Forwarded from 척준 경제채널
하워드 막스 : 평균적으로 생존한다는 것은 의미가 없다 https://blog.naver.com/yminsong/223572219233?fromRss=true&trackingCode=rss
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하워드 막스 : 평균적으로 생존한다는 것은 의미가 없다
하워드 막스는 늘 균형이 잡힌 투자를 강조합니다. 이번 글에도 그의 철학이 묻어 있는데, 하워드 막스는 재무 안정성을 위협할 수 있는 수익 극대화를 쫓기 보다는 나쁜 시기들도 헤쳐 나갈 수 있도록 신중하게 위험을 관리하는 최적화를 강조합니다. 투자는 크게 수익을 내는 것 뿐만 아니라 힘든 시기를 거쳐 잘 살아남아야 함도 의미합니다. 하워드 막스의 글을 읽어 보시죠.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
미츠비시 UFJ FX Weekly 요약
8월의 달러 약세는 2일 발표된 고용 통계가 주요 원인이었습니다. 비농업 부문 고용자 수는 예상보다 낮았고, 실업률은 상승했습니다. 이로 인해 일부에서는 FOMC의 긴급 금리 인하 가능성을 제기했고, 이는 금융 시장의 불안정성을 초래했습니다. 23일, 파월 연준 의장은 잭슨홀 연설에서 "정책을 조정할 때가 왔다"고 언급하며 9월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 시사했습니다. 이에 따라 달러는 추가 하락세를 보였습니다.
파월 의장은 노동 시장의 악화 가능성에 대해 언급하며 이를 방지하기 위해 "할 수 있는 모든 것을 할 것"이라고 강조했습니다. 또한, 금리 인하가 단발성이 아닌 지속적일 수 있음을 암시했습니다. 그러나 8월 말 발표된 2분기 GDP 성장률이 상향 조정되면서 초기 대규모 금리 인하 기대는 다소 후퇴했습니다.
시장에서는 9월 FOMC에서의 금리 인하 가능성이 주목받고 있으며, 다음 고용 통계와 연설 내용에 따라 추가적인 금리 인하의 가능성이 논의될 수 있습니다.
한편, 일본은행은 7월 말 금리 인상을 결정했지만, 금융 시장의 불안정성을 이유로 추가 금리 인상에 신중한 태도를 보이고 있습니다. 9월과 10월의 추가 금리 인상 가능성은 낮아 보이지만, 12월 회의에서의 추가 인상 가능성은 여전히 열려 있습니다. 그 배경에는 일본의 총리선거와 미국의 대선이 있습니다. 키시다총리의 9월 자민당 총재선거 불출마로 인해 새로운 총리가 나올예정이며, 이 투표과정은 최소한 11월 10일까지는 일정이 지속될 것이라는 이야기가 나옵니다.
따라서 9월과 10월 일본은행의 통화정책회의에서는 추가적인 금리인상이 어려울 것으로 보이며, 10월 일본은행의 경제전망 보고서에서는 미국의 대선을 앞두고 있기에 금융시장의 불안정을 이유로 하여 금리인상을 미룰것으로 보입니다. 다만, 전망보고서에서 전망이 하향조정되지 않는다면 금리인상 판단이 가능할 것입니다.
반면 12월은 미국 대선이 끝났고, 일본에서도 새로운 총리가 나올 것으로 보이는 시기이며 25년도 일본 임금동향이 나타나는 시기로 큰 변화가 없다면 추가 금리인상에 나타날 것으로 보입니다. 다만 일본정부에서 추경을 편성하는 과정에서 의회 해산을 미루게 되면, 연말에 의회해산후 선거가 있을것임으로 12월 금리인상은 힘들고 25년 1월에 금리를 올릴 것입니다. 만약 25년 1월에도 금리인상을 하지 못하면, 전망보고서에서 경제전망 하향조정이 있을 것으로 보입니다.
8월의 달러 약세는 2일 발표된 고용 통계가 주요 원인이었습니다. 비농업 부문 고용자 수는 예상보다 낮았고, 실업률은 상승했습니다. 이로 인해 일부에서는 FOMC의 긴급 금리 인하 가능성을 제기했고, 이는 금융 시장의 불안정성을 초래했습니다. 23일, 파월 연준 의장은 잭슨홀 연설에서 "정책을 조정할 때가 왔다"고 언급하며 9월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 시사했습니다. 이에 따라 달러는 추가 하락세를 보였습니다.
파월 의장은 노동 시장의 악화 가능성에 대해 언급하며 이를 방지하기 위해 "할 수 있는 모든 것을 할 것"이라고 강조했습니다. 또한, 금리 인하가 단발성이 아닌 지속적일 수 있음을 암시했습니다. 그러나 8월 말 발표된 2분기 GDP 성장률이 상향 조정되면서 초기 대규모 금리 인하 기대는 다소 후퇴했습니다.
시장에서는 9월 FOMC에서의 금리 인하 가능성이 주목받고 있으며, 다음 고용 통계와 연설 내용에 따라 추가적인 금리 인하의 가능성이 논의될 수 있습니다.
한편, 일본은행은 7월 말 금리 인상을 결정했지만, 금융 시장의 불안정성을 이유로 추가 금리 인상에 신중한 태도를 보이고 있습니다. 9월과 10월의 추가 금리 인상 가능성은 낮아 보이지만, 12월 회의에서의 추가 인상 가능성은 여전히 열려 있습니다. 그 배경에는 일본의 총리선거와 미국의 대선이 있습니다. 키시다총리의 9월 자민당 총재선거 불출마로 인해 새로운 총리가 나올예정이며, 이 투표과정은 최소한 11월 10일까지는 일정이 지속될 것이라는 이야기가 나옵니다.
따라서 9월과 10월 일본은행의 통화정책회의에서는 추가적인 금리인상이 어려울 것으로 보이며, 10월 일본은행의 경제전망 보고서에서는 미국의 대선을 앞두고 있기에 금융시장의 불안정을 이유로 하여 금리인상을 미룰것으로 보입니다. 다만, 전망보고서에서 전망이 하향조정되지 않는다면 금리인상 판단이 가능할 것입니다.
반면 12월은 미국 대선이 끝났고, 일본에서도 새로운 총리가 나올 것으로 보이는 시기이며 25년도 일본 임금동향이 나타나는 시기로 큰 변화가 없다면 추가 금리인상에 나타날 것으로 보입니다. 다만 일본정부에서 추경을 편성하는 과정에서 의회 해산을 미루게 되면, 연말에 의회해산후 선거가 있을것임으로 12월 금리인상은 힘들고 25년 1월에 금리를 올릴 것입니다. 만약 25년 1월에도 금리인상을 하지 못하면, 전망보고서에서 경제전망 하향조정이 있을 것으로 보입니다.
에테르의 일본&미국 리서치
미츠비시 UFJ FX Weekly 요약 8월의 달러 약세는 2일 발표된 고용 통계가 주요 원인이었습니다. 비농업 부문 고용자 수는 예상보다 낮았고, 실업률은 상승했습니다. 이로 인해 일부에서는 FOMC의 긴급 금리 인하 가능성을 제기했고, 이는 금융 시장의 불안정성을 초래했습니다. 23일, 파월 연준 의장은 잭슨홀 연설에서 "정책을 조정할 때가 왔다"고 언급하며 9월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 시사했습니다. 이에 따라 달러는 추가 하락세를 보였습니다.…
BOJ는 시장에 힘을 과시하고 수그리는 모습도 보임으로써 예측 불가능성이라는 꽃놀이패를 얻은 반면 FED는 앞뒤가 막힌 외통수 상태인 듯..
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
강남 큰손들 "10월까지 금투세 결론 안나면 국내주식 처분"
https://m.blog.naver.com/cy2863/223573593744
https://m.blog.naver.com/cy2863/223573593744
Forwarded from [삼성/조현렬] 정유/화학 Newsfeed
[(삼성/조현렬) 전기차 EV 인프라 In-depth]
보고서: bit.ly/3TeYlba
■ EV 소비자 설문, 충전이 가장 불편
올해 6월 맥킨지 글로벌 서베이 기준,
전기차 잠재 구매자/소유자의
EV 구매 기피 이유는
충전에 대한 불편함과 비싼 가격.
특히 EV 소유자의 ICE 전환 응답의 경우,
6개 이유 중 4개가 충전에 대한 불편함.
■ 글로벌 EV 충전 인프라 보급 현황
충전 인프라 보급은
정부의 정책 및 인구밀도와 높은 상관관계.
글로벌 EV 충전기는 2023년 392만 기에서
2030년 1,392만 기(CAGR 20%)로 보급 전망.
현재 점유율은 중국/유럽이 높지만,
향후 중국 다소 낮아지고 미국 확대 예상.
■ 국내 EV 충전 인프라 산업 전망
충전기 제조사로
SK시그넷, 채비, EVSIS가 상위 3개사.
충전사업자(CPO)의 경우, 완속과 급속 구분 필요.
완속 CPO는
GS차지비, 파워큐브, 에버온, 스타코프, 휴맥스이브이가 상위업체.
급속 CPO는
환경부, 채비, 한국전력, SK일렉링크, EVSIS가 있으며,
환경부/한국전력 충전소는 점차 민간 이양 계획.
B2B CPO로는 LS이링크가 대표적.
최근 충전기 제조사의 CPO 진출이 산업 트렌드.
■ 국내 화재가 미칠 영향, 공공/급속 인프라 수혜 기대
국내 지하주차장 화재 이후
지자체는 충전량 제한 및
지하주차장 충전소의 지상 이전 추진.
두 정책 모두 급속 인프라 보급/이용률 상향을 야기할 것.
이에 따라 공공/급속 충전 인프라의 수혜 기대.
2H24~2025년 상장될 급속 CPO에 대한 시장 관심 커질 것.
■ 기업분석
- LS이링크
- SK시그넷
- EVSIS
- 클린일렉스
(컴플라이언스 기승인)
보고서: bit.ly/3TeYlba
■ EV 소비자 설문, 충전이 가장 불편
올해 6월 맥킨지 글로벌 서베이 기준,
전기차 잠재 구매자/소유자의
EV 구매 기피 이유는
충전에 대한 불편함과 비싼 가격.
특히 EV 소유자의 ICE 전환 응답의 경우,
6개 이유 중 4개가 충전에 대한 불편함.
■ 글로벌 EV 충전 인프라 보급 현황
충전 인프라 보급은
정부의 정책 및 인구밀도와 높은 상관관계.
글로벌 EV 충전기는 2023년 392만 기에서
2030년 1,392만 기(CAGR 20%)로 보급 전망.
현재 점유율은 중국/유럽이 높지만,
향후 중국 다소 낮아지고 미국 확대 예상.
■ 국내 EV 충전 인프라 산업 전망
충전기 제조사로
SK시그넷, 채비, EVSIS가 상위 3개사.
충전사업자(CPO)의 경우, 완속과 급속 구분 필요.
완속 CPO는
GS차지비, 파워큐브, 에버온, 스타코프, 휴맥스이브이가 상위업체.
급속 CPO는
환경부, 채비, 한국전력, SK일렉링크, EVSIS가 있으며,
환경부/한국전력 충전소는 점차 민간 이양 계획.
B2B CPO로는 LS이링크가 대표적.
최근 충전기 제조사의 CPO 진출이 산업 트렌드.
■ 국내 화재가 미칠 영향, 공공/급속 인프라 수혜 기대
국내 지하주차장 화재 이후
지자체는 충전량 제한 및
지하주차장 충전소의 지상 이전 추진.
두 정책 모두 급속 인프라 보급/이용률 상향을 야기할 것.
이에 따라 공공/급속 충전 인프라의 수혜 기대.
2H24~2025년 상장될 급속 CPO에 대한 시장 관심 커질 것.
■ 기업분석
- LS이링크
- SK시그넷
- EVSIS
- 클린일렉스
(컴플라이언스 기승인)
한국 ETF운용사 순위
상위 3사 브랜드는
KODEX - TIGER - RISE
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4323967
상위 3사 브랜드는
KODEX - TIGER - RISE
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4323967
2024000513_청담_르엘_입주자모집공고문.pdf
2.1 MB
청담 르엘 입주자모집공고
1순위 9/20 금
1순위 9/20 금
Forwarded from Fomo CTRINE
ECB는 항상 패닉 상태에서 금리를 빠르게 인하하도록 강요받아 왔습니다. 이번에 가격이 책정된 것처럼 느리고 질서정연한 프로세스가 될 가능성은 얼마나 될까요?
Forwarded from Fomo CTRINE
현대 기술 폭락이 끝났는지 여부는 아무도 모릅니다. 그러나 지난 3번 유틸리티 주식이 기술 주식을 따라잡은 뒤에 기술 부문이 곧 다시 불타올랐다는 것은 흥미롭습니다.
20240422 필라델피아 반도체 지수 변경으로 인한 반도체 섹터 ETF 들의 상위권 종목 쏠림 강화
이미 있던 SOXL SOXS 같은 필반 3배 레버리지 ETF들의 최근 무빙은 3배가 아니라 거의 6배로 느껴지는 수준..
아래는 지수 변경에 대한 4/15 기사
https://www.joongang.co.kr/article/25242540
이미 있던 SOXL SOXS 같은 필반 3배 레버리지 ETF들의 최근 무빙은 3배가 아니라 거의 6배로 느껴지는 수준..
아래는 지수 변경에 대한 4/15 기사
https://www.joongang.co.kr/article/25242540
Forwarded from 채권 애널리스트 김성수
John Williams 뉴욕 연은 총재(중립, 당연직)
1. 이제는 기준금리를 인하해야 할 때(now is appropriate to lower the fed funds rate)
2. 고용시장은 더 나은 균형을 찾았음. 더 이상 물가 상승의 원인이 아님
3. 데이터의 흐름에 달려 있지만 통화정책은 조금 더 중립적인 수준으로 이동 가능
4. 본인은 인하와 관련된 논의를 할 준비가 되어있음
5. 연말 실업룰은 4.25%, GDP 성장률은 2.0~2.5% 예상
6. 향후 경제 관련 리스크는 고용시장의 추가 약화, 글로벌 성장세 둔화
7. 싧업률이 상승했다고 하지만 여전히 낮은 수준. 고용시장의 완화는 어디까지나 과열국면에서 벗어난 것을 의미. 부진이 아님
8. 본인은 물가 상승 압력이 약해지고 있다고 확신. 연말 물가는 2.25%를 예상하며 내년 중 인플레이션은 2%에 도달할 전망
9. 장기 실업률은 3.75% 부근
10. 연준의 이중 책무에 균형을 맞춰야 할 때
1. 이제는 기준금리를 인하해야 할 때(now is appropriate to lower the fed funds rate)
2. 고용시장은 더 나은 균형을 찾았음. 더 이상 물가 상승의 원인이 아님
3. 데이터의 흐름에 달려 있지만 통화정책은 조금 더 중립적인 수준으로 이동 가능
4. 본인은 인하와 관련된 논의를 할 준비가 되어있음
5. 연말 실업룰은 4.25%, GDP 성장률은 2.0~2.5% 예상
6. 향후 경제 관련 리스크는 고용시장의 추가 약화, 글로벌 성장세 둔화
7. 싧업률이 상승했다고 하지만 여전히 낮은 수준. 고용시장의 완화는 어디까지나 과열국면에서 벗어난 것을 의미. 부진이 아님
8. 본인은 물가 상승 압력이 약해지고 있다고 확신. 연말 물가는 2.25%를 예상하며 내년 중 인플레이션은 2%에 도달할 전망
9. 장기 실업률은 3.75% 부근
10. 연준의 이중 책무에 균형을 맞춰야 할 때
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
금융 위기 때나 보던 수치까지. 시황맨
고용 지표 자체는 나쁘지 않았습니다. 예상 보다는 낮았지만 일부에서 우려했던 10만 이하는 아니었고 실업률이 지난달 보다 내려간 것은 안도감을 줄만했습니다.
시장을 끌어 내린 것은 엔 캐리 트라우마도 역할을 한 것이 아닌나 싶네요.
이번주 일본 당국자들은 연이어 추가 금리인상을 언급했습니다.
반면 오늘 발언을 한 주요 연준 인사들은 모두 금리인하를 언급했죠. 여기까지는 큰 문제는 없었는데 월러 이사가 0.5%p를 시사하는 발언을 한 점이 결정적이었습니다.
예상 보다 금리인하 폭이 크고 빠르다면 엔화 강세. 달러 약세. 증시를 자극했던 엔 캐리 자금 이탈 우려를 다시 유발한거죠.
이 이슈 부각되었을 때 유난하게 하락했던 반도체주가 낙폭이 커진 이유이기도 합니다.
브로드컴 실적과 주가 반응 보면서도 장초반 주요 반도체주들은 상승 출발했으나 이 이슈 이 후 밀렸습니다.
금리인하 속도는 증시에 중요한 변수가 됩니다. 대체로 금리 인하 후 1년 지나면 증시는 상승하는 경우가 많습니다.
다만 인하 후 하락했던 경우만 따로 뽑아 보면 빠른 인하 사이클 때는 1년간 -20.7% 하락하고 완만한 인하 때는 -7.4% 하락했습니다. (첨부한 차트 참고)
0.5%p 인하로 시작하면 속도가 빠르다고 투자자들이 느낄 수 있고 특히 경기 침체가 시작되어 인하하는 것이라면 부정적인 케이스로 증시가 간다고 우려하는거죠.
최근 시장은 파생 시장이 본 시장을 많이 흔드는 것 같습니다. 매수 공백기라는 시기적 특징을 이용해 악재만 주로 부각시키는 현상이 심합니다.
특히 이번주 필라델피아 반도체 지수는 2020년 3월 즉, 코로나 이 후 주간 낙폭은 최대였고.
8월, 9월 연속해서 첫 3거래일간 -2.5% 이상 하락한 것은 2008년 10월 즉, 금융 위기 때 이 후 처음입니다.
이렇게까지 하락할 경제 여건이나 재료인지는 의문이네요.
때리면 때리는대로 반응하는 시장이라 조심할 수 밖에 없지만 마냥 걱정만 하고 있을 정도까지는 아니지 싶기도 합니다.
고용 지표 자체는 나쁘지 않았습니다. 예상 보다는 낮았지만 일부에서 우려했던 10만 이하는 아니었고 실업률이 지난달 보다 내려간 것은 안도감을 줄만했습니다.
시장을 끌어 내린 것은 엔 캐리 트라우마도 역할을 한 것이 아닌나 싶네요.
이번주 일본 당국자들은 연이어 추가 금리인상을 언급했습니다.
반면 오늘 발언을 한 주요 연준 인사들은 모두 금리인하를 언급했죠. 여기까지는 큰 문제는 없었는데 월러 이사가 0.5%p를 시사하는 발언을 한 점이 결정적이었습니다.
예상 보다 금리인하 폭이 크고 빠르다면 엔화 강세. 달러 약세. 증시를 자극했던 엔 캐리 자금 이탈 우려를 다시 유발한거죠.
이 이슈 부각되었을 때 유난하게 하락했던 반도체주가 낙폭이 커진 이유이기도 합니다.
브로드컴 실적과 주가 반응 보면서도 장초반 주요 반도체주들은 상승 출발했으나 이 이슈 이 후 밀렸습니다.
금리인하 속도는 증시에 중요한 변수가 됩니다. 대체로 금리 인하 후 1년 지나면 증시는 상승하는 경우가 많습니다.
다만 인하 후 하락했던 경우만 따로 뽑아 보면 빠른 인하 사이클 때는 1년간 -20.7% 하락하고 완만한 인하 때는 -7.4% 하락했습니다. (첨부한 차트 참고)
0.5%p 인하로 시작하면 속도가 빠르다고 투자자들이 느낄 수 있고 특히 경기 침체가 시작되어 인하하는 것이라면 부정적인 케이스로 증시가 간다고 우려하는거죠.
최근 시장은 파생 시장이 본 시장을 많이 흔드는 것 같습니다. 매수 공백기라는 시기적 특징을 이용해 악재만 주로 부각시키는 현상이 심합니다.
특히 이번주 필라델피아 반도체 지수는 2020년 3월 즉, 코로나 이 후 주간 낙폭은 최대였고.
8월, 9월 연속해서 첫 3거래일간 -2.5% 이상 하락한 것은 2008년 10월 즉, 금융 위기 때 이 후 처음입니다.
이렇게까지 하락할 경제 여건이나 재료인지는 의문이네요.
때리면 때리는대로 반응하는 시장이라 조심할 수 밖에 없지만 마냥 걱정만 하고 있을 정도까지는 아니지 싶기도 합니다.
Forwarded from Fomo CTRINE
Goldman이 집계한 Similarweb의 데이터에 따르면 ChatGPT 웹사이트 방문이 급격히 감소되고 있는 것으로 나타났습니다.
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
오늘 이거 갑자기 많이 도는데 주소 변경된것을 (chat.openai.com -> chatgpt.com) 확인하지 않고 올린 골드만의 미스입니다