도쿄전력, 향후 10년간 원전 2.3조엔 투자 9501.JP

(닛케이) 도쿄전력(TEPCO)은 향후 10년간 원자력발전(2.3조엔), 신재생에너지(1.7조엔), 송전망 등에 약 11조엔 이상 신규 투자를 계획하는 중. 이는 지난 10년 투자 총액인 7조엔보다 1.5배 높은 수준임. 도쿄전력은 니가타현 가시와자기-가리와 원전 6호기의 안전대책 공사를 앞두고 있음. 또 아오모리현에 고출력 원자로 기반의 신규 원전 건설도 추진하려고 함. 전력 공급 투자에서는 데이터센터용 송전에 집중함. 2024년 2.2GW보다 5배 이상 큰 12GW 송전망을 갖추기 위해 2040년도까지 2조엔 투자를 집행할 예정. 도쿄전력은 7년 연속 FCF 적자를 겪고 있어 단독으로 재원 확보가 어려워 추부전력과 합작 발전 회사를 설립하는 등 다른 방법을 추구하고 있음

다이이찌산쿄, ADC 항암제 케파 확장에 ¥300B 투자 4568.JP

다이이찌산쿄는 일본, 미국, 독일, 중국 등 4개국에 ¥300B를 투자해 항체-약물접합체(ADC) 의약품 제조 공장을 신설한다고 발표. 판매 호조를 보이는 주력 ADC항암제 엔허투의 수요가 큰 미국과 중국에서 생산 시설을 갖춰 관세 리스크를 피하려고 함. 구체적으로 미국 ¥56B, 중국 ¥24B, 독일 ¥140B, 일본 ¥77B 투자. 현재 다이이찌산쿄는 엔허투, 다트로웨이 등 2종의 ADC 약물을 판매 중이나 2030년까지 총 5종의 ADC 약물을 출시할 계획임

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9(금)에는 휴머노이드 핵심 부품사 야스카와전기(6506) 실적이 나옵니다

야스카와전기는 모터에 강점 있는 벤더로 휴머노이드에 액추에이터를 공급합니다.

다음주부터 미국 대형은행 종목의 실적이 나오면서 본격 어닝 시즌이 시작되나 이번 주에는 일본 대형주가 어닝 스타트를 끊네요

앞서 이전에 분석했던 또 다른 日 휴머노이드 밸류체인인 하모닉드라이브(6324)의 지난 어닝콜을 한번 참고하면 좋을 듯 합니다.

▶️ 하모닉 3Q25 어닝콜 (25.11.19)

보스턴D, 휴머노이드 '아틀라스' 2종 공개

(조선일보) 보스턴다이나믹스와 공동 개발한 아틀라스는 연구형 모델(prototype)과 실제 현장 투입을 염두에 둔 개발형(product) 모델 두 가지로 선보였다. 개발형 아틀라스는 56개의 자유도를 갖춘 전신 관절 구조, 촉각 센서를 탑재한 손, 360도 인식이 가능한 카메라를 통해 사람과 비슷하게 작업 수행이 가능하다. 최대 50㎏을 들어 올릴 수 있고, 영하 20도에서 영상 40도까지 서로 다른 환경에서도 완전한 성능을 발휘할 수 있다. 현대차그룹은 이 로봇을 미국 조지아주에 위치한 ‘현대차그룹 메타플랜트 아메리카(HMGMA)’에 2028년부터 단계적으로 투입한다.

美, 우라늄 농축 3사와 $2.7B 계약 체결 $LEU

미 에너지부(DOE)는 3개 회사와 $2.7B 규모의 우라늄 농축 계약을 발표. 해당 계약에 따라 기업들은 기존 원자력 발전소와 신규 소형모듈형원자로(SMR)에 필요한 저농축 우라늄 및 고농축 우라늄(HALEU) 농축 서비스를 제공해야 함. 센트러스에너지와 피터 틸의 제네럴 매터가 각각 HALEU 개발 위해 DOE로부터 각각 $0.9B를 받음. 프랑스 국영기업인 '오라노 페더럴 서비스'는 $0.9B 규모의 저농축 우라늄 계약을 체결

마이크로소프트, 오스모스 인수 $MSFT

마이크로소프트는 데이터 엔지니어링 솔루션 전문 오스모스(Osmos)의 인수를 발표. 오스모스는 로우 데이터를 자율적으로 가공(ETL)하는 솔루션을 제공. 기존 ETL 도구는 사람이 설정한 룰 베이스 대로 작동했다면, 오스모스는 에이전트가 데이터 구조를 스스로 파악해 변환하는 자율형 시스템. 인수 후 AI플랫폼 '마이크로소프트 패브릭'과 통합될 예정. 오스모스로 가공된 데이터는 MS 패브릭의 저장소(데이터레이크)인 OneLake에 실시간 적재돼 AI 분석용으로 활용할 수 있음. 마이크로소프트는 파편화된 데이터로 비즈니스 활용에 병목을 겪는 엔터프라이즈 기업을 타깃으로 함. 이로써 경쟁사인 스노우플레이크, 데이터브릭스와 경쟁을 강화할 방침

비스트라, 코젠트릭스 $4.0B 인수 예정 $VST

미국 발전사 비스트라는 코젠트릭스 에너지가 소유한 천연가스 발전소 10곳은 $4.0B에 인수하기로 합의. 이번 인수로 비스트라는 5,500MW을 추가해 총 50,000MW 발전 용량을 갖추게 됨. 인수액에는 $2.3B 현금, $1.5B 부채, $0.9B 지분이 포함

엔비디아, 자율주행용 AI모델 '알파마요' 공개

엔비디아는 CES에서 매개변수 10B개의 시각언어행동(VLA) 모델 '알파마요' 공개. 알파마요는 25개국, 2,500개 이상의 도시에서 수집한 1,727시간 분량의 실제 주행 데이터로 훈련된 것이 특징. 또한 다양한 날씨, 도로 장애물, 보행자 상황을 담은 31만개 이상의 클립 비디오를 학습했음. 멀티 카메라와 라이다(LiDAR) 데이터를 기본으로 제공하며 레이더(Radar) 정보까지 포함. 실제 도로 주행 결과와 시뮬레이션 결과 사이의 오차를 83%까지 줄여 가상 테스트만으로도 높은 수준의 자율주행 검증이 가능하다고 함

엔비디아, CES 26서 루빈 플랫폼 발표 $NVDA

엔비디아 4세대 고성능 GPU 아키텍처인 루빈은 블랙웰 대비 추론 토큰 비용 10배 절감, 전문가혼합(MoE) AI모델 학습 시 필요한 GPU수 4배 감소. 루빈은 현재 양산 중이며 2026년 하반기부터 파트너사 통해 본격 공급될 예정. 애저, AWS, GCP, 메타, 오픈AI, xAI 등이 루빈 도입을 공식화했음. 루빈은 케이블 없는 모듈형 설계로 블랙웰 대비 조립 속도가 18배 빨라진 것이 특징. 이와 호환되는 베라 CPU와 블루필드-4 DPU도 공개. 특히 차세대 연결 시스템인 '스펙트럼-X' 6세대는 전작 대비 전력 효율이 5배 향상된 것이 특징.

SK하이닉스, HBM4 16단 실물 최초 공개

SK하이닉스는 CES 2026에서 11.7Gbps 속도의 48GB 용량 16단 HBM4를 처음 선보였음. 이는 36GB 용량의 12단 HBM4의 차세대 제품. SK하이닉스는 특정 AI 칩에 최적화된 커스텀HBM(cHBM) 부스도 준비했고 SOCAMM2와 LPDDR6도 공개

마이크로칩, 4Q25 잠정 실적 공개 $MCHP

3Q FY26 Results
= 매출 $1.19B (Guid. $1.13B, est. $1.14B), 15% YoY

CEO 曰 "유통 채널과 고객사의 재고 조정 진전, 그리고 신규 고객사 설계가 생산 단계로 전환되면서 대부분의 최종 시장에서 상당히 광범위한 회복세를 지속하고 있습니다. 연말 연휴가 겹친 분기임에도 12월 분기 주문 활동은 매우 강력했습니다."

본 실적은 2월 5일 공개 예정

헤사이, 라이다 생산용량 2배 확장 발표 $HSAI

중국 라이다 벤더 헤사이가 레벨3 자율주행용 첨단운전보조시스템(ADAS)와 로봇용 라이다(LiDAR) 수요 증가에 힘입어 2026년까지 연 생산용량을 기존 200만대에서 400만대 이상으로 늘릴 계획. 태국 방콩에 공장을 신설하고 2027년 초에 가동을 시작한다고 함. 중국 전기차의 28%가 라이다를 채택하는 상황에서 헤사이는 24개 중국 자동차 OEM으로부터 수주를 확보. 헤사이는 CES 2026에서 엔비디아 자율주행 플랫폼 'DRIVE Hyperion' 공식 라이다 센서 공급사로 선정됐음. 6일 국내 모션캡처 솔루션 스타트업인 무빈(MOVIN)과도 파트너십 체결 소식을 전함

헤사이 주식은 홍콩 증시에 상장돼 있고 미국 ADR로도 거래 가능함

(참고) 뱅크 오브 아메리카가 정리한 로봇 밸류체인에 헤사이(HSAI)가 포함돼 있습니다

美국방부장관, 헌팅턴잉걸스 선박 사업장 방문 $HII

5일 피트 헤그셋 전쟁부 장관이 버지니아주 뉴포트뉴스에 있는 HII의 조선소 사업장을 방문하고 현장 직원들을 독려함. HII CEO는 "헤그셋 장관이 직접 방문해 조선업체에 국가 업무의 중대성을 강조한데 감사드린다. 지난 1년간 정부 고객과 협력해 채용 규모를 가시적으로 확대하고 인력 유지율을 높였고, 무엇보다 인력의 숙련도를 향상하기 위한 조치를 취해왔고 결과적으로 선박 생산량을 의미 있게 증가시키고 있다"고 밝혔음. HII는 뉴포트뉴스에서 40척 이상 함정을 현재 건조·현대화 작업 중임. 또한 HII는 23개 조선 협력사와 같이 납기 준수율을 개선하는 이니셔티브를 추진했음. 특히 2025년 동안 생산량 목표를 준수하기 위해 교대근무를 주당 56시간 표준 근무제로 바꿔 시행했음

참고) 헌팅턴잉걸스, 3Q25 어닝콜

모빌아이, ADAS 출하량 90% 확장 $MBLY

인텔에서 분사된 첨단운전보조시스템(ADAS) 전문 모빌아이가 ADAS 시스템 프리미엄 시리즈인 EyeQ6H 수주를 기존 1000만대에서 1900만대로 확장. 첫 번째 고객은 폭스바겐으로 2025년 3월 1000만대 공급 계약. 최근 공개한 두 번째 고객은 신규 미국 OEM사(미공개)로 900만대 계약. EyeQ6H는 현재 양산 준비가 완료된 상태. 모빌아이는 공급망을 수직 계열화해 ADAS 가격을 합리적으로 책정. 엔비디아 대비 대중차 시장에서 압도적 우위를 갖고 있음. 참고로 EyeQ6H는 카메라 + 라이다 + 레이더 융합 모듈로서 전작과 다르게 이미지신호처리(ISP)를 추가해 풀HD 영상을 처리할 수 있음

모빌아이가 로보택시 사업자에게 공급하는 날만 기다리고 있음 (현재로서는 신호가 거의 없음)

모빌아이 최신 커버리지 체크

> Barclays : TP $17 → $16 (Upside 39%), Neutral → OW

2025년은 부진의 해. 수주 부진과 더불어 웨이모와 테슬라 대비 자율주행 시장에서 패배자로 인식된 영향. 그러나 전통 자동차 제조사들이 테슬라와 경쟁하기 위해 더 나은 자율주행 기능을 모색하고 있는 상황에서 모빌아이의 추가 성과가 기대됨. 폭스바겐에 이어 최근 맺은 미국 고객(GM 추정)과 계약은 이미 주가에 반영돼 있음. 모빌아이가 매력적인 성장 전망을 입증하기 위해 더 많은 증명까지는 필요 없고 몇 개의 계약만 더 추가하면 됨

삼성전자, 2026년 로봇업체 M&A 추진 의지 피력

(지디넷) 노태문 삼성전자 대표이사가 CES 2026에서 "작년 인수한 레인보우로보틱스와 DX부문이 협력해 로봇 경쟁력 강화를 위한 기반 기술, 피지컬 AI 엔진 등을 열심히 개발하고 있다. 이를 위한 다양한 자원 및 관련 기업에 대한 투자 검토까지 진행하고 있다"고 언급

[단독] 공정위, 테슬라 FSD ‘부당 광고’ 조사 착수

(시사저널) 6일 시사저널 취재를 종합하면, 공정위는 최근 테슬라코리아의 부당한 표시·광고행위에 대한 정식 조사에 착수했다. 공정위는 테슬라코리아가 900만원이 넘는 FSD 옵션을 판매하는 과정에서 허위·과장 광고를 통해 소비자를 기망할 의도가 있었는지 등을 조사할 방침이다.

#Opinion 엔비디아 '블루필드-4' 출시의 의미

데이터처리장치(DPU)는 CPU·GPU의 부하를 줄이기 위해 네트워킹, 스토리지, 보안 등에서의 연산을 전담하는 프로세서. 엔비디아(NVDA)는 2019년 멜라녹스 인수 후 DPU 제품군 '블루필드'를 출시. 이번 CES 2026에서 4세대를 공개. 블루필드-4는 GPU 내장 메모리에서 처리하던 키밸류(KV) 캐시를 직접 관리하는 용도로 출시됨. 블루필드-3은 KV 캐시를 처리하는 용도는 아니었음. KV 캐시란 AI 추론 과정에서 이전 토큰의 연산 결과(프리필)를 저장했다가 다음 토큰 생성 시(디코딩) 재사용해 중복 연산을 방지하는 역할임

블루필드-4는 사실상 비싼 HBM 원가를 상쇄하는 효과를 가져옴. HBM 탑재한 GPU가 KV캐시 처리에 쓰이기에는 상당히 비효율적인데, 이 구간을 LPDDR 기반 블루필드-4가 대체하면 고객은 총소유비용(TCO)을 절감할 수 있고 엔비디아는 HBM 사용률을 줄여 마진을 방어할 수 있음. 이같은 HBM 대체는 프리필 전용 프로세서인 CPX와 최근 인수한 Groq의 LPU에도 똑같이 적용 가능. 참고로 블루필드 - LPDDR5X, 루빈 CPX - GDDR7, Groq LPU - SRAM을 탑재함

메모리 업계에는 당연히 좋은 소식임. GPU향 HBM 발주가 이전만 못해도 ASIC으로 대체하면 되고, 여태 사용처가 모바일·PC·임베디드 등에 국한됐던 LPDDR·GDDR·SRAM을 데이터센터 시장으로 익스포져를 확대할 수 있음. 위 문단에서 설명했다시피 엔비디아 입장에서도 호재. 문제는 엔비디아가 마진을 방어하는 만큼 LP·GD·SRAM을 사용하던 기존 산업이 높은 가격에 직면하게 됨. 당연히 없던 수요가 생기기 때문에 가격은 상방 역학을 형성하고 그 대가를 기존 업체가 치르는 구조가 나옴. 이 상황에서 메모리 제조사는 LP·GD를 선제적으로 증설하지는 않는 분위기임. 즉, GPU 업체(ASIC 포함)와 메모리만 수혜를 보는 구조고 나머지 첨단 산업이 다 죽어버리는 흐름이 나오고 있음

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'현대차 GBC' 49층 3개동 확정...서울시와 협상 마무리

(한국경제) 현대자동차그룹이 추진하는 서울 강남구 삼성동 글로벌비즈니스콤플렉스(GBC) 사업이 지상 49층, 3개 동으로 확정됐다. 기존 계획에서 층수를 낮추는 대신 공공기여 금액은 총 2조원가량으로 늘었다. 현대차그룹이 2014년 옛 한국전력 부지(7만9341㎡)를 매입한 뒤 12년 만에 사업이 정상화되는 셈이다. 연말까지 관련 인허가 절차가 끝나고 2031년 준공하는 게 목표다.