Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ현대로템
NDR 후기 : 전방위 성장 국면(목표주가 320,000원 유지)
방산 수출 확대 국면
해외 매출 확대 국면
레일 솔루션 회복 국면
여전히 빠르게 성장한다
리포트 링크 : https://research.koreainvestment.com/streamdocs/view/sd;streamdocsId=eyJjdHkiOiJKV1QiLCJlbmMiOiJBMTI4Q0JDLUhTMjU2IiwiYWxnIjoiZGlyIn0..E3jAXXANgiwrSv7O3SLrKw.RxHsrvJGzfdH573eLzIHR7dU2m3SyBXxTv-8Mm7MjE5B9AkhpdAPtL2MAo_Ib54cXsmShXqR_U9be8lwgRPJoFyANxNabId0pnS8UMYTGguyFy3Mh6ZIzNb6I3uZkA3gztxTVYlfAHBk6l0hSrLorwUQS3RleJAzYzxgk9wO05ry6VO-qZ108Nti35g_DmZa6KSMxd5R_4CR_7vINYIs_-PUIVTSsvOowvDRbELXnLXJ2LVjtuCTVuxVfL9l9al5.dxuG6ebBecW08XjuVDD1AA
NDR 후기 : 전방위 성장 국면(목표주가 320,000원 유지)
방산 수출 확대 국면
해외 매출 확대 국면
레일 솔루션 회복 국면
여전히 빠르게 성장한다
리포트 링크 : https://research.koreainvestment.com/streamdocs/view/sd;streamdocsId=eyJjdHkiOiJKV1QiLCJlbmMiOiJBMTI4Q0JDLUhTMjU2IiwiYWxnIjoiZGlyIn0..E3jAXXANgiwrSv7O3SLrKw.RxHsrvJGzfdH573eLzIHR7dU2m3SyBXxTv-8Mm7MjE5B9AkhpdAPtL2MAo_Ib54cXsmShXqR_U9be8lwgRPJoFyANxNabId0pnS8UMYTGguyFy3Mh6ZIzNb6I3uZkA3gztxTVYlfAHBk6l0hSrLorwUQS3RleJAzYzxgk9wO05ry6VO-qZ108Nti35g_DmZa6KSMxd5R_4CR_7vINYIs_-PUIVTSsvOowvDRbELXnLXJ2LVjtuCTVuxVfL9l9al5.dxuG6ebBecW08XjuVDD1AA
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Forwarded from [신한 리서치본부] 혁신성장
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이채윤]
로보틱스/AI : AI 확산의 시대
▶️ 고영: 수술로봇, AI S/W의 사업 확대로 회사의 체질이 바뀌는 변곡점
- 본업 회복과 신사업 실적 기여 가속화되며 주가, 실적 모두 의미 있는 바텀아웃 구간
- 신사업 본격화
1) 수술로봇: 학회 및 논문에서 관심을 받으며 다수의 신규 계약 논의 진행
2) 공정자동화 AI S/W: AI기반 공정 생산성 향상 로봇 KSMART는 내년 이후 두자릿수 이상 확대 전망되며 수익성도 높아 마진에도 긍정적인 영향 예상
- 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 제시하며 신규 커버리지 제시
▶️ HL홀딩스(자회사 HL로보틱스): 중장기 실내외 자율주차 솔루션의 독보적 강자
- 자회사 HL로보틱스는 글로벌 자율주행 주차로봇 선두주자. 홀딩스 본업과의 다양한 시너지도 가능
- 실내주차로봇 '파키', 실외주차로봇 '스탠'
1) 매출액 25F 50억원, 26F 150억원으로 추정. 고객의 수익성 개선에도 가시적 기여
2) 스탠은 해외 공항 및 캐나다 물류센터에서 상용화 중이며 내년부터 글로벌 기업향 수주 확대 본격화
- HL로보틱스 지분가치 3000억원 가정. 향후 3~4년간 가파른 상승 기대
▶️ 링크솔루션: 데이터센터, 우주, 방산 등 다양한 산업에 3D 프린팅 비즈니스 성장 전망
- 다양한 산업에서 다수의 PoC 진행 레퍼런스로 3D프린팅 사업 고성장
- 미국보다 가격경쟁력을 보유하면서도 기술유출로 인해 중국산 저가 프린터가 배제되며 핵심 수혜 기대
- 대형 고객사의 PoC가 빠르게 진행되고 있어 700억원 규모의 대전공장 완공 후 실적 성장 가속화 예상
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341573
위 내용은 2025년 11월 12일 8시 11분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
로보틱스/AI : AI 확산의 시대
▶️ 고영: 수술로봇, AI S/W의 사업 확대로 회사의 체질이 바뀌는 변곡점
- 본업 회복과 신사업 실적 기여 가속화되며 주가, 실적 모두 의미 있는 바텀아웃 구간
- 신사업 본격화
1) 수술로봇: 학회 및 논문에서 관심을 받으며 다수의 신규 계약 논의 진행
2) 공정자동화 AI S/W: AI기반 공정 생산성 향상 로봇 KSMART는 내년 이후 두자릿수 이상 확대 전망되며 수익성도 높아 마진에도 긍정적인 영향 예상
- 투자의견 매수, 목표주가 30,000원 제시하며 신규 커버리지 제시
▶️ HL홀딩스(자회사 HL로보틱스): 중장기 실내외 자율주차 솔루션의 독보적 강자
- 자회사 HL로보틱스는 글로벌 자율주행 주차로봇 선두주자. 홀딩스 본업과의 다양한 시너지도 가능
- 실내주차로봇 '파키', 실외주차로봇 '스탠'
1) 매출액 25F 50억원, 26F 150억원으로 추정. 고객의 수익성 개선에도 가시적 기여
2) 스탠은 해외 공항 및 캐나다 물류센터에서 상용화 중이며 내년부터 글로벌 기업향 수주 확대 본격화
- HL로보틱스 지분가치 3000억원 가정. 향후 3~4년간 가파른 상승 기대
▶️ 링크솔루션: 데이터센터, 우주, 방산 등 다양한 산업에 3D 프린팅 비즈니스 성장 전망
- 다양한 산업에서 다수의 PoC 진행 레퍼런스로 3D프린팅 사업 고성장
- 미국보다 가격경쟁력을 보유하면서도 기술유출로 인해 중국산 저가 프린터가 배제되며 핵심 수혜 기대
- 대형 고객사의 PoC가 빠르게 진행되고 있어 700억원 규모의 대전공장 완공 후 실적 성장 가속화 예상
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341573
위 내용은 2025년 11월 12일 8시 11분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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Forwarded from 프리라이프
#DRAM #하이닉스
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/11/11/M7MWK2YH6JC67FJCUE5B7MAT24/
SK하이닉스의 D램 생산 능력이 고대역폭메모리(HBM)에 집중되고 있어, 공급 부족이 지속될 것으로 예상되기 때문이다.
11일 업계에 따르면, 범용 D램 공급 부족 여파로 가격 상승세가 지속될 것으로 예상되는 가운데, SK하이닉스의 범용 D램 영업이익률이 70%를 넘어설 것이란 전망이 나온다. 범용 D램 영업이익률이 70%를 넘어서는 것은 메모리 반도체 초호황기였던 1995년 이후 약 30년 만이다. 1995년 개인용 컴퓨터(PC) 보급 확대와 맞물려 마이크로소프트(MS) ‘윈도 95’가 전격 출시되면서 D램 시장의 초호황기를 이끈 바 있다. 당시 메모리 반도체 기업의 D램 영업이익률은 70%를 상회했던 것으로 전해진다.
경쟁사인 삼성전자가 신규 증설 중인 평택캠퍼스 4공장(P4) 라인도 HBM 생산에 대부분 활용될 것이란 전망이 지배적이다. 마이크론은 범용 D램 수요에 맞춰 생산 계획을 일부 수정했지만, 급증하고 있는 수요를 충족하기엔 부족한 상황이다.
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/11/11/M7MWK2YH6JC67FJCUE5B7MAT24/
SK하이닉스의 D램 생산 능력이 고대역폭메모리(HBM)에 집중되고 있어, 공급 부족이 지속될 것으로 예상되기 때문이다.
11일 업계에 따르면, 범용 D램 공급 부족 여파로 가격 상승세가 지속될 것으로 예상되는 가운데, SK하이닉스의 범용 D램 영업이익률이 70%를 넘어설 것이란 전망이 나온다. 범용 D램 영업이익률이 70%를 넘어서는 것은 메모리 반도체 초호황기였던 1995년 이후 약 30년 만이다. 1995년 개인용 컴퓨터(PC) 보급 확대와 맞물려 마이크로소프트(MS) ‘윈도 95’가 전격 출시되면서 D램 시장의 초호황기를 이끈 바 있다. 당시 메모리 반도체 기업의 D램 영업이익률은 70%를 상회했던 것으로 전해진다.
경쟁사인 삼성전자가 신규 증설 중인 평택캠퍼스 4공장(P4) 라인도 HBM 생산에 대부분 활용될 것이란 전망이 지배적이다. 마이크론은 범용 D램 수요에 맞춰 생산 계획을 일부 수정했지만, 급증하고 있는 수요를 충족하기엔 부족한 상황이다.
Chosun Biz
“1995년 이래 최대 호황”… SK하이닉스, 범용 D램 영업이익률 70% 넘어서나
1995년 이래 최대 호황 SK하이닉스, 범용 D램 영업이익률 70% 넘어서나 서버·PC·모바일 D램 가격 상승세 지속 HBM에 생산 능력 집중돼 공급 부족 범용 D램 영업이익률 70% 돌파 전망 SK하이닉스, 연간 영업익 전망치 상향 조정
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Forwarded from IH Research
Technoprobe +19%
- 연결 매출: 4억 6,660만 유로로, 2024년 첫 9개월 대비 +20.6%
- 연결 EBITDA: 1억 4,610만 유로로, 2024년 동기 대비 53.3% 증가하여 마진율 31.3%
- 4Q25 가이던스
- Consolidated Revenues of €160 million (+/-3%)
- Gross margin of 46.0% (+/-200 bps) and an Ebitda margin of 34.7% (+/-200 bps)
- 경영진은 지정학적 환경의 어려움, 시장 변동성, 유로화 강세로 인한 역풍에도 불구하고 2024년에 매출의 상당한 성장과 마진 개선이 전 분기 대비 및 전년 대비 지속될 것으로 기대하고 있습니다.
- 연결 매출: 4억 6,660만 유로로, 2024년 첫 9개월 대비 +20.6%
- 연결 EBITDA: 1억 4,610만 유로로, 2024년 동기 대비 53.3% 증가하여 마진율 31.3%
- 4Q25 가이던스
- Consolidated Revenues of €160 million (+/-3%)
- Gross margin of 46.0% (+/-200 bps) and an Ebitda margin of 34.7% (+/-200 bps)
- 경영진은 지정학적 환경의 어려움, 시장 변동성, 유로화 강세로 인한 역풍에도 불구하고 2024년에 매출의 상당한 성장과 마진 개선이 전 분기 대비 및 전년 대비 지속될 것으로 기대하고 있습니다.
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내일은 수능으로 KRX/NXT 모두 정규장이 10시에 열립니다. NXT 프리마켓은 운영되지 않습니다. 수험생 자녀를 두신 구독자분들 좋은 결과 있기를 바라겠습니다
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Forwarded from 실시간 주식 뉴스
삼성전자 ‘넥스트 HBM’ 박차…CXL 3.1 기반 D램 모듈 연내 공개 https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002556515?rc=N&ntype=RANKING&sid=101
Naver
삼성전자 ‘넥스트 HBM’ 박차…CXL 3.1 기반 D램 모듈 연내 공개
삼성전자 “4분기 CMM-D 3.0 선보일 것” AI 시대 ‘데이터 병목현상’ 해소 기대 차세대 메모리로 ‘포스트 HBM’ 대비 2028년부터 시장 본격 성장 전망 삼성전자의 컴퓨트익스프레스링크(CXL) 기반 D램
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Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
Mitsui Kinzoku(5706-.JP):
‘HVLP 동박’ FY2027 판매 목표 FY2025년 조기 달성 예상
- CY3Q25 매출액 1,953억엔(+15.6% QoQ, +9.5% YoY), 영업이익 284억엔(+149.1% QoQ, +85.6% YoY)을 기록, 전사적으로 5개 분기만에 두 자릿수의 수익성을 달성
- AI 수요 기반 수익성 높은 극동박(MicroThin) 및 VSP(HVLP) 동박 판매 호조와 아연의 가격 상승으로 인한 보유 재고 평가이익이 실적 개선을 주도
- Mitusi Kinzoku는 FY2025E 매출 및 영업이익 가이던스를 각각 6,650억엔, 460억엔에서 7,150억엔, 780억엔으로 상향 조정
- 이는 현재 시장 컨센서스를 각각 6.7%, 53.2% 상회하는 수치
- 영업이익 기준 큰 폭의 가이던스 상향의 배경은 메탈 가격 상승에 따른 재고평가이익과 동박 판매 호조
- 특히 VSP 동박의 경우 FY2025 580톤 판매를 예상하며 중장기 계획에서 발표한 FY2027년 판매 목표인 550톤을 초과 달성할 것으로 전망
- 또한 AI가속기, 스위치 등 서버 관련 제품의 수요 증가로 하이엔드의 들어가는 HVLP2 이상의 비중이 FY2024 60%에서 FY2025 85%까지 상승할 것으로 예상
- 글로벌 AI 인프라 수요의 급속한 증가는 업스트린 PCB 소재의 심각한 공급 부족을 초래
- 특히 동박은 AI 애플리케이션의 고주파, 고속 신호 전송 요구에 힘입어 기존 HVLP2에서 HVLP3 및 HVLP4로의 업그레이드 추세까지 가속화되고 있는 상황
- 이에 대응해 Mitsui Kinzoku는 보수적인 일본 소재업체로서는 이례적으로 올해 세 번째 동박 증설 계획 상향을 발표
- 증설을 통해 회사는 중장기적으로 HVLP3 이상 고급 동박을 월 1,200톤 규모로 생산할 수 있는 체제를 구축할 계획
- 또한 HVLP 동박은 표면 거칠기에 따라 등급이 구분되며, 차세대 제품인 HVLP5 동박은 거칠기 0.4마이크로미터 미만으로 PCB의 신호 손실을 최소화
- Mitsui는 지난 실적 발표에서 해당 제품이 개발 단계에 있음을 처음 공개했으며, 이번 분기에는 생산 개시를 공식화
- HVLP5 동박은 2026년 말 출시 예정인 NVIDIA NVL288 Kyber 랙의 미드플레인용 PCB에 처음 적용될 것으로 예상되며 Mitsui가 단독으로 상용화 및, 공급에 성공한 것으로 파악
- Mitsui Kinzoku는 글로벌 PCB 소재 공급 부족 국면에서 이미 높음 시장 점유율을 확보했으며, 공격적인 증설 추진과 차세대 HVLP5 대응 기술력을 보유하고 있다는 점에서 성장 모멘텀이 중장기적으로 더욱 강화될 것으로 전망
https://vo.la/7gxR0uD (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Mitsui Kinzoku(5706-.JP):
‘HVLP 동박’ FY2027 판매 목표 FY2025년 조기 달성 예상
- CY3Q25 매출액 1,953억엔(+15.6% QoQ, +9.5% YoY), 영업이익 284억엔(+149.1% QoQ, +85.6% YoY)을 기록, 전사적으로 5개 분기만에 두 자릿수의 수익성을 달성
- AI 수요 기반 수익성 높은 극동박(MicroThin) 및 VSP(HVLP) 동박 판매 호조와 아연의 가격 상승으로 인한 보유 재고 평가이익이 실적 개선을 주도
- Mitusi Kinzoku는 FY2025E 매출 및 영업이익 가이던스를 각각 6,650억엔, 460억엔에서 7,150억엔, 780억엔으로 상향 조정
- 이는 현재 시장 컨센서스를 각각 6.7%, 53.2% 상회하는 수치
- 영업이익 기준 큰 폭의 가이던스 상향의 배경은 메탈 가격 상승에 따른 재고평가이익과 동박 판매 호조
- 특히 VSP 동박의 경우 FY2025 580톤 판매를 예상하며 중장기 계획에서 발표한 FY2027년 판매 목표인 550톤을 초과 달성할 것으로 전망
- 또한 AI가속기, 스위치 등 서버 관련 제품의 수요 증가로 하이엔드의 들어가는 HVLP2 이상의 비중이 FY2024 60%에서 FY2025 85%까지 상승할 것으로 예상
- 글로벌 AI 인프라 수요의 급속한 증가는 업스트린 PCB 소재의 심각한 공급 부족을 초래
- 특히 동박은 AI 애플리케이션의 고주파, 고속 신호 전송 요구에 힘입어 기존 HVLP2에서 HVLP3 및 HVLP4로의 업그레이드 추세까지 가속화되고 있는 상황
- 이에 대응해 Mitsui Kinzoku는 보수적인 일본 소재업체로서는 이례적으로 올해 세 번째 동박 증설 계획 상향을 발표
- 증설을 통해 회사는 중장기적으로 HVLP3 이상 고급 동박을 월 1,200톤 규모로 생산할 수 있는 체제를 구축할 계획
- 또한 HVLP 동박은 표면 거칠기에 따라 등급이 구분되며, 차세대 제품인 HVLP5 동박은 거칠기 0.4마이크로미터 미만으로 PCB의 신호 손실을 최소화
- Mitsui는 지난 실적 발표에서 해당 제품이 개발 단계에 있음을 처음 공개했으며, 이번 분기에는 생산 개시를 공식화
- HVLP5 동박은 2026년 말 출시 예정인 NVIDIA NVL288 Kyber 랙의 미드플레인용 PCB에 처음 적용될 것으로 예상되며 Mitsui가 단독으로 상용화 및, 공급에 성공한 것으로 파악
- Mitsui Kinzoku는 글로벌 PCB 소재 공급 부족 국면에서 이미 높음 시장 점유율을 확보했으며, 공격적인 증설 추진과 차세대 HVLP5 대응 기술력을 보유하고 있다는 점에서 성장 모멘텀이 중장기적으로 더욱 강화될 것으로 전망
https://vo.la/7gxR0uD (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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