AMD, 3~5년 중장기 가이던스 제시 $AMD

= 매출 CAGR 35%↑ (FY27 est. 32.5%)
= GPM 55~58% (est. 54%)
= OPM 35%↑ (est. 31%)
= FCF Margin 25%↑ (est. 21%)
= 데이터센터 시장기회(TAM, '25 → '30) : $200B → >$1T

상당히 도전적인, 그리고 가시적인 재무 전망을 내놓았다고 생각

다시 꿈틀대기 시작하는 금 가격

#Opinion

현 반도체 사이클에서 '웨이퍼 테스트 장비' 투자는 상당히 중요. 과거에는 "양산 가능성"에 집중해 후공정 본더 장비 배치가 주류였다면 이제는 3D 스태킹과 I/O가 급증함에 따라 "실현 가능성" 기조로 넘어왔고 이에 테스터 장비 투자가 늘고 있음. 그 움직임은 대표 벤더 어드반티스트(6857)의 최근 어닝에서 증명됐다고 생각함

#Sector
= 어드반티스트 6857.JP
= 테라다인 $TER
= 크로마ATE 2360.TW
= 키사이트 $KEYS

테스터 소모품(프로브카드, 소켓) 종목도 따로 봐야 함 (ex. Cohu, Technoprobe 등)

폭스콘, 3Q25 어닝 서프 2317.TW

*Currency = TWD
• 매출 2.06T (est. 2.06T)
• 영업이익 70.54B (est. 63.01B)
• EPS 4.15 (est. 3.69)
• 4Q 매출 유의미한 성장 예상
• FY25 매출 유의미한 성장 예상 *이전과 동일
= 클라우드·네트워크 제품 4Q 강한 성장 예상
= 미국과 일본의 소버린 AI 프로젝트에 참여

인피니언, AI 전력반도체 매출 전망 상향 IFX.DE

4Q FY25 Results
• 매출: €3.94B (est. €3.91B)
• 사업이익: €717M (est. €725M)
• 4Q 매출 약 €3.6b 예상 (est. €3.8b)
• FY26 매출 YoY '다소 증가' 예상 (est. 8%)
• FY26 AI 전력반도체 매출 €1.0b → €1.5b
• FY30 전력반도체 시장기회(TAM) €8.0~12.0b

인피니언의 전력반도체 제품군은 랙의 파워서플라이유닛에 사용하는 '40V 중간 버스 컨버터(IBC)' '/ 800V HVDC용 '전력모듈 스왑 컨트롤러' / GPU 코어 전력공급하는 DC-DC 변환기인 'PoL 컨버터' 등 다양함

아식스, 연간 영업이익률 상향 7936.JP

FY25 Guidance
= USD/JPY 150.0 → 150.0 (Prior. 151.4)
= 매출 ¥800b → ¥800b, 18% YoY
= OPM 17.0% → 17.5%, 2.7%p YoY

방일 외국인(인바운드 관광객)들에게 인기 있는 고급 브랜드 '오니츠카 타이거'의 성장이 지속. '스포츠 스타일' 일상용 스니커즈의 판촉도 효과를 거두는 중

After +0.6%

[요약] 오클로 3Q25 어닝콜 $OKLO

Q. 전략
= 빌드-소유-운영 모델로 장기 계약을 체결해 전력을 직접 판매하고 반복 수익 창출을 목표로 접근. 플루토늄 계열 액체 나트륨 냉각제(EBR-Ⅱ) 핵원료 기반의 확장성 높은 소형원자로모듈(SMR) 설계로 빠른 배치와 저렴한 비용을 고객에게 제공하고 있음

Q. 수주
= 미 에너지부(DOE)와 원자로 파일럿 프로그램(RPP)의 3개 프로젝트 사업자로 선정. 75MW 상업용 소형원전 '오로라 프로젝트'의 경우 DOE 권한 하에 우선 착공에 들어가고 동시에 원자력규제위원회(NRC) 승인받을 계획. DOE 인증경로를 통해 더 이상 NRC의 통합면허신청(COLA)을 따지 않아도 됨. NRC 대신 DOE와 함께 작업하면 사전 허가 없이 빠른 원자로 건축 가능해짐

Q. 핵연료
= 정부비축 플루토늄은 최대 20톤, 이를 통해 약 180톤의 EBR-Ⅱ 연료 변환할 수 있음. 이 규모는 10~20개 이상 발전소에 투입 가능한 물량. SMR 전용 고순도저농축우라늄(HALEU) 원료와 비교 시 플루토늄 약 11% 농도가 HALEU 19%와 동일 성능을 보임. 현재 HALEU는 상업적 공급망이 초기 단계라 공급 부족이 심각. 플루토늄이 HALEU 미공급 시기의 공백을 매우는 대체제될 것

Q. 전력구매계약(PPA)
= PPA 체결 서두르지 않음. 장기적이고 건설적인 고객사와 선구매계약 구축하는데 중점두고 있음. 특히 하이퍼스케일러와 선급금 포함한 다양한 계약 구조를 협의 중. 공급망 장납기 부품 확보를 위해 선급금은 10% 범위 고려. 내년 이후 하이퍼스케일러 계약들이 구체화될 것.

https://news.1rj.ru/str/d_ticker

써클, 2025년 3분기 실적

- 조정 EBITDA $1억 6600만 (예상 $1억 3250만)
- 총 수익 및 준비금 수입 $7억 4000만 (예상 $7억 730만)
- 조정 EBITDA $1억 6600만 (예상 1억 3247만)
- 스테이블코인 시장 점유율 29% (예상 28.6%)
- 유통 중인 USDC $737억

Here We go! 루이싱 커피(LKNCY)가 2020년 분식회계 사태 이후 장외증권거래소(OTC)로 강등됐다가 다시 미국 증시 재상장을 시도합니다. 참고로 루이싱 커피는 OTC에서 거래되는 4년 동안 주가가 700% 이상 상승했음

다만 CEO의 발언일 뿐이며 SEC의 꼼꼼한 규정준수 검사와 중국 당국의 강력한 규제 등 관문이 많음

글로벌파운드리 3Q25 어닝서프 $GFS

= 매출 $1.69B (est. $1.68B)
= EPS $0.41 (est. $0.38)
= 4Q 매출 $1.78~ 1.83B (est. $1.79B)
= 4Q EPS $0.42~0.52 (est. $0.45)

Pre +6.0%

같은 레거시 파운드리인 GFS와 TSEM의 상황은 정반대. 결국 포트폴리오 믹스 차이가 주가와 실적을 결정한 꼴

PEG Ratio(=P/E에서 EPS Growth 나눈 상대적 밸류에이션 지표)로 따졌을 때 AMD가 가장 저평가

이제 마이크로컨트롤러유닛(MCU)도 18nm로 갑니다. 유럽 종합반도체 기업 ST마이크로일렉트로닉스(STM)는 금일 모건스탠리 테크 컨퍼런스에서 2026년에 선진적인 18nm 공정 기술을 사용해 MCU 45종을 출시한다고 밝혔습니다. MCU는 임베디드 컴퓨터 모듈로 아날로그-디지털 신호변환 역할이 주류이며 최근 엣지 단에서의 AI 적용에 따른 로직 연산 요구로 더 첨단 공정으로 설계되는 추세입니다

앤트로픽, $50b 데이터센터 착수

AI모델 '클로드' 개발사 앤트로픽(비상장)이 텍사스와 뉴욕주에 맞춤형 데이터센터 확충 위해 $50b 투자. 2026년 첫 번째 데이터세터 사이트 가동 예상. 앤트로픽은 현재 엔터프라이즈 AI 시장을 공략 중이며 30만개 이상 기업에 클로드 서비스 제공 중. 연 $100K 이상 대형 고객 계정수가 지난 1년간 7배 증가. 2028년에 흑자전환 예상하며 같은 해 $74b 영업손실 추정되는 오픈AI보다 유리

웨이모, 로보택시 고속도로로 확장 $GOOGL

알파벳 산하 웨이모가 샌프란시스코, 피닉스, LA에서 일부 이용객에게 고속도로 경로 지원한다고 발표. 시간 제한도 없이 언제든 고속도로 이용 가능. 시간이 지남에 따라 점차 더 많은 사용자에게 고속도로 서비스 제공 예정. 사용자들은 고속도로 통해 더 짧은 경로를 채택할 수 있게 됨. 테슬라도 오스틴에서 로보택시 시작했으나 고속도로 주행 시에는 안전 모니터링 담당자가 동승

#Opinion 로보택시의 수익화는 차량호출 빈도가 가장 높은 공항-숙소 사이 잘 갖춰진 도로 인프라 기반의 단거리 주행. 이를 넘어 고속도로로 확장한다는 것은 그 이상의 커버리지를 감당할 라이다(LiDAR) 신뢰성이 뒷받침된다는 말이며 우버(UBER)·리프트(LYFT)-웨이모 파트너십 고려 시 써드파티 차량호출 앱에 도입될 확률이 높음

Citi : 일라이릴리, TP $1,250 → $1,500, 매수 등급 $LLY

경구형 GLP-1 오르포글리프론 2026년 매출 $0.5b → $1.8b로 상향. 1Q26 오르포글리프론 승인과 메디케어 전면 적용 가정

시스코, 연간 가이던스 상향...장후 +7% $CSCO

데이터센터 네트워크 인프라(라우터·스위치)

1Q FY26 Results
= 매출 $14.9b (est. $14.8b), 8% YoY
= EPS $1.00 (est. $0.98), 10% YoY

2Q FY26 Guidance
= 매출 $1.50~$1.52b (est. $1.47b)
= EPS $1.01~$1.03 (est. $0.99)

FY26 Guidance
= 매출 $59.0~60b → $60.2~$61.2 (est. $59.7b)
= EPS $4.00~4.06 → $4.08~4.14 (est. $4.04)

시스코, 하이퍼스케일러 AI인프라 매출 100% 성장 전망

시스코 CEO 曰 하이퍼스케일러로부터의 AI인프라 주문이 3Q25(1QFY26)에 $1.3b FY26에 하이퍼스케일러로부터 약 $3.0b, 100% YoY의 수익 예상

오픈AI, GPT-5.1 출시

인스턴트, 씽킹 2가지 버전. 인스턴스는 더 따뜻해지고, 더 똑똑해지고, 지시를 더 잘 따름. 씽킹은 고급 추론 모델로 전작 대비 짧은 대답의 답변 속도가 57% 개선됐고 복잡한 질문에 대한 토큰 수는 71% 많아짐(위 자료). 챗GPT 설정에서 어조를 더 쉽게 조정할 수 있도록 개선하기도 함

Source : OpenAI

BAE시스템즈, 신규수주 100% 증가 BA.UK

전투기(유로파이터), 전투함, 전자전 전문 영국 방위업체

3Q FY25 Results
= 신규수주 £27b, 108% YoY
= 튀르키예 '타이푼' 전투기 구매 합의
= 노르웨이 '타입 26' 호위함 구매 발표

FY25 Guidance
= 매출 YoY 8~10% (est. 8.1%)
= 영업이익률 YoY 9~11% (est. 10.8%)
= EPS YoY 8~10% (est. 9.1%)
= FCF ＞£1.1b (est. £1.6b)