Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신에너지
#전기가격 #주택용 #원자력 #데이터센터 #미국
<주택용 전기 가격 상승, 원자력 및 데이터 센터 프로젝트에 영향>
미국 에너지 정보국(EIA)에 따르면, 8월 주택용 전기 가격이 전년 동월 대비 6.1% 상승했으며, 이는 지역별로 복잡하고 미묘한 이유가 있지만 데이터 센터가 특정 지역의 가격을 주도하고 있음
유틸리티들은 데이터 센터의 새로운 수요를 충족시키기 위해 2025년부터 2030년까지 총 1조 4천억 달러를 지출할 계획으로, **'자본 지출 슈퍼 사이클'**에 진입하고 있음
북미 태양광 발전 구매 계약(PPA) 가격은 2025년 2분기부터 3분기까지 4% 상승했으며, 세액 공제 요건을 충족하는 프로젝트 공급이 줄어들면서 가격 하락은 어려울 전망임
한편, 미국 연방 정부는 민간 기업과 협력하여 800억 달러 규모의 원자력 발전소 건설 파트너십을 발표하고, 대규모 부하 연계에 대한 연방 에너지 규제 위원회(FERC)의 권한 확대를 추진하고 있음
이처럼 전력 가격 상승과 대규모 인프라 투자가 동시에 진행되는 상황은 에너지 시장의 불확실성을 높이고 있으며, FERC의 권한 확대 노력은 주(州)의 소매 규제 권한과 충돌하며 법적 쟁점을 낳고 있음
https://www.utilitydive.com/news/rising-power-prices-nuclear-data-center-ferc/804368/?utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_campaign=Issue:%202025-10-31%20Utility%20Dive%20Newsletter%20%5Bissue:78403%5D&utm_term=Utility%20Dive
<주택용 전기 가격 상승, 원자력 및 데이터 센터 프로젝트에 영향>
미국 에너지 정보국(EIA)에 따르면, 8월 주택용 전기 가격이 전년 동월 대비 6.1% 상승했으며, 이는 지역별로 복잡하고 미묘한 이유가 있지만 데이터 센터가 특정 지역의 가격을 주도하고 있음
유틸리티들은 데이터 센터의 새로운 수요를 충족시키기 위해 2025년부터 2030년까지 총 1조 4천억 달러를 지출할 계획으로, **'자본 지출 슈퍼 사이클'**에 진입하고 있음
북미 태양광 발전 구매 계약(PPA) 가격은 2025년 2분기부터 3분기까지 4% 상승했으며, 세액 공제 요건을 충족하는 프로젝트 공급이 줄어들면서 가격 하락은 어려울 전망임
한편, 미국 연방 정부는 민간 기업과 협력하여 800억 달러 규모의 원자력 발전소 건설 파트너십을 발표하고, 대규모 부하 연계에 대한 연방 에너지 규제 위원회(FERC)의 권한 확대를 추진하고 있음
이처럼 전력 가격 상승과 대규모 인프라 투자가 동시에 진행되는 상황은 에너지 시장의 불확실성을 높이고 있으며, FERC의 권한 확대 노력은 주(州)의 소매 규제 권한과 충돌하며 법적 쟁점을 낳고 있음
https://www.utilitydive.com/news/rising-power-prices-nuclear-data-center-ferc/804368/?utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_campaign=Issue:%202025-10-31%20Utility%20Dive%20Newsletter%20%5Bissue:78403%5D&utm_term=Utility%20Dive
Utility Dive
The week in 5 numbers: Rising power prices amid a utility ‘super-cycle’ spending spree
Plus the federal government makes moves on nuclear development and large load interconnection.
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Forwarded from 독학주식📚 (실전투자/인사이트공유🇰🇷🇺🇸)
디케이티, 국내 배터리 3사 뚫었다…“ESS용 BMS 공급”
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003366650?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003366650?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
디케이티, 국내 배터리 3사 뚫었다…“ESS용 BMS 공급”
비에이치 자회사인 디케이티(DKT)가 에너지저장장치(ESS)용 배터리관리시스템(BMS) 사업에 본격 드라이브를 건다. 공급처를 배터리 대기업 1곳에서 3개로 확대하는데 성공했다. 리튬인산철(LFP) 신규 모델도 단독
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
보도에 따르면 삼성전자는 이달 NVIDIA에 HBM4 샘플을 공급하고, 2026년 초 검증을 완료할 예정임.
삼성전자는 NVIDIA와의 ‘AI 메가팩토리’ 프로젝트 협업을 발표한 뒤 HBM3e, HBM4, GDDR7, SOCAM2를 포함한 GPU 5만 개 이상 공급 계획과 함께 제조 서비스도 제공함. 현재 NVIDIA의 HBM4 인증을 목표로 2026년 초 최종 인증 획득을 추진 중임.
삼성은 신뢰성 내부 테스트(PRA)를 완료하고 이번 달 고객사에 샘플을 전달해 최종 검증을 진행 중이며, NVIDIA와의 성능 시험을 계속하면서 내년 하반기 대량 출하를 목표로 함. HBM4는 4nm 로직 베이스와 10nm 6세대 DRAM을 결합하며, JEDEC의 8Gbps 대비 11Gbps 이상의 속도를 목표로 함. 다만 수율은 여전히 과제로, R&D 웨이퍼 샘플 수율이 DDR5 대비 약 70%, HBM4는 50% 수준으로, 양산에는 70% 이상이 필요함.
삼성은 2025년 초부터 평택 2공장에서 1c DRAM 생산설비를 완비했으며, 평택 3·4공장에 대한 투자도 가속 중임. 특히 P4 라인은 내년 가동 예정으로 HBM4 생산의 핵심 거점이 될 전망임.
한편 경쟁사 SK하이닉스는 9월 HBM4 개발을 완료하고 4분기 출하를 시작했으며, 내년에는 판매 확대를 계획 중임(NVIDIA가 주요 고객으로 예상됨). 마이크론은 12단 HBM4 샘플을 주요 고객에 공급했으나, NVIDIA의 성능 목표 충족에 어려움을 겪고 있어 제품 재설계로 인해 양산이 최대 9개월 지연될 가능성이 있음.
삼성전자는 NVIDIA와의 ‘AI 메가팩토리’ 프로젝트 협업을 발표한 뒤 HBM3e, HBM4, GDDR7, SOCAM2를 포함한 GPU 5만 개 이상 공급 계획과 함께 제조 서비스도 제공함. 현재 NVIDIA의 HBM4 인증을 목표로 2026년 초 최종 인증 획득을 추진 중임.
삼성은 신뢰성 내부 테스트(PRA)를 완료하고 이번 달 고객사에 샘플을 전달해 최종 검증을 진행 중이며, NVIDIA와의 성능 시험을 계속하면서 내년 하반기 대량 출하를 목표로 함. HBM4는 4nm 로직 베이스와 10nm 6세대 DRAM을 결합하며, JEDEC의 8Gbps 대비 11Gbps 이상의 속도를 목표로 함. 다만 수율은 여전히 과제로, R&D 웨이퍼 샘플 수율이 DDR5 대비 약 70%, HBM4는 50% 수준으로, 양산에는 70% 이상이 필요함.
삼성은 2025년 초부터 평택 2공장에서 1c DRAM 생산설비를 완비했으며, 평택 3·4공장에 대한 투자도 가속 중임. 특히 P4 라인은 내년 가동 예정으로 HBM4 생산의 핵심 거점이 될 전망임.
한편 경쟁사 SK하이닉스는 9월 HBM4 개발을 완료하고 4분기 출하를 시작했으며, 내년에는 판매 확대를 계획 중임(NVIDIA가 주요 고객으로 예상됨). 마이크론은 12단 HBM4 샘플을 주요 고객에 공급했으나, NVIDIA의 성능 목표 충족에 어려움을 겪고 있어 제품 재설계로 인해 양산이 최대 9개월 지연될 가능성이 있음.
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Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
빅테크-네오 클라우드 딜 확대 지속 - 높아지는 전력의 중요성
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
어제 밤, 오픈AI-AWS 딜을 포함해 다수의 클라우드 인프라 계약 소식이 쏟아져나왔습니다. 서머타임 해제 기념 서프라이즈인가 싶었는데요
1) IREN-마이크로소프트, 5년간 97억 달러 규모 GPU 클라우드 서비스 계약(200MW)
2) Lamba-마이크로소프트, 수십억 달러 규모 AI 인프라 계약
3) Cipher Mining-AWS, 15년 간 55억 달러 규모 AI 인프라 계약(300MW)
네오 클라우드 산업 내 주요 플레이어(코어위브, 네비우스)와 빅테크(+오픈AI) 계약이 시작이었다면, 딜 다변화를 통해 생태계 확장이 지속되고 있습니다.
네오 클라우드 기업 간 차이점은 존재합니다. 클라우드 제공 유형, 임대 방식, 캐파 및 계약 규모 기반 안정적 운영 기대감, 에너지 효율성 등이 대표적입니다.
하지만 지금은 디테일한 경쟁력보다 네오 클라우드가 당장 제공할 수 있는 '전력' 캐파의 중요성이 높아지고 있다고 판단합니다.
최근 사티아 나델라가 Bg2 팟캐스트에서 언급한 내용과도 일맥상통합니다. "현재 경험하고 있는 가장 큰 문제는 컴퓨팅 공급 과잉이 아니라 전력과 데이터센터를 전력 인근에 충분히 빠르게 짓는 능력의 문제"라는 점을 강조하며, "반도체를 꽂을 Warm Shells가 부족하다"는 코멘트를 남겼습니다.
네오 클라우드의 모멘텀 지속에도 사람들이 걱정하는 것은 영속성이겠지요. 수요 둔화 시 가장 취약한 고리인 것은 사실입니다. 오라클 CDS 프리미엄이 튀어 오른 것이 이슈가 되기도 했습니다.
다만 CDS 프리미엄 추이는 지켜봐야 하지만 아직 박스권 내 입니다. 또한 오라클 회사채 등급은 투자 등급 하단이지만, 오히려 180억 달러 규모의 채권 발행은 기존 예상 대비 긍정적 조건으로 진행되기도 했습니다.
네오 클라우드 기업은 계약금 선불 구조와 계약 기반 추가 대출 조건 개선 등을 활용해 자금 조달 이슈를 해소하고 있습니다. 수요가 넘치는 상황에서는 크게 문제가 되는 부분은 아닙니다.
다만 전일 주가는 다소 엇갈렸습니다. 계약 당사자들이 긍정적이었지만, 코어위브와 네비우스는 각각 5.5% 및 7.9% 하락했습니다.
관심 분산 영향일 수도 있지만, 커미디티화에 대한 우려와도 연결될 수 있습니다. GPU 기반 컴퓨팅 파워 제공 사업은 마진이 다소 제한되는 구조입니다.
버블 논란과 연계된 우려 해소를 위해서는 높은 수요와 함께 지속적 캐파 확장과 딜 체결이 필요합니다. 추가로 업데이트해 드리겠습니다.
(2025/11/4 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
어제 밤, 오픈AI-AWS 딜을 포함해 다수의 클라우드 인프라 계약 소식이 쏟아져나왔습니다. 서머타임 해제 기념 서프라이즈인가 싶었는데요
1) IREN-마이크로소프트, 5년간 97억 달러 규모 GPU 클라우드 서비스 계약(200MW)
2) Lamba-마이크로소프트, 수십억 달러 규모 AI 인프라 계약
3) Cipher Mining-AWS, 15년 간 55억 달러 규모 AI 인프라 계약(300MW)
네오 클라우드 산업 내 주요 플레이어(코어위브, 네비우스)와 빅테크(+오픈AI) 계약이 시작이었다면, 딜 다변화를 통해 생태계 확장이 지속되고 있습니다.
네오 클라우드 기업 간 차이점은 존재합니다. 클라우드 제공 유형, 임대 방식, 캐파 및 계약 규모 기반 안정적 운영 기대감, 에너지 효율성 등이 대표적입니다.
하지만 지금은 디테일한 경쟁력보다 네오 클라우드가 당장 제공할 수 있는 '전력' 캐파의 중요성이 높아지고 있다고 판단합니다.
최근 사티아 나델라가 Bg2 팟캐스트에서 언급한 내용과도 일맥상통합니다. "현재 경험하고 있는 가장 큰 문제는 컴퓨팅 공급 과잉이 아니라 전력과 데이터센터를 전력 인근에 충분히 빠르게 짓는 능력의 문제"라는 점을 강조하며, "반도체를 꽂을 Warm Shells가 부족하다"는 코멘트를 남겼습니다.
네오 클라우드의 모멘텀 지속에도 사람들이 걱정하는 것은 영속성이겠지요. 수요 둔화 시 가장 취약한 고리인 것은 사실입니다. 오라클 CDS 프리미엄이 튀어 오른 것이 이슈가 되기도 했습니다.
다만 CDS 프리미엄 추이는 지켜봐야 하지만 아직 박스권 내 입니다. 또한 오라클 회사채 등급은 투자 등급 하단이지만, 오히려 180억 달러 규모의 채권 발행은 기존 예상 대비 긍정적 조건으로 진행되기도 했습니다.
네오 클라우드 기업은 계약금 선불 구조와 계약 기반 추가 대출 조건 개선 등을 활용해 자금 조달 이슈를 해소하고 있습니다. 수요가 넘치는 상황에서는 크게 문제가 되는 부분은 아닙니다.
다만 전일 주가는 다소 엇갈렸습니다. 계약 당사자들이 긍정적이었지만, 코어위브와 네비우스는 각각 5.5% 및 7.9% 하락했습니다.
관심 분산 영향일 수도 있지만, 커미디티화에 대한 우려와도 연결될 수 있습니다. GPU 기반 컴퓨팅 파워 제공 사업은 마진이 다소 제한되는 구조입니다.
버블 논란과 연계된 우려 해소를 위해서는 높은 수요와 함께 지속적 캐파 확장과 딜 체결이 필요합니다. 추가로 업데이트해 드리겠습니다.
(2025/11/4 공표자료)
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Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
대덕전자(353200): 우리는 주가 상승을 숫자로 설명합니다
- 3Q25 영업이익(244억원)은 메모리와 비메모리, MLB 모두 기대 이상의 실적 성장을 시현하며 당사 추정치를 29.4% 상회
- 특히 비메모리 부문이 전장 외에도 SSD 컨트롤러와 데이터센터용 버퍼 칩 등 주요 응용처 확대 효과로 적자 폭이 크게 축소
- 또한 일부 BT 기판의 경우 원자재 가격 상승과 공급 부족에 따른 타이트한 수급을 배경으로 가격 인상에 성공한 것으로 파악
- 메모리 부문 또한 견조한 서버향 DDR5 수요에 더해 GDDR7 및 SoCAMM 기반 LPDDR 출하 확대가 더해지며 수익성이 크게 개선
- MLB 부문 역시 AI 가속기 및 네트워크향 매출 성장을 기록하며 전반적인 실적 호조 흐름에 기여
- 2026년 영업이익 추정치를 1,525억원(+207.3% YoY)으로 기존 대비 44.4% 상향 조정
- 메모리 부문은 지속적인 믹스 개선 및 라인 전환을 통한 추가 Capa 확보가 예상
- 기존 당사는 동사의 메모리 부문 가동률이 2분기 기준 약 90% 수준에 도달해 단기적인 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 판단
- 그러나 라인 전환 효과로 가동률이 일시적으로 약 80%까지 하락함에 따라, 다시 가동률 상승 여력이 충분히 확보될 것으로 예상
- FC-BGA 부문은 응용처 다변화와 동시에, 기존 공장의 FC-CSP 라인 전환 효과가 더해지며 기대 이상의 가동률 상승을 전망
- 당초 당사는 FC-BGA의 BEP 전환 시점을 내년 3분기로 전망했으나, 예상보다 빠른 가동률 개선으로 내년 1분기부터 이익 기여가 가능할 것으로 판단
- Peer 업체들이 멀티플 리레이팅을 기반으로 주가 상승을 기록한 반면, 동사는 이미 높은 멀티플을 받고 있었다는 점에서 EPS 상승에 기반한 주가 상승 흐름이 나타나고 있음
- 이러한 차이로 상대적으로 주가 상승 폭이 제한적이었으나 단기간 내 가파른 실적 추정치 상향이 예상되기 때문에 추가적인 주가 상승 국면에 진입할 것으로 판단
- 투자의견 Buy, 적정주가 6만원(’26E P/E 22.8배)을 제시
https://vo.la/mN1PUDe (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
대덕전자(353200): 우리는 주가 상승을 숫자로 설명합니다
- 3Q25 영업이익(244억원)은 메모리와 비메모리, MLB 모두 기대 이상의 실적 성장을 시현하며 당사 추정치를 29.4% 상회
- 특히 비메모리 부문이 전장 외에도 SSD 컨트롤러와 데이터센터용 버퍼 칩 등 주요 응용처 확대 효과로 적자 폭이 크게 축소
- 또한 일부 BT 기판의 경우 원자재 가격 상승과 공급 부족에 따른 타이트한 수급을 배경으로 가격 인상에 성공한 것으로 파악
- 메모리 부문 또한 견조한 서버향 DDR5 수요에 더해 GDDR7 및 SoCAMM 기반 LPDDR 출하 확대가 더해지며 수익성이 크게 개선
- MLB 부문 역시 AI 가속기 및 네트워크향 매출 성장을 기록하며 전반적인 실적 호조 흐름에 기여
- 2026년 영업이익 추정치를 1,525억원(+207.3% YoY)으로 기존 대비 44.4% 상향 조정
- 메모리 부문은 지속적인 믹스 개선 및 라인 전환을 통한 추가 Capa 확보가 예상
- 기존 당사는 동사의 메모리 부문 가동률이 2분기 기준 약 90% 수준에 도달해 단기적인 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 판단
- 그러나 라인 전환 효과로 가동률이 일시적으로 약 80%까지 하락함에 따라, 다시 가동률 상승 여력이 충분히 확보될 것으로 예상
- FC-BGA 부문은 응용처 다변화와 동시에, 기존 공장의 FC-CSP 라인 전환 효과가 더해지며 기대 이상의 가동률 상승을 전망
- 당초 당사는 FC-BGA의 BEP 전환 시점을 내년 3분기로 전망했으나, 예상보다 빠른 가동률 개선으로 내년 1분기부터 이익 기여가 가능할 것으로 판단
- Peer 업체들이 멀티플 리레이팅을 기반으로 주가 상승을 기록한 반면, 동사는 이미 높은 멀티플을 받고 있었다는 점에서 EPS 상승에 기반한 주가 상승 흐름이 나타나고 있음
- 이러한 차이로 상대적으로 주가 상승 폭이 제한적이었으나 단기간 내 가파른 실적 추정치 상향이 예상되기 때문에 추가적인 주가 상승 국면에 진입할 것으로 판단
- 투자의견 Buy, 적정주가 6만원(’26E P/E 22.8배)을 제시
https://vo.la/mN1PUDe (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·리서치
📊 주요 빅테크 6개사의 데이터 센터 투자 (Capex) 전망
핵심 요약: 폭발적인 투자 증가
총 Capex: 2024년 $245억에서 2027년 $700억으로, 3년 만에 약 2.8배 급증할 것으로 예상됨. (AI 및 클라우드 경쟁 심화 때문)
투자 주도 기업 (2027년 기준):
• AMZN Tech & Infra가 $170억으로 최대 투자 예상됨.
• GOOGL ($164억) 및 MSFT ($167억)가 그 뒤를 이으며 빅테크 3강이 투자를 주도할 전망임.
• META도 $140억 규모로 대규모 투자 지속 예상됨.
첨부 이미지는 주요 빅테크 6개사(AMZN Tech & Infra, GOOGL, META, MSFT, ORCL, CRWW)의 데이터 센터 관련 자본적 지출(Capex) 추이를 2024년~2027년까지 전망한 그래프임.
핵심 요약: 폭발적인 투자 증가
총 Capex: 2024년 $245억에서 2027년 $700억으로, 3년 만에 약 2.8배 급증할 것으로 예상됨. (AI 및 클라우드 경쟁 심화 때문)
투자 주도 기업 (2027년 기준):
• AMZN Tech & Infra가 $170억으로 최대 투자 예상됨.
• GOOGL ($164억) 및 MSFT ($167억)가 그 뒤를 이으며 빅테크 3강이 투자를 주도할 전망임.
• META도 $140억 규모로 대규모 투자 지속 예상됨.
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Forwarded from Dean's Ticker
AWS, 대서양 해저케이블 'FASTNET' 발표 $AMZN
미국 메릴랜드 - 아일랜드 카운티 코크 연결하는 대서양 횡단 해저광섬유 케이블 시스템 '패스트넷' 발표. 2028년 운영 목표. 초당 320Tbps 이상으로 1250만편 HD영화 동시 스트리밍 가능한 수준. 2개의 상륙 지점을 설치해 해저케이블 문제 발생할 경우 백업 경로로 대체. 첨단 광스위칭 분기 장치, 보호스틸 와이어 층 적용. AWS의 글로벌 38개 리전, 120개 가용영역(AZ)에 걸쳐 있는 900km 이상 육상/해저 광섬유 케이블과 패브리넷은 통합돼 네트워크 자동화 관리와 실시간 트래픽 모니터링 시스템 제공해 고객들이 가장 최선의 경로를 사용하도록 보장. 패브리넷은 2024년 9월 최초 발표돼 2025년 1월 착공, 케이블 부설 50% 진행한 것으로 알려져. 당초 상용화 계획은 2Q27였으나 2028년으로 지연
#Sector - 해저케이블
SubCom (비상장)
Alcatel Submarine (노키아 자회사) $NOK
Prysmian PRY.IT
Nexans NXT.PA
LS 006260.KR
NEC 6701.JP
미국 메릴랜드 - 아일랜드 카운티 코크 연결하는 대서양 횡단 해저광섬유 케이블 시스템 '패스트넷' 발표. 2028년 운영 목표. 초당 320Tbps 이상으로 1250만편 HD영화 동시 스트리밍 가능한 수준. 2개의 상륙 지점을 설치해 해저케이블 문제 발생할 경우 백업 경로로 대체. 첨단 광스위칭 분기 장치, 보호스틸 와이어 층 적용. AWS의 글로벌 38개 리전, 120개 가용영역(AZ)에 걸쳐 있는 900km 이상 육상/해저 광섬유 케이블과 패브리넷은 통합돼 네트워크 자동화 관리와 실시간 트래픽 모니터링 시스템 제공해 고객들이 가장 최선의 경로를 사용하도록 보장. 패브리넷은 2024년 9월 최초 발표돼 2025년 1월 착공, 케이블 부설 50% 진행한 것으로 알려져. 당초 상용화 계획은 2Q27였으나 2028년으로 지연
#Sector - 해저케이블
SubCom (비상장)
Alcatel Submarine (노키아 자회사) $NOK
Prysmian PRY.IT
Nexans NXT.PA
LS 006260.KR
NEC 6701.JP
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Forwarded from NH 리서치 [제약/바이오]
[Spot/바이오산업] 노보와 릴리가 물어온 글로벌 비만 관심 재상향 이벤트
▶ 글로벌 비만 대형 뉴스 업데이트: 1)Metsera의 향방과 2)릴리 비만 실적 서프라이즈
①Metsera 인수 제안: 지난달 화이자는 Metsera 최대 73억달러(현금 49억달러 + CVR 24억달러) 인수 발표. 다만 전일 노보의 Metsera 인수 추가 제안, 최대 90억달러(현금 65억달러 + CVR 25억달러)
[노보 View] 레거시 비만 빅파마이지만 1)경쟁사 릴리 대비 경쟁력 약화, 2)후발 비만 빅파마 추격 받고 있는 상황. 노보는 자사 세마(GLP-1), 카그리세마(+아밀린)의 중장기 보완 파이프라인(대체 X)으로 Metsera 주사제 활용 가능. 또한, 경구용 리벨서스 대비 높은 상업화 경쟁력(API 92% 절감) 보유한다는 점도 인수 주요 고려 요인 추정
[타임라인] Metsera는 향후 4 영업일 동안 Pfizer가 새로운 조건의 인수 제안 가능함 언급. 추가 재협상이 없다면 Pfizer와의 기존 계약 파기 가능성도 시사. 다만 Pfizer와 향후 법리적 다툼 이어질 가능성도 존재
②릴리 3Q 실적발표: 젭바운드(미국 비만) 매출 컨센 10% 상회 및 마운자로(미국 외 비만/미국 당뇨) 20% 상회. 중국, 일본 등 미국 외 국가에서 비만 매출 빠르게 성장한 점 주효
향후 11월 Obestiy Week, AASLD 예정. 또한 12월 3일 CTAD에서 노보 경구용 세마 알츠하이머 3상 발표 예정. 글로벌 비만 섹터 분위기 강세 지속 기대
▶곡 소리 나올 때가 항상 바닥: 바이오 섹터 반등 시그널에 주목하자
바이오 섹터 소외 중이나 내부적으로 긍정적인 이벤트 다수 축적 중. 美헬스케어 정책 트렌드 첫번째 축이었던 의약품 품목관세(최혜국 대우 15%)와 MFN 약가인하(빅파마 협상 개시) 오버행 대부분 해소. 올해 말부터 美헬스케어 정책 주안점은 ‘중국 견제’로 넘어갈 것. 이는 국내 헬스케어 산업 관점 긍정적
비만 Top Pick 한미약품과 디앤디파마텍 유지. 최근 조정받은 중대형 바이오텍(에이비엘, 리가켐, 한올바이오) 매수 전략 유효
▶ 보고서 링크 : https://m.nhsec.com/c/noscw
■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]
▶ 글로벌 비만 대형 뉴스 업데이트: 1)Metsera의 향방과 2)릴리 비만 실적 서프라이즈
①Metsera 인수 제안: 지난달 화이자는 Metsera 최대 73억달러(현금 49억달러 + CVR 24억달러) 인수 발표. 다만 전일 노보의 Metsera 인수 추가 제안, 최대 90억달러(현금 65억달러 + CVR 25억달러)
[노보 View] 레거시 비만 빅파마이지만 1)경쟁사 릴리 대비 경쟁력 약화, 2)후발 비만 빅파마 추격 받고 있는 상황. 노보는 자사 세마(GLP-1), 카그리세마(+아밀린)의 중장기 보완 파이프라인(대체 X)으로 Metsera 주사제 활용 가능. 또한, 경구용 리벨서스 대비 높은 상업화 경쟁력(API 92% 절감) 보유한다는 점도 인수 주요 고려 요인 추정
[타임라인] Metsera는 향후 4 영업일 동안 Pfizer가 새로운 조건의 인수 제안 가능함 언급. 추가 재협상이 없다면 Pfizer와의 기존 계약 파기 가능성도 시사. 다만 Pfizer와 향후 법리적 다툼 이어질 가능성도 존재
②릴리 3Q 실적발표: 젭바운드(미국 비만) 매출 컨센 10% 상회 및 마운자로(미국 외 비만/미국 당뇨) 20% 상회. 중국, 일본 등 미국 외 국가에서 비만 매출 빠르게 성장한 점 주효
향후 11월 Obestiy Week, AASLD 예정. 또한 12월 3일 CTAD에서 노보 경구용 세마 알츠하이머 3상 발표 예정. 글로벌 비만 섹터 분위기 강세 지속 기대
▶곡 소리 나올 때가 항상 바닥: 바이오 섹터 반등 시그널에 주목하자
바이오 섹터 소외 중이나 내부적으로 긍정적인 이벤트 다수 축적 중. 美헬스케어 정책 트렌드 첫번째 축이었던 의약품 품목관세(최혜국 대우 15%)와 MFN 약가인하(빅파마 협상 개시) 오버행 대부분 해소. 올해 말부터 美헬스케어 정책 주안점은 ‘중국 견제’로 넘어갈 것. 이는 국내 헬스케어 산업 관점 긍정적
비만 Top Pick 한미약품과 디앤디파마텍 유지. 최근 조정받은 중대형 바이오텍(에이비엘, 리가켐, 한올바이오) 매수 전략 유효
▶ 보고서 링크 : https://m.nhsec.com/c/noscw
■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]
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Forwarded from 제약/바이오/미용 원리버 Oneriver
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[11/5, 장중 폭락 코멘트, 키움 한지영]
9시 40분 기준 코스피 -4.3%, 코스닥 -4.4%
장 초반부터 국내 증시의 폭락 수준이 상당하네요.
어제 미국 장을 보면서 대비를 해야할 것 같은 조정이었지만,
정작 실제로 조정을 맞으니 꽤나 많이 아픈 분위기입니다.
외국인들도 장 개시한지 한시간도 안됐는데 코스피에서 5,000억원, 코스닥에서 2,000억원 넘게 순매도하면서
증시를 끌어내리는데 일조하고 있습니다.
앞서 장 시작전 생각에서도 이야기 드렸지만, 왜 빠지는지 다시 한번 짚어 보자면
————
1. 이번주 팔란티어, AMD 실적 발표 후 미국 AI 주들의 수익성 및 오버 밸류에이션 우려 확산
2. 그에 따른 미국 AI주 중심의 나스닥 2%대 급락 여파
3. 연준 12월 인하 불확실성에 따른 달러화 강세 및 달러/원 환율 급등 등 매크로 불안 재점화
4. 지난주 중립이상으로 치렀던 슈퍼위크 이후 신규 호재성 부재 국면
5. 10월 한달 20%대 역대급 폭등에 따른 단기 후유증(+시장을 끌어올린 외국인의 차익실현)
————
이정도로 요약해볼 수 있겠네요.
지금 분위기는 주식 매도 후 위험관리를 본격적으로 해야하는 구간이라는 생각이 들 수 있겠으나,
과거 역대급 강세장, 불장이라고 해도 고점 대비 10% 내외의 조정은 나왔었다는 점을 상기해볼 필요가 있겠습니다.
아직 이익과 같은 펀더멘털, 국내 정부의 증시 정상화 정책 모멘텀 등은 훼손되지 않았기에,
오늘 같은 폭락 장에 패닉셀링으로 대응하는 건 지양하는게 적절하다는 생각이 듭니다.
또 아무리 조정을 대비해야한다고 하더라도, 하루에 이 같은 주가 폭락이 과도한 측면이 있는 만큼,
기술적인 지지선인 20일선(3,869pt)을 지킬 수 있을지,
또 장 중 얼마나 더 낙폭을 회복해나갈지 지켜봐야겠습니다.
다들 스트레스 관리 잘하시면서 화이팅 하시길 바랍니다.
키움 한지영
9시 40분 기준 코스피 -4.3%, 코스닥 -4.4%
장 초반부터 국내 증시의 폭락 수준이 상당하네요.
어제 미국 장을 보면서 대비를 해야할 것 같은 조정이었지만,
정작 실제로 조정을 맞으니 꽤나 많이 아픈 분위기입니다.
외국인들도 장 개시한지 한시간도 안됐는데 코스피에서 5,000억원, 코스닥에서 2,000억원 넘게 순매도하면서
증시를 끌어내리는데 일조하고 있습니다.
앞서 장 시작전 생각에서도 이야기 드렸지만, 왜 빠지는지 다시 한번 짚어 보자면
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1. 이번주 팔란티어, AMD 실적 발표 후 미국 AI 주들의 수익성 및 오버 밸류에이션 우려 확산
2. 그에 따른 미국 AI주 중심의 나스닥 2%대 급락 여파
3. 연준 12월 인하 불확실성에 따른 달러화 강세 및 달러/원 환율 급등 등 매크로 불안 재점화
4. 지난주 중립이상으로 치렀던 슈퍼위크 이후 신규 호재성 부재 국면
5. 10월 한달 20%대 역대급 폭등에 따른 단기 후유증(+시장을 끌어올린 외국인의 차익실현)
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이정도로 요약해볼 수 있겠네요.
지금 분위기는 주식 매도 후 위험관리를 본격적으로 해야하는 구간이라는 생각이 들 수 있겠으나,
과거 역대급 강세장, 불장이라고 해도 고점 대비 10% 내외의 조정은 나왔었다는 점을 상기해볼 필요가 있겠습니다.
아직 이익과 같은 펀더멘털, 국내 정부의 증시 정상화 정책 모멘텀 등은 훼손되지 않았기에,
오늘 같은 폭락 장에 패닉셀링으로 대응하는 건 지양하는게 적절하다는 생각이 듭니다.
또 아무리 조정을 대비해야한다고 하더라도, 하루에 이 같은 주가 폭락이 과도한 측면이 있는 만큼,
기술적인 지지선인 20일선(3,869pt)을 지킬 수 있을지,
또 장 중 얼마나 더 낙폭을 회복해나갈지 지켜봐야겠습니다.
다들 스트레스 관리 잘하시면서 화이팅 하시길 바랍니다.
키움 한지영
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.11.05 10:34:17
기업명: 파두(시가총액: 1조 1,547억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Macnica Galaxy Inc.
계약내용 : SSD 공급계약 체결
공급지역 : 대만
계약금액 : 216억
계약시작 : 2025-11-04
계약종료 : 2026-10-30
계약기간 : 12개월
매출대비 : 49.60%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251105900149
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110
기업명: 파두(시가총액: 1조 1,547억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Macnica Galaxy Inc.
계약내용 : SSD 공급계약 체결
공급지역 : 대만
계약금액 : 216억
계약시작 : 2025-11-04
계약종료 : 2026-10-30
계약기간 : 12개월
매출대비 : 49.60%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251105900149
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110
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