모건 스탠리, 무라타(Murata Manufacturing) – 중립 →비중확대(Overweight)로 상향, 목표주가: 2,700엔 → 3,850엔 상향

AI 데이터센터용 고전압 전자부품 수요 증가가 향후 실적을 지지할 것으로 전망

특히 MLCC(적층세라믹콘덴서) 가 핵심 성장 동력

무라타는 MLCC 글로벌 시장 40% 이상 점유

AI 수요가 MLCC 공급을 2026년 이후 타이트하게 만들 가능성

하지만 무라타는 다음 요인으로 안정적 공급 유지가 가능:

생산능력(Capacity) 점진적 확대

공급망 중복성(Redundancy)

필리핀·태국·일본 신규 공장 확대 가능성

📌 한미반도체(시가총액: 11조 5,137억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2025.11.26 09:35:30 (현재가 : 120,800원, 0%)

보고자 : 곽 동 신(74년생)/등기임원/대표이사 회장
보고전 : 33.01%
보고후 : 33.51%
변동률 : 0.5%(+)

날짜/사유/변동/주식종류/비고
2025-11-28/ 장내매수(+)/ 41,103주/ 보통주/-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251126000048
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042700

✅ 삼성·LG, ‘휴머노이드 로봇’ 사업 가속…레인보우·로보티즈와 거래 급증

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002563117?sid=101&from=naver

■ KB 이슈 (KB증권 김동원)

- 코스피, 역대급 실적 모멘텀 시작될 전망
- 26F 코스피 추정 영업이익 441조원, +43%YoY
- 26F 코스피 상승 촉매는 자본시장 활성화 정책
- 12월 자본투입 정책과 ’3차 상법 개정안‘ 주목 필요
① 국민성장펀드, 전략 산업 15조원 직접 지분투자 고려
② MSCI 선진지수 편입, 규제 완화로 외인 접근성 기대
③ 12월 자사주 규정 강화 3차 상법 개정안 국회 발의 예상
- 삼성전자, 3차 상법 개정안 수혜 / 자사주 추가 소각 기대
- 내년 자사주 추가 매입 가능성, 중장기 ROE 개선 전망
- 삼성전자, 구글 AI 생태계 확장 최대 수혜
- 구글 TPU 직접적 수혜, 브로드컴 메모리 공급 1위
- 26F 삼성 / 하이닉스 / 한전 영업이익 200조원
- 3사 합산 영업이익 YoY 증가분 +100조원
① 삼성 / 하이닉스, 범용 메모리 가격 상승 장기 실적 견인
② 한국전력, 에너지가격 하락 따른 전력구입단가 하락

○ KB증권 리서치센터 리포트 링크
https://bit.ly/3M7dMl4

2025.11.26 10:50:12
기업명: 엘에스일렉트릭(시가총액: 13조 2,450억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : LS ELECTRIC AMERICA Inc.
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 북미 신재생에너지 PJT
공급지역 : 미국
계약금액 : 4,598억

계약시작 : 2025-11-25
계약종료 : 2029-10-15
계약기간 : 3년 10개월
매출대비 : 10.10%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251126800086
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/010120
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120

아이티켐 방송

https://youtu.be/WdeQ0JQ7sFk?si=f0AbWcf8fvgoiEq6

2025.11.26 13:46:03
기업명: 서진시스템(시가총액: 1조 3,677억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : ㈜에이스엔지니어링
계약내용 : ESS 장비 공급계약
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,853억

계약시작 : 2025-11-26
계약종료 : 2026-08-14
계약기간 : 8개월
매출대비 : 15.27%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251126900203
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/178320
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=178320

2025.11.26 13:53:43
기업명: STX엔진(시가총액: 1조 2,827억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 한화오션(주) (Hanwha Ocean co.,Ltd.)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 예인음탐기체계 및 어뢰음향대항체계
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 368억

계약시작 : 2025-11-26
계약종료 : 2030-12-31
계약기간 : 5년 1개월
매출대비 : 5.08%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251126800215
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/077970
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=077970

마지막까지 장난질

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2025112612364779466

<두나무 주식매수청구권>

- 주식매수청구권 가격 : 439,252원

- 주주확정 기준일 : 2026년 04월 27일

- 주식교환 반대의사통지 접수기간 : 2026년 05월 07일 ~ 2026년 05월 21일

- 주주총회 : 2026년 05월 22일

- 주식매수청구권 행사기간 : 2026년 05월 22일 ~ 2026년 06월 11일
(소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구 가능, 단 이사회 결의에 반대하는 의사를 서면으로 통지, 주주총회 반대 필요)

- 지급예정일 : 2026년 06월 26일

- 주식교환계약 해제 가능 매수청구권 규모 : 1조2천억원

LS일렉, 4600억원 역대급 수주 美 초고압 변압기 시장서 질주
https://n.news.naver.com/article/newspaper/009/0005596669?date=20251127

📮[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

▶ Issue Comment: 반도체:
2025년 구글 향 HBM 출하 점유율 추정
2025.11.27(목)

- 구글은 TPU 사용 목적 2025년 총 30억Gb의 HBM3E 중심 수요 발생

- SK하이닉스는 18억Gb 출하로 점유율 60%. 이어 삼성전자와 마이크론은 각각 10억Gb (33%), 2억Gb (7%) 출하할 것으로 추정됨

- 2026년 아이언우드 향 HBM3E 12단 및 HBM4에서도 점유율 지형도는 큰 변화 없을 전망


자료: https://tinyurl.com/m92zvwun

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[신한 조선/방산/기계 이동헌]

조선/방산/기계
출렁여도, 꺾이지 않는 큰 흐름

▶ [조선] 2026년 전망 – 탈경쟁시대, 사이클의 폐막
- 특수선은 조선업의 제2 성장엔진으로 자리 잡았다. HD현대중공업과 한화오션은 MSRA(미 해군 정비계약) 자격을 확보해 미 해군 정비·MRO 사업의 파트너로 부상했다.
- LNG운반선 시장은 단기 조정 이후 구조적 성장의 초입기에 들어서 있다. 미국의 LNG 수출 인프라 확충과 트럼프 행정부의 에너지·통상정책 변화가 2026년 발주 재개의 촉매로 작용할 전망이다.

▶ Top Picks – HD한국조선해양, HD현대중공업, 이외 전반적 관심
- 조선업 비중확대 의견을 유지한다. 2026년은 고선가·고부가 선박 인식이 본격화되며 구조적 실적 개선이 이어진다. LNG·특수선 발주가 업황을 지탱하고, 조선업은 안보·에너지 산업으로 전환된다.
- HD한국조선해양, HD현대중공업을 Top Pick으로 제시한다.

▶ [방산/기계] 2026년 전망 – 난리통의 기회
- [방산] 한국 업체는 ‘가격·납기·검증된 성능’으로 수주 기회가 확대된다. 핵심은 생산능력(Capa) 확장과 현지화 속도
- [전력기기] 미국의 리쇼어링·데이터센터, 유럽의 에너지전환, 중동의 송배전망 확충이 겹치며 변압기·GIS·ESS 수요가 구조적으로 확대됐다. 수주잔고·단가·믹스의 개선이 이어진다.
- [건설장비] 2026년은 턴어라운드의 원년으로 전망한다. 금리인하가 자금조달 여건을 완화하고, 광산·에너지·데이터센터·인프라 프로젝트가 비주택 중심의 실수요를 형성한다.

▶ Top Picks – 현대로템, HD현대일렉트릭, HD현대건설기계
- 방산/기계업 비중확대 의견을 유지한다. 방산은 최선호로, 현대로템은 폴란드 2차·루마니아 등 유럽 수주 모멘텀과 철도부문 성장으로 탑픽을 유지한다. 전력기기는 AI·리쇼어링·에너지전환 수요에 기반한 구조적 호황이 이어지며, HD현대일렉트릭은 대장주 역할이 기대된다. 건설장비는 금리인하와 광산·인프라 CapEx 재개로 회복 초입에 진입, HD현대건설기계(통합법인)는 규모의 경제·부품/딜러망 통합으로 실적 개선이 전망된다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=342017
위 내용은 2025년 11월 27일 8시 09분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

"내년 코스닥, 1100선 도달 전망…'정책 모멘텀' 기대"-NH
https://www.hankyung.com/article/2025112781376