Как THORChain ходит по тонкому льду

Что за THORChain?

Это кросчейн-биржа, где можно обменивать в что числе и BTC. Протокол обрабатывает сотни миллионов транзакций в день, принося десятки миллионов долларов в год.

У THORChain сложна судьба: он разрабатывался с 18 года, в 21 был два раза взломан, какое-то время был на паузе, а после обвала рынка рынка в 22 TVL протокола упала на 90%.

Но биржа выжила и остаётся одним из немногих способов децентрализованного обмена BTC и ETH, а её капитализация ещё недавно была около $2.5 миллиардов.

А что потом?

Протокол накопил критическую массу долгов, которая угрожала обрушить весь проект. Валидаторы экстренно остановили работу кредитного модуля, чтобы предотвратить массовый вывод средств и коллапс системы, а RUNE (нативный токен протокола) тогда обвалился (подробнее в этом посте).

Откуда долги?

На волне успеха команда решила освоить новую сферу - свопы без доверия, и создала экспериментальную кредитную платформу THORFi на основе своей процветающей биржи, чтобы поиграть с кредитным плечом. Результат? $200 миллионов заблокированы, а эксперимент терпит фиаско.

Доигрались...

Да. Картина была такая: $97 миллионов в кредитных обязательствах, $102 миллиона в сберегательных и синтетических активах, и всё это построено на предположении, что RUNE будет только расти.

Что предприняли?

Чтобы предотвратить смертельную спираль, команда заморозила $200 миллионов пользователей на 90 дней, чтобы реструктурировать протокол.

Цена RUNE упала на 50%, что должно было положить конец этому эксперименту, но сама биржа продолжала работать, принося прибыль, и это поддержало тонущий корабль на плаву.

Всё обошлось?

Поначалу многие хоронили протокол, так как предложение команды по спасению не понравилось валидаторам, которые стали собирать вещи на выход.

Ситуация выходила из под контроля и даже было выдвинуто предложение о продаже THORChain фонду Binance Labs, пока токен RUNE искал новое дно... Но дальше появилась надежда.

Что придумали?

Не смотря на проблемы THORFi, основной продукт проекта - их биржа - продолжала активно работать и генерировать прибыль.

Отталкиваясь от этого, команда предложила новый план по спасению: вместо долгих выплат долгов кредиторам было предложено стать совладельцами протокола и получать 10% от всей выручки протокола в токенах RUNE.

Технически это должно быть реализовано через конвертацию каждого доллара долга в новый токен TCY (подробнее можно почитать в этом посте).

Что было дальше?

Сообщество поддержало предложение, цена RUNE подросла, а эксперты прогнозировали быстрый рост цены TCY, что должно было полностью избавить протокол от долгов.

Но потом случился взлом Bybit, украденные активы начали отмывать в том числе и через THORChain, что ещё раз ударило по репутации протокола, а его основной разработчик заявил об уходе.

В общем сложная судьба у THORChain. Учитывая, что начали появляться и другие способы торговать нативным BTC, будущее протокола остаётся туманным😶‍🌫️

Недавно была взломана биржа Bybit и часть украденного отмывалась через агрегатор DEX ParaSwap, принеся протоколу 45 ETH в виде комиссий. И вот Bybit требует эти деньги вернуть.

Комиссии же принадлежат DAO?

Да. Поэтому претензия была направлена на голосование и на форуме ParaSwap сейчас идёт активная дискуссия, результатом которой может стать прецедент для криптоиндустрии.

Что пишут?

Некоторые пользователи выступают за возврат комиссий, так как это грязная прибыль, а отказ от претензии вредит репутации протокола, ведь в таких ситуациях нужна солидарность, да и регуляторы могут начать закручивать гайки.

Что им отвечают?

Большинство выступает против возврата, считая, что комиссии протокола это законный доход от исполнения смарт-контрактов, а не украденные активы. ParaSwap не несет ответственности за косяк Bybit, а в основе крипты лежит принцип «код это закон».

Да, проблемка...

Кажется, что принцип «код это закон» тут не очень применим, ведь сам код работает как надо. А вот вопрос, может ли DAO на что-то влиять, весьма актуален.

А так что? Хакнули Safe, потом ребята из Bybit даже не проверили на холодном кошельке транзу на $1.5 миллиарда, а копейки теперь вытряхивают с криптанов. Так и живём🫠

Сегодня состоится запуск блокчейна Hemi.

Что за Hemi?

Это модульный L2, одновременно работающий на Bitcoin и Ethereum сетях. Проект привлёк $15 миллионов инвестиций и разрабатывается Джеффом Гарзиком, одним их первых разработчиком Bitcoin Core.

Ещё один L2?

Да, но необычный. Проект пытается объединить два крупнейших блокчейна в единую «суперсеть»‎, предлагая разработчикам и пользователям гибридную среду с высокой производительностью и безопасностью.

А что это даст?

Возможность токенизировать BTC и использовать их в смарт-контрактах на Ethereum через hVM и туннели, оставаясь при этом защищёнными блокчейном Bitcoin.

Хмм...

Если проще, то Hemi будет оборачивать BTC в hemiBTC для использования в DeFi. Токен будет похож на BTC.b от Avalanche, только более технологичный и децентрализованный.

Hemi использует гибридный алгоритм консенсуса Proof-of-Proof, когда валидаторы, поддерживающие работу сети, публикуют данные о транзакциях в блоки Bitcoin для безопасности.

Вроде неплохо.

Hemi открывает перспективы для безопасного заработка на BTC, но его будущее зависит от успешной реализации mainnet и принятия сообществом. Пожелаем проекту удачи 🐝

DeFi Summer это период бурного роста децентрализованных финансов, который начался летом 2020 года. Чего удалось достичь с тех пор? Вольный перевод твита на эту тему.

1️⃣ DEX это сердце DeFi. Лидером тут остаётся биржа Uniswap, но последнее время её теснит Raydium за счёт активной торговли мемкоинами в сети Solana и новичок рынка Fluid.

2️⃣ Какие финансы без трейдига? Поэтому perpDEX цветут и пахнут: доминирует Hyperliquid, занимая 73% этого сегмента, потом следует Jupiter на Solana.

3️⃣ Ядро DeFi это протоколы кредитования. Почти 2/3 сегмента занимает всем знакомый Aave, далее идёт Morpho и Spark.

4️⃣ Прошлый год был годом Pendle, который и сейчас чувствует себя неплохо, несмотря на замедление DeFi и медвежьи настроения на рынке.

5️⃣ Протоколы ликвидного стейкинга остаются крупнейшими в DeFi за счёт возможности безопасно использовать застейканный ETH в пулах. Lido с TVL в $20 миллиардов тут бесспорный лидер.

6️⃣ В секторе ликвидного рестейкинга лидирует etherfi. Рестейкинга это новое веяние на рынке, которому ещё нужно будет закрепиться.

7️⃣ BTC-Fi это перспективная область развития, открывающая рыночные возможности на триллионы долларов. Протоколы Lombard и Babylon активно занимают место под солнцем.

8️⃣ Не смотря на сказанное, DeFi это всё ещё детский сад: капитализация TradFi больше $130 трлн, капа криптовалют около $3 трлн, а на DeFi из них приходится лишь $100 млрд.

Fluid тут вознамерилась убить Uniswap, а Aero и Velo теснят биржу на своих сетях. Чтобы потомки помнили, вот этапы становления протокола, без которого сложно представить DeFi.

1️⃣ Первая версия Uniswap была запущена в 2018 году и была инновационной сама по себе, ведь в ней появились пулы с автоматизированным маркетмейкером (AMM), хоть он и работал исключительно с ETH (чтобы обменять USDC на DAI, нужно было сначала USDC свапнуть на ETH, а его уже на DAI).

2️⃣ Во вторую версию подвезли пулы ERC-20/ERC-20, ценовые оракулы на основе взвешенного среднего времени (TWAP) и мгновенные свопы (flash swaps), упрощающих арбитраж.

3️⃣ В третьей версии впервые воплотили концепцию пулов с концентрированной ликвидностью, которая стала стандартом на рынке DEX. Также в протоколе были реализованы многоуровневые комиссии.

Uniswap V2 и V3 являются надёжными инструментами, но им не достаёт гибкости, чем активно стали пользоваться конкуренты, разрабатывая биржи с навороченным функционалом.

4️⃣ Чтобы не отстать в этой гонке, с 2022 года разрабатывалась Uniswap V4, в которой были реализованы Flash Accounting, структура Singleton и хуки.

— Flash Accounting это новый дизайн свопов, позволяющий снижать стоимость газа во время сложных обменов за счёт объединения нескольких операций в одну транзакцию.

— Структура Singleton объединяет все тысячи пулов на бирже в одном контракте, что делает создание нового пула на 99% дешевле, чем в V3 (в котором нужно для каждого пула разворачивать отдельный контракт).

— Хуки это внешние смарт-контракты, которые расширяют возможности пулов на различных этапах работы, что позволяет реализовывать любые фантазии поставщиков ликвидности.

Разрабатывая 4 версию, команда Uniswap понимала, что рынок развивается слишком быстро, и вместо постоянных апдейтов, лучше сделать ход единорогом и создать модульную систему, разделяя сам протокол и хуки.

Теперь хуки можно рассматривать как отдельные приложения для реализации сложной торговой логики, а сама биржа превращается в универсальный рынок ликвидности.

Будет ли такой подход успешным, покажет время, но, несмотря на дерзновения новичков, Uniswap это слон, повидавший многое на своём веку и всё ещё твёрдо стоящий на ногах 🦄

Дайджест из чата #7

1. Таймлапс TVL протоколов.

2. Интересные пулы на Spectra.

3. Интересный пул с APR 70% на ETH.

4. Занятный пул с APR 100% на BTC.

5. Рынок падает, стейблкоины растут.

6. Compound и Morpho обедняются.

7. Looping на Sonic.

8. Пара слов про tETH от Treehouse.

9. Подборка пулов от Serenity.

10. Рейтинг токенов по фондам.

11. Таблица кроссчейн-мостов.

12. Таблица про альсезон.

13. Не всё спокойно в Avalanche.

14. Всё идёт к альтсезону.

15. Начало 2025 года в крипте.

Капитализация рынка падает, а вот стейблкоины чувствуют себя хорошо и бьют ATH.

А ещё в США к августу планируют принять законопроект о стейблкоинах, который позволит крупным игрокам TradFi использовать стейблкоины в своих финансовых потоках.

— Bank of America заявил, что хочет запустить свой стейблкоин.
— Std. Chartered хочет токенизировать гонконгский доллар.
— PayPal будет активно расширять применение своего PYUSD.
— Stripe купил платформу Stablecoin Bridge.
— Revolut планирует выпустить свой стейблкоин.
— Visa тоже уже давно поглядывает в эту сторону.

Но есть нюанс: стейблкоины это токены и для их работы нужны блокчейны. И если нас ждёт массовое внедрение стейблов, то это может стать конкурентным преимуществом для тех сетей, на которых токены будут запускаться и использоваться.

Сейчас основными блокчейнами для стейблкоинов являются Ethereum и его L2, товарищ Tron и совсем немного Solana (да, доминирование SOL в этом цикле было скорее за счёт мемкоинов). Сохранится ли такое положение дел, покажет время.

Кто ещё получит выгоду от роста рынка стейблкоинов? В целом все DeFi. Это и оракулы, и мосты, и биржи. Принятие стейблов это оптимистичный тренд для криптоиндустрии, способный поднять DeFi к новым вершинам (и обеспечить долг США, ессесно). Наблюдаем 👀

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ В DAO Aave обсуждается предложение о создании sGHO - доходной версии стейблкоина GHO, чтобы стать заметным конкурентом других подобных токенов, например sUSDS от Sky.

2️⃣ Команда Scroll планирует в апреле обновить сеть до Stage 1, что сделает её первым zk-роллапом на первой стадии (поможет ли это угасающему Scroll, не ясно).

3️⃣ Offchain Labs - компания, разработавшая Arbitrum, заявила о планах выкупа токена ARB c рынка с целью усиления экосистемы (ARB немного пошевелился на дне).

4️⃣ На Polygon недавно были запущены пулы Fluid и пулы Compound на базе хранилищ Morpho.

5️⃣ Pendle нацелился на Solana, TON, Hyperliquid и TradFi. А платформа Boros позволит протоколу поддерживать любой тип доходности, например, позволяя трейдерам хеджировать свои позиции.

6️⃣ В Polkadot заявили, что скоро выпустят первое из двух обновлений, позволяющие блокчейну запускать EVM контракты (к слову, фаундер Polkadot Гэвин Вуд стоял у истоков Solidity).

7️⃣ Ethena запускает свою EVM сеть Converge и планирует перенести туда свои финансовые продукты. По всей видимости, новая perpDEX Ethereal будет работать на базе этой сети.

Сообщество Polkadot одобрило предложение о выделении 795к DOT (около $3.5 миллионов) для развития экосистемы, которое будет заключаться в инсетивах на других блокчейнах.

Задумка в том, что бы холдеры DOT переносили свои монеты в другие сети и закидывали их в пулы, обеспечивая ликвидность для интеграции Polkadot в DeFi и напоминая криптанам, что такой блокчейн существует.

Polkadot сильно изолирована, но недавний запуск моста Hyperbridge позволил ей связываться с другими сетями через токен DOT, что должно снизить зависимость блокчейна от CEX.

Кампания продлится год и в ней будут участвовать пулы на Uniswap и других биржах на Arbitrum, Base, BSC и Ethereum сетях, а награды в vDOT будут распределяться через Merkl.

Подробности инициативы можно почитать в этом документе.

Отчёт Nansen по Ethereal

Биржа Ethereal пока не запущена, но позиционируется как perpDEX следующего поколения. Цель: предложить торговый опыт, аналогичный CEX, но на базе DeFi.

На рынке уже блистает Hyperliquid и Ethereal хочет составить ей конкуренцию. Что будет выделять протокол?

— Производительность: обещают стать самой быстрой биржей на диком западе и обрабатывать 1 миллион ордеров в секунду при задержке в 20 мс.

— Использование USDe: в Ethereal будет интегрирован стейблкоин USDe для повышения эффективности капитала пользователей за счёт дополнительных наград.

— Экосистемная поддержка: Ethereal будет работать на новой сети Converge и со старта получит доступ к тысячам пользователей и миллиардам денег.

Ethereal на стадии активной разработки и сейчас проводит кампанию «Season Zero», когда можно фармить поинты при внесении USDe в преддепозитный контракт.

Поинты начисляются линейно на основе размера и времени участия без дополнительных условий. К этому же добавляются 30x Ethena Rewards Multiplier. Будущая доходность неизвестна, но на Pendle можно купить PT-eUSDe с APR 14.5%.

Риски таких инвестиций можно считать низкими, поскольку есть высокое доверие к команде, и хранилище уже привлекло более $450 миллионов.

В целом Ethereal имеет потенциал, чтобы стать крупным игроком на рынке, предложив конкурентоспособную доходность и отличный UX. Что же, пожелаем команде удачи!

MoreMarkets — глобальный рынок ликвидности

В DeFi есть проблема: фрагментирование ликвидности. Такие активы, как XRP или DOGE, застряли в своих блокчейнах и холдеры монет упускают возможность получать с них доход.

MoreMarkets хочет устранить этот барьер и создать глобальный уровень ликвидности, который позволит получить доступ к ликвидности в разных блокчейнах из экосистем Ethereum и Solana.

Протокол позволит обменивать монеты BTC, XRP, DOGE, ADA, LTC на обёрнутые «More» токены и использовать их в DeFi, как это сейчас можно делать с обёртками типа WBTC, только бесшовно и без использования традиционных мостов.

Пока информации о проекте мало. Разработкой занимается команда, связанная с NEAR, а запуск запланирован на 19 апреля. Посмотрим, что получится на деле 👀

Мнение из твиттера по некоторым протоколам

Сейчас непонятно, что будет с рынком, но вполне вероятно, что в ближайшие годы нас ждёт дикая волатильность. Вот подходящие проекты для периода штормов.

1️⃣ PerpDEX или консервативная стратегия предоставления ликвидности трейдерам. Это HLP от hyperliquid.xyz, JLP от jup.ag, HLP от hmx.org, gUSDC от gains.trade.

2️⃣ Нужен больший риск? Тогда HYPE от hyperliquid.xyz и GNS от gains.trade это лучшие варианты среди PerpDEX. Эти токены агрессивно выкупаются, а больший объём торгов означает ещё больше выкупов.

3️⃣ Традиционные DEX и их токены тоже будут чувствовать себя хорошо. У CAKE, AERO, CRV, GRAIL надёжная токеномика, которая приносит пользу держателям. Это важно во времена нестабильности.

4️⃣ Агрегаторы DEX это следующий уровень. Две жемчужины, на которые стоит обратить внимание: PSP от paraswap.xyz и JUP от jup.ag. Оба варианта идеально подходят для работы на нестабильных рынках.

5️⃣ Уверенные в себе могут выбрать агрегаторы доходности: PENDLE от pendle.finance, BIFI от beefy.com, CVX от convexfinance.com. Это стабильный денежный поток в нестабильные времена.

Пересказ статьи про доходные стейблкоины

Протокол Ethena популяризировал концепцию доходных стейблкоинов и открыл путь для новой волны проектов, использующих различные подходы к генерации доходности.

1️⃣ sUSDe от Ethena это доходная и застейканная версия USDe. Сам USDe поддерживает привязку к доллару за счёт дельта-нейтрального хеджирования.

Основной источник дохода для sUSDe это фандинг и стейкинг ETH в обеспечении. Средняя доходность sUSDe за прошлый год была на уровне 18%, а сейчас держится в районе 10%

Ethena имеет рейтинг риска «C» на Exponential, т.к. использует CEX для коротких фьючерсных позиций, а так же уязвим для отрицательных ставок финансирования. В остальном протокол надёжный и прозрачный.

2️⃣ sUSDS от Sky (бывший MakerDAO) это застейканная версия USDS со встроенной APR в 6.5% через хранилище Savings. Сам USDS обеспечен комбинацией криптоактивов (ETH, wstETH, WBTC) и реальных активов (гособлигации).

Доходность sUSDS формируется из нескольких источников: проценты, которые платят заемщики USDS, комиссии за ликвидацию кредитов, доход с инвестиций в реальные активы.

Sky имеет рейтинг «B» на Exponential, а основные риски связаны с системными уязвимостями самого протокола и активов в обеспечении.

3️⃣ USD0++ от Usual это застейканная версия USD0 с 4-летним периодом блокировки. Сам USD0 это LDT токен, обеспеченный реальными активами один к одному.

Доходность USD0++ зависит от рыночной цены USUAL и сейчас составляет около 10%, однако механизм блокировки и двухуровневый выход создают дополнительные сложности.

Exponential присвоил Usual рейтинг риска «B», хотя недавние изменения условий погашения вызывают опасения по поводу ликвидности и стабильности работы протокола.

4️⃣ sfrxUSD от Frax это застейканная версия frxUSD, который полностью обеспечен ончейн-активами, а его привязка к доллару сохраняется за счёт резервов и алгоритмов.

sfrxUSD генерирует доходность через нативные источники Frax, включая Frax Bonds и Frax AMO (размещение активов в Fraxlend, Aave, Compound) и сейчас APR токена составляет около 8%.

Несмотря на рейтинг «D» на Exponential, Frax работает давно и имеет надёжные механизмы управления рисками.

5️⃣ stUSR от Resolv это застейканная версия стейблкоина USR, который, как и USDe, обеспечен ETH и его деривативами, а привязку поддерживает дельта-нейтральной стратегией.

Для уменьшения сопутствующих рисков Resolv внедрил защитный слой RLP, который также даёт возможность для получения доходности. Сейчас она составляет около 6%.

Resolv имеет рейтинг «B» на Exponential и считается безопасным и устойчивым протоколом, конкурирующим с Ethena.

6️⃣ USDY от Ondo это токенизированная нота, обеспеченная краткосрочными гособлигациями США. Этот актив объединяет доступность стейблкоинов с реальными доходными активами.

Сейчас доходность USDY составляет где-то 4% и начисляется путём роста цены токена. Также есть rUSDY, который привязан к доллару, а доходность начисляется путём увеличения баланса.

7️⃣ slvlUSD от Level это застейканная версия стейблкоина lvlUSD, который обеспечен USDC и USDT, находящимися на депозитах в Aave для получения базовой доходности.

Процентные токены aUSDT и aUSDC затем рестейкаются в Symbiotic для получения дополнительного дохода. Текущая APR slvlUSD сейчас около 13%.

Ethena запускает свою сеть Converge.

В компании считают, что важной тенденцией в DeFi является привлечение институционального капитала, а для этого нужна особая инфраструктура.

Особая это какая?

Гибкая и надёжная для объединения TradFi и DeFi. И подконтрольная, ведь дяди в пиджаках неожиданностей не любят. Сеть будет делиться на два основных уровня:

— открытый и почти децентрализованный слой без KYC для привычного взаимодействия с USDe и протоколами;

— и слой для институциональных клиентов с блэкджеком и регуляцией, на котором будут KYC и токены iUSDe и USDtb.

Но как эти слои будут взаимодействовать пока не очень ясно.

Хмм...

Converge совместима с EVM и к ней в друзья уже добавились Horizon от Aave, Pendle и Morpho. Плюс в сеть будет перетекать текущая миллиардная капитализация USDe и ENA.

Также в качестве козыря Ethena на своей сети запустить быструю perpDEX Ethereal как главного конкурента Hyperliquid.

Серьезно взялись.

Да. Только не все отнеслись к этому с позитивом, ведь Ethena это крупный протокол в экосистеме Ethereum и вот на базе привлечённой в эфире ликвидности проект строит свою сеть.

DeFi и так фрагментированы, а вместо консолидации ресурсы будут ещё сильнее распылены между конкурирующими сетями.

В Ethena надеются на поддержку инстуционалов, но пока имеют неоднозначную реакцию сообщества. Наблюдаем 👀

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ Aave добавил EURC в Base. EURC это стейблкоин, привязанный к евро и выпущенный компанией Circle.

2️⃣ Mezo (L2 для биткоина, совместимый с EVM) на базе Threshold Network запустил mUSD - стейбл, полностью обеспеченный BTC.

3️⃣ Кошелёк Braavos теперь позволяет осуществлять платежи BTC через Lightning Network с оплатой газа токеном STRK.

4️⃣ GMX запустилась на Solana. Биржа доступна на отдельном домене gmxsol.io и позволяет работать с GLV и GM пулами.

5️⃣ Contango запустил инсетивы в сети Optimism. Награды в токена OP и TANGO будут сыпаться в пулы с ETH на Compound.

6️⃣ Polymarket интегрировал Solana с возможностью пополнять баланс SOL (раньше был только USDC через Etheruem и Polygon).

7️⃣ В Tether решили снизойти до аудита, а Circle запускает свой стейблкоин USDC на японских рынках.

8️⃣ На Berachain запустился механизм Proof-of-Liquidity, когда держатели BGT могут выбирать, куда будут сыпаться награды.

9️⃣ Sonic тестирует новый алгоритмический стейблкоин Minimal USD со встроенной доходностью на основе капитализации.

🔟 В DAO Aave обсуждают предложение о еженедельных выкупах AAVE на сумму $1 млн в течение следующего полугода.

Hyperliquid за короткий срок заняла 2/3 рынка perpDEX. Как так? Краткий перевод статьи на эту тему.

Даже после краха FTX трейдеры в массе своей всё ещё используют для торговли Binance и другие CEX , потому что они

— привычные, удобные и быстрые;
— дают расширенные возможности для торговли;
— имеют глубокую ликвидность;
— позволяют торговать без газа и проскальзывания.

Команда Hyperliquid поняла, что без этих фич пользователей на on-chain не переманить и изначально разрабатывала платформу по правилу «как на CEX, только децентрализовано».

Из чего состоит Hyperliquid?

1️⃣ Построенный с нуля perpDEX, включающий в себя полную книгу ордеров, кредитное плечо до 50x, пропускную способность до 100 000 ордеров/сек для высокочастотной торговли, почти безгазовый опыт и копитрейдинг.

2️⃣ Спотовая биржа, в которой не было ничего особенно до внедрения слоя Unit, который позволил торговать нативным BTC. Такой шаг сразу привёл к притоку ликвидности и сделал биржу серьёзным игроком на рынке, учитывая планы по внедрению поддержки ETH, SOL и даже RWA.

3️⃣ Хранилище ликвидности HLP, куда пользователи могут вносить ликвидность, выступая контрагентами для трейдеров и зарабатывая долю торговой прибыли.

4️⃣ Собственный блокчейн Layer1, который и обеспечивает все возможности экосистемы. Изначально он запускался с валидаторами под управлением команды, но теперь делаются поэтапные шаги к децентрализации.

Если ко всему этому добавить

— грамотную работу с пользователями и щедрый airdrop,
— распределение большей части токенов сообществу,
— отсутствие VC на борту и наличие фонда поддержки,
— лёгкое пополнение баланса через Arbitrum без KYC,

то получаем успешный проект с большим потенциалом. А удастся ли Hyperliquid и дальше добиваться новых вершин, учитывая последние события (раз, два), покажет время.

Перспективные криптовалюты

Представьте, на дворе весна 2018 год, отовсюду слышны новости про крипту, все говорят про ICO, тут и там мелькают истории о людях, которые несколько лет назад потратили стипендию на покупку биткоинов и теперь стали богатыми.

И вот вы решайте запрыгнуть в этот крипто-поезд и закупиться перспективными монетами, чтобы выйти на раннюю пенсию.

Вы читаете про биткоин, изучайте историю эфира и понимаете, что эти проекты уже на пике популярности, а вам нужно что-то перспективное, что способно приумножить ваши вложения.

В своих поисках вы натыкаетесь на статью о некой криптовалюте X и узнаёте, что:

— технология X это революционный блокчейн для масштабирования DApps;
— архитектура X позволяет обрабатывать миллионы транзакций в секунду;
— за первые пять дней ICO криптовалюта X собрала рекордные $170 млн;
— X вошла в топ-10 криптовалют по капитализации;
— к проекту X присоединился высокопоставленный австралийский банкир;
— общая сумма привлеченных проектом X средств превысила $4 млрд.

Читая новости о таком проекте, вы думаете, что это оно самое! Вот он - убийца эфира, вот та монета, которая перевернёт крипту и сделает вас богатыми!

Вы покупайте X на все свободные деньги и уже начинаете выбирать домик у моря, где вы могли бы поселиться...

Проходит семь лет. Ваши вложения уменьшились на порядок, новостей об X почти нет и этот блокчейн скорее мёртв, чем жив.

Проект X это криптовалюта EOS, которая сейчас находится в конце первой сотни по капитализации. Над блокчейном всё ещё работают 25 человек, но надежд на его светлое будущее мало, как и шансов, что ваши вложения себя оправдают.

На крипторынке почти каждый день появляются амбициозные стартапы, которые планируют изменить мир, но на практике многим из них не удаётся прожить и нескольких лет.

Потенциальные инновации сопровождаются большими рисками, особенно для инвесторов. И когда вы в следующий раз услышите от блогера про перспективную криптовалюту, которая вот-вот даст иксы, то помните, что на форумах до сих пор обсуждают, когда же EOS будет стоить по $100 за монету.

Дайджест из чата #8

1. День рождения у Solana.

2. Не забываем про slippage.

3. Депозиты в ETH на Hyperliquid.

4. Про инцидент на Hyperliquid.

5. Нумерология по альтсезону.

6. Отчёт по рынку стейблкоинов.

7. ParaSwap вернёт 40 ETH Bybit.

8. Агрегатор хуков для Uniswap.

9. Взлом Abracadabra и его расследование.

10. Пара слов про новый стейбл USD1.

11. Looping на Sonic.

12. Подборка пулов от Serenity.

13. Доходный пул USD0/USDC.

14. Интересный пул под ETH.

15. Хитрый пул для USDC на Sonic.

Сеть Sei ускоряется

Sei это быстрый блокчейн, который разрабатывался с целью стать «децентрализованным NASDAQ», оптимизированным для торговли активами и заточенным под DEX.

Но когда сеть запустилась в 2023 году, стало понятно, что все DeFi на Ethereum, поэтому в следующем обновлении команда добавила поддержку EVM, но с параллельной обработкой контрактов, что позволило сохранить производительность.

Sei в теории может разогнаться до 10к транзакций в секунду, но пока максимальный TPS сети достигал только 250. Нынче этим никого не удивишь и недавно команда представила Sei Giga.

В новой версии сети всё будет перестроено с нуля с акцентом на скорость. Речь идёт об обратотке 5 гигагазов в секунду, что может позволить TPS достичь 500к (по крайней мере в теории).

В общем Sei развивавалась довольно хаотично:
— Делаем самую быструю сеть для торговли!
— Но уже есть Solana...
— Переделываемся в самую быструю EVM сеть!
— Но на подходе Sonic, Monad и Berachain...
— Пишем с нуля вообще самый быстрый блокчейн!
— Но MegaETH...

Впрочем, таковы обычные будни в IT стартапах. Команда собрала $100 миллионов инвестиций и им есть, где разгуляться. Запуск Sei Giga намечен на лето этого года.

На фоне всех эти новостей TVL Sei за последнее время удвоилась, поэтому, ища на DefiLlama пулы, не будет лишним заглядывать в протоколы на этой сети.

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ Протокол KelpDAO, эмитент токена ликвидного рестейкинга rsETH, выкатил дроп и представил токен экосистемы KERNEL, листинг которого состоится в начале этого месяца.

2️⃣ World Liberty Financial (компания, близкая к Дональду Трампу), планирует запустить свой стейблкоин USD1, который будет обеспечен ОФЗ США и депозитами в долларах.

3️⃣ Fidelity, одна из крупнейших инвестиционный компаний, также планирует запустить собственный стейблкоин, ведь стейблкоинов много не бывает.

4️⃣ Mantle ETH, эмитент токенов ликвидного (ре)стейкинга mETH и cmETH, интегрировался в экосистему HyperEVM. Теперь доступны новые хранилища для фарма наград.

5️⃣ Блокчейн Celo стал L2 на базе OP Stack от Optimism, что позволит сети стать более быстрой, дешёвой, безопасной и проще интегрироваться в крупные протоколы на Ethereum.

6️⃣ Протокол Abracadabra был взломан на $13 миллионов. Половина средств уже выкуплена DAO, а оставшуюся часть планируют компенсировать к середине года.

7️⃣ Разработчики Cosmos начали тестирование IBC протокола для связи с Ethereum, который должен позволить сетям легко обмениваться токенами без посредников. Wormhole напрягся.

Немного экзотики от Alexandr Pro DeFi. Речь пойдёт про варианты, куда можно пристроить стейблкоины под проценты.

1️⃣ Купить USDO на платформе OpenEden, которая занимается токенизацией казначейских векселей. Текущая APR около 5% плюс комиссионные, которые можно получить, внося USDO в пулы ликвидности. Ну и поинты, конечно же, тоже есть.

Если не хочется возиться с поинтами и пулами, то можно на app.spectra.finance купить PT-cUSDO с APY 15%.

2️⃣ Купить USDN в сети Cosmos на платформе Noble, которая тоже занимается токенизацией казначейских векселей. Базовая APR токенов около 4%, но их ещё можно положить на депозит и получить или бонусные 10%, или кучу поинтов.

3️⃣ Использовать пулы на Beets, аналоге Balancer на Sonic. Например, пул USDC.e/scUSD приносит примерно 13% годовых плюс поинты от Sonic и протокола Rings (эмитент scUSD).

4️⃣ Использовать хранилища на Infrared, протоколе, который упрощает участие в системе PoL в сети Berachain. Но для начала ликвидность нужно будет внести в пулы на BEX или Kodiak. Также в на Berachain можно потыкать протокол Euler.

5️⃣ Использовать протокол Resupply, который выпускает свой стейбл reUSD и построен поверх Curve/Frax Lend и Convex для максимизации доходности.

И, само собой, помним про безопасность: все протоколы новые, сложные и несут в себе много рисков.