로봇섹터 수익률 현황

1월 일평균 거래대금 50조원 (12월 32.6조원, 11월 37.5조원)

[특징주] SJG세종, 아틀라스 세계 최고 평가에 상승…현대차 美 메타플랜트 로봇 공급 부각

https://www.cstimes.com/news/articleView.html?idxno=689011

자동차 PER 컨센서스

공매도 잔고 증가 상위종목 (노란색은 숏커버 관찰)

📮[메리츠증권 통신/우주/미디어 정지수]

▶ Issue Comment: SK텔레콤(017670):
SK텔레콤 주가 상승 코멘트
2026.1.19(월)

▶ SK텔레콤 주가 19일 종가 기준 +7.1% 상승
SK텔레콤 주가는 19일 종가 기준 +7.1% 상승하며 KOSPI(+1.3%) 수익률 상회. 주가 상승의 배경은 정부의 독자 AI 파운데이션 모델(이하 독파모) 프로젝트 2단계 진출과 엔트로픽 상장 모멘텀 등. SK텔레콤은 지난 2023년 8월 미국 생성형 AI 기업 엔트로픽에 1억달러를 투자해 2% 내외 지분을 확보했으며, 이후 신주 발행 등으로 2024년 말 기준 지분율 0.7%(현재 지분율은 소폭 감소했을 것으로 파악) 기록. 엔트로픽 기업가치가 최대 3,500억달러로 평가되면서 SK텔레콤 지분 가치는 2.6~3.6조원 규모로 판단되며, 이는 현재 SK텔레콤 시가총액의 20.3~28.5% 수준

▶ 2026년 정상화에 따른 기업가치 회복 기대
정부 독파모 프로젝트 2단계 진출 및 엔트로픽 상장에 따른 주가 상승은 단기 모멘텀에 불과하나, 2026년 연간으로 경영 정상화에 따른 실적 및 배당 회복에 주목할 시점. 2025년 4월 사이버 침해 사고 여파로 SK텔레콤은 4~7월 4개월 동안 번호이동 순감 72만명을 기록했으나, 이후 매월 순증을 지속하며 지난 8월부터 현재까지 번호이동 순증 26만명 기록(72만명 대비 약 36% 회복). 특히, KT가 위약금 면제를 시행한 2026년 1월에만 22만명 순증하며 가입자 기반을 빠르게 회복. 4Q25 배당 미지급 불확실성에도 불구하고 2026년 연간 DPS는 2024년 수준으로 복귀하며 투자자 신뢰 회복 전망



자료: https://tinyurl.com/28eahxpc

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

SKT는 엔트로픽 외에도 리벨리온, Joby Aviation, 하나금융 지분가치가 1.5조원 이상

정의선 회장 지분가치. 현대차 주가상승으로 상속세 부담은 커졌지만 BD/글로비스/오토에버 가치 상승으로 재원마련도 확보됨
2018년 모비스 인적분할 후 글로비스 합병안이 무산된 것을 고려하면, 주가가 올라버린 모비스의 지분확보는 숙제

국내기업 투자 로봇ETF 3개 구성종목 비교

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1월에 발간한 리포트인데도 목표주가가 주가상승을 못 따라가고 있음

1월 19일 KRX-NXT 괴리율 상위(로봇)
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목표주가는 3개월 내 증권사 3곳 이상 평균

[하나증권 유틸/상사/전력기기/조선 유재선]

포스코인터내셔널

꾸준하고 안정적인 성장 기조

□ 목표주가 76,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
포스코인터내셔널 목표주가 76,000원으로 기존대비 15.2% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2026년 예상 EPS에 PER 16배를 적용했다. 4분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망이다. 유가 등 에너지 가격 하락에도 호주 세넥스 증산, 신규 팜 농장 인수 효과에 더해 전년동기 발전 부문 일회성 비용의 기저효과로 이익 성장이 나타날 전망이다. 호주 동부 지역 내수 천연가스 수급 불균형이 해소되지 않는 한 세넥스 증익 추세가 이어질 수 있다. 팜 사업도 규모의 경제 확보와 정제를 통한 프리미엄 전략이 하반기부터는 확인될 것으로 예상된다. 2026년 기준 PER 10.9배, PBR 1.4배다.

□ 4Q25 영업이익 2,328억원(YoY +61.0%) 컨센서스 부합 전망
4분기 매출액은 8.0조원으로 전년대비 1.3% 증가할 전망이다. 철강 시황 반등 지연, 에너지 약세에도 환율 상승, 신규 법인 인수 등에 완만한 성장이 기대된다. 영업이익은 2,328억원으로 전년대비 61.0% 증가할 것으로 예상된다. 소재 사업에서는 철강 이익률이 전년수준을 유지할 것으로 보이지만 환율 약세로 인한 긍정적인 효과가 나타날 여지가 존재한다. 투자법인은 신규 인수 팜 농장 연결 인식과 모터코어 법인 흑자전환에 증익이 예상된다. 에너지사업에서 미얀마 가스전은 투자비 잔액 감소로 이익이 소폭 줄어들 것으로 전망된다. 최근 유가 하락이 진행되었으나 환율 상승이 판가 하락 압력을 상쇄할 수 있다. 발전은 전년동기 일회성 비용의 기저효과로 흑자를 기록할 것으로 추정된다. JKM 가격 약세는 원가 측면에서 긍정적이나 낮은 SMP로 마진 개선 여지는 제한적이다. 터미널은 안정적 흐름을 이어가는 가운데 7,8호기 상업운전 시점은 계열사 이슈로 3분기에서 4분기로 지연될 가능성이 있다. Senex는 증산 완료로 분기 최대 이익을 기록할 것으로 예상되며 2026년에도 온기 가동에 따른 증익 추세가 이어질 전망이다.

□ 천연가스 포트폴리오 다변화와 확대 전략 병행 추진
안정적 EBITDA를 기반으로 기업 ROE 제고를 위한 투자 활동이 지속되고 있어 긍정적이다. 알래스카 LNG 프로젝트 투자결정에 있어 부담이 될 수 있었던 지분투자 규모는 전사 재무상태에 큰 영향을 미치지 않는 수준으로 추정된다. 오히려 천연가스 도입 방식 및 벤치마크 다변화로 실적 변동성을 축소시킬 수 있고 철강 부문에서의 북미 수출 확대도 기대해볼 수 있어 긍정적으로 판단된다. 업스트림 자산 투자 검토가 지속적으로 이뤄지고 있으며 연내 구체화될 여지가 존재한다. CHPS 입찰 연기로 인해 인천 3,4호기 신예화 프로젝트는 다소 늦어지고 있지만 석탄-암모니아 혼소가 아닌 LNG-수소 혼소는 제약이 없을 가능성이 높다.

(유재선 3771-8011)

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보고서 링크: https://shorturl.at/f0FjM

[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

SKT

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