코오롱인더가 세계 최초로 양산에 성공한 CPI는 폴더블 패널 최상단에 위치한 커버윈도우의 소재로 사용된다.

https://naver.me/5KqMvtbN

https://naver.me/xJGZMZfH

동일가중 코스피200은 오른게 없음

1월 12일 KRX-NXT 괴리율 상위

https://cafe.naver.com/orbisasset/8714

카카오

https://naver.me/xnrwYjyN

엘앤에프

https://naver.me/xNnXgDRm

희토류

https://blog.naver.com/jsblfwj/224144514061

고영

약속의 2026년
4Q25 매출액 667억원(+31.4%), 영업이익 62억원(흑전)을 전망한다. 매출액과 영업이익 모두 전분기대비 증가를 예상한다. 고정비 비중이 높은 업체로, 매출 증가는 마진 개선으로 직결된다. AI 서버 수요 호조로 2026년 영업 환경도 우호적이다. 2025년 12월 북미 주요 EMS향 335억원을 수주한 데 이어 다수 빅테크향 고객사와 추가 수주 논의가 지속되고 있다. 턴어라운드는 가시적이다.

뇌수술용 의료로봇은 2026년부터 본격적인 성과 창출을 기대한다. 미국 신경외과 5곳과 납품 계약 논의 중이며 계약 완료 후 1H26 내 납품을 예상한다.

일본 PMDA 허가는 2026년 1월 취득을 예상하며 보험수가작업은 1개월 내외 완료 예정이다. 승인을 기다리는 현지 의료진의 잠재수요가 충분해 빠른 성과 가시화가 가능할 전망이다. 2026년 한·미·일 합산 20대 납품을 예상한다. 의료로봇의 본격적인 실적 기여는 2H26부터 나타날 것으로 보여진다.

(26.1.13 신한)

[SK증권 IT 장비/소재 이동주]

원익IPS (투자의견 매수, 목표주가 10만원)
파운드리도 있죠

▶️ 수면 위로 드러나는 DRAM 투자 효과
- 4Q25 매출액 3,054억원, 영업이익 336억원 전망
- 주요 고객사 D1c 전환 및 신규 투자 3Q25부터 본격화, 4Q25 장비 fab-in 시작
- 2Q26부터는 잔여 공간에 대한 신규 발주를 예상, 하반기 실적 공백 가능성도 낮음

▶️ 삼성 테일러 투자 기대감 up! up!
- 지난 7월, 삼성전자와 테슬라 165억달러 파운드리 계약 체결을 기점으로 미국 테일러 팹 증설 본격 착수
- 해당 수주 건의 웨이퍼 증설 규모는 20-30K/M로 추정되며 이 중 절반인 phase1 투자가 진행 중으로 공정 장비의 fab-in이 2Q26부터 시작될 것으로 예상
- 테슬라의 추가 계약 가능성 & 퀄컴의 삼성 2나노 협업 언급 등을 고려하면 향후 테일러 팹의 추가 증설 가능성도 큼
- 동사는 파운드리 10K당 수주 금액이 2나노 기준 600억원 이상으로 올해 파운드리 실적 반등과 더불어 2027년에도 실적 개선세 이어질 것으로 전망

▶️ 투자의견 매수 유지, 목표주가 10만원으로 상향
- 메모리 증설 사이클 + 비메모리 투자
- 전공정 장비 내 Top-pick 관점 유지

▶️ 보고서 url: https://buly.kr/GZytdvd

[리딩투자증권 유성만]

■ 인텔리안테크(189300) - 고정형&이동형 안테나의 수요 증가







투자포인트

1. 저궤도위성&게이트웨이 및 브릿지 기반의 구조적 성장: 인텔리안테크는 저궤도(LEO) 위성통신시장의 확대로 게이트웨이, 브릿지&게이트웨이용 안테나, LEO 단말 등 고부가 제품 비중이 빠르게 확대되는 구조적 성장 스토리이다. OneWeb&Telesat&Eutelsat 등 글로벌 LEO/NGSO 사업자와의 장기 공급 계약을 기반으로, 해상 VSAT 중심의 기존 GEO 비즈니스에서 LEO·GEO/LEO 하이브리드로 포트폴리오가 전환되며, 수익성 높은 게이트웨이&LEO 단말 매출이 최소 3년 이상 가시성 있는 파이프라인으로 쌓이고 있다는 점이 핵심이다. 특히 LEO 게이트웨이&항공/육상 LEO 단말(파나소닉 Avionics와의 LEO-only 항공 단말 등)이 2025~2027년 순차적으로 본격 매출화되면서, 해상 VSAT의 경기·선박 발주 사이클에 대한 민감도는 낮추고 글로벌 LEO 네트워크 투자 사이클 확장에 연동되는 성장 스토리로 재평가 받을 여지가 크다.

2. 우주 데이터센터 및 우주항공 인프라 확대의 수혜: 동사는 우주 데이터센터 및 우주항공 인프라 확대에 따른 ‘플랫폼 인프라 공급업체’로서의 지위 강화다. 저궤도 위성망이 생성하는 고속저지연 글로벌 커넥티비티는 향후 우주기반 데이터센터&클라우드 관련 인프라의 필수 요소이며, 인텔리안테크는 이미 ‘OneWeb/Eutelsat&Telesat & AST SpaceMobile’ 등과의 게이트웨이&LEO 단말 공급을 통해 우주 인프라 레이어에 깊숙이 자리 잡고 있다. 샘 올트먼의 우주 데이터센터 구상 등 AI 및 클라우드 기업들의 우주 인프라 진입 이슈 및 대표적인 국내 우주항공 수혜주로 부각되는 점은 향후 신규 우주 데이터센터/AI 인프라 CAPEX확대에 따른 추가적인 수주 모멘텀 및 프리미엄 부여 가능성을 높인다. 여기에 자율주행 관련해서, 평판형 안테나의 수요 또한 증가할 것으로 예상되는 상황이다.

3. 25년은 아쉬운 실적, 26년은 반등을 기대: 25년 예상 매출액은 3,157억원(YoY +22.5%), 영업이익 29억원(YoY 흑전)으로 올해 4분기부터 정상화되는 실적으로 인하여, 턴 어라운드가 예상된다. 26년 연결기준 예상 매출액은 3,724억원(YoY +18.0%), 영업이익 301억원(YoY +937.9)으로 본업인 위성형 평판 안테나 포함 지상&해상 안테나의 고른 매출 증가로 인한 실적 증가가 기대되며, 특히나 모든 분기의 고른 흑자로 영업이익에서의 큰 성장이 예상된다. 우주&항공&자율주행 모든 면에서 고른 수혜가 기대되며, 25년 4분기 실적부터 정상화된 실적과 본격적인 증익구간으로 접어든 인테리안테크에 주목해야할 시기이다.


■ 보고서 링크: https://buly.kr/5fDupbk

(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)

리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://news.1rj.ru/str/leadingR

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 최승환, 허성규, 이채윤]

혁신성장; 소수정예

▶️신한생각: 환율 강세, 관세 영향 속 선명해지는 종목별 대비
- 대미 관세율 상향 영향은 3분기에 상당 부분 확인
- 4Q25 환율 강세 수혜, 2026년 성장 경로 다양화가 중요
- AI, 로봇, 전력 테마는 실적 검증 단계진입

▶️ 4Q25 Preview: 지나간 것은 지나간 대로, 2026년이 중요하다
- 신고가 국면에서도 성장 여력이 크다는 차별화 요인 보유
1)고영; AI 서버 수요 호조로 4분기 호실적 달성 전망
2)씨어스테크놀로지; 폭발적인 매출 성장 및 30% 후반대 영업이익률 달성 전망
3)슈프리마; 통합보안시스템의 구조적 성장과 바이오인식 솔루션 확대로 분기마다 실적 신기록 경신

- 전력기기; 최근 대형 업체의 보수적인 가이던스로 일시적인 노이즈가 있었으나 산업 성장성 최소 3년 이상 지속 예상
1)산일전기; 특수변압기(신재생·ESS·데이터센터) 수주 호조로 4Q25 실적 성장 전망
2)2026년에는 전력망 수주까지 더해지며 전력기기 성장 속도 가속화 예상
3)전력 인프라 빅사이클 속에서 성능·납기·레퍼런스를 동시에 확보한 기업의 프리미엄 유지 전망

- K-수출 기업; 최근 원달러 환율 상승으로 양호한 실적흐름 예상
1)제이에스코퍼레이션; 의류 부문 부진과 관세 부담이나 환율 효과와 호텔 호조로 수익성 하락은 제한적
2)백산, 티앤엘, 경동나비엔; 2026년 성장 재개 예상
3)공통적으로 저평가 되어있어 조금의 서프라이즈 요인도 주가에 긍정적 작용 전망

▶️2026년은 ‘방향성’이 중요
- 실적 가시성, 관세 내성, 뚜렷한 성장성을 보여 준 중소형주가 선별 투자 대상
- 성장 경로가 명확한 기업/ 관세 무풍지대, 구조적 성장주, 실적으로 증명되는 자동화·보안·전력 인프라 기업/ 폭발적인 성장으로 고평가를 정당화하는 기업 주목 필요


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348539

위 내용은 2026년 1월 13일 7시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

#에스바이오메딕스

3대 탑티어 과학 학술지 cell에

게재한 임상 1/2a 논문

Phase 1/2a clinical trial of hESC-derived dopamine
progenitors in Parkinson’s disease

로봇 액추에이터/감속기 3Q

🔜 고려아연, 美 알타 리소스와 '희토류' 생산 협력

고려아연은 13일 생화학 기술을 활용해 희토류를 분리하는 기술을 보유한 미국 기업 알타 리소스 테크놀로지스와 희토류 생산을 위한 전략적 파트너십을 체결했다고 밝혔다.

이번 파트너십은 폐영구자석을 고순도 희토류 산화물로 리사이클링·정제해 희토류를 생산하기 위한 노력의 일환이다. 양사는 미국 내 합작법인을 설립할 예정이며, 고려아연의 미국 내 자회사가 운영 중인 기존 미국 사업장 부지에 관련 시설을 구축할 예정이다.

합작법인은 2027년 희토류 생산시설의 상업 가동을 목표로 하고 있으며, 초기 연간 100톤 규모의 고순도 희토류 산화물 처리 및 생산 능력을 확보한 이후 단계적으로 생산 규모를 확대해 나갈 계획이다. 폐영구자석을 원료로 네오디뮴 산화물과 프라세오디뮴 산화물, 디스프로슘 산화물, 터븀 산화물 등 고순도 희토류 산화물을 생산하는 데 주력한다는 방침이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006199623?sid=101

[SK증권 인터넷/게임] Analyst 남효지
(hjnam@sks.co.kr/3773-9288)

▶️엔씨소프트(A036570) 매수/300,000원
1분기부터가 진짜 실적

- 4Q25 Preview: 영업이익 18억원(흑전 QoQ)으로 컨센서스(-71억원)대비 양호 예상. <아이온2> 매출 반영되었으나 런칭 인센티브와 마케팅비 집행에 따른 비용 증가로 4분기 실적 효과는 미미, 1분기부터 온기 반영

- <아이온2> 유저 지표 양호, DAU 높은 수준 유지 + PC 결제율 80%. 하반기 글로벌 출시도 예정되어 있어 올해 동사 실적의 key

- 2/10 <리니지 클래식> 출시를 통해 IP 통합 가치 확대. 이후 분기별 퍼블리싱작 1종+기존작 지역 확장, 하반기 스핀오프 2종 계획 중

- 1분기부터 본격적인 자체 결제 도입 효과와 신작 성과 반영되며 높은 실적 성장세 보일 것. 신작 성과 눈여겨 볼 필요

▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/NlBOH9
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

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