개인적으로 네이버파이낸셜은 나스닥보다는 거래소 가능성을 높게 봅니다. (ADR 방식 제외시)
쿠팡은 2013년에 미국법인 설립 후 한국법인 지분을 현물출자하였고(Flip), 네이버웹툰은 2020년에 미국으로 본사 이전을 하고 미국회계감독위원회(PCAOB)에 등록된 회계법인으로부터 3년간 회계감사를 받은 이후인 2024년에 나스닥 상장을 하였습니다.
네이버파이낸셜이 나스닥 상장을 하려면 미국 법인 설립 후 현물출자 or 본사이전을 하고도 3년이 소요됩니다. Flip 구조는 미국법인에 주식을 양도하므로 양도소득세가 한번 발생하는 문제도 있습니다. 취득가가 액면가인 창업자에게는 큰 부담입니다. (쿠팡은 국내법인 설립 2011년, 미국법인 설립 2013년이고 초기 적자로 인해 양도세 부담이 없었음) 그리고 원화스테이블코인을 하겠다는 기업의 본사를 미국으로 이전하는게 쉽지 않고, 추후 NAVER와 합병시에도 한국기업과 미국기업의 합병은 크로스보더딜이 되는 문제가 있습니다.

핸드폰 열고 '터치'…간편결제 이용액 하루 1조원 넘었다
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활력은 도랐...

코인+결제

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주총 특별결의 통과를 위한 캐스팅보트는 누가?

주주의 2/3는 23,234,202주가 필요함. 리스트에 있는 주주의 합산 주식수로는 352,446주가 모자름. 그러나 자사주를 소각하면 기타 소액주주 설득은 필요 없어짐.....

[하나증권 IT 김민경]

대덕전자 (353200.KS/매수): 26년 상반기까지 우상향 방향성 확보

자료: https://cutt.ly/WrMG1czD

■ 3Q25 Preview: 메모리 기판 수요가 전사 실적 견인중

25년 3분기 매출 2,729억원(YoY +17.3%, QoQ +11.0%), 영업이익 136억원(YoY +48.1%, QoQ +629.3, OPM 5.0%)을 기록할 전망. 메모리 및 비메모리 패키지 기판과 MLB 모두 전분기 대비 가동률이 상승하고 있는 것으로 파악

[1]메모리 패키지기판의 경우 데이터센터향 DDR5 및 GDDR7 중심으로 수주가 증가하며 가동률이 90% 중반에 도달. 25년 1분기까지 진행된 강도 높은 재고조정 이후 고객사의 재고 레벨은 여전히 낮은 수준에서 유지되고 있는 것으로 파악

[2]비메모리 패키지 기판은 FCCSP 수요가 모든 전방 어플리케이션에서 증가하고 있으며 FCBGA 가동률 또한 전분기대비 상승. [3]MLB 또한 네트워크 고객사의 재고 조정이 마무리되고 AI 가속기 및 800G 네트워크향 물량이 증가하며 전분기대비 MLB 매출이 약 20% 증가할 전망

전 제품에 대한 가동률이 높은 상승폭을 기록하고 있고 원달러 환율 또한 우호적인 상황으로 영업이익 또한 기존 추정치 대비 36% 상향

■ 2026 Preview: 견조한 메모리 수요와 FCBGA 턴어라운드

26년 매출 1조 2,368억원(YoY +19.5%), 영업이익 965억원(YoY +257.4%, OPM 7.8%)를 기록할 전망

[1]데이터센터발 강한 수요로 고객사의 DRAM 재고 또한 역대 최저 수준을 기록하고 있어 메모리 패키지 기판은 26년 상반기까지 수주 가시성이 확보되었다고 판단. DDR5 외에도 GDDR7 및 LPDDR5의 전방 어플리케이션 확대가 긍정적으로 작용할 것으로 기대

[2]비메모리 패키지 기판의 경우 25년 하반기부터 FCBGA 감가상각비 축소 및 전장 자율주행칩, 서버 컨트롤러 등 신규 물량 확보에 따른 가동률 상승 감안 시 26년 상반기 중 흑자 전환이 가능할 것으로 판단. FCCSP 또한 전장 레이다(Radar) 센서 등 신규 어플리케이션 수요가 발생하며 성장 동력을 확보

[3]MLB의 경우 기존 연간 2,000억원 규모 Capa를 확보하고 있으나 고객 수요에 대응해 26년 2분기 중 2배 수준의 Capa 확대를 계획. 글로벌 MLB 공급 부족 상황이 지속되고 있고 대덕전자는 HDI 기술력을 보유하고 있다는 점을 감안 시 생산능력 확대 이후 고부가 제품의 비중 확대가 기대

■ 목표주가 3.5만원으로 상향

대덕전자에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 35,000원으로 상향. 목표주가는26년 예상EPS에 주요 기판 업체 평균 PER을 적용해 산출했다. 메모리 기판 업황 호조가 예상대비 장기화되고 있고 21~22년 투자 이후 적자가 지속되던 FCBGA가 26년 중 턴어라운드가 기대된다는 점을 감안 시 기판 업종 내 가장 편안한 선택지라고 판단


(컴플라이언스 승인을 득함)

대덕전자/네오티스 분기별 영업이익 추이

크라켄 26조원
상반기 조정EBITDA 3734억원
(두나무 상반기 영업이익 5491억원)

https://naver.me/xumgtY4D

네오셈 SSD 테스터 매출 비중 82.9%

네오셈 영업이익 추정치 25F 44억원, 26F 520억원(YoY 1086%)으로 역대 최대치 경신 전망

이번 계약은 5년간 총 약 2100만달러(약 294억원) 규모로, 공급 물량만 약 1t에 이를 전망이다. 초도 물량은 오는 11월부터 출하될 예정이다. 살루더마는 페루,브라질,에콰도르 등 남미 전역에서 활동하는 의료·미용 전문 유통사로, 약국·전문 클리닉·온라인 채널을 아우르는 판매망을 보유하고 있다.

https://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=780680

정용지 케어젠 대표이사는 “페루와 파라과이는 아직 GLP-1 주사제가 본격적으로 자리잡지 못한 국가로, 이번 계약은 케어젠이 남미 대사질환 시장에서 선도적 입지를 확보하는 신호탄이 될 것”이라며 “글로벌 파트너들이 3종을 동시에 독점 도입하는 것은 제품 경쟁력뿐 아니라, 케어젠이 오랜 기간 해외 시장에서 축적해 온 임상 경험과 과학적 데이터 공개를 통해 입증된 플랫폼 신뢰의 결과”라고 말했다.