Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건
구글, 서버 감가상각 변동
작년 6월초의 기억이 떠오릅니다.
SK하이닉스의 주가가 하루간 6% 가까이 하락하였고 당시 이슈로 회자되던 내용은 아마존의 서버 내용연수 연장이었습니다.
내용연수 연장이니 곧, 서버에 대한 수요도 구조적으로 줄어들지 않겠냐는 논리입니다.
아마존과 마이크로소프트는 이미 두번의 내용연수 연장을 조치했고(서버 5년, NW 장비 6년)
구글과 메타는 각각 한번씩의 내용연수 연장을 조치했습니다.
구글은 이번이 두번째 연장입니다. 분위기 보아하니 메타도 한번쯤 더 할 듯 합니다.
저도 최근에 글로벌 회계법인과 미팅에서 관련 문의가 있었습니다.
클라우드 업체들이 자꾸 서버 내용연수를 늘려달라고 하는데..
이것의 원인이 실질적 서버 내구성의 증가인가? 실적 차원에서의 Cheating을 하겠다는 것인가? 였습니다.
제 답변은 둘 다인것 같다.. 였습니다.
실제로 S/W 최적화로 서버의 수명을 최적화하고 있고, 이런 시도는 십수년간 계속되어온 일입니다.
그런데, 저는 이 부분을 다시 생각해볼 여지가 있다고 판단합니다.
클라우드 업체들은 내용연수 연장의 과정에서 감가상각 변동비 노출을 통해 본인들의 서버자산의 규모를 시장에 노출시켰습니다.
물론 요리조리 잘 숨겨서 디테일한 규모를 드러내지는 못하겠지만, 워낙 규모가 큰 금액이기에 대략적인 Guestimation이 가능합니다.
복잡한 계산은 차치하고..
계산의 결론은 1) 서버자산의 규모가 전체 유형자산 대비 매우 크고, 2) 최근 2년 사이 급증 했다는 것입니다.
이는 곧 최소한의 Maintenance capex 수요와 교체주기 수요가 발생할 것임을 암시합니다.
단, Data traffic이 줄면 안될 것입니다. 저희가 인터넷, 컨텐츠 기업의 Traffic을 주목하는 이유입니다.
다행이 NFLX, Meta 등 주요 업체들의 Traffic(대략 접속자수)은 줄지는 않았습니다.
인터넷 업체들의 비용 감축기가 어느정도 마무리 되면 설비투자도 다시 재개될 것이라고 믿어봅니다.
감사합니다.
작년 6월초의 기억이 떠오릅니다.
SK하이닉스의 주가가 하루간 6% 가까이 하락하였고 당시 이슈로 회자되던 내용은 아마존의 서버 내용연수 연장이었습니다.
내용연수 연장이니 곧, 서버에 대한 수요도 구조적으로 줄어들지 않겠냐는 논리입니다.
아마존과 마이크로소프트는 이미 두번의 내용연수 연장을 조치했고(서버 5년, NW 장비 6년)
구글과 메타는 각각 한번씩의 내용연수 연장을 조치했습니다.
구글은 이번이 두번째 연장입니다. 분위기 보아하니 메타도 한번쯤 더 할 듯 합니다.
저도 최근에 글로벌 회계법인과 미팅에서 관련 문의가 있었습니다.
클라우드 업체들이 자꾸 서버 내용연수를 늘려달라고 하는데..
이것의 원인이 실질적 서버 내구성의 증가인가? 실적 차원에서의 Cheating을 하겠다는 것인가? 였습니다.
제 답변은 둘 다인것 같다.. 였습니다.
실제로 S/W 최적화로 서버의 수명을 최적화하고 있고, 이런 시도는 십수년간 계속되어온 일입니다.
그런데, 저는 이 부분을 다시 생각해볼 여지가 있다고 판단합니다.
클라우드 업체들은 내용연수 연장의 과정에서 감가상각 변동비 노출을 통해 본인들의 서버자산의 규모를 시장에 노출시켰습니다.
물론 요리조리 잘 숨겨서 디테일한 규모를 드러내지는 못하겠지만, 워낙 규모가 큰 금액이기에 대략적인 Guestimation이 가능합니다.
복잡한 계산은 차치하고..
계산의 결론은 1) 서버자산의 규모가 전체 유형자산 대비 매우 크고, 2) 최근 2년 사이 급증 했다는 것입니다.
이는 곧 최소한의 Maintenance capex 수요와 교체주기 수요가 발생할 것임을 암시합니다.
단, Data traffic이 줄면 안될 것입니다. 저희가 인터넷, 컨텐츠 기업의 Traffic을 주목하는 이유입니다.
다행이 NFLX, Meta 등 주요 업체들의 Traffic(대략 접속자수)은 줄지는 않았습니다.
인터넷 업체들의 비용 감축기가 어느정도 마무리 되면 설비투자도 다시 재개될 것이라고 믿어봅니다.
감사합니다.
새로 만든 SK시그넷 기업 홍보영상 도입부가 10개월 전 처음 업로드된 ABB E-Mobility의 기업 홍보영상 도입부와 유사한 톤으로 보임 ㅋㅋ 수정해야할듯
ABB 영상
https://youtu.be/p1ARfPLccIY
SK시그넷 영상
https://youtu.be/y_7_YTmXd5c
ABB 영상
https://youtu.be/p1ARfPLccIY
SK시그넷 영상
https://youtu.be/y_7_YTmXd5c
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) AI 기술의 최대 문제 : 지적재산권 (WSJ)
연초부터 Chat-GPT가 큰 화두죠. 그러나 한 가지 큰 리스크가 있습니다.
Chat-GPT 같은 인공지능(AI)은 이미 존재하는 데이터를 수집하고 학습해 구조화하고 결과물을 만들어 내는데, 이 경우 지적재산권(IP) 문제에서 과연 자유로울 수 있겠냐는거죠.
최근 AI 테마에 대해 기대감이 상당히 과도해진 측면이 있는데, 이러한 저작권 문제가 어떻게 풀려나갈지 지켜볼 필요가 있겠습니다.
이렇게 보면 AI 최대 수혜주는 Tech 기업이 아니라 '데이터와 컨텐츠를 소유한 원작자'일지도 모르겠습니다.
========================
- Rutkowski는 폴란드의 유명한 게임 그래픽 디자이너. 괴물/괴수와 신비로운 판타지성 그림으로 유명
- 그런데 어느 날 자신의 작품이 이미지 생성 인공지능인 OpenAi의 Dall-E2, Stability AI의 Stable Diffusion에 도용되어 AI 창작에 엄청나게 활용되고 있다는 것을 알게 됨
- 이에 변호사와 법적 대응에 나선 상황
- 이는 단순히 image 기반 AI 만의 문제는 아님. text 기반 AI인 Chat GPT, 마이크로소프트의 코드 AI인 GitHub도 사실은 원작자의 동의 없이 컨텐츠를 가져다 쓰고 있는 상황
- AI의 기본 매커니즘이 빅 데이터를 모아, 그것을 학습하고 새로 구조화를 하는 것인데 이것이 종국적으로는 원작자의 오리지날 작품의 가치를 침범하고 파괴할 가능성도 있다는게 문제
- 이 법적 소송이 어떻게 전개되느냐는 앞으로 AI 산업의 발전 방향을 정의할 수 있어 매우 중요
- 기술 낙관론자들은 AI를 옹호하면서, 생산성을 높이는데 기여할 것이라고 주장하지만 법조계에서는 이를 1990년대 Microsoft의 "반독점 패소"와 비슷한 측면이 있다고 보고 있음.
- 당시 Microsot는 Windows에 Internet Explorer를 끼워팔아 경쟁을 저해하고 반독점법을 위반한 것으로 고발됐고 결국 패소했는데, 그 당시와 유사하게 최근 Microsoft는 ChatGPT 기능을 워드, 엑셀, 팀즈 메신저 등에 탑재하는 것을 진행 중
- 만약 원고가 승소하면 이것이 판례가 되어 향후 오리지널 컨텐츠 원작자에게 AI가 보상을 하게 될 수도 있음. 이는 AI 업체들의 수익성에 큰 영향을 미치게 됨
https://www.wsj.com/articles/ai-chatgpt-dall-e-microsoft-rutkowski-github-artificial-intelligence-11675466857?mod=hp_lead_pos8
연초부터 Chat-GPT가 큰 화두죠. 그러나 한 가지 큰 리스크가 있습니다.
Chat-GPT 같은 인공지능(AI)은 이미 존재하는 데이터를 수집하고 학습해 구조화하고 결과물을 만들어 내는데, 이 경우 지적재산권(IP) 문제에서 과연 자유로울 수 있겠냐는거죠.
최근 AI 테마에 대해 기대감이 상당히 과도해진 측면이 있는데, 이러한 저작권 문제가 어떻게 풀려나갈지 지켜볼 필요가 있겠습니다.
이렇게 보면 AI 최대 수혜주는 Tech 기업이 아니라 '데이터와 컨텐츠를 소유한 원작자'일지도 모르겠습니다.
========================
- Rutkowski는 폴란드의 유명한 게임 그래픽 디자이너. 괴물/괴수와 신비로운 판타지성 그림으로 유명
- 그런데 어느 날 자신의 작품이 이미지 생성 인공지능인 OpenAi의 Dall-E2, Stability AI의 Stable Diffusion에 도용되어 AI 창작에 엄청나게 활용되고 있다는 것을 알게 됨
- 이에 변호사와 법적 대응에 나선 상황
- 이는 단순히 image 기반 AI 만의 문제는 아님. text 기반 AI인 Chat GPT, 마이크로소프트의 코드 AI인 GitHub도 사실은 원작자의 동의 없이 컨텐츠를 가져다 쓰고 있는 상황
- AI의 기본 매커니즘이 빅 데이터를 모아, 그것을 학습하고 새로 구조화를 하는 것인데 이것이 종국적으로는 원작자의 오리지날 작품의 가치를 침범하고 파괴할 가능성도 있다는게 문제
- 이 법적 소송이 어떻게 전개되느냐는 앞으로 AI 산업의 발전 방향을 정의할 수 있어 매우 중요
- 기술 낙관론자들은 AI를 옹호하면서, 생산성을 높이는데 기여할 것이라고 주장하지만 법조계에서는 이를 1990년대 Microsoft의 "반독점 패소"와 비슷한 측면이 있다고 보고 있음.
- 당시 Microsot는 Windows에 Internet Explorer를 끼워팔아 경쟁을 저해하고 반독점법을 위반한 것으로 고발됐고 결국 패소했는데, 그 당시와 유사하게 최근 Microsoft는 ChatGPT 기능을 워드, 엑셀, 팀즈 메신저 등에 탑재하는 것을 진행 중
- 만약 원고가 승소하면 이것이 판례가 되어 향후 오리지널 컨텐츠 원작자에게 AI가 보상을 하게 될 수도 있음. 이는 AI 업체들의 수익성에 큰 영향을 미치게 됨
https://www.wsj.com/articles/ai-chatgpt-dall-e-microsoft-rutkowski-github-artificial-intelligence-11675466857?mod=hp_lead_pos8
WSJ
AI Tech Enables Industrial-Scale Intellectual-Property Theft, Say Critics
Are ChatGPT, Stability AI and GitHub Copilot the next big breakthroughs, huge legal and regulatory liabilities, or something else entirely?
세계 최고의 기계/전기전자전력.. 제조사 중 하나인 ABB의 충전 사업부가 분사하여 ipo 준비중입니다. 전기차 충전기 탑티어 플레이어로서 시장 등장과 새로운 성장을 준비하는 ABB E-mobility에 대해 간단히 프리뷰해봤습니다.
https://m.blog.naver.com/doreamer/223006244958
https://m.blog.naver.com/doreamer/223006244958
스톡옵션으로 직원 보상 대부분을 충당하는 회사들이 긴장해야 하는 현실을 다룬 기사
https://www.chosun.com/economy/industry-company/2023/02/06/ZJEX3U5HBVBTBAETB2YK6ZALXM/
https://www.chosun.com/economy/industry-company/2023/02/06/ZJEX3U5HBVBTBAETB2YK6ZALXM/