#정해창 #AI
AI상용화 방향
2026년 AI 상용화는 Agentic AI와 Physical AI로 나뉘며, 소프트웨어와 하드웨어 결합을 통해 다양한 산업에서 생산성 향상과 자동화에 기여할 전망
#중국 #정책
중국 경제 성장
중국은 15차 5개년 계획에서 소비 주도 성장모델 전환을 추진, 소비 촉진 정책과 서비스 산업 성장이 예상되며, 이는 관련 산업 투자 기회로 연결될 가능성이 높음
#미국 #선거
미국 중간 선거
트럼프 행정부의 정책 추진 동력은 중간선거 결과에 따라 달라질 수 있으며, 선거를 앞두고 시장 친화적인 정책과 주가 부양책이 검토될 가능성이 존재, 연준 의장 교체 또한 금융 시장 변동성 요인
#미중관계 #협상
미중 관계 변곡점
미중 갈등은 교역 불균형 해소와 전략 자원 확보에 집중될 전망, APEC, G20 등 국제회의를 계기로 양국 관계 변화 가능성이 있으며, 이는 금융 시장에 변동성을 야기할 수 있음
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AI상용화 방향
2026년 AI 상용화는 Agentic AI와 Physical AI로 나뉘며, 소프트웨어와 하드웨어 결합을 통해 다양한 산업에서 생산성 향상과 자동화에 기여할 전망
#중국 #정책
중국 경제 성장
중국은 15차 5개년 계획에서 소비 주도 성장모델 전환을 추진, 소비 촉진 정책과 서비스 산업 성장이 예상되며, 이는 관련 산업 투자 기회로 연결될 가능성이 높음
#미국 #선거
미국 중간 선거
트럼프 행정부의 정책 추진 동력은 중간선거 결과에 따라 달라질 수 있으며, 선거를 앞두고 시장 친화적인 정책과 주가 부양책이 검토될 가능성이 존재, 연준 의장 교체 또한 금융 시장 변동성 요인
#미중관계 #협상
미중 관계 변곡점
미중 갈등은 교역 불균형 해소와 전략 자원 확보에 집중될 전망, APEC, G20 등 국제회의를 계기로 양국 관계 변화 가능성이 있으며, 이는 금융 시장에 변동성을 야기할 수 있음
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#리서치센터 #반도체
PolicyMix 모멘텀
26년 미국 중심 Policy Mix 모멘텀 예상, 장기 성장 동력 확보 및 안보 투자 수요 확대로 글로벌 경제 성장 전망
#증시 #반도체
KOSPI 5,300
대외 환경 호조와 반도체 사이클, 정책 드라이브로 KOSPI 차별적 상승 예상, 반도체 중심 수출 성장주 강세 전망
#환율 #달러약세
달러 약세 전망
미국 금리 인하와 경기 격차 축소로 달러 약세, Non-US 통화 안정 예상, 상반기 Risk-On 시그널 지속 전망
#채권 #금리인상
기준금리 인상
26년 기준금리 인하 사이클 종료 후 금리 반등 전망, 통화정책만큼 수급 중요, 유동성 힘 26년에도 유지, 하반기 위험 관리 필요
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PolicyMix 모멘텀
26년 미국 중심 Policy Mix 모멘텀 예상, 장기 성장 동력 확보 및 안보 투자 수요 확대로 글로벌 경제 성장 전망
#증시 #반도체
KOSPI 5,300
대외 환경 호조와 반도체 사이클, 정책 드라이브로 KOSPI 차별적 상승 예상, 반도체 중심 수출 성장주 강세 전망
#환율 #달러약세
달러 약세 전망
미국 금리 인하와 경기 격차 축소로 달러 약세, Non-US 통화 안정 예상, 상반기 Risk-On 시그널 지속 전망
#채권 #금리인상
기준금리 인상
26년 기준금리 인하 사이클 종료 후 금리 반등 전망, 통화정책만큼 수급 중요, 유동성 힘 26년에도 유지, 하반기 위험 관리 필요
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#이지은 #더블유게임즈
투자 의견
더블유게임즈, 매수 추천, 목표주가 7만원 제시, 2026년 실적 개선 및 주주환원 정책 강화 시 밸류에이션 정상화 기대, 안정적 성장과 주주가치 제고 전망.
#M&A #성장
M&A 및 성장
2023년부터 M&A 적극 추진, 2026년 자회사 실적 반영, 매출 8,161억원, 영업이익 2,757억원 전망, 슈퍼네이션, 팍시게임즈 등 인수 효과, 추가 M&A 가능성 존재.
#DTC #수익성
DTC 전략
DTC(Direct to Consumer) 확대를 통해 결제 수수료 인하, 수익성 개선 기대, 소셜카지노 장르 특성상 마케팅 효율 낮아 자체 결제 유도 효과적, 2026년 말 DTC 비중 28% 추정.
#주주환원 #정책
주주 환원 정책
자사주 매입, 배당 확대 등 주주환원 정책 강화, 2025년부터 감액배당 제도 도입, 자사주 소각 의무화 상법 개정 시 주주가치 제고 효과 기대, 2024년 배당금 238억원.
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투자 의견
더블유게임즈, 매수 추천, 목표주가 7만원 제시, 2026년 실적 개선 및 주주환원 정책 강화 시 밸류에이션 정상화 기대, 안정적 성장과 주주가치 제고 전망.
#M&A #성장
M&A 및 성장
2023년부터 M&A 적극 추진, 2026년 자회사 실적 반영, 매출 8,161억원, 영업이익 2,757억원 전망, 슈퍼네이션, 팍시게임즈 등 인수 효과, 추가 M&A 가능성 존재.
#DTC #수익성
DTC 전략
DTC(Direct to Consumer) 확대를 통해 결제 수수료 인하, 수익성 개선 기대, 소셜카지노 장르 특성상 마케팅 효율 낮아 자체 결제 유도 효과적, 2026년 말 DTC 비중 28% 추정.
#주주환원 #정책
주주 환원 정책
자사주 매입, 배당 확대 등 주주환원 정책 강화, 2025년부터 감액배당 제도 도입, 자사주 소각 의무화 상법 개정 시 주주가치 제고 효과 기대, 2024년 배당금 238억원.
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#한송협 #그래피
투자결정
2026년부터 그래피의 실적 개선이 전망. 형상기억 소재 기술 우위를 바탕으로 투명교정 시장에서 글로벌 채택이 가속화, 인하우스 모델 확대로 고마진 소재 매출 비중이 증가할 것으로 예상.
#기술력 #경쟁우위
기술적 차별성
그래피는 형상기억 소재와 3D 프린팅 결합으로 정밀도와 교정력 지속성을 확보. 고난도 케이스에서도 어태치먼트 없이 치료가 가능하며, 짧은 치료 기간과 통증 감소로 환자 순응도를 높여 경쟁력을 확보했다는 분석.
#시장전망 #성장
투명교정 시장 확대
글로벌 투명교정 시장은 지속 성장, 디지털 장비 확산으로 전문의 중심에서 일반 치과로 확대 중. 그래피는 고마진 소재 중심의 반복 매출 구조를 통해 안정적인 실적 성장이 가능할 전망.
#재무 #실적
실적 및 재무 추정
2025년 매출액 195억원, 영업이익 -95억원 전망. 향후 인하우스 모델 도입 확대와 해외 진출, 소재 사용량 증가로 뚜렷한 실적 개선 기대. 현재 CAPA 기준 연 2,000억원 이상 대응 가능.
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투자결정
2026년부터 그래피의 실적 개선이 전망. 형상기억 소재 기술 우위를 바탕으로 투명교정 시장에서 글로벌 채택이 가속화, 인하우스 모델 확대로 고마진 소재 매출 비중이 증가할 것으로 예상.
#기술력 #경쟁우위
기술적 차별성
그래피는 형상기억 소재와 3D 프린팅 결합으로 정밀도와 교정력 지속성을 확보. 고난도 케이스에서도 어태치먼트 없이 치료가 가능하며, 짧은 치료 기간과 통증 감소로 환자 순응도를 높여 경쟁력을 확보했다는 분석.
#시장전망 #성장
투명교정 시장 확대
글로벌 투명교정 시장은 지속 성장, 디지털 장비 확산으로 전문의 중심에서 일반 치과로 확대 중. 그래피는 고마진 소재 중심의 반복 매출 구조를 통해 안정적인 실적 성장이 가능할 전망.
#재무 #실적
실적 및 재무 추정
2025년 매출액 195억원, 영업이익 -95억원 전망. 향후 인하우스 모델 도입 확대와 해외 진출, 소재 사용량 증가로 뚜렷한 실적 개선 기대. 현재 CAPA 기준 연 2,000억원 이상 대응 가능.
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#문남중 #BOJ
BOJ 정책 변화
BOJ, 엔화 약세 진정을 위해 금리 인상 가능성 시사, 다카이치 총리와의 회담 이후 정책 변화 암시, 12월 금리 인상 가능성 증가, 금융시장 충격 최소화 목적
#증시 #수익률
주간 증시 현황
전 세계 선진국 증시 상승, 특히 미국과 유럽 강세, 일본은 상대적으로 낮은 상승률 기록, 한국은 소폭 상승, 대만과 인도 높은 수익률 기록
#경제지표 #전망
주요 경제지표
일본 제조업 PMI 위축 예상, 미국 미시간대 소비자신뢰지수 개선 전망, 엔화 강세 요인 발생 가능성, 중일 관계 악화에 따른 엔화 강세 압력 증가 예상
#투자전략 #ETF
투자 전략
TOPIX 기업이익 및 밸류에이션 추이 분석, 섹터별 EPS 증가율 및 투자지표 제시, 토요타자동차 등 TOPIX 시가총액 상위 종목 소개, 미국 및 한국 상장 ETF 정보 제공, 투자 상품 정보 제공
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BOJ 정책 변화
BOJ, 엔화 약세 진정을 위해 금리 인상 가능성 시사, 다카이치 총리와의 회담 이후 정책 변화 암시, 12월 금리 인상 가능성 증가, 금융시장 충격 최소화 목적
#증시 #수익률
주간 증시 현황
전 세계 선진국 증시 상승, 특히 미국과 유럽 강세, 일본은 상대적으로 낮은 상승률 기록, 한국은 소폭 상승, 대만과 인도 높은 수익률 기록
#경제지표 #전망
주요 경제지표
일본 제조업 PMI 위축 예상, 미국 미시간대 소비자신뢰지수 개선 전망, 엔화 강세 요인 발생 가능성, 중일 관계 악화에 따른 엔화 강세 압력 증가 예상
#투자전략 #ETF
투자 전략
TOPIX 기업이익 및 밸류에이션 추이 분석, 섹터별 EPS 증가율 및 투자지표 제시, 토요타자동차 등 TOPIX 시가총액 상위 종목 소개, 미국 및 한국 상장 ETF 정보 제공, 투자 상품 정보 제공
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#조승빈 #KOSPI
유동성 주목
글로벌 유동성 증가 추세는 주요 자산 가격 상승을 견인, 국내 증시에도 긍정적 영향을 미칠 전망. 연준 금리 인하 재개와 재정정책 확대 기대감도 유효.
#한국증시 #실적개선
한국 증시 전망
한국 증시는 경기선행지수 개선과 이익수정비율 상승에 힘입어 강세 전망. 2026년 EPS 성장률도 높지만, 2027년 성장률 둔화 가능성 염두.
#원화 #달러
환율 변동성
과도한 원화 약세는 투자 기회 요인이 될 수 있으며, 정책 불확실성 완화 시 외국인 투자 유입 기대. 글로벌 유동성 증가와 연준 금리 인하는 달러 약세 요인으로 작용할 전망.
#자산배분 #금투자
자산 배분 전략
주식 투자에 긍정적인 환경이 예상되나, 연준 금리 인하 종료 전후 채권 시장 변동성 확대 대비 필요. 주식과 채권 상관관계 높아진 상황에서 금 투자도 고려할 필요.
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유동성 주목
글로벌 유동성 증가 추세는 주요 자산 가격 상승을 견인, 국내 증시에도 긍정적 영향을 미칠 전망. 연준 금리 인하 재개와 재정정책 확대 기대감도 유효.
#한국증시 #실적개선
한국 증시 전망
한국 증시는 경기선행지수 개선과 이익수정비율 상승에 힘입어 강세 전망. 2026년 EPS 성장률도 높지만, 2027년 성장률 둔화 가능성 염두.
#원화 #달러
환율 변동성
과도한 원화 약세는 투자 기회 요인이 될 수 있으며, 정책 불확실성 완화 시 외국인 투자 유입 기대. 글로벌 유동성 증가와 연준 금리 인하는 달러 약세 요인으로 작용할 전망.
#자산배분 #금투자
자산 배분 전략
주식 투자에 긍정적인 환경이 예상되나, 연준 금리 인하 종료 전후 채권 시장 변동성 확대 대비 필요. 주식과 채권 상관관계 높아진 상황에서 금 투자도 고려할 필요.
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#박강호 #삼성전기
반도체 투자 전략
AI ASIC 시장 확대로 HBM 수요 증가, 삼성전자와 SK하이닉스에 긍정적. 4Q 영업이익 컨센서스 상회 전망, 반도체 업종 밸류에이션 매력 부각
#삼성전기 #FCBGA
삼성전기 성장 기대
삼성전기, AI향 FC-BGA 매출 증가, 글로벌 빅테크 기업과 공급 계약, 2026년 성장과 수익성 확대 예상. MLCC, 카메라 사업도 긍정적 영향
#인공지능 #TPU
AI 생태계 변화
엔비디아 GPU의 대안으로 구글 TPU 부상. 기업 맞춤형 AI 환경 구축 추구, 브로드컴 등 ASIC 분야 성장. GPU 구매 어려움 최소화
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반도체 투자 전략
AI ASIC 시장 확대로 HBM 수요 증가, 삼성전자와 SK하이닉스에 긍정적. 4Q 영업이익 컨센서스 상회 전망, 반도체 업종 밸류에이션 매력 부각
#삼성전기 #FCBGA
삼성전기 성장 기대
삼성전기, AI향 FC-BGA 매출 증가, 글로벌 빅테크 기업과 공급 계약, 2026년 성장과 수익성 확대 예상. MLCC, 카메라 사업도 긍정적 영향
#인공지능 #TPU
AI 생태계 변화
엔비디아 GPU의 대안으로 구글 TPU 부상. 기업 맞춤형 AI 환경 구축 추구, 브로드컴 등 ASIC 분야 성장. GPU 구매 어려움 최소화
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#박강호 #류형근 #삼성전자
반도체 투자
2026년 ASIC 시장 성장 기대감 증폭, TSMC CoWoS Capa 증설로 GPU, ASIC 출하량 상향, HBM 수요 증가, 삼성전자와 SK하이닉스의 추가 상승 여력 존재
#삼성전기 #성장
삼성전기 전망
AI향 FC BGA 매출 증가, 2026년 공급 물량 확보, MLCC 산업용, 전장용 수요 증가, 카메라 사업 기대, 3개 사업부 인공지능 포트폴리오 변화 기대
#반도체 #기회
반도체 투자기회
국내 반도체 섹터 투자 매력 높음, 구글 TPU 부상으로 Nvidia 시대 저문다는 이분법적 접근보다 시장 전체 파이 성장 주목, 삼성 파운드리 외부 수주 확대 가능성 존재
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반도체 투자
2026년 ASIC 시장 성장 기대감 증폭, TSMC CoWoS Capa 증설로 GPU, ASIC 출하량 상향, HBM 수요 증가, 삼성전자와 SK하이닉스의 추가 상승 여력 존재
#삼성전기 #성장
삼성전기 전망
AI향 FC BGA 매출 증가, 2026년 공급 물량 확보, MLCC 산업용, 전장용 수요 증가, 카메라 사업 기대, 3개 사업부 인공지능 포트폴리오 변화 기대
#반도체 #기회
반도체 투자기회
국내 반도체 섹터 투자 매력 높음, 구글 TPU 부상으로 Nvidia 시대 저문다는 이분법적 접근보다 시장 전체 파이 성장 주목, 삼성 파운드리 외부 수주 확대 가능성 존재
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#이하연 #공동락 #이주원 #이경민 #정해창 #문남중 #이지은 #박장욱 #한송협 #코스피
KOSPI 5,000 시대
2026년 KOSPI 목표 5,300p, 미국 정책 믹스와 AI 모멘텀이 핵심 동력, 글로벌 경기 회복과 수출 호조에 따른 실적 개선 기대, 반도체 중심 수출주와 성장주 강세 전망.
#금리 #채권
금리 인하 사이클
2026년 시장금리는 상저하고, 기준금리 인하 사이클 종료 후 반등 예상, 수급 여건 중요, 한국 기준금리 2.25%, 미국 3.25%까지 인하 전망, 부동산 및 금융안정 영향 고려.
#환율 #달러
환율 변동성 지속
2026년 달러 가치 및 달러원 환율 상저하고 흐름 예상, 정책 불확실성 지속, 상반기 유동성 확대에 약달러 추세 재개, 하반기 정책 불확실성 확대로 변동성 확대 가능성 존재.
#산업분석 #더블유게임즈
더블유게임즈 투자 전략
더블유게임즈에 대해 매수 추천, 목표주가 7만원, DTC 확대와 M&A 성과 기반 2026년 매출과 영업이익 성장 전망, 현 주가 저평가, 주주환원 정책 강화 기대.
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KOSPI 5,000 시대
2026년 KOSPI 목표 5,300p, 미국 정책 믹스와 AI 모멘텀이 핵심 동력, 글로벌 경기 회복과 수출 호조에 따른 실적 개선 기대, 반도체 중심 수출주와 성장주 강세 전망.
#금리 #채권
금리 인하 사이클
2026년 시장금리는 상저하고, 기준금리 인하 사이클 종료 후 반등 예상, 수급 여건 중요, 한국 기준금리 2.25%, 미국 3.25%까지 인하 전망, 부동산 및 금융안정 영향 고려.
#환율 #달러
환율 변동성 지속
2026년 달러 가치 및 달러원 환율 상저하고 흐름 예상, 정책 불확실성 지속, 상반기 유동성 확대에 약달러 추세 재개, 하반기 정책 불확실성 확대로 변동성 확대 가능성 존재.
#산업분석 #더블유게임즈
더블유게임즈 투자 전략
더블유게임즈에 대해 매수 추천, 목표주가 7만원, DTC 확대와 M&A 성과 기반 2026년 매출과 영업이익 성장 전망, 현 주가 저평가, 주주환원 정책 강화 기대.
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#배상영 #미국부동산
회복세 지속
2026년 미국 상업용 부동산 회복세 전망, 오피스 섹터 중심으로 강세 예상, 리테일·물류 섹터 수익률 유지 기대. 아파트 제외 섹터 상승 기대.
#주택시장 #금리인하
주택 시장 전망
2026년 주택 시장 연간 3% 중반 상승 전망, 거래량 증가 기대. 금리 인하에 따른 모기지 금리 하락 예상, 주택 공급 개선 및 거래량 회복 기대.
#오피스 #투자지표
오피스 회복
오피스 투자 지표 회복세, CBD 오피스 투자 회복 지속, 임대 지표는 악화 정점 판단. 차별화된 자산 위주 회복, 컨버전 가능성 높은 자산 존재.
#자산 #멀티패밀리
자산별 투자 전략
멀티패밀리 투자 시장 회복세, 공실 안정화 기대, 2026년 공급 과잉 해소 전망. 산업/물류 섹터는 2026년 거래 회복 예상, 리테일 섹터는 둔화 지속 전망.
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회복세 지속
2026년 미국 상업용 부동산 회복세 전망, 오피스 섹터 중심으로 강세 예상, 리테일·물류 섹터 수익률 유지 기대. 아파트 제외 섹터 상승 기대.
#주택시장 #금리인하
주택 시장 전망
2026년 주택 시장 연간 3% 중반 상승 전망, 거래량 증가 기대. 금리 인하에 따른 모기지 금리 하락 예상, 주택 공급 개선 및 거래량 회복 기대.
#오피스 #투자지표
오피스 회복
오피스 투자 지표 회복세, CBD 오피스 투자 회복 지속, 임대 지표는 악화 정점 판단. 차별화된 자산 위주 회복, 컨버전 가능성 높은 자산 존재.
#자산 #멀티패밀리
자산별 투자 전략
멀티패밀리 투자 시장 회복세, 공실 안정화 기대, 2026년 공급 과잉 해소 전망. 산업/물류 섹터는 2026년 거래 회복 예상, 리테일 섹터는 둔화 지속 전망.
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#해외주식 #미국주식
애플-인텔 협력
애플 M시리즈 칩 일부를 인텔이 2027년부터 위탁생산할 전망, 인텔의 공정 상용화와 고객 기반 확대 기여가 기대됨.
#배달 #메이투안
메이투안 실적
메이투안은 3분기 적자 전환, 배달 경쟁 심화로 수익성 악화, 해외 투자 확대로 신사업 흑자 전환 지연 예상.
#미국주식 #실적
미국 주식 동향
마이크론은 일본 히로시마에 AI용 HBM 공장 건설 투자 결정, 유나이티드헬스는 자회사 Banmedica를 매각 합의함.
#중국주식 #수주
중국 주식 동향
유비테크는 워커 S2 로봇 추가 수주, 메이투안은 배달 경쟁 심화로 적자 전환, 해외 진출 확대 중.
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애플-인텔 협력
애플 M시리즈 칩 일부를 인텔이 2027년부터 위탁생산할 전망, 인텔의 공정 상용화와 고객 기반 확대 기여가 기대됨.
#배달 #메이투안
메이투안 실적
메이투안은 3분기 적자 전환, 배달 경쟁 심화로 수익성 악화, 해외 투자 확대로 신사업 흑자 전환 지연 예상.
#미국주식 #실적
미국 주식 동향
마이크론은 일본 히로시마에 AI용 HBM 공장 건설 투자 결정, 유나이티드헬스는 자회사 Banmedica를 매각 합의함.
#중국주식 #수주
중국 주식 동향
유비테크는 워커 S2 로봇 추가 수주, 메이투안은 배달 경쟁 심화로 적자 전환, 해외 진출 확대 중.
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#박초화 #Meituan
경쟁심화
경쟁 심화로 메이투안의 3분기 조정 순이익이 적자 전환, 로컬 커머스 매출 감소, 배달 수수료 매출 감소, GTV 성장 둔화 야기, 4분기에도 적자 지속 예상.
#메이투안 #점유율하락
시장점유율
메이투안의 배달 시장 점유율은 40~50% 수준으로 하락 추정, 알리바바의 퀵 커머스 단가 상승 추진 계획으로 추가적인 점유율 하락 우려 존재.
#메이투안 #신사업확장
해외사업
샤오샹 슈퍼마켓의 적자는 개선, 해외 배달앱 Keeta는 중동, 브라질 등으로 확장 가속화, 4분기 적자폭 확대 예상, 홍콩에서는 흑자전환 달성.
#메이투안 #투자의견
주가전망
배달 경쟁 불확실성으로 주가 상승 모멘텀 제한적, 배달 경쟁 상황 지속 모니터링 필요, 투자의견은 Buy 유지.
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경쟁심화
경쟁 심화로 메이투안의 3분기 조정 순이익이 적자 전환, 로컬 커머스 매출 감소, 배달 수수료 매출 감소, GTV 성장 둔화 야기, 4분기에도 적자 지속 예상.
#메이투안 #점유율하락
시장점유율
메이투안의 배달 시장 점유율은 40~50% 수준으로 하락 추정, 알리바바의 퀵 커머스 단가 상승 추진 계획으로 추가적인 점유율 하락 우려 존재.
#메이투안 #신사업확장
해외사업
샤오샹 슈퍼마켓의 적자는 개선, 해외 배달앱 Keeta는 중동, 브라질 등으로 확장 가속화, 4분기 적자폭 확대 예상, 홍콩에서는 흑자전환 달성.
#메이투안 #투자의견
주가전망
배달 경쟁 불확실성으로 주가 상승 모멘텀 제한적, 배달 경쟁 상황 지속 모니터링 필요, 투자의견은 Buy 유지.
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#김회재 #스튜디오드래곤
글로벌 확장
26년 미국향 시리즈 제작 본격화, 제작비 절감 효과, OPM 증가, 한한령 해제 시 추가 OP 확보 가능성
#광고 #제일기획
저평가 매력
주요 광고주 실적 상향, 북미 실적 증가, 국내 광고 시장 회복, 높은 배당수익률, 자사주 소각 기대, 밸류에이션 매력 부각
#콘텐츠 #편성
편성 회복세
24년 최저점 이후 25년 회복, 26년 확대 전망, 글로벌 OTT 대형 스튜디오 비중 증가, 신작 영화 개봉으로 관객수 회복 기대
#광고시장 #TV광고
디지털 성장
디지털 광고 성장 지속, TV 광고는 저점 통과 후 반등 예상, TV 광고 회복의 근거는 꾸준한 시청률 유지 때문
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
글로벌 확장
26년 미국향 시리즈 제작 본격화, 제작비 절감 효과, OPM 증가, 한한령 해제 시 추가 OP 확보 가능성
#광고 #제일기획
저평가 매력
주요 광고주 실적 상향, 북미 실적 증가, 국내 광고 시장 회복, 높은 배당수익률, 자사주 소각 기대, 밸류에이션 매력 부각
#콘텐츠 #편성
편성 회복세
24년 최저점 이후 25년 회복, 26년 확대 전망, 글로벌 OTT 대형 스튜디오 비중 증가, 신작 영화 개봉으로 관객수 회복 기대
#광고시장 #TV광고
디지털 성장
디지털 광고 성장 지속, TV 광고는 저점 통과 후 반등 예상, TV 광고 회복의 근거는 꾸준한 시청률 유지 때문
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#이지은 #카카오
AI에이전트 선점
카카오는 AI 에이전트 '카나나'를 통해 톡비즈 BM 확장, 검색 광고, 구독, 거래 수수료 등 신규 BM 창출 기대, 2026년부터 AI 수익화 전망.
#매출 #카카오
톡비즈 성장 기대
카카오 2H25부터 광고 성장 반등, 2026년 톡비즈 매출 고성장(YoY 26%) 전망, 비용 절감, 자회사 이익 성장과 함께 주가 우상향 기대.
#게임 #넷마블
신작 모멘텀
모바일 MMORPG 피로도 속, 스팀 중심 성장세 지속, 국내 게임사들은 글로벌 확장, 장르 다변화 가속화, 넷마블 2026년 가장 많은 신작 보유.
#수익성 #더블유게임즈
M&A 시너지
글로벌 규제로 인앱 결제 수수료 인하 압력 증가, 더블유게임즈 2025년에 이어 2026년에도 추가 M&A로 외형, 수익성 개선 전망.
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AI에이전트 선점
카카오는 AI 에이전트 '카나나'를 통해 톡비즈 BM 확장, 검색 광고, 구독, 거래 수수료 등 신규 BM 창출 기대, 2026년부터 AI 수익화 전망.
#매출 #카카오
톡비즈 성장 기대
카카오 2H25부터 광고 성장 반등, 2026년 톡비즈 매출 고성장(YoY 26%) 전망, 비용 절감, 자회사 이익 성장과 함께 주가 우상향 기대.
#게임 #넷마블
신작 모멘텀
모바일 MMORPG 피로도 속, 스팀 중심 성장세 지속, 국내 게임사들은 글로벌 확장, 장르 다변화 가속화, 넷마블 2026년 가장 많은 신작 보유.
#수익성 #더블유게임즈
M&A 시너지
글로벌 규제로 인앱 결제 수수료 인하 압력 증가, 더블유게임즈 2025년에 이어 2026년에도 추가 M&A로 외형, 수익성 개선 전망.
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#박강호 #LG이노텍
폴더블폰 시대
2026년 애플 폴더블폰 출시 기대, 아이폰 모델 수 증가, 카메라모듈 ASP 상승, FCBGA 사업 확대로 LG이노텍과 비에이치 2026년, 2027년 이익 성장 전환 예상.
#MLCC #삼성전기
MLCC 공급 부족
2026년 MLCC 공급 부족 가능성, 자동차 전장화, 데이터센터 중심으로 저전력, 고용량 MLCC 수요 증가, IT 기기 교체 수요까지 겹쳐 삼성전기 수혜 예상.
#PCB #유리기판
PCB 산업 성장
2026년 PCB 산업, 서버 및 네트워크 MLB, 메모리 모듈 성장 주도, FCBGA도 성장 전환, 유리기판 관련 투자 진행, 삼성전기, LG이노텍 차세대 성장 분야 인식.
#자율주행 #테슬라
AI 기반 성장
AI 투자 확대로 휴머노이드, 로봇, 자율주행 성장 기반 확보, 테슬라, 보스턴 다이내믹스 등 휴머노이드 출시, 자율주행 서비스 확대 예상.
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폴더블폰 시대
2026년 애플 폴더블폰 출시 기대, 아이폰 모델 수 증가, 카메라모듈 ASP 상승, FCBGA 사업 확대로 LG이노텍과 비에이치 2026년, 2027년 이익 성장 전환 예상.
#MLCC #삼성전기
MLCC 공급 부족
2026년 MLCC 공급 부족 가능성, 자동차 전장화, 데이터센터 중심으로 저전력, 고용량 MLCC 수요 증가, IT 기기 교체 수요까지 겹쳐 삼성전기 수혜 예상.
#PCB #유리기판
PCB 산업 성장
2026년 PCB 산업, 서버 및 네트워크 MLB, 메모리 모듈 성장 주도, FCBGA도 성장 전환, 유리기판 관련 투자 진행, 삼성전기, LG이노텍 차세대 성장 분야 인식.
#자율주행 #테슬라
AI 기반 성장
AI 투자 확대로 휴머노이드, 로봇, 자율주행 성장 기반 확보, 테슬라, 보스턴 다이내믹스 등 휴머노이드 출시, 자율주행 서비스 확대 예상.
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#류형근 #반도체
투자 전략
반도체 업황 둔화 우려 과도, 매도 시점 아님. 삼성전자, SK하이닉스 매수 추천, AI 수요 확장 및 공급 제약 지속 전망.
#삼성전자 #목표주가
삼성전자 분석
2026년 수익성 개선 기대, 엑시노스 2600 부활 및 파운드리 흑자 전환 가능성, HBM 3e 인증 완료 및 HBM4 기대감, 목표주가 14만원 유지.
#SK하이닉스 #목표주가
SK하이닉스 분석
DRAM과 NAND 기술 선도, QLC 시장 진입, 재무 체력 강화, 2026년 말 현금 자산 60조원 전망, 목표주가 80만원 유지.
#Capex #공급
공급 과잉 경계
2027년 신규 공장 가동 및 중국 반도체 추격 감안, Capex 증가는 누적 효과로 공급 과잉 초래 가능, Capex Discipline 강화 필요.
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투자 전략
반도체 업황 둔화 우려 과도, 매도 시점 아님. 삼성전자, SK하이닉스 매수 추천, AI 수요 확장 및 공급 제약 지속 전망.
#삼성전자 #목표주가
삼성전자 분석
2026년 수익성 개선 기대, 엑시노스 2600 부활 및 파운드리 흑자 전환 가능성, HBM 3e 인증 완료 및 HBM4 기대감, 목표주가 14만원 유지.
#SK하이닉스 #목표주가
SK하이닉스 분석
DRAM과 NAND 기술 선도, QLC 시장 진입, 재무 체력 강화, 2026년 말 현금 자산 60조원 전망, 목표주가 80만원 유지.
#Capex #공급
공급 과잉 경계
2027년 신규 공장 가동 및 중국 반도체 추격 감안, Capex 증가는 누적 효과로 공급 과잉 초래 가능, Capex Discipline 강화 필요.
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#유정현 #영원무역
Top Pick 제시
의류 업종 투자의견 BUY 유지, 영원무역 Top pick 제시, F&F, 한섬 관심 종목 제시, 국내 소비 회복과 관세 영향 완화 기대
#영원무역 #실적개선
영원무역 전망
글로벌 No.1 벤더사, 관세 영향 무력화, Scott 부문 부진 마무리, 2026년 실적 개선, 저평가 매력 부각, 목표주가 120,000원 상향
#소비심리 #패션회복
소비 회복세
반도체 호황, 정부의 내수 부양 의지, 주식 시장 상승으로 소비 심리 회복, 국내 패션 시장 성장, 25년 4분기 여성 정장 카테고리 성장
#F&F #턴어라운드
F&F, 한섬 분석
F&F, 내수 회복, valuation 신뢰도 회복, 저평가 매력, 목표주가 100,000원 유지, 한섬, 25년 4분기 영업이익 증가세 전환, 턴어라운드 기대, 목표주가 20,000원 유지
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Top Pick 제시
의류 업종 투자의견 BUY 유지, 영원무역 Top pick 제시, F&F, 한섬 관심 종목 제시, 국내 소비 회복과 관세 영향 완화 기대
#영원무역 #실적개선
영원무역 전망
글로벌 No.1 벤더사, 관세 영향 무력화, Scott 부문 부진 마무리, 2026년 실적 개선, 저평가 매력 부각, 목표주가 120,000원 상향
#소비심리 #패션회복
소비 회복세
반도체 호황, 정부의 내수 부양 의지, 주식 시장 상승으로 소비 심리 회복, 국내 패션 시장 성장, 25년 4분기 여성 정장 카테고리 성장
#F&F #턴어라운드
F&F, 한섬 분석
F&F, 내수 회복, valuation 신뢰도 회복, 저평가 매력, 목표주가 100,000원 유지, 한섬, 25년 4분기 영업이익 증가세 전환, 턴어라운드 기대, 목표주가 20,000원 유지
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#김회재 #KT
Top Pick KT
KT는 5G CAPEX 상각 완료로 비용 감소 효과가 예상, 29년까지 연평균 이익 증가율이 3사 중 가장 높고, 자사주 취득 가속화 기대, 26년 통신업 주도주 전망.
#통신업 #이익
이익 성장 전망
26년 합산 영업이익 5.4조원 (+15% yoy) 전망, 마케팅비와 감가비 절감 영향, KT 필두로 5G 감가비 감소 사이클 진입, 25~29년 OP 증가율 연평균 6.9% 전망.
#통신업 #주주환원
주주 환원 확대
KT와 LGU+ 주주환원 확대 예상, SKT 배당 감소 가능성 존재, 26년 총 주주환원 1.8~2.1조원 전망, 실적 개선에 따른 배당과 자사주 상승 기대.
#통신업 #AI
AI 사업 성장
AI 사업은 데이터센터(DC) 중심으로 성장, 30년 DC 매출 2.5조원 전망, 글로벌 빅테크와의 클라우드 협업으로 26년부터 매출 발생 기대.
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Top Pick KT
KT는 5G CAPEX 상각 완료로 비용 감소 효과가 예상, 29년까지 연평균 이익 증가율이 3사 중 가장 높고, 자사주 취득 가속화 기대, 26년 통신업 주도주 전망.
#통신업 #이익
이익 성장 전망
26년 합산 영업이익 5.4조원 (+15% yoy) 전망, 마케팅비와 감가비 절감 영향, KT 필두로 5G 감가비 감소 사이클 진입, 25~29년 OP 증가율 연평균 6.9% 전망.
#통신업 #주주환원
주주 환원 확대
KT와 LGU+ 주주환원 확대 예상, SKT 배당 감소 가능성 존재, 26년 총 주주환원 1.8~2.1조원 전망, 실적 개선에 따른 배당과 자사주 상승 기대.
#통신업 #AI
AI 사업 성장
AI 사업은 데이터센터(DC) 중심으로 성장, 30년 DC 매출 2.5조원 전망, 글로벌 빅테크와의 클라우드 협업으로 26년부터 매출 발생 기대.
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#허민호 #한국전력
투자 전략
2026년 수주 확대 및 실적 개선이 기대되므로, 밸류에이션 재평가 가능한 고/저밸류 주식 묶음 매수 전략이 유효함. 특히 한전기술, 한국전력, LS ELECTRIC, LS㈜에 주목할 필요가 있음.
#원전 #한전기술
원전 시장 진출
한전기술은 체코 원전 설계 수주를 시작으로 미국 AP1000 EPC 수행 시 종합설계 수주, 4세대 SMR 사업 제휴를 통한 성장성 부각으로 주가 프리미엄 확대 전망. 목표주가 150,000원 유지.
#전력기기 #AIDC
전력기기 수요 증가
AIDC의 전력 인프라 이중화, On-Site 발전 확대로 배전용 전력기기, 직류 전력기기 수요 증가 예상. LS ELECTRIC은 초고압 변압기 증설, AIDC 향 수배전 전력기기 수주 확대로 주가 프리미엄 확대 기대. 목표주가 630,000원으로 상향.
#LS #저평가
LS 기업 가치
LS㈜는 LS ELECTRIC 고성장, LS전선 해저케이블 매출 본격화, 아이앤디 실적 개선 등으로 기업 가치 증대 및 저평가 요소 해소 전망. 목표주가 255,000원 유지.
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투자 전략
2026년 수주 확대 및 실적 개선이 기대되므로, 밸류에이션 재평가 가능한 고/저밸류 주식 묶음 매수 전략이 유효함. 특히 한전기술, 한국전력, LS ELECTRIC, LS㈜에 주목할 필요가 있음.
#원전 #한전기술
원전 시장 진출
한전기술은 체코 원전 설계 수주를 시작으로 미국 AP1000 EPC 수행 시 종합설계 수주, 4세대 SMR 사업 제휴를 통한 성장성 부각으로 주가 프리미엄 확대 전망. 목표주가 150,000원 유지.
#전력기기 #AIDC
전력기기 수요 증가
AIDC의 전력 인프라 이중화, On-Site 발전 확대로 배전용 전력기기, 직류 전력기기 수요 증가 예상. LS ELECTRIC은 초고압 변압기 증설, AIDC 향 수배전 전력기기 수주 확대로 주가 프리미엄 확대 기대. 목표주가 630,000원으로 상향.
#LS #저평가
LS 기업 가치
LS㈜는 LS ELECTRIC 고성장, LS전선 해저케이블 매출 본격화, 아이앤디 실적 개선 등으로 기업 가치 증대 및 저평가 요소 해소 전망. 목표주가 255,000원 유지.
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#정한솔 #삼양식품
Top Picks
2026년 음식료 업종은 우호적 환경 조성, 삼양식품과 KT&G를 Top Picks로 유지, 해외 모멘텀 지속 기업 중심 투자 유효
#수요 #내수회복
소비 심리 개선
소비자심리지수 반등으로 2026년 국내 음식료 수요 완만 회복 전망, K-푸드 수출은 지역·품목 다변화로 확대 예상
#원가 #마진개선
원가 부담 완화
곡물 가격 안정 및 코코아 가격 급락으로 제과·빙과 기업 원가 개선 기대, 환율 급등은 부담이나 해외 매출 증가로 상쇄 가능
#기업전략 #해외확대
CAPA 증설
삼양식품, KT&G 해외 공장 가동, 농심 수출 전용 공장 건설 등 CAPA 증설, 해외 매출 확대 기대
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Top Picks
2026년 음식료 업종은 우호적 환경 조성, 삼양식품과 KT&G를 Top Picks로 유지, 해외 모멘텀 지속 기업 중심 투자 유효
#수요 #내수회복
소비 심리 개선
소비자심리지수 반등으로 2026년 국내 음식료 수요 완만 회복 전망, K-푸드 수출은 지역·품목 다변화로 확대 예상
#원가 #마진개선
원가 부담 완화
곡물 가격 안정 및 코코아 가격 급락으로 제과·빙과 기업 원가 개선 기대, 환율 급등은 부담이나 해외 매출 증가로 상쇄 가능
#기업전략 #해외확대
CAPA 증설
삼양식품, KT&G 해외 공장 가동, 농심 수출 전용 공장 건설 등 CAPA 증설, 해외 매출 확대 기대
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#서영재 #알파벳
클라우드 성장
Gemini 3 모델로 클라우드 성장 가속화, AI 검색 도입으로 신규 광고 슬롯 창출, 검색 광고 매출 증가 기대
#반도체 #엔비디아
AI칩 수요
5,000억 달러 수주 잔고 확보, AI 투자 심리 흔들려도 AI 칩 수요 견조, 밸류에이션 부담 크지 않은 구간
#소프트웨어 #마이크로소프트
클라우드 시장
Azure 클라우드 성장 가속화, AI 캐파 초과 수요 지속, 영업비용 효율화 통한 이익률 제고 계획
#로빈후드 #플랫폼
고객 유입
IRA 납입 금액 매칭 시스템 등 신규 서비스 출시, Gold 구독 서비스로 고객 락인 효과 강화, 주거래 플랫폼 발돋움 전망
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클라우드 성장
Gemini 3 모델로 클라우드 성장 가속화, AI 검색 도입으로 신규 광고 슬롯 창출, 검색 광고 매출 증가 기대
#반도체 #엔비디아
AI칩 수요
5,000억 달러 수주 잔고 확보, AI 투자 심리 흔들려도 AI 칩 수요 견조, 밸류에이션 부담 크지 않은 구간
#소프트웨어 #마이크로소프트
클라우드 시장
Azure 클라우드 성장 가속화, AI 캐파 초과 수요 지속, 영업비용 효율화 통한 이익률 제고 계획
#로빈후드 #플랫폼
고객 유입
IRA 납입 금액 매칭 시스템 등 신규 서비스 출시, Gold 구독 서비스로 고객 락인 효과 강화, 주거래 플랫폼 발돋움 전망
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