[NH/백준기] 2026년 연간 전망 : 미드스몰캡
 
[NH/스몰캡(백준기 외 3명)]
 
★미운 오리가 백조로 거듭날 2026년
 
2024년에 이어 2025년에도 코스닥 지수는 코스피 지수를 크게 하회했다. 그러나 2025년 하반기부터 기준금리 인하 및 정책 완화가 본격화될 전망이며, 성장주 비중이 높은 코스닥 시장을 감안했을 때 2026년에는 중소형주 위주의 장세가 펼쳐질 것으로 판단한다. 특히 IT소부장 등 코스닥을 구성하는 주요 성장주는 2025년 하반기부터 수주와 실적 가시성이 높아질 전망이다
 
결국 2026년은 1) 성장 섹터(AI, 로봇 등)의 성장률 상승, 2) 밸류업 확대, 3) 유동성에 기반한 낙수효과라는 3단계 순환이 나타나는 해가 될 것이다. 2025년이 대형주 쏠림에 따른 중소형주 소외 구간이었다면, 2026년은 상대적 밸류에이션 매력이 높아지고 이익이 증가하는 본격적인 턴어라운드 국면이 기대된다. IT소부장/AI/로봇/서브컬처 등 구조적 성장 테마와 이익 가시성 높은 중소형 밸류업 가치주가 시장의 중심으로 이동할 것이다. 이에 당사 미드스몰캡팀이 추천하는 2026년 유망 종목은 다음과 같다.
 
★ 추천주 12선
 
▶투자유망종목 : 신성에스티(416180.KQ), 인텍플러스(064290.KQ), 에스투더블유(488280.KQ), 한라캐스트(125490.KQ)
 
▶차선호주 : 한중엔시에스(107640.KQ), 코스텍시스(355150.KQ), 아바코(093930.KQ), 한글과컴퓨터(030520.KQ), KG케미칼(001390.KS), 비츠로셀(082920.KQ), 애니플러스(310200.KQ), SAMG엔터(419530.KQ)
 
☞리포트: https://m.nhsec.com/c/rr7pu
 
 
NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :
 
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw

✅ 3.5억 투자해 7800억 번 대장동 일당… 강남 부동산 집중 쇼핑

https://www.chosun.com/national/court_law/2025/11/17/OVAS26X67ZBL5DM6XAL7WATRL4/

강관 3Q

피팅/밸브 3Q

251117_Initiate on ISC and Leeno at Buy: Key Beneficiaries of AI-Driven Socket ASP Uplift and Customer Diversification - CITI

(1) 글로벌 선도 소켓 업체인 ISC/리노공업에 대한 매수 의견을 제시하며 커버리지 시작
■ ISC: TP 110,000원
■ 리노공업: TP 70,000원

(2) AI 칩 수요 급증으로 테스트 소켓 시장의 ASP와 Q 모두 구조적으로 성장할 전망

(3) AI 칩은 I/O 수가 많아 소켓의 핀 수 증가하며, ASP 상승이 필연적

(4) ASIC PJT 증가와 폼팩터의 다양화로 R&D 소켓 수요가 크게 확대되고 있음

(5) 또한 차세대 AI 칩 출시 사이클 단축으로 인한 양산 소켓의 교체 사이클이 빨라질 것으로 전망

(6) 특히 제품 출시 주기의 단축은 R&D 지출 증가 → R&D 소켓 수요 증가뿐만 아니라, 양산 제품의 업그레이드 주기 단축 → 양산 소켓 수요 증가라는 구조적 효과도 유발할 것

(7) 이 세 가지 요소가 결합해 AI 칩 익스포져가 높은 ISC/리노공업 등이 구조적 수혜를 볼 것으로 전망

(8) 이러한 트렌드에서 핵심 수혜 기업을 보면, ISC는 NVIDIA뿐 아니라 증가하는 ASIC 고객 기반에서도 AI 소켓 수요의 구조적 성장 혜택을 누릴 것으로 판단

(9) ISC는 매출의 60% 이상을 AI 가속기용 테스트 소켓에서 이미 벌고 있어 AI 소켓 수요 증가의 핵심 수혜주
■ 주요 AI 고객사의 R&D 테스트 소켓 시장에서 60% 이상 M/S
■ ASIC 고객과 PJT 증가 → R&D 소켓 수요 급증의 최대 수혜
■ 메모리 업황 회복 → 메모리 소켓 시장에서 70% 이상 M/S 보유

(5) 리노공업은 온디바이스 AI 확산 시 업사이드 보유
■ 고급 로직 칩 테스트에 필요한 핀 수 증가 → 소켓 ASP 상승 지속
■ 온디바이스 AI 확산 → 모바일 AP의 컴퓨팅 파워 증가 → 모바일용 하이엔드 소켓에서 강한 경쟁력 보유
■ OPM 45% 이상 + 재무구조 건전으로 하방 리스크 제한적

테스트 소켓 3Q

SK오션플랜트 연내 MSRA 취득 가능 (3Q IR Book)

SK오션플랜트 분기별 수주잔고. 3분기 QoQ 21.8% 증가

대덕전자와 네오티스 분기별 영업이익 비교 (1개 분기 래깅 반영)

📕 이지바이오(353810.KQ)
📘 잘한 3분기, 더 잘 할 사분기
📘 보고서: https://vo.la/Bx7DJKn

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 3Q25 매출액 1,169억원, 영업이익 112 억원 기록
- 각각 전년비 13%, 39% 성장 기록
- 추정치 124억원 대비 10억정도 하회한 영업이익의 원인은 미국 판매법인의 판매 스케줄 조정 따른 미인식 매출의 연결조정
- 4분기 현재 판매 완료된 부분이며 해당부문 고려 한 조정 전 영업이익 120억원으로 추정치 부합

📘 미국 축산 공급력 UP
- 11월 베트남 돈가 kg당 5만동으로 4월 고점(7만7천동/kg)이후 지속 하락 중
- ASF 진행중에도 수입육 확대로 인한 공급량 확대가 원인
- 미 셧다운 영향으로 국가별 미국 축산 수출량 확인 어려우나 마지막 통계치인 7월까지 가파르게 증가하던 베트남향 수출물량 고려했을때 관세협상간 시장개방한 국가 대상 미국 축산 공급력 확대중으로 해석

📘 4Q25 영업이익 추정치 상향
- 북미 아미노산 가격 10월 반등시작, Devenish 상품판매 부문 마진스프레드 확대 국면 진입
- 이외에도 전 계열사 이익 기여하기 시작했으며 긍정적인 업황과 지배력 강화등으로 4분기 추정치를 상향조정
- 매출액 1,243억원, 영업이익 135억원 전망(각각 +5.7%yoy, +54.9% yoy)


📘 2026년 추정 EPS 대비 4배 불과한 PER, 저평가 지속
- 현재 주가는 2026년 추정 EPS 대비 4.3배 수준
- 전방시장 업황 개선흐름 꾸준하며 해당흐름을 상회하는 이익 성장률에도 저평가 상태 지속
- 투자의견 BUY와 목표주가 1만원 유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

(코스닥)엠디바이스 - 주요사항보고서(유형자산양수결정)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20251117000136

2025.11.17

엠디바이스 가동율 (기업용SSD) 3.0%->12.9%-> 26.7%

LS일렉, 美 AI 전력인프라 사업 수주
https://www.hankyung.com/article/2025111791571

동성화인텍 거래재개

https://naver.me/xkthJCM0

LNG보냉재 3Q 실적

보냉재 수주잔고 추이
QoQ : 동성화인텍 9.4%(원화), 한국카본 4.1%(USD)

11월 17일 KRX-NXT 괴리율 상위
https://cafe.naver.com/orbisasset/8438