.
당사의 현재 호주에서 OLX702A의 1상 임상시험을 진행하고 있으며 종료시점은 26년 상반기로 예상하고 있습니다.
감사합니다.
https://www.olixpharma.com/pr/notice.php?ptype=view&idx=483&page=&code=notice
분기보고서(2025.03) 관련 안내드립니다.
2025년 5월 15일 일자로 발행된 분기보고서를 통해 발표된 주요고객매출액 관련 안내드립니다.
해당 매출액은 OLX702A 관련 파트너십에서 수령한 계약금(upfront) 전액이 아닌, 계약금 수령액을 기간안분하여 회계적으로 인식한 매출액입니다.
기간안분은 2025년 2월 7일 공시된 바와 같이 당사가 OLX702A의 호주 1상 임상시험 활동을 수행해야하는 의무기간 동안 적용될 예정입니다.
또한 가까운 시일 내 근접한 마일스톤(near milestone)에 도달할 경우, 공시된 전체 계약규모에 상응하는 상당 규모의 마일스톤 금액(단계별 기술료)을 수령할 예정입니다.
동 마일스톤에 대한 금액과 시점은 계약상 비밀유지사항으로 공유할 수 없는 부분 참고 부탁드립니다.
당사의 현재 호주에서 OLX702A의 1상 임상시험을 진행하고 있으며 종료시점은 26년 상반기로 예상하고 있습니다.
감사합니다.
https://www.olixpharma.com/pr/notice.php?ptype=view&idx=483&page=&code=notice
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Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
LS_250515
* 1분기 연결 실적
- 매출액 6조 9,136억원, 영업이익 3,045억원
- 전선, 엠앤엠 실적 개선으로 매출액, 영업이익 전년비 상승
* 전선
- 매출액 1조 9,437억원, 영업이익 831억원
- 해저 매출 증가, 자회사 실적 상승으로 전년비, 전분기비 손익 개선
* 아이앤디
- 매출 1조 1,684억원, 영업이익 325억원
- 에너지용 CTC 매출 증가
- 통신은 개선 더딤
* 엠앤엠
- 매출액 2조 8,307억원, 영업이익 746억원
- 금속가, 환율 영향으로 전년비 손익 증가
- 전분기비는 감소
* 엠트론
- 매출액 3,479억원, 영업이익 270억원
- 계절적 성수기로 전분기비 증가
- 트랙터: 2024년 말 프리오더 따른 미수요 선적 효과, 관세 관련 사전 구매 수요
- 특수: 러우 전쟁, 유럽 방산 투자 등 수출 증가
* 일렉트릭
- 매출액 1조 321억원, 영업이익 873억원
- 배전기기 국내 매출 이월 영향으로 순이익 일부 감소
- 이 부분은 2분기 이후 회복 전망
- 초고압 변압기, 배전반 성장세 견조
- 신규 수주 내 미국 비중/고객 지속 증가하고 있음
* Q&A
Q. 자회사별 2025년 전망
- 전선: 자회사, 해저케이블 실적 크게 상승하고 있는 구간
- 아이앤디: EV용, 에너지CTC 매출 상승 전망
- 엠트론: 1분기 계절성 영향 있었으나 방산 확대되는 점 긍정적
- 일렉트릭: 2분기로 일부 이연 영향으로, 연간 계획에 영향 없음
- 엠앤엠: 환율 등 영향 있긴 하나, '23-24년 수준 실적은 어려울 듯
Q. 전선에서 가온전선 지분 늘리는 것은 상장 염두에 둔 건지? 마린솔루션, 에코에너지 지분 매입 계획은?
- 지분 매입은 수직계열화 작업 지속 중이기 때문
- 마린솔루션 등 지분 매입 계획은 현재 없음
Q. 엠트론 관세 효과는 2분기에는 반영되지 않을지, 방산 비중?
- 관세 영향으로 인해 일부 미리 발생한 것은 맞으나
- 특수부문 내 방산은 지속적으로 매출 증가 중
- 방산 비중은 기계(=트랙터+특수+사출)매출 중 10% 하회
- 2025년에는 특수 비중 높아져 사출의 50% 수준 계획 중
Q. 엠트론 방산 수요 증가한 부문은 국내인지 해외인지 ?
- 국내, 해외 모두 매출 증가
Q. 엠앤엠 희소금속 이익률 개선 효과 있었는지
- 매출 비중 크지 않음
Q. 엠앤엠 매출 변경 TC가 3-4월부터 반영 예정, 2분기에 추가 반영 없을지
- 2분기에도 반영 예상
Q. LS전선 1분기 해저케이블, 지중초고압 매출 규모
- 지중 2,500억원 하회, 해저 1,500억원 하회
- 해저 증가는 직전분기 영업이익 낮았던 것 때문
- 이는 고부가가치 제품 비중 낮았기 때문이며 1분기에는 그부분 정상화됨
Q. LS전선 지중, 해저 남은 분기 전망
- 2분기는 1분기보다 개선 전망
Q. 전선 1분기 수주액, 기대하는 추가 수주 규모?
- 현재 잔고 5.6조원 (2024년 말 5.9조원)
- 지중 2.7조원, 해저 2.5조원, 부스덕트 1천억원
Q. 아이앤디 실적 좋은 이유?
- 1분기 에너지CTC 개선은 판매량 증가에 따른 매출 증가에 기인
- 에너지CTC보다는 전기차 세각선에 집중하고 있으며 그부분도 실적 지속 개선 전망
Q. 아이앤디, 엠앤엠 구리 가격 변동에 따른 영향?
- 영향이 있기는 하나 구체적으로는 파악 어려움
Q. CUS 실적 개선된 요인, 2025년 전망
- 흑전 이유는 전력청 판가 인상
- 사업 계획은 추후 공유
Q. 호반 관련 코멘트
- 지분은 구체적으로 공시 어려움
- 경영권 관련 우려는 과하다고 봄
Q. 중장기 관점, 서해안 HVDC 등 수주 가능성?
- 의미있는 숫자의 신규 프로젝트 수주 가능할 것으로 전망
* 1분기 연결 실적
- 매출액 6조 9,136억원, 영업이익 3,045억원
- 전선, 엠앤엠 실적 개선으로 매출액, 영업이익 전년비 상승
* 전선
- 매출액 1조 9,437억원, 영업이익 831억원
- 해저 매출 증가, 자회사 실적 상승으로 전년비, 전분기비 손익 개선
* 아이앤디
- 매출 1조 1,684억원, 영업이익 325억원
- 에너지용 CTC 매출 증가
- 통신은 개선 더딤
* 엠앤엠
- 매출액 2조 8,307억원, 영업이익 746억원
- 금속가, 환율 영향으로 전년비 손익 증가
- 전분기비는 감소
* 엠트론
- 매출액 3,479억원, 영업이익 270억원
- 계절적 성수기로 전분기비 증가
- 트랙터: 2024년 말 프리오더 따른 미수요 선적 효과, 관세 관련 사전 구매 수요
- 특수: 러우 전쟁, 유럽 방산 투자 등 수출 증가
* 일렉트릭
- 매출액 1조 321억원, 영업이익 873억원
- 배전기기 국내 매출 이월 영향으로 순이익 일부 감소
- 이 부분은 2분기 이후 회복 전망
- 초고압 변압기, 배전반 성장세 견조
- 신규 수주 내 미국 비중/고객 지속 증가하고 있음
* Q&A
Q. 자회사별 2025년 전망
- 전선: 자회사, 해저케이블 실적 크게 상승하고 있는 구간
- 아이앤디: EV용, 에너지CTC 매출 상승 전망
- 엠트론: 1분기 계절성 영향 있었으나 방산 확대되는 점 긍정적
- 일렉트릭: 2분기로 일부 이연 영향으로, 연간 계획에 영향 없음
- 엠앤엠: 환율 등 영향 있긴 하나, '23-24년 수준 실적은 어려울 듯
Q. 전선에서 가온전선 지분 늘리는 것은 상장 염두에 둔 건지? 마린솔루션, 에코에너지 지분 매입 계획은?
- 지분 매입은 수직계열화 작업 지속 중이기 때문
- 마린솔루션 등 지분 매입 계획은 현재 없음
Q. 엠트론 관세 효과는 2분기에는 반영되지 않을지, 방산 비중?
- 관세 영향으로 인해 일부 미리 발생한 것은 맞으나
- 특수부문 내 방산은 지속적으로 매출 증가 중
- 방산 비중은 기계(=트랙터+특수+사출)매출 중 10% 하회
- 2025년에는 특수 비중 높아져 사출의 50% 수준 계획 중
Q. 엠트론 방산 수요 증가한 부문은 국내인지 해외인지 ?
- 국내, 해외 모두 매출 증가
Q. 엠앤엠 희소금속 이익률 개선 효과 있었는지
- 매출 비중 크지 않음
Q. 엠앤엠 매출 변경 TC가 3-4월부터 반영 예정, 2분기에 추가 반영 없을지
- 2분기에도 반영 예상
Q. LS전선 1분기 해저케이블, 지중초고압 매출 규모
- 지중 2,500억원 하회, 해저 1,500억원 하회
- 해저 증가는 직전분기 영업이익 낮았던 것 때문
- 이는 고부가가치 제품 비중 낮았기 때문이며 1분기에는 그부분 정상화됨
Q. LS전선 지중, 해저 남은 분기 전망
- 2분기는 1분기보다 개선 전망
Q. 전선 1분기 수주액, 기대하는 추가 수주 규모?
- 현재 잔고 5.6조원 (2024년 말 5.9조원)
- 지중 2.7조원, 해저 2.5조원, 부스덕트 1천억원
Q. 아이앤디 실적 좋은 이유?
- 1분기 에너지CTC 개선은 판매량 증가에 따른 매출 증가에 기인
- 에너지CTC보다는 전기차 세각선에 집중하고 있으며 그부분도 실적 지속 개선 전망
Q. 아이앤디, 엠앤엠 구리 가격 변동에 따른 영향?
- 영향이 있기는 하나 구체적으로는 파악 어려움
Q. CUS 실적 개선된 요인, 2025년 전망
- 흑전 이유는 전력청 판가 인상
- 사업 계획은 추후 공유
Q. 호반 관련 코멘트
- 지분은 구체적으로 공시 어려움
- 경영권 관련 우려는 과하다고 봄
Q. 중장기 관점, 서해안 HVDC 등 수주 가능성?
- 의미있는 숫자의 신규 프로젝트 수주 가능할 것으로 전망
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Forwarded from NH투자증권 리서치
[NH/곽재혁] 동성화인텍
[동성화인텍(TP 35,000원 유지, Buy 유지)] 마지막 모래주머니를 풀어냈다
■ 매출액 1,724억원(+25.6%y-y), 영업이익 125억원(+23.8%y-y, 영업이익률 7.3%) 기록하며, 수익성 기준 시장 컨센서스 소폭 하회. 금번 분기 인도한 보냉재 중 2척 분량에 과거 러-우전쟁에 따라 고가에 매입했던 Plywood가 인식되며 수익성에 부정적 영향. 이번 분기를 끝으로, 당시 고가 재고는 전부 소진 완료. 참고로, 2024년 연평균 Plywood PPI는 257.6p로, 러-우전쟁 당시 대비 26.9% 낮은 수준
■ 수익성의 경우, 1)안정화된 원재료 가격(Plywood, MDI), 2)판가인상 효과, 3)우호적인 환율 감안 시, 하반기 10%이상 기대. 연중 단납기 중국 조선사향 보냉재 수주 시, 수익성 추가 상향 가능. 또한 우려와 달리, 카타르 1차 LNG선의 수익성 훼손 요인 없음
■ 동사는 2027년 납기 보냉재 대부분 소진 완료했으며, 2028년 인도분 판매 중. Venture Global, Exxon Mobil 등 국내 조선사 입찰 진행 중인 2028년 납기 LNG선을 비롯, 미국 LNG 수출 프로젝트향 LNG선 발주 감안 시, 보냉재 사이클도 재차 연장될 전망. 2025년 보냉재 신규수주 7,000억원, 연말 기준 수주잔고 2.5조원 기록하며, 수주잔고 증가세 이어갈 것으로 판단
■ 자료: https://m.nhqv.com/c/ivo2k
■ [NH/곽재혁(Jr. 조선/신재생), 02-2229-6879]
[동성화인텍(TP 35,000원 유지, Buy 유지)] 마지막 모래주머니를 풀어냈다
■ 매출액 1,724억원(+25.6%y-y), 영업이익 125억원(+23.8%y-y, 영업이익률 7.3%) 기록하며, 수익성 기준 시장 컨센서스 소폭 하회. 금번 분기 인도한 보냉재 중 2척 분량에 과거 러-우전쟁에 따라 고가에 매입했던 Plywood가 인식되며 수익성에 부정적 영향. 이번 분기를 끝으로, 당시 고가 재고는 전부 소진 완료. 참고로, 2024년 연평균 Plywood PPI는 257.6p로, 러-우전쟁 당시 대비 26.9% 낮은 수준
■ 수익성의 경우, 1)안정화된 원재료 가격(Plywood, MDI), 2)판가인상 효과, 3)우호적인 환율 감안 시, 하반기 10%이상 기대. 연중 단납기 중국 조선사향 보냉재 수주 시, 수익성 추가 상향 가능. 또한 우려와 달리, 카타르 1차 LNG선의 수익성 훼손 요인 없음
■ 동사는 2027년 납기 보냉재 대부분 소진 완료했으며, 2028년 인도분 판매 중. Venture Global, Exxon Mobil 등 국내 조선사 입찰 진행 중인 2028년 납기 LNG선을 비롯, 미국 LNG 수출 프로젝트향 LNG선 발주 감안 시, 보냉재 사이클도 재차 연장될 전망. 2025년 보냉재 신규수주 7,000억원, 연말 기준 수주잔고 2.5조원 기록하며, 수주잔고 증가세 이어갈 것으로 판단
■ 자료: https://m.nhqv.com/c/ivo2k
■ [NH/곽재혁(Jr. 조선/신재생), 02-2229-6879]
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Forwarded from IBK투자증권 기업분석부
IBK투자증권
IT/소재/부품/장비
이건재
[대양전기공업] 으라차차차! 호실적!!
https://shorturl.at/zrfcW
• 1Q25, 의미있는 호실적 달성
동사는 어제 1Q25 실적으로 매출액 556억 원(+34.4%, YoY), 영업이익 57억 원(+140.2%, YoY)을 공시함. 이 수치는 상장 이래 최대 1분기 실적이며 동사의 세 가지 사업부 중 방산과 센서 사업부의 매출 성장세가 두드러졌음.
방산 사업부는 전년 대비 +79.4% 성장한 207억 원을 센서 및 기타 사업부는 141억원으로 전년대비 +71.5% 성장을 나타냄. 조선 사업부는 전년대비 -3.7% 하락하는 모습을 나타냈지만 이는 전방 산업인 조선업 호황을 고려했을 때 이익률을 고려한 선별적 수주 영향인 것으로 판단됨.<저가 수주 지양>
• 1분기 영업이익률 10% 초과
영업이익률은 10.3%로 2017년 이후 최대 1분기 이익률을 달성.
동사는 4Q24부터 매출액과 수익성 개선이 나타나고 있으며 이는 모든 사업부의 호황에 기반함. 특히 센서 사업부의 약진이 가장 주요한 요인인 것으로 분석됨. 동사가 제작 판매하는 ESC 압력센서는 글로벌 경쟁자가 제한적인 상황에서 수요가 지속적으로 증가하고 있음. 센서 사업부는 2024년부터 규모의 경제를 달성할 수 있을 만큼 매출 볼륨이 상승해 전사 이익률 개선에 기여하기 시작함.
올해 동사는 센서 사업에서 추가 해외 고객을 추가로 다수 확보할 가능성이 높음. 이에따라 센서 사업부가 동사의 신규 성장 동력으로 뚜렷한 모습 나타낼 것으로 기대됨
• 투자의견 매수, 목표주가 33,000원으로 상향
조선, 방산, 센서 사업부의 실적 개선세가 확실시되고 있어 목표주가를 기존 29,000원에서 → 33,000원으로 +13.8% 상향.
-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
IT/소재/부품/장비
이건재
[대양전기공업] 으라차차차! 호실적!!
https://shorturl.at/zrfcW
• 1Q25, 의미있는 호실적 달성
동사는 어제 1Q25 실적으로 매출액 556억 원(+34.4%, YoY), 영업이익 57억 원(+140.2%, YoY)을 공시함. 이 수치는 상장 이래 최대 1분기 실적이며 동사의 세 가지 사업부 중 방산과 센서 사업부의 매출 성장세가 두드러졌음.
방산 사업부는 전년 대비 +79.4% 성장한 207억 원을 센서 및 기타 사업부는 141억원으로 전년대비 +71.5% 성장을 나타냄. 조선 사업부는 전년대비 -3.7% 하락하는 모습을 나타냈지만 이는 전방 산업인 조선업 호황을 고려했을 때 이익률을 고려한 선별적 수주 영향인 것으로 판단됨.<저가 수주 지양>
• 1분기 영업이익률 10% 초과
영업이익률은 10.3%로 2017년 이후 최대 1분기 이익률을 달성.
동사는 4Q24부터 매출액과 수익성 개선이 나타나고 있으며 이는 모든 사업부의 호황에 기반함. 특히 센서 사업부의 약진이 가장 주요한 요인인 것으로 분석됨. 동사가 제작 판매하는 ESC 압력센서는 글로벌 경쟁자가 제한적인 상황에서 수요가 지속적으로 증가하고 있음. 센서 사업부는 2024년부터 규모의 경제를 달성할 수 있을 만큼 매출 볼륨이 상승해 전사 이익률 개선에 기여하기 시작함.
올해 동사는 센서 사업에서 추가 해외 고객을 추가로 다수 확보할 가능성이 높음. 이에따라 센서 사업부가 동사의 신규 성장 동력으로 뚜렷한 모습 나타낼 것으로 기대됨
• 투자의견 매수, 목표주가 33,000원으로 상향
조선, 방산, 센서 사업부의 실적 개선세가 확실시되고 있어 목표주가를 기존 29,000원에서 → 33,000원으로 +13.8% 상향.
-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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