ЦБ опубликовал очередной мониторинг денежных потоков по отраслям. Поскольку он базируется на кодах ОКВЭД, то он не слишком точен, но других оперативных данных по состоянию экономики у нас пока все равно нет. Согласно этим данным на неделе 20-24 апреля входящие денежные потоки в разработку ПО практически выровнялись с докризисными. Телекомы стабильно получают только две трети от прежних доходов, реклама в среднем держится, но неделя от недели ей становится все хуже. А вот почтовая и курьерская деятельность стабильна (скорее всего за счет стабильных потоков Почты России).

​​​​Колонка экономиста. Поворотный момент в образовании.

Еще в школьные времена, одна мысль часто сверлила мне моз, молг: «Зачем тебе эта математика? Деньги считать научился и хватит!»

Редко кто до выпуска из университета встречается с математической логикой или теорией множеств, применимой к реальной жизни.

В моем ВУЗе было очень много крутых преподов, крутость которых можно оценить только спустя многие годы. Но среди них выделялся преподаватель по вычислительной математике.

Этот мужчина был безумно похож на человека с легендарной фотографии Всеволода Тарасевича. Единственное, был чуть старше и уже седой, но взгляд был один в один.

На наше первое занятие он прихватил с собой два буклета из банка: про вклад и про кредит. Со словами «Вы, наверное, сейчас думаете, что мой предмет вам не нужен...» он начал переписывать на доску условия из буклетов. Не забыл и про желтый шрифт на белом фоне. Все было на доске.

Он попросил посчитать нас проценты, сроки, переплаты и всё вот это, что не могут посчитать обычные люди, берущие кредиты не глядя.

Почти везде мы показали себя полными идиотами. Чего только стоил расчет по кредиту, где в году было десять месяцев, а не двенадцать.

Со вкладами дела обстояли еще хуже.

Урок был получен. Имея техническую специальность я увлекся экономикой.

К нам в фидбэк поступает куча вопросов про образование. Мол, «зачем оно»? Вот за этим. Даже в самом захудалом учебном заведении может работать такой вот преподаватель вычмата, который научит уму-разуму. И все люди будут жить немного лучше. А не только некоторые.

@unclebromberg

#колонкаэкономиста #вродебыпроэкономику

Похоже, у фонда Vaizra Льва Левиева и Вячеслава Мирилашвили (это первые инвесторы ВКонтакте) наклевывается неплохой экзит.

TechCrunch пишет, что Intel хочет купить израильский стартап Moovit. По данным источников издания, переговоры по сделке уже в финальной стадии. И чек более чем солидный — $1 млрд. Vaizra впервые вложился в этот стартап в 2015-м в раунде на $50 млн (это был третий раунд стартапа), а потом еще доложил денег в 2018-м. Конечно, надо смотреть на условия сделок, но попахивает неплохим выходом для Vaizra.

Чем занимается Moovit? Это мобильное приложение, которое анализирует трафик в городе и строит маршруты передвижения на общественном транспорте. Конечно, без больших данных и искусственного интеллекта не обошлось. И вот Intel хочет купить стартап, чтобы интегрировать его в свое подразделение беспилотных авто.

За все время Moovit набрал $131 млн. Инвесторы крутые. Во-первых, сам Intel был лид-инвестором в 2018-м. Еще там есть венчурный фонд BMW и Sequoia. И даже актер Эштон Катчер вкладывал свое баблишко.

@TheEdinorogBlog

​​Структура рынка онлайн продаж продуктов питания. На первом месте с рыночной долей в 27% Утконос, далее следует Перекресток и Ozon. #ru
Источник: #JPMorgan

@fineconomics

​​Голод, пожалуй, России сейчас не грозит. Но помимо очевидных проблем, возникающих на рынке продовольствия как со стороны спроса (падение и так невысоких доходов населения), так и со стороны предложения (рост себестоимости при низком спросе), есть и другой аспект - качество питания. И оно, увы, явно будет ухудшаться.

Взять хотя бы мясо. В последние годы его фактическое потребление уже явно не соответствовало рациональным нормам, отвечающим современным требованиям здорового питания. По данным ОЭСР, в 2019 г. в среднем россиянин потребил всего 10,3 кг говядины, притом что норма, рекомендованная Минздравом, в два раз больше (20 кг). Аналогично и с бараниной – всего 1,4 кг при рекомендации в 3 кг. Зато вот по свинине и мясу птицы потребление даже несколько превышает норму. Но это естественно, ведь мясо птицы и свинина сильно дешевле говядины или баранины.

И, судя по всему, структура потребления мяса будет только ухудшаться. Согласно мартовским данным Росстата цены на мясо птицы и свинину в годовом выражении... упали на 2,3% и 3,1% соответственно! А на говядину и баранину - выросли на 6,0% и 5,1%... Очевидно, в какую сторону будет продолжать делать выбор покупатель. Да и производители понимают все: на конец марта 2020 г. поголовье КРС в хозяйствах всех категорий сократилось еще на 0,2% в годовом выражении, овец и коз – упало на 2,3%, а вот свиней – выросло на 6,3%. Так что диспропорции в структуре потребления будут только нарастать. Здоровье нации это вряд ли будет укреплять.

​​🌾2020 год - Россия ограничивает экспорт пшеницы

Чтобы не остаться без зерна во время вспышки коронавируса Россия ограничила экспорт пшеницы до июня для всех стран, исключения сделаны для 4 стран таможенного союза ЕАЭС Казахстана, Беларуси, Армении и Киргизии. Главный покупатель российской пшеницы Египет обеспокоен возможным дефицитом, поэтому наращивал импорт во время собственного сбора урожая. Другие импортеры также увеличили закупки, воспользовавшись падением курса рубля. За несколько недель было продано 7 млн тонн пшеницы - российская квота до конца июня была исчерпана, в ближайшие два месяца будет осуществляться физическая отгрузка зерна.

По данным Национального управления по исследованиям океана и атмосферы (NOAA) США первые три месяца 2020 года стали одними из самых жарких в истории наблюдений (на первом месте 2016 год). По прогнозам ученых NOAA 2020 год станет самым жарким годом с вероятностью 75% или войдет в пятерку лет с самой высокой температурой с вероятностью 99,9%, что не облегчает ожидания.

Косвенный признак волатильности на зерновом рынке

Весь прошлый год банк ВТБ покупал компании, связанные с переработкой и экспортом зерна: Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП), Объединенная зерновая компания, Новороссийский зерновой терминал, трейдер Мирогрупп ресурсы, железнодорожный оператор Рустранском, зерновой терминал в Тамани. Все зерновые активы были объединены в Деметра-Холдинг, и в конце апреля ВТБ продал 49,99% своего зернового бизнеса: 25% компании АО Агронова Таймураза Боллоева и 24,99% Marathon Group Александра Винокурова и Сергея Захарова.

В кризисные года Россия регулярно вводила ограничения на экспорт: 6 раз за последние 20 лет - смотрите на фото, выделено синим. Помимо финансовых кризисов были и естественные причины: в 2010 году после уничтожившей посевы засухи резко взлетели цены пшеницу (+45%), во втором полугодии Россия ввела эмбарго на экспорт. Косвенно и по неподтвержденным данным засуха послужила поводом начала волны протестов в арабском мире - Арабская весна.
В 2020 году в большой зоне риска находятся страны-импортеры российского зерна Алжир и Нигерия, доходы которых снизились из-за резкого падения цен на нефть.

2020 год - остановись!

@MarketOverview

#сектор
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. РИТЕЙЛЕРЫ УСИЛИВАЮТ БОРЬБУ ЗА ПОТРЕБИТЕЛЯ.

В продовольственном ритейле усиливается конкуренция. Гипермаркеты увеличивают промоактивность в борьбе за клиента. Это плохо для других игроков (X5 (MOEX: FIVE) и Магнит (MOEX: MGNT)) - им придётся отвечать на это другими промоакциями.

Гипермаркеты начали предпринимать меры для возвращения доли рынка. В частности, Окей (MOEX: OKEY) и Лента (MOEX: LNTA) сейчас предлагают бесплатное такси до дома при покупке товаров на сумму от 5 и 3.5 тысяч рублей соответственно.

Карантин увеличил спрос на магазины у дома, однако гипермаркеты агрессивно пытаются увеличить долю рынка. Гипермаркеты удобнее в условиях редких закупок: большие площади дают возможность для соблюдения безопасных дистанций, широкий ассортимент и большие запасы позволяют закупать товары удобнее. Основной минус гипермаркетов - удаленность. Предоставляя транспорт, гипермаркеты отбивают клиентов у магазинов у дома.

Ужесточение конкуренции вынуждает другие сети включаться в ценовую борьбу или соперничать при помощи схожих акций для привлечения покупателей. Сейчас конкурентам Окея и Ленты придётся защищать свою аудиторию при помощи ответных мер, который стоят денег. Перед ритейлерами встает выбор - заплатить деньгами и удержать потребителя или отдать долю рынка.

@AK47pfl

​💰Инвесторы в финтех, поднимите руку и проходите в первый ряд! Для вас сегодня спецвыпуск рубрики «О мой питч». Вы пока готовьте свои термшиты, а мы начинаем!

Trillions

Что делают: высокотехнологичная платформа для трейдеров и инвесторов. Дает доступ из единого окна ко всем крупнейшим биржам, включая криптовалютные. Торговые сервера размещены в соседних стойках с серверами бирж, есть FIX API для профессионалов.

Также проект предлагает цифровую альтернативу классического банкинга, только с обменом активов по биржевому курсу и без какой-либо наценки. Крипто-френдли. P2P-переводы по номеру телефона и моментальное пополнение любой карты в два клика.

У основателей уже есть опыт создания и продажи успешного финтех-стартапа.

Презентация для инвесторов: https://medium.com/@trillionsteam/trillions-digital-trading-platform-f2d344f79609

Сколько нужно денег: $500 000

Если у вас появятся какие-то вопросы, то всегда можете писать представителю проекта @aleksalt

#партнерскийматериал

Росстат расчехлил свои счеты, чтобы подсчитать денежные доходы населения за 1 квартал 2020 года. И вышло похлеще, чем у бабки-гадалки. С одной стороны реальные денежные доходы выросли на 0,9%, а с другой стороны реальные располагаемые денежные доходы упали на 0,2%, тк. возросли и обязательные платежи, оброки россиян так сказать.

Получается, что люди, хоть и ненамного, но стали зарабатывать больше. Но, их расходы тоже увеличились и сожрали только весь "рост", но и часть самих доходов. То есть, по факту, у людей стало меньше денег. Ну просто рост доходов Шредингера. Он как бы есть, но его как бы нет.

Но не парьтесь, скоро уже выйдет отчет за 2 квартал 2020 года и он будет намного яснее. Никакой неопределенности - только прозрачные минусы. Готовьте Корвалол.

Индийские криптовалютные биржи попросили RBI разъяснить налогообложение криптовалют

Несколько индийских криптовалютных бирж составили обращение к Резервному банку Индии (RBI) с просьбой разъяснить налогообложение криптовалют в стране.

https://bits.media/indiyskie-kriptovalyutnye-birzhi-poprosili-rbi-razyasnit-nalogooblozhenie-kriptovalyut/

Путь кокаина

Основным производителем коки является Колумбия, которая переправляет большую часть сырья в Перу, а далее в Боливию, где и производится кокаин, поставляемый в Европу морским путем. Воздухом кокаин попадает в Европу в основном из Доминиканы.

90% кокаина в США попадает из Мексики.

Чтобы удовлетворить мировой спрос на кокаин, требуется около 196 тонн готового продукта в год, стоимостью около $38 млрд.

#макро #GAZP #NVTK
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД. РЫНОК ГАЗА ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ.

Американский газ Henry Hub достиг максимумов с начала года (на фото). Основной причиной является опасения снижения добычи попутного газа, которая добывается с нефтью, на фоне снижения добычи последней. Вскоре этот рост цен может распространиться и на Европу, что станет позитивом для Газпрома.

👉 Ранее о потенциале восстановления рынка газа: https://news.1rj.ru/str/AK47pfl/4327

@AK47pfl

Доброе утро вторника! Немного новостей на утро:

— Павел Дуров отказался от предложения выдать инвесторам криптовалюту Gram в 2021 году: kod.ru/4244

— Создано приложение для перемещения реальных объектов в Photoshop: kod.ru/4245

— Huawei выпустит обновленный прошлогодний флагман P30 Pro с сервисами Google: kod.ru/4246

Вчера только ленивый не прислал мне ролик, где некие журналисты рассуждают о пользе лечебной марихуаны в борьбе с коронавирусом.

Главный посыл: Евгений Борисович, срочно прокомментируйте, пожалуйста! Что делать? Срочно выкупать все акции экологов?

Друзья мои! Сегодня только отъявленный лентяй не пытается хайповать.
Несколько раз просмотрел этот ролик. Полной уверенности в том, что действительно оно все так, а не иначе, нет.

Народ сегодня сидит в основном по домам. Нервничает. Переживает. Релаксирует, как может. Снимает стресс, в меру своих интеллектуальных и моральных норм.
У нас резко выросли продажи алкоголя. Растет и уровень домашнего насилия.
Там, где это разрешено, дымят как паровозы, и так снимают напряжение.

Продажи экологичной продукции за первый-второй квартал, очевидно, несколько подрастут.
А вот насчет лечения... Я не врач. Откуда мне знать? Тем более, всякую чушь комментировать.
Увольте, друзья.

В целом, котировки экологов немного подросли.

Если бы информация из ролика была 100% правдой, думаю, акции такого рода производителей давно улетели бы на 30-40% вверх за один день. Пока, вроде бы, такого не наблюдаю.

Вывод: ролик милый, конечно, вполне безобидный, но ФЕЙК. Коих много сейчас на просторах интернета.

А так хотелось верить 😉

@bitkogan

Крупный латвийский банк оштрафован за несоблюдение правил противодействия отмыванию денег. Банк Citadele является четвертым по объему активов в Латвии. Он был создан в 2010 году как часть одной из крупнейших и рухнувших банков Латвии Parex. В кредитную организации были переданы все «белые» активы гиганта, далее банк был продан американскому инвестиционному фонду Ripplewood Advisors LLC. Штраф 647 070 евро наложен Комиссией рынка финансов и капитала за нарушения в 2018 году. Сотрудниками КРФК обнаружено, что в некоторых случаях банк не имел информации о бенефициарах обслуживающих компаний, не требовал от клиентов необходимых документов при проведении крупных сделок, несвоевременно прекращал отношения с клиентами, углубленный анализ которых был невозможен.
Citadele до конца года обязан доработать систему контроля за противодействием отмыванию средств и финансированию терроризма в соответствии с планов, который обойдется организации в 3,3 млн евро. Часть мер уже принята: создан центр компетенции KYC («Знай своего клиента»), нанят дополнительный персонал, усилены системы IT документации.@BlackAudit

Telegram изменила план возврата денег инвесторам блокчейн-платформы TON, сообщают источники The Bell и РБК: vc.ru/finance/124995

Теперь инвесторы из США не смогут дождаться запуска проекта и получат обратно 72% от вложенных денег, а остальные из-за регуляторных рисков не получат токены даже через год — компания предлагает им заключить новое соглашение.

🗞 Обзор прессы мира 5 мая #СМИ

🚗 Рынок проката автомобилей раздавлен коронавирусом. Hertz, один из крупнейших по прокату автомобилей, начал готовиться к подаче заявления о банкротстве после того, как не смог произвести лизинговые платежи. На такой результат также повлияло полное отсутствие спроса, и падение цен на поддержанные автомобили. Также нужно не забывать о воздушных перевозках, которые для компаний по прокату автомобилей играют огромную роль. #Авто
Подробнее на WSJ

✈️ United Airlines начинают сокращать рабочий персонал. Авиакомпания, начиная с октября месяца, планирует сократить как минимум 30%, что в пересчете получается не менее 3450 человек. United Airlines согласились не увольнять работников и не снижать ставки заработной платы до конца сентября. Это было одним из условий получения федеральной помощи ( $5 млрд.), которая, как сообщается, и близко не покрывает все расходы компании. #UAL
Подробнее на WSJ

Эксперт: Первый квартал текущего года выдался крайне неудачным для российских банков с точки зрения динамики привлеченных средств. Традиционный январский отток рублевых депозитов населения (на этот раз он составил 460 млрд рублей) к началу апреля все еще не был компенсирован приростами последующих двух месяцев (в марте положительный приток составил символические 20 млрд рублей).

Ну а с валютными вкладами физлиц вообще творилось нечто невообразимое: их отток за первый квартал достиг 7,2 млрд долларов, как легко посчитать на основе открытой статистики ЦБ, в том числе в одном только марте — 4,99 млрд долларов (5,3%). Это максимальный месячный отток средств с валютных депозитов физлиц после кризиса 1998 года.

Квартальный же отток можно сопоставить только с бегством от валютных вкладов в кризис 2014 года — тогда в целом за период с марта 2014-го по январь 2015 года депозитная база в инвалюте похудела, с «откатами» в некоторые месяцы, на 10 млрд долларов.

Юрлица в марте также сократили свои валютные депозиты в банках на 1,66 млрд долларов (1,6%), частично перекинув их на текущие валютные счета (они выросли на 0,5 млрд долларов), частично конвертировав в рубли для транзакционных надобностей, реализовав вдобавок курсовую премию (доллар подорожал за март против рубля на 16%).

В целом по итогам прошедшего месяца валютное рыночное привлечение средств от клиентов сжалось на 6,2 млрд долларов, по итогам квартала — на 2,1 млрд долларов.

ЦБ впрыснул в систему короткой ликвидности на 2,39 трлн рублей, в том числе по каналу ломбардного кредитования — 633 млрд рублей.

Львиная доля этих средств (1,39 трлн) предсказуемо отошла одиннадцати системно значимым банкам.

Помимо этого с 1 апреля Банк России более чем утроил максимальный совокупный лимит безотзывных кредитных линий (БКЛ) для одиннадцати системно значимых банков, доведя его до пяти триллионов рублей.

https://expert.ru/2020/05/4/rossijskie-banki-kollaps-valyutnoj-privlechenki-v-martej/

Доброе утро вторника. Новости такие:

The Bell: американские инвесторы TON не смогут дождаться запуска платформы — Telegram вернёт им 72% от вложенных средств — vc.ru/finance/124995

Основатель WeWork Адам Ньюман подал иск к SoftBank и обвинил холдинг в превышении полномочий — vc.ru/legal/125012

Продажи одежды в России в апреле рухнули на 90% к февралю — «Прайм», clc.to/ARAMyw

Apple и Google разослали разработчикам примеры кода и показали интерфейс системы отслеживания контактов Covid-19 — TJ, clc.to/DRXD-w

#AlgoTrading_news MMI совместно с Алго Капитал

Кризис на рынках сделает хедж-фонды снова актуальными – The Economist

У хедж-фондов было трудное десятилетие. Звездные менеджеры генерировали доходность для состоятельных клиентов и крупных институциональных инвесторов как в хорошие, так и в плохие времена. Однако их результаты во время кризиса 2007-2009 годов разрушили репутацию «непогрешимых» хедж-фондов, и в последующие годы ситуация не изменилась. Многие из крупнейших имен индустрии, такие как Леон Куперман (Omega Advisors) и Эрик Миндих (Goldman Sachs) попросту сдались и превратили свои хедж-фонды в небольшие семейные офисы. Хаос на финансовых рынках, вызванный пандемией, оправдал хедж-фонды, хоть и частично. В среднем стоимость портфелей хедж-фондов снизилась на 10,5%. Но хедж-фонды, по крайней мере, обыграли рынок: S&P 500 упал на 20% за первые три месяца года.
Если хедж-фонды обыгрывают рынок во время падения, они становятся хорошим инструментом диверсификации портфеля. Наибольшую эффективность продемонстрировали фонды, использующие в работе методы количественного инвестирования - торговые сигналы для совершения сделок, построенные на основе анализа исторических данных. В среднем они добились неплохих результатов, но самый яркий пример - Фонд Medallion, флагманский фонд, управляемый Renaissance Technologies, вырос в марте на 24%. Напротив, традиционные фонды, где торговые решения принимают портфельные менеджеры, сократились на 12,7%. Картер Лайонс из Two Sigma утверждает, что алгоритмические стратегии хорошо себя зарекомендовали в кризис, потому что они более диверсифицированы. «Алгоритмический фонд может отрывать несколько тысяч позиций, а портфельный менеджер - только 100». Это помогает ограничивать потери алгоритмических стратегий, когда рынки падают.

В России методы количественного инвестирования применяют в компании «Алго Капитал»: в портфеле стратегии NC3816 (19 бирж, 85 фьючерсов) 7500+ торговых роботов, с начала года стратегия заработала +23,17% в долларах США, из них в апреле +6,45%. Стратегия «Энергия» работает только на российском рынке (14 фьючерсов на Мосбирже) с начала года 2500+ торговых алгоритма стратегии заработали +53,48%, в апреле +4,28%.

Началу нового сезона «Миллиардов» посвящается👌🏼

Дуров прощается с инвесторами из США, экзит фонда Vaizra Левиева и Мирилашвили, новый EdTech-единорог, $45 млн в Sensor Tower после скандала, из Amazon ушел вице-президент в знак протеста

🦄Доброе утро, наши маленькие любители единорогов!

🤷‍♂️Павел Дуров прощается с американскими инвесторами в Gram. Он написал им, что у них есть только вариант забрать 72% своих инвестиций. С другими инвесторами тоже не очень. Дуров теперь не может обещать им запуска Gram в 2021 году. Если они подтвердят, что не являются резидентами США, то им предложат альтернативную сделку. Похоже, на год точно можно забыть о Gram и TON.

💲Intel таки купил израильский стартап Moovit, о котором я писал вчера. Но до $1 млрд не дотянули, купили за $840 млн. У фонда Vaizra Мирилашвили и Левиева там было 7%. Значит, получат $60 млн, но надо еще условия их сделки смотреть.

👨‍🎓Новый EdTech-единорог! Стартап ApplyBoard поднял $75 млн по оценке $1,5 млрд. Он помогает студентом попасть на учебу в другие страны. Выручка в прошлом году перевалила за $300 млн. Стартап основали три брата из Ирана, которые перебрались на учебу в Канаду. Там в университете в 2015-м они и сделали стартап. Прошло пять лет и стали единорогом!

💰Стартап Sensor Tower, который делает аналитическую платформу для продвижения мобильных приложений, привлек $45 млн. Чем интересна? Во-первых, среди сооснователей выходец из Украины Алексей Малафеев. И компания даже думала открывать офис разработки в Минске. Во-вторых, в марте был скандал с Sensor Tower. Buzz Feed писал, что компания тайно собирала данные пользователей 20 своих приложений. Интересно, как скандал повлиял на раунд?

✊Из Amazon ушел вице-президент Тим Брэй. Он был одним из ведущих инженеров Amazon Web Services. Так он протестует против увольнения рабочих из-за забастовок. Рабочие на складах хотели больше масок и средств защиты из-за вируса. Если кратко, то ему не нравится, что Amazon относится к рабочим как к взаимозаменяемым единицам.