🏗️По данным Росстата, в РФ введено:

- за январь-июль 60 млн кв. м жилья - на 1% меньше, чем за тот же период 2022 года;

- за июль почти 7,9 млн кв. м жилья, что на 1,6% меньше, чем в июле 2022 года.

🏠В общем объеме ввода жилья почти 59% в январе-июле россияне построили сами - 35,3 млн кв. м, что на 7% меньше, чем в январе-июле 2022 года.

@rusipoteka

​​Банк России вновь достает кувалду – ключевая ставка 12%

Не успели мы в пятницу обсудить стресс-сценарии Банка России, как стресс уже реализовался. Правда, без всяких там «фрагментаций» мировой экономики или «мировых финансовых кризисов». Доллар пробил психологически важную отметку в 100, и регулятор решил быстренько собраться на внеочередное заседание.

Ключевая ставка (КС) повышена сразу на 350 б.п. В пресс-релизе ЦБ продолжает нас убеждать, что уровень курса не главное (охотно верим), что причина сегодняшнего решения – риски ценовой стабильности и динамика инфляции, ну и что нужно любой ценой вернуть ее к 4% в 2024 году.

В такой логике, если курс не будет дальше слабеть, рост КС до 12% выглядит вполне достаточным. С прошлого заседания курс ослаб на ~10% —> краткосрочный эффект переноса добавит +1 п.п. к инфляции в течение года. Июльский прогноз КС предполагал ее рост до 9,5% —> текущий уровень 12% на 2,5 п.п. выше, что с запасом перекрывает эффекты от ослабления рубля.

При этом только изменение ставки может и не помочь курсу. Если ослабление продолжится, ожидаем дополнительных мер, включая продажи юаней и/или ужесточение контроля за финансовыми потоками (правда, последнее может иметь побочные эффекты).

🔮 Что дальше? Понятно, что все будет зависеть от поступающих данных – неопределенность высокая и все такое прочее. Но вы же не этого комментария ждете от нас?

В базовом сценарии, если курс стабилизируется, КС останется на уровне 12% до конца года, а осторожное снижение начнется в I кв. 2024 г. К концу 2024 г. ставка достигнет 9% и далее будет двигаться в нейтральный диапазон 6-7%.

🏠 Что все это значит для рынка недвижимости? Ставка на него влияет через два основных канала: ипотека и проектное финансирование.

1. Ипотека. Банк России умеет делать больно вторичному рынку жилья. Процентные ставки по ипотеке на вторичке с конца июля уже выросли примерно на 1 п.п. (до 12%), но могут подрасти еще немного. Наши модели показывают, что рост ставки на 1 п.п. снижает спрос на вторичке на 10% (в физических величинах) в течение года.

На рынке новостроек все будет ровно наоборот – ждем вечеринку с блэкджеком нулевой ипотекой от застройщика. Во-первых, рост КС без сопоставимого роста доходности 10-летних ОФЗ снижает минимальную ставку по ипотеке, на которую подпишется банк без начисления дополнительных резервов. Субсидии от застройщика могут снизить ставку снова до 2,5-3% по льготной и 0-0,5% по семейной ипотеке.

Во-вторых, рост КС и объявленные с 1 октября меры уже навели панику в ипотечных телеграм-каналах: народ бежит в банки, чтобы обрадовать себя ипотекой. Те, кто хотел улучшить жилищные условия, продав свое готовое жилье, поторопятся это сделать.

В итоге: цены на первичке в ближайшее время ждет рост, на вторичке цены будут отставать. Интересно, можно будет, перефразируя классика, сказать, что не «застройщики наказали сами себя», а регулятор наказал сам себя?

2. Проектное финансирование. Ключевая ставка напрямую влияет на базовую ставку по ссудной задолженности застройщика (она считается как КС + спред 3-5%). Но применяется она только к той части кредита, которая не покрыта продажами по эскроу. К остальной части применяется специальная ставка, которая существенно ниже ключевой.

Текущее покрытие задолженности счетами эскроу по рынку превышает 80%, а средневзвешенная ставка по ПФ в июне была вблизи 4,9%. На фоне роста КС она может подрасти до ~6%. Большого влияния на «средний проект» это не окажет.

Но проблемы могут начаться у проектов с низкой стройготовностью из-за роста себестоимости строительства, а также у новых проектов, которые еще не профинансированы. По этой же причине под раздачу могут попасть проекты с дальними очередями. Но здесь история довольно запутанная и неочевидная – сейчас грузить вас не будем, поскольку новостей на сегодня достаточно.

Но мы обязательно вернемся к этому на днях. Не отключайтесь.

@DomusVerus

Россию может покинуть 50% мигрантов из-за растущего курса евро и доллара и, как следствие, снижения доходов. Такой прогноз дал глава узбекской диаспоры Москвы Бахром Исмаилов.

Опрос показал, что 50% мигрантов подумывают покинуть Россию, 25% - не хотят уезжать, а оставшиеся 25% - еще не приняли никакого решения.

За последние 10 лет внеочередное заседание Совета директоров ЦБ РФ проводилось только четыре раза
3 марта 2014 с ростом ставки на 1.5 п.п.
15 декабря 2014 (на фоне обвала цен на нефть), когда ставку повысили на 6.5 п.п.
28 февраля 2022, когда ставка была повышена на 10,5 п.п,
14 августа 2023 года, когда ставка была повышена 3,5 п.п. - до 12%

Последнее по времени решение «принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности», объяснил финансовый регулятор. И в релизе ни слова о курсе рубля – регулятор демонстративно показывает, что это не его дело, и что в своих решениях он ориентируется на оценку экономической ситуации, а не на рассуждения о том, «какой рубль нужен России»

О чем это может говорить – у рубля в РФ два противника – политика и цены на нефть. Последствия политических решений отражаются на курсе и финансовый регулятор вынужден поднимать стоимость национальной валюты искусственно, через повышение ставки. То же самое происходит и в условиях обвала экспортных доходов.

Подняв ставку, Центральный банк предложил «экономическим агентам» (людями и компаниям) нести деньги в банк «в рублях» и не торопиться с кредитами. Теперь очередь за «экономическими агентами» – судьба рубля – в их руках. О того, в какой степени они последуют сигналу регулятора – будут зависеть и цены, и курс.

Спасет ли повышение ставки ЦБ РФ от инфляции и девальвации: пока нет

Сегодня утром на внеплановом заседании Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 3,5 процентного пункта, до 12,00% годовых.

В обычных обстоятельствах подобное резкое ужесточение монетарной политики принесло бы с собой последствия двух видов:

1. Краткосрочные. Рост процентных ставок обычно стимулирует приток спекулятивного капитала в со стороны нерезидентов, что способствует укреплению национальной валюты. Этот механизм еще называется "Керри-трейд" - стратегия получения прибыли на валютном рынке за счет разной величины процентных ставок.

2. Среднесрочные. Замедление деловой активности и последующее охлаждение экономики (иногда дело доходит и до рецессии)– ведут к падению внутреннего спроса на товары и услуги, что способствует и замедлению инфляции.

Проблема в том, что оба механизма в РФ сейчас работают гораздо менее эффективно т.к. на рублевые ОФЗ нет былого спроса со стороны нерезидентов по понятным причинам, а совокупный спрос в экономике в отдельных отраслях (не только тех, о которых вы подумали – но, например, и в девелопменте через субсидирование ставок ипотеки) поддерживается по большей части директивно, вне зависимости от уровня процентных ставок в экономике.

С поправкой на НЕиндексацию тарифов ЖКХ, текущие темпы ИПЦ (SAAR) достигли 13,5-13.8% с коррекцией на сезонность. Текущая ставка даже не превышает инфляцию.

Таким образом потребуется заметно большее ужесточение монетарной политики. Не исключаю, что по ключевой ставке могут быть обновлены максимумы весны 2022.

Когда купил доллар по 60

льготная ипотека - наше всё - говорили они. наш драйвер. наш тягач. наш вечный двигатель.

а уважаемые граждане клали на этот драйвер.

ну как так-то, уважаемые?

Коротко о строительстве жилья в Ингушетии от главы республики. За первые полгода там было построено всего 60,1 тыс. кв. м.

При этом в Ингушетии самый дешевый кв. м по стране (33,8 тыс. рублей).

Москва вошла в топ-3 регионов с максимальным падением ввода жилья в июле

За июль 2023 года в Москве введено 222,2 тыс. кв. м жилья — это лишь 41,6% от показателя июля 2022 года, следует из данных оперативного отчета Росстата. Сильнее, чем в Москве, объемы ввода жилья сократились лишь в двух регионах России. Статистика включает общую площадь введенных за месяц жилых помещений, в том числе и объектов индивидуального жилищного строительства (ИЖС).

При этом именно в сегменте ИЖС объемы ввода в столице сократились минимально — по итогам июля они составили 52,5 тыс. кв. м, то есть 93,8% от результатов прошлогоднего июля.

Резкий рост ключевой ставки Центробанка до 12% годовых сделает ипотеку неподъемной для покупателей – хотя и не сразу. На вторичном рынке, где нет льготной ипотеки, цены в ближайший год на фоне мер ЦБ могут просесть на 10% и более, считает руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко.

и все такие "аааааа!!!! нидаступная ипатека!!!!

уважаемые, а нам вот кажется, что такая "неподъемная" ипотека может стать очищающей для рынка. в некотором смысле.

допустим, в ипотеку перестанут лезть из-за стадного эффекта все, у кого денег не было, нет и не будет. если, конечно, всё не вернется в 2005 год, когда процент был примерно такой же, а первоначальный взнос отсутствовал в принципе. поубавится спекулянтов. кто-то возможно задумается, а так ли необходимо срочно здесь и сейчас заполучить пусть маленькую, но свою.

и что в этом плохого? ну, например, невозможно будет проорать "мы побили очередной рекорд". рекордов да, не будет. зато и вероятных банкротов и дефолтников поубавится.

взгляд, конечно, варварский. мы старались.

Смена поколений в России серьезно повлияет на структуру рынка жилья.

К такому выводу пришел аналитик банка Дом. рф Григорий Жирнов в "Ведомостях". По его мнению, спрос на новостройки в ближайшие 10–15 лет будет снижаться из-за сокращения населения в возрасте 30–39 лет. Именно этот возраст - главный герой рынка недвижимости.

Жирнов связывает бум на рынке в 2005–2020 гг. не только с общим подъемом экономики и развитием кредитования, но и ростом рождаемости с середины 1970-х и до начала 1990-х гг.

Многие "восьмидесятники", если позволит конъюнктура, в следующие 5–10 лет будут улучшать жилищные условия. Скорее всего, с учетом структурных изменений после пандемии и распространения удаленки спрос будет мигрировать и в сегмент ИЖС.

Застройщики ждут роста выручки от повышения Центробанком ключевой ставки

От повышения Центробанком ключевой ставки косвенно могут выиграть застройщики жилья. По итогам этого года прогнозируется рост на 7%, до 2,32 трлн руб. общей выручки девелоперов четырех крупных рынков недвижимости — Москвы, Подмосковья, Петербурга и Ленинградской области. Новая ставка ЦБ ожидаемо приведет к удорожанию жилищных кредитов на вторичном рынке, что может вызвать переток покупателей в сегмент новостроек, где почти все сделки заключаются с использованием льготной ипотеки. Рост поступлений средств девелоперы продолжат обеспечивать за счет повышения цен, сокращая площади строящихся квартир, считают эксперты.

Как следует из прогнозов Dataflat, сделанных по запросу “Ъ”, по итогам 2023 года совокупная выручка застройщиков четырех крупных в стране рынков жилья увеличится на 5–7% год к году, до 2,27–2,32 трлн руб. В Москве девелоперы за этот год смогут выручить от продажи квартир до 1,33 трлн руб., в Подмосковье — до 421 млрд руб., в Петербурге — до 438 млрд руб., в Ленинградской области — до 122 млрд руб. Однако произошедшее в 2022 году падение выручки девелоперов этих регионов на 17% год к году, до 2 трлн руб., отыграть не удастся.

Власти должны следить за регистрацией в квартирах...

... и, если на человека приходится менее 6 «квадратов», брать и запрещать ее. Вот так считают не где-нибудь, а в Совете по правам человека.

©️ «Власти должны следить за процессом регистрации, если квартира переполненная, там меньше шести квадратных метров на человека, надо с этим разбираться и запрещать регистрацию... Тогда «резиновых квартир» не будет», - заявил глава СПЧ Валерий Фадеев.

Он также добавил, что Совет готовит соответствующие предложения, чтобы подобные манипуляции (имеется в виду регистрация на площади менее 6 кв.м) прекратить.

🤔 Эээ... А если на каждого проживающего в квартире приходится по 6 кв.м с малюсеньким хвостиком, но несколько из них решили спасать демографическую ситуацию (за что сейчас так борются власти) и родили, например, двойняшек? Что тогда с регистрацией? И что с правами человека?

@novostroyman

😂Визионеры цифровизации запустили сайт для продажи ЖК👆🏻.

Мы проверили — все так.
🔺Треугольный метр

Один из крупнейших китайских инвестхолдингов — China Evergrande Group подал на банкротство в США. Показатели Evergrande стали падать из-за жилищного кризиса в Китае, который начался из-за пандемии коронавируса.

Кроме операций с недвижимостью Evergrande Group занимается строительством, туризмом, гостиничным бизнесом, здравоохранением, производством электромобилей. @bankrollo