'독일 구리기업' 아우루비스, 미국 내 신설 구리 제련소 설립 NDA.DE

아우루비스는 조지아주 리치몬드에 약 $800 millon를 투자해 최첨단 멀티메탈 재활용 제련소를 건립. 연간 18만 톤의 복합 재활용 자재를 처리해 구리, 니켈, 주석 등 핵심 전략 금속을 생산 계획. 이 공장은 미국의 구리 수입 의존도를 줄이고 국내 공급망 강화에 기여할 것으로 기대

도미노피자, 3Q25 어닝 서프 +1.9% $DPZ

> 미국 기존매장매출 성장률 YoY 5.2% (est. 4.3%)
> 매출 $1.15b (est. $1.14b), 6% YoY
> OPM 19.5% (est. 18.8%), 1.1%p YoY
> 부채비율 4.5x (Prior. 4.9x)
> ROIC : 127% (Prior. 105%)

JP모건, 호실적에도 셀온 $JPM

> 비이자수익 $22.15b, 10% YoY
> 주식 트레이딩 매출 $3.33b (est. $3.04b), 33% YoY
> FICC(채권·외환·원자재) 트레이딩 매출 $5.61b (est. $5.33b), 21% YoY

FY25 Guidance [Raised]
> 순이자수익 $95.5b → $95.8b

금리하락 사이클에 직면한 만큼 예금·대출 사업의 매출인 순이자수익(NII)는 하방압력을 받아 비이자수익(NIR)의 기여가 상당히 중요해진 시점에 기대 이상의 실적을 달성했음. 그럼에도 은행 섹터에 수급이 빠지며 모멘텀 하향세를 이어가는 모습

오라클, AMD MI450 5만장 확보 $ORCL

OCI는 AMD의 인스팅트 GPU 4세대 'MI450'을 2H26부터 배치할 계획

→ AMD가 아직 NVDA 대비 GPU의 풀스택 포트폴리오가 약하나, HBM 메모리 용량을 1.5~2.0배 늘려 성능 우위를 확보했다는 점 + 칩렛 단위 설계에 따른 높은 수율 + CoWoS-L 선제 채택에 따른 수율 안정화 등을 이뤄낸 덕에 충분한 생산용량과 빠른 리드타임이라는 경쟁력을 갖게 됨. 오픈AI와 지분 스왑 방식의 초대형 계약은 구속력 높은 세일즈 채널을 만들어줬을 뿐이며 결국에는 기술 경쟁력에서 우위를 만들어 냈다고 생각함. 다만 이 장점이 유효하게 작용하는 기간은 엔비디아의 추세를 봤을 때 그렇게 길지는 않을 것

+0.5%

OpenAI History

1. 미국 정부 (Stargate) - 5,000억 달러
2. Nvidia - 1,000억 달러
3. AMD - 최대 1,000억 달러
4. Intel - 250억 달러
5. TSMC - 200억 달러
6. Microsoft - 130억 달러
7. Oracle - 100억 달러
8. Broadcom - 수십억 달러

오픈AI 기업가치는 $500 billon, P/S Ratio는 38.5배

LVMH, 3Q25 매출 서프라이즈 MC.FR

> 매출 €18.28B (est. 18.17b), -4% YoY
> 아시아(일본 제외) 유기적 매출 성장률 2% YoY (est. -3.6%)

-1.41%

BofA : 기관 43%가 골드 롱

뱅크 오브 아메리카의 10월 펀드매니저 설문조사에 따르면 투자자의 43%가 골드 롱 포지션을 잡은 상태. M7 주식 롱 포지션(39%)을 앞섰음. 포트폴리오 내 골드 평균 비중은 2.4%. 대부분의 투자자는 거의 또는 전혀 노출되지 않았다고 함

$ASPI 3개월 만에 두 번째 유상증자

양자컴퓨팅·원자력발전 원료 생산업체 ASP Isotopes가 $250 millon (시가총액의 19%, 현재 보유한 현금의 3.7배) 유상증자 결정. 보통주, 우선주, 부채증권, 워런트를 묶은 유닛 형태로 발행. 지난 7월 23일에는 $60 millon 치 유상증자를 실행한 바 있음

-8.8%

삼성전자, HBM4E 13Gbps 이상 제시

삼성전자는 엔비디아 차세대 슈퍼칩 Vera-Rubin 향 HBM4E의 목표 스펙을 13Gbps로 제시 (HBM4는 11Gbps). 메모리 3사 중 d1c 공정(EUV 기반)을 활용하는 만큼 목표 스펙이 매우 높다는 것을 다시 한번 증명

+1.8%

부동산 정책 선 넘었다 진심. 증시볼 때가 아님

https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002742620

브로드컴, 업계 최초 800Gbs NIC 출시 $AVGO

브로드컴이 네트워크 인터페이스 카드(NIC) 제품군 '토르'의 3세대 '토르 울트라' 출시. 업계 최초 800Gbs 대역폭 + 고성능 컴퓨팅 전용 개방형 이더넷 표준인 울트라 이더넷 컨소시엄(UEC)을 채택한 것이 특징. 이로써 엔비디아의 폐쇄형 이더넷 표준 '인피니밴드'에 대안을 제시하게 됐고, 조금 더 유연한 데이터센터 아키텍처를 지향할 수 있게 됨. 참고로 브로드컴은 ASIC + 스위치 + NIC를 동시에 판매하는 전략을 추구

인텔, 4번째 AI GPU 도전 $INTC

가우디 / 맥스 / 팔콘쇼어에 이어 <크레센트 아일랜드>라는 새로운 데이터센터 GPU 라인업 공개. 참고로 가우디와 맥스는 개발 중단, 팔콘 쇼어는 1세대 상용화 실패한 뒤 2세대 계획 중. 사실상 여태 만든 제품은 싹다 폐기 수순이며 이번 크레센트 아일랜드로 4번째 시도를 하는 셈. 크레센트 아일랜드는 내년 하반기에 샘플링 후 2027년에 양산 계획

-4.3%

슈마컴, 데이터센터 건축 사업도 진출 $SMCI

SMCI, '데이터센터 빌딩블록 솔루션(DCBBS)' 출시. 단일 벤더로 데이터센터 빌딩부터 설계, 구축을 지원하는 솔루션. 서버, 스토리지, 소프트웨어, 액체냉각 인프라, 네트워킹, 전력계통 등 모든 인프라를 다 담당하며 SMCI의 제조 시설에서 테스트하고 생산

After + 1.2%

'통신장비' 에릭슨, 어닝후 +21% $ERIC

3Q FY25 Results
**통화단위 : SEK
= 주당순이익 3.40 (est. 1.91), 130% YoY
= 매출 56.24B (est. 56.53B), -9% YoY
= EBITDA Margin 31.3% (est. 15.2%), 15.7%p YoY

AI 애플리케이션이 엣지 컴퓨팅 단으로 이동하면서 고신뢰·저지연 5G 완전망 및 6G망에 대한 수요와 네트워크 슬라이싱 기반 네트워크 API에 대한 수요가 증가

→ 데이터센터 밸류체인으로 RAN(무선접속망)이 덜 주목받는 경향이 있는데, 에릭슨처럼 신호병목현상을 없애는 '네트워크 슬라이싱' 기술을 갖춘 벤더에게 이 수요가 몰리는 경향이 있음

'日 내수' 이온몰, +9% 8267.JP

2025년 3~8월 반기 영업이익 ¥118.1b (est. ¥116.9b), 20% YoY 기록. 인건비와 원재료 상승이 지속되는 가운데 자체 브랜드(PB) 상품 판매를 강화한 것이 이익 증가로 이어져. 참고로 9월 1일부로 액면분할 1/3 시행돼 주식투자 접근성이 높아짐

존슨앤존슨, FY25 가이던스 상향 $JNJ

FY25 Guidance
매출 $93.4b → $93.7b (est. $93.7b), 5% YoY
주당순이익 $10.85 (est. $10.86), 9% YoY [직전과 동일]
법인세율 17.0~17.5% → 17.5~18.0% (Prior. 16.3%)

정형외과 의료장비 사업부 DePuy Synthes 분사 계획. 심혈관 장비와 로봇수술 장비 같은 고부가가치 영역에 더욱 집중하기 위함. 분사 후 매출성장률과 영업이익률이 최소 75bp 개선될 것으로 전망

파이프라인의 경우 블록버스터 의약품 INLEXZO(방광암), TREMFYA(건선) 매출이 향후 각각 최소 $500m, 최소 $1.0b 창출할 것이라는 전망 유지

→ 최근 TrumpRX와 같은 정부주도 의약품 DTC 채널이 나오면서 제약 섹터에 수급이 몰리는 상황, 각 기업의 파이프라인과 로드맵을 유심히 살펴볼 때

모건스탠리, '한국 전략' 리포트 내 추천 종목

= SK하이닉스｜비중확대, 숀킴
= 삼성전자｜TP 111,000, 숀킴
= 아모레퍼시픽｜미국, 유럽, 중동 모멘텀 예상
= 삼양｜2027년까지 해외 믹스 확장(점유율 12%)
= 두산에너빌리티｜원전 밸류체인
= 성광밴드, 태광｜원전 밸류체인 피팅, 수주 3분기 가시화

도이치방크 : 유럽 방위섹터 코멘트

게리 파울러 주식전략팀 책임자 曰 "독일이 내년 국방에 수십억달러 지출 예정. 이중 극히 일부만 미국 업체에 지출된다. 여기서 핵심은 방위제품 발주는 주가를 견인하나 실제 지출은 납품 시점에만 발생한다는 점"

"연말까지 유럽 증시 추가 상승 예상한다. 저렴한 밸류에이션 + 섹터 다각화 + 강력한 재정 부양책이 이유" "프랑스 정치적 변동성은 단기적으로 불확실성 유발하나 궁극적으로 프랑스 증시에 호재로 다가올 것"

연소득 1억원 직장인이 17억원짜리 주택을 살 경우 대출 가능액은 6억원에서 4억원으로 2억원(약 33%) 줄어든다.

연봉 7천만원 차주의 경우 15억원 주택 구입 시 대출 가능액이 4억1천만원에서 3억5천만원으로 6천만원(14.6%) 감소한다.

연소득 4천500만원인 차주가 12억원 주택을 매입할 경우 개편 전에는 약 3억2천만원 수준이던 대출 가능액이 이번 조정으로 2억7천만원 안팎까지 떨어진다.

ASML 3Q25 어닝 서프라이즈 + 가이던스 서프 ASML.NL

3Q FY25 Results
신규주문액 €5.44b (est. $5.36b), 108% YoY / -3% QoQ
EUV 신규주문액 €3.6b, 157% YoY
매출 €7.52b (est. €7.73b), -0.7% YoY
GPM 51.6% (est. 51.4%), 0.8%p YoY
주당순이익 €5.49 (est. €5.37), 4% YoY

4Q FY25 Guidance
매출 €9.2~9.8b (est. $9.3b), 3% YoY
GPM 51~53% (est. 50.9%), 0.3%p YoY

설문 결과 토요일에 공개합니다. 아직 참여 안하신 분들 부탁드립니다. 5초 컷입니다

정기 콘텐츠로 다룰 것이며, 새로운 종목 발굴에도 적극 활용할 예정입니다.

감사합니다

https://forms.gle/Z7AHbt2A6CXimW237