[KB: 스몰캡] 전선 - 3조원 바닷길이 열린다

▶김선봉 연구원, 성현동 연구위원

■ 하반기 스몰캡 주요 테마로 전선 업종 제시

- ① 2025~2032년 아시아 해저케이블 시장 개화 및 국내 업체들의 시장 과점이 예상
- ② 국내는 25년 하반기부터 범정부 지원을 통한 조달비용 감소 및 인허가 기간 단축이 전망
- 해당 업체들의 지배순이익은 24~26년 연간 +32% 성장이 예상되며 대한전선의 경우 아시아 해저케이블 성장으로 지배순이익이 25~32년 연간 +32% 성장이 기대

■ 아시아 해저케이블 시장 개화, 국내 전선 업체 M/S 73%로 과점적 지위 예상

- 국내 업체들의 아시아향 해저케이블 매출 증가 예상
- ① 아시아 (중국 제외) 해상 풍력 케이블 시장은 2025년 7천억원에서 32년 4조 4천억원으로 연평균 +29.5%의 성장이 예상
- ② 국내 업체들 (대한전선, LS에코에너지, LS전선, LS마린솔루션)의 아시아 내 합산 M/S는 73%로 과점 예상, 글로벌 업체들이 유럽 지역에 집중하고 있어 아시아 지역에 집중하고 있는 국내 업체들의 상대 수혜 기대

■ 국내 시장은 25년 하반기부터 범정부 지원 본격화, 조달비용 감소 및 인허가 기간 단축 기대

- 특히 아시아 시장 내 비중 50%가 예상되는 국내 시장은 하반기부터 범정부 차원의 최우선 지원이 예정
- ① 150조원 규모 국민성장펀드의 초저리 대출이 예상되어 조달비용 감소 예상, ② 하반기부터 전력망특별법과 해상풍력특별법 순차 시행으로 인허가 기간 단축 전망

■ Top Pick: 대한전선 (Buy, 목표주가 23,000원)

- 대한전선은 아시아 해저케이블 시장 개화의 최대 수혜주
- 대한전선의 아시아 내 M/S는 26년 4%에서 32년 31%까지 상승할 전망
- M/S 상승 근거는 1) 대한전선은 글로벌 전선 업체들의 아시아 설비투자에서 비중 43%를 차지해 가장 공격적인 투자를 진행 중이고, 2) 신규 포설선 건조도 검토 중으로 확정 시 국내 시장 M/S가 50%까지 상승 전망되기 때문

■ 관심 종목: LS에코에너지, 일진전기, 가온전선

- LS에코에너지는 베트남 내 최초의 해저케이블 공장 건설 계획으로 시장 과점 예상
- 일진전기는 북미향 변압기가 공급자 우위 시장을 형성하고 있고, CAPA 증설도 완료되어 26년까지 레버리지 효과 기대
- 가온전선은 미국 생산 법인의 증설 여부가 관전 포인트

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

▶보고서 링크: https://bit.ly/4oxrYle

한솔테크닉스의 3분기 연결실적에서 한솔아이원스 실적을 차감하면 영업이익 yoy 61.9%, QoQ 123.7% 성장

정상인 200명 12주 임상데이터 공개

https://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=254993

체지방 −16.3%, 내장지방 −13.5% 감소,
근육비율 2.8% 증가

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

안녕하세요. 메리츠증권 양승수입니다.

금일 파미셀의 단일판매·공급계약 공시 관련 간단한 코멘트 드립니다.

이번 공시는 두산전자BG의 중국 상숙(창수) 공장향으로 처음 공시된 사례입니다

다만 실제 납품은 이미 지속적으로 이루어져 왔으며, 이번 공시는 이전 레진 공시와 마찬가지로 물량이 급증한 결과로 해석됩니다

특이하게 중국향 제품은 국내향과 달리 레진과 경화제를 혼합한 형태도 납품되고 있습니다

이는 두산전자BG의 중국 공장이 북미 NV사뿐 아니라 북미 CSP 및 네트워크 업체향 물량도 동시에 담당하고 있기 때문입니다

따라서 이번 공시는 전자BG 입장에서 AI 네트워크향 물량 또한 본격적으로 급증하고 있음을 시사한다고 판단됩니다

금일 오전 리포트에서 강조드린것처럼 두산 전자BG와 파미셀 모두 4분기 분기 최대 실적 달성 후 지속적인 우상향 흐름을 기대할 수 있는 시점입니다

감사합니다.


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

삼성SDI 3분기 실적발표 자료

비만이 아닌 BMI 정상인 대상으로 나온 결과 http://m.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=317891

"美 ESS 수요대비 공급부족 2030년까지 이어질 것"-삼성SDI 컨콜


https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006149021?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

코글루타이드 정상인 대상 임상 4주/12주

올해 개인투자자들이 네이버(035420), TIGER 미국S&P500 다음으로 많이 순매수한 종목은 '코스피 200 선물지수'의 일간 수익률을 반대로 추종하는 ETF인 'KODEX200 선물 인버스'로 나타났다. 누적 순매수액은 1조 9405억 원이다.

반면 기관투자자는 올해 삼성전자(005930) 다음으로 많이 순매수한 종목이 코스피 지수 수익률을 2배로 추종하는 'KODEX 레버리지'(1조 7346억 원)로 집계됐다.

https://naver.me/5lfz6yId

『맨해튼 아파트가 천억에 팔렸다고 미국 사람들이 분노하나요? 이상하게 한국 사람들은 원베일리 70억에 팔렸다고 하면 분노합니다. 내가 사는 거와는 아무 관계가 없는데 말이죠.』

https://m.slrclub.com/v/free/41426285

제 식견이 부족해서 틀린 말을 단 한줄도 못찾겠습니다.

적지 않은 여당 의원들은 배당소득 분리과세 조치가 일종의 ‘부자 감세’라는 이유로 도입 자체를 부정적으로 보는 것으로 전해졌다

https://n.news.naver.com/article/015/0005203240


부자가 뭐 죄진거라도 있는지....

[한국일보] "코스피 올라도 내 주식은 안 오른다" 강세장 못 올라탄 소외주
http://hankookilbo.com/News/Read/A2025102711350004988

공급절벽

http://www.mk.co.kr/news/realestate/11453513