✅ LS전선, '동해안–신가평' 송전망 구축에 세계 최대 용량 HVDC 케이블 상용화

https://www.straightnews.co.kr//news/articleView.html?idxno=287329

키움 반도체 박유악입니다.

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

♠ 삼성전자 [TP 14만원]

: 2026년 영업이익 100조원으로 상향

♠ 투자 포인트

1) 4Q25 영업이익 17.6조원(+44%QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 15조원) 상회 예상

2) 범용 DRAM의 가격 상승과 HBM4의 시장 점유율 확대 효과를 반영해, 2026년 영업이익 전망치를 100조원으로 상향

3) 파운드리의 2nm 신규 고객 확보 소식도 들려올 것으로 기대돼, 올 연말 삼성전자의 주가 상승 모멘텀이 강해질 것으로 판단

반도체 업종 top pick 의견을 유지함.

♠ 리포트: https://buly.kr/G3EKb7p (11/24)

[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

2025. 11. 24(월)
장중 DRAM 현물가격

두두둥~
지난 구두개입이 무색한 환율흐름

[iM증권 고의영(전기전자)]
[전기전자/Overweight]
★ [2026년 전망] AI가 이끄는 성장형 시클리컬로의 전환

▶세트: 기대와 걱정의 교차점
- IT세트, BOM 부담과 양극화
- AI서버, 우려에도 불구 투자 지속
(토큰 수요 우상향)

▶컴포넌트: 성장형 시클리컬로 전환
- MLCC: AI 수요가 범용 수급에 영향
- FCBGA: 기판 면적 폭증, 라인 전환 시작
- 메모리기판: UTR 90%, SOCAMM, GDDR

▶전기전자 투자전략
- 삼성전기 최선호 "성장형 시클리컬"
- 대덕전자, 심텍, LG이노텍 선호
- 기판주 바스켓 매매 여전히 유효

▶기업분석
- ★★삼성전기(009150)/Buy/TP 280,000원(유지)
- LG전자(066570)/Buy/TP 110,000원(유지)
- ★LG이노텍(011070)/Buy/TP 320,000원(유지)
- ★대덕전자(353200)/Buy/TP 60,000원(상향)
- ★심텍 (222800)/BUY/TP 65,000원(신규)
- 해성디에스(195870)/Buy/TP 67,000원(유지)
- 기가비스(420770)/Buy/TP 45,000원(유지)
- 아모텍(052710)/Buy/TP 15,000원(유지)

자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://lrl.kr/cYUhE>

한국은 환율관찰 대상국

https://naver.me/G02QPFII

모건 스탠리, 메모리 쇼티지 심화로 마이크론, 샌디스크 추정치 및 목표주가 상향

마이크론 목표주가 $325에서 $338로 상향
SanDisk 목표주가 $263에서 $273로 상향

메모리 시장의 타이트닝 지속
DRAM과 NAND 전반에서 공급 부족이 더 심화되고 있음.

단기 실적 모멘텀은 장기 CapEx·수요 우려를 덮을 것
우리는 CY26년 MU/SNDK EPS 컨센서스 대비 각각 60%/45% 상회 전망.

메모리 시장의 상황은 지속적으로 개선되고 있으며,
전반적인 쇼티지(공급 부족)가 심화되고 있다.

가장 두드러지는 부분은 DDRS DRAM

특히 특정 DDR5 제품군에서는 “가격에 상관없이 공급 자체가 없는 수준의 위기”가 나타남.

일부 영역(예: 소비자용 고급 NAND)에서는
한계적인 수준에서 타이트해지고 있으나
세대 전환성(shrink transition)이 진행 중이라는 점에서 의미가 있음.

2025.11.24 14:52:57
기업명: STX엔진(시가총액: 1조 2,506억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : PDV International (HK) Ltd.
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 디젤파워플랜트엔진 공급계약
공급지역 : 중국
계약금액 : 429억

계약시작 : 2025-12-25
계약종료 : 2027-01-25
계약기간 : 1년 1개월
매출대비 : 5.92%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251124800266
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/077970
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=077970

HD현대, 2조 컨테이너선 수주…18년만에 최대
https://www.hankyung.com/article/2025112419905

오늘 MSCI 리밸런싱으로 동시호가 변동성이 큽니다

11월 24일 KRX-NXT 괴리율 상위
https://cafe.naver.com/orbisasset/8471

가비아 공개매수

https://naver.me/FvQdxg5n

아마존 AWS, AI 용량 부족으로 고객 이탈…구글·Anthropic로 이동 증가

■ 핵심 요약

AWS Bedrock이 여름 동안 심각한 용량 부족(critical capacity constraints)을 겪어,
Epic Games(1,000만 달러 프로젝트) 등 여러 대형 고객을 구글 클라우드로 뺏김.

할당량(quota) 부족, 승인 지연, 성능 문제(지연시간·기능 부족)로 수천만 달러 매출 손실 및 지연 발생.

Bedrock의 Claude(Anthropic) 모델 사용 시 성능 저하로 고객들이 Anthropic 직접 사용 혹은 Google Gemini로 이동.

Google Gemini Flash/Pro 가 더 높은 할당량·더 빠른 성능·더 낮은 비용을 제공하며 경쟁 우위를 확보.

AWS 내부 문건은 “AI 추론(inference) 전략 부재”를 지적하며 AWS가 빠르게 경쟁력 잃을 수 있다고 경고.

Amazon은 올해 CAPEX 1,250억 달러, 2026년에는 더 큰 투자 계획을 발표하며 데이터센터·AI 칩 증설 추진 중.



■ AI 수요 폭증 속 AWS 용량 부족 발생

올여름 AWS의 대표 AI 서비스 Bedrock이 수용 가능한 AI 처리 용량을 확보하지 못해 병목 현상이 발생.

내부 7월 문건에 따르면 Bedrock은 산업 전반에서 심각한 용량 부족을 겪어 매출 손실 위험이 크다고 경고.

■ 고객 이탈 사례

Epic Games: Fortnite 관련 1천만 달러 규모 AI 프로젝트를 AWS에서 Google Cloud로 이전.

Vitol(석유 트레이더): 승인 지연으로 350만 달러 손실 위험.

Atlassian / GovTech Singapore: 할당량 증가 지연으로 5,260만 달러 매출 지연.

내부 문건은 “Bedrock 용량 문제로 고객이 GCP, Anthropic, OpenAI로 이동 중”이라고 명시.


■ AWS의 인프라 증설 노력

Andy Jassy CEO는 “최근 몇 달간 용량 확대를 최우선 과제로 진행 중”이라고 강조.

지난 1년간 전력용량 3.8GW 추가 확보, 2022년 대비 전체 전력규모 두 배 증가.

2027년까지 또 한 번 두 배 증설 계획.

Bedrock은 주로 AWS의 자체 칩 Trainium 기반이지만, 현재는 “극소수 대형 고객” 중심으로 사용 중.

■ 성능·기능 문제로 인한 이탈

고객들이 Bedrock을 떠난 이유는 단순히 용량 문제가 아니라
지연시간(latency), 기능 부족(feature parity), 정부 인증 부족 등 전반적 품질 문제 때문.

예:

Thomson Reuters: Bedrock이 15~30% 더 느리고, 정부 인증 부족 → Google Cloud로 이동.

Figma / Intercom / Wealthsimple: Claude 성능 문제 → Anthropic 혹은 GCP로 이동.

영국 Government Digital Service: Claude가 Bedrock에서 더 느려 Microsoft Azure 고려.

■ Google Gemini와의 경쟁 심화

내부 문건은 Google Gemini가 5~6배 더 큰 쿼터, 더 나은 성능, 더 낮은 비용을 제공하며 AWS를 앞선다고 분석.

예:

TainAI: Claude 요청의 40%를 Gemini Flash로 옮겨 하루 8만5천 달러 비용 절감.

Hotel Planner: Google Cloud 또는 OpenAI로 이동 준비.

■ AWS 내부 문제: AI 추론 전략 부재

AWS 문건은 Bedrock의 가장 큰 문제 중 하나로
“AI 추론에 대한 장기 전략 부재”를 지적.

Databricks, FireworksAI, NVIDIA Dynamo 등이 빠르게 앞서가는 동안
AWS는 명확한 비전·전략·차별화가 없다고 평가.


■ 투자자 관점: 양날의 검

용량 부족은 수요가 매우 강하다는 신호.

동시에 인프라 지출은 끝없이 늘어나며
“AI 버블 우려”를 키우는 요인으로 작용.

■ AWS의 대응 및 향후 전망

Amazon은 2025년 CAPEX 1,250억 달러,
2026년 그보다 더 큰 투자를 계획.

10월 분기 AWS 매출은 330억 달러(+20%)로 성장률 반등

https://www.businessinsider.com/amazon-ai-capacity-crunch-pushed-customers-to-rivals-google-anthropic-2025-11

AI 서버 하나에 2.8만개 쓰이는 MLCC… 생산라인 ‘풀가동’
https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003676753