Обратная связь – великая вещь.

Получаю вчера сообщение:
«Господин Коган! Почему вы по нефти в шорт встали? Все вон прогрессивное человечество покупать на рынках начало.
И Викс резко упал в цене. И золото развернулось. И еще как! Вы же сами говорили: если такое произойдет – надо вверх вставать. А теперь вдруг упорствуете.»

Друзья! Я не упорствую. Я лишь размышляю.
Давайте сделаем это вместе.

Рынок коммодитиз – очень интересная штука, знаете ли. И если тут немного начать разбираться, мы найдём много весьма любопытного.

Если посмотреть график бензина (RBOB Gasoline), то увидим прелюбопытнейшую картинку. Летом 2008 года бензин в США стоил $3.5 за галлон. Здесь и далее цены биржевые, то бишь оптовые.
В последующие 6 мес он скатился до $0.8.
Что комментировать – тогда наступил кризис.
В январе 2020 года бензин стоил на бирже $1.7. На вчерашнее закрытие биржи... $0.45.(!!)

Казалось бы, в чем новость? Цена на нефть упала в три раза с небольшим, бензин тоже и так же.
Не у всех приличных людей бензин дорожает ВСЕГДА в рамках, разумеется, инфляции. А тут эти, понимаешь ли, американцы... Все у них не как у людей. 😀

А мне видится еще кое-что.
В пятницу вечером бензин стоил $0.6, а спустя всего лишь два выходных дня уже $0.4 в моменте.
За пару дней падение на $0,2. Или на 33%.
Может, бензин просто НИКТО не покупает, потому что НИКТО не заправляется, потому что НИКТО НИКУДА не ездит?
Поездка в супермаркет и обратно много топлива не сжигает. А, если предположить (закрыв глаза на минуту), что такая ситуация продолжится эдак месяц-два (а почему бы нет), то что у нас получается?
Если нет спроса на бензин, это значит, что резко заканчивается спрос на нефть со стороны НПЗ.
То есть хранилища постепенно заполняются сырой нефтью, заполняются, заполняются и ...
Какой тогда будет цена на нефть?

Можно открывать глаза. Вот почему у меня шорт в нефти.

В действительности, я опасаюсь в самое ближайшее время второй волны падения цен на нефть.

Продолжить в этом ключе про российский рубль, думаю, сможете сами.

Возможно, драматизирую ситуацию, но то, что нефть может обновить минимумы, а возможно и пойти ниже, лично у меня сомнений нет. Точнее сомнения-то есть всегда. Вообще, нормальная черта интеллигентного человека - это сомневаться. Но факты упрямая штука.

Написал эти строки ночью, примерно в час. И пошел спать.

Просыпаюсь, нефть уже 28,4 BRENT, и 24,7 WTI. Золото уже 1580.
И так далее. Короче, полный оптимизм. Фьючерсы на Америку – плюс почти 4%.

Ошибся?
Я так полагаю, насчет рынков - история отдельная. Рынки вполне себе имеют право на коррекцию. И волатильность резко упала. И золото взлетело в цене.
Только вот карантин непонятно когда закончится.
И пока ЯСНОСТИ по срокам нахождения на карантине не будет, (а откуда ей пока взяться, масштабы заражения пока очень сильные), говорить об устойчивом росте на фондовом рынке, даже при таких мощных заявлениях ФРС, я бы поостерегся.

А вот по поводу нефти, все же пока нет. Почему?
Мой вопрос прост: что будут НПЗ делать, когда размер проблемы (переизбыток бензина) будет четко оценен статистиками? Разумеется, остановят приобретение новых партий нефти.
Может в этих условиях нефть подрасти? Это вряд ли.
Наткнулся на данную статью. И здесь все абсолютно верно.

Набрал друзьям в США.
Галлон бензина в рознице пока стоит примерно $1,8. Это примерно 50 центов за литр. Однако, полагаю, что и розничная цена скоро будет в районе 20-30 центов. Пока торгуют старыми запасами.
Проверим.

Тут мы рассуждали про спрос на нефть. Вывод - его крайне мало. Давайте поговорим про предложение.

И Россия и СА, устроившая невиданный аукцион щедрости по скидкам, хоть и обещали начать увеличение поставок, однако пока особо не торопятся это делать. А кому сбывать? Спроса особо не наблюдается.

Доброе утро. Новости к этому часу:

Компания «Сбербанка» и Cognitive Technologies создаст с партнёром полигон для тестов беспилотной сельхозтехники — vc.ru/transport/114599

Правительство Кении одобрило реализацию проекта Loon компании Alphabet. Он обеспечивает подключение к интернету с помощью аэростатов — Engadget, clc.to/RDHLKg

Малый и средний бизнес будет освобожден от проверок весь год, а крупный — месяц — «Ведомости», clc.to/9dMOEg

Предприниматель подал иск к Facebook, указав, что компания завышала свои рекламные показатели — WSJ, clc.to/7xgN6Q

🗞 Обзор прессы РФ 24 марта #СМИ

✈️ Аэрофлот, сильно пострадавший от последствий коронавируса, договорился с «ВТБ Лизингом» о переносе лизинговых платежей по 67 самолетам (19% парка группы) с апреля—сентября 2020 года на июль 2021 года. Договоренность стала первой известной на российском авиарынке. Пока неясно, пойдут ли на подобные уступки другие лизингодатели группы и остальных перевозчиков. Без отсрочки или реструктуризации платежей отрасли грозит коллапс. Сумма составит $180–220 млн. Речь идет о самолетах, находящихся в парке разных компаний группы. Так, отсрочка будет получена Аэрофлотом по 50 Boeing 737NG (большая часть — у Победы), четырем Boeing 747 (у авиакомпании Россия, ранее находились в парке Трансаэро), двум Boeing 777, девяти Airbus A319 (часть из них — в парке Авроры), одному A320 и одному самолету A330. #AFLT
Подробнее в Ъ

🏦 Стремительное распространение пандемии коронавируса и высокая неопределенность в развитии экономики говорят о том, что предотвратить ухудшение качества ссудного портфеля банкиры вряд ли смогут. При негативном сценарии из-за роста проблемной задолженности сектор может получить по итогам года убыток в 900 млрд руб. Рост просроченной ссудной задолженности ожидается в сегментах малого бизнеса и необеспеченного розничного кредитования. #Банки
Подробнее в Ъ

В России задержана группа из 30 человек, которые построили сеть из 90 магазинов для продажи данных банковских карт. Их использовали для покупок в магазинах. Среди задержанных также граждане Украины и Литвы. Задержания проходили в 11 регионах, изъято более $1 млн, оружие, поддельные ксивы и слитки золота. @banksta

Теперь официально: экс-глава Роскомнадзора Александр Жаров стал гендиректором «Газпром-медиа».

В холдинге считают, что восьмилетний опыт во главе регулятора поможет ему улучшить позиции компании на рынке: vc.ru/media/114639

Хакерская группа, которая специализировалась на продаже пластика.@BlackAudit

#ЦБРФ
ЦБ рекомендовал банкам ограничить выдачу наличных в банкоматах с функцией их приема

На мой взгляд, очень важное сообщение сегодня прошло в СМИ. Не могу его не прокомментировать.

Власти Китая объявили о снятии транспортной блокады с города Ухань, который стал очагом распространения коронавируса. Все меры контроля будут сняты 8 апреля. Таким образом, внешний трафик будет возобновлен полностью.

Однозначно, позитивная новость, и рынки сегодня реагируют на нее хорошим ростом. Вместе с тем, как мне кажется, это не только позитив, который подтверждает что в Китае самое неприятное уже позади. Это еще и веха, по которой мы можем приблизительно прикинуть, как будет проходить в остальном мире. Естественно, с оговорками.

Прежде всего, мы можем подвести некоторый предварительный итог того, какой ущерб нанесен экономике Китая из-за закрытия провинции Хубей, в состав которой входит Ухань. Фактически провинция была изолирована два месяца – с 23 января 2020 г.

Мы уже пытались подсчитывать потери Китая из-за остановки Хубей. Согласно тем расчетам, 2-месячный простой провинции грозил Китаю потерей 1% ВВП. Таким образом, согласно прогнозу, ВВП Китая в 2020 г. мог замедлиться до 5%. Но на самом деле будет, конечно, гораздо более значительное замедление.

Этот анализ не учитывал того, насколько замедлится экономика в других провинциях, который очень сильно зависят от Хубей (занимает около 4,5% в номинальном ВВП Китая). На тот момент этот аспект было просто невозможно подсчитать, да и сейчас затруднительно. По данным Bloomberg, в 2020 г. ВВП Китая замедлиться до 2,9%. Полагаю, эта оценка приблизительно отражает текущее положение вещей.

Прецедент Уханя дает нам возможность примерно оценить, как долго может продлиться карантин в Европе и США. Получается, порядка двух месяцев. Однако, одно дело дисциплинированный Китай, который сделал все необходимое очень быстро, и другое дело, к примеру, Италия, где меры явно запоздали.

Местная система здравоохранения оказалась просто не готова к эпидемии – не хватает оборудования, койко-мест в больницах и т.д. Плюс большой процент возрастного населения 65+. И теперь вместо тратторий там бесперебойно работают лишь крематории… Это очень печально, но факт.

Основные выводы:
1. Коронавирус – не оспа, не холера, не чума, а грипп, хотя и очень опасный. Но, соблюдая необходимые меры, с эпидемией можно успешно бороться.
2. Китай показал в этом смысле прекрасный пример и пока выходит победителем. Очевидно, его экономика будет восстанавливаться быстрее, чем все остальные экономики мира. Здесь у Поднебесной неоспоримое преимущество.
3. Карантинные меры в остальном мире, скорее всего, продлятся до конца апреля – начала мая. Если Китаю хватило двух месяцев, то в глобальном смысле, учитывая объем населения и способности к самоорганизации и дисциплине, на это, скорее всего, уйдет порядка трех месяцев.

Это не значит, что нужно сидеть дома и терять время. Кто-то проводит его не совсем конструктивно, а кто-то работает еще более напряженно, чем в обычном режиме.
Карантин – это прекрасная возможность заняться самообразованием. На рынках можно зарабатывать прямо здесь и сейчас. Что мы и стараемся делать в сервисе по подписке BidKogan.

@bitkogan

⁠Из-за коронавируса, карантина и паники потребление людей меняется. Собрал немного информации о том, что происходит в бизнес и маркетинге.

1. Основатель AmoCRM вчера выложил скриншот графика по количеству сделок(заказов) всех компании, которые используют Amo. Таблица по неделям, видно что за прошлую (12ю, сейчас 13ая идет) неделю количество заказов у компаний упало примерно на 25% по сравнению с прошлыми “нормальными” неделям. Прикрепил скрин, именно такой был выложен, без абсолютных значений.

2. Получается бизнес в среднем сейчас теряет 25% заказов. Но конечно, кто-то теряет 100% заказов(к примеру event-сфера), а у кого-то бизнеса сейчас активно идет рост(те же доставки)

3. С точки зрения рекламы, эффективность РК у компаний падает. Причем у многих объем трафика даже растет, но конверсия в заказ и продажу сильно упала. Люди не понимают, что будет с их доходами и боятся делать траты. Многие пишут, что останавливают рекламные кампании из-за неэффективности.

4. Кстати, если вы хотите провести какие-то медийные рекламные кампании, направленные на запоминаемость, сейчас самое время. Сейчас люди больше проводят времени в Интернете, а конкуренция снижается, т.к. многие компании стопают свои РК. И получается сейчас дешевле будут откручиваться медийные форматы.

ЦБ потребовал от банкстеров ограничить применение банкоматов с функцией кеш-ресайклинга. Они представляют опасность в связи с распространением коронавируса. В этих устройствах внесенные одним клиентом средства выдаются другому без инкассации, а следовательно, и обработки.
Например, в Почта Банке кассовое обслуживание осуществляется через ресайклинговые банкоматы и в таких условиях невозможно обеспечить карантинную передержку банкнот или обработать их антибактериальными растворами до выдачи следующему клиенту.

ЦБ рекомендовал банкам выдавать клиентам «выдержанные» наличные: выпускать купюры в оборот после смерти вируса, он умирает на них через 4 дня.

По технологии ресайклинга работают 40% банкоматов у Сбербанка, 27% у крымского РНКБ, 25% у Райффайзенбанка и почти столько же у ВТБ, а также 20% у Росбанка. В «Ак Барсе» не раскрыли долю, но сказали, что всего таких машин 120. @banksta

Взвешенные действия Правительства по поддержке малого и среднего бизнеса, а также ряда наиболее пострадавших отраслей в экономике страны породили вереницу «плакальщиков», желающих воспользоваться непростой ситуацией, в которой находится страна. Так, Ассоциация международных автомобильных перевозчиков (АСМАП) и Независимый топливный союз (НТС) потребовали: ввести мораторий на уплату транспортного налога в 2020-2021 годах, отменить утильсбор, систему «Платон», обеспечить субсидирование и еще ряд послаблений.

Собственно никакого кризиса в грузоперевозках сейчас нет, а АСМАП на деле не самая бедная организация - это, по сути, лоббисты международных перевозчиков, а не бедные дальнобойщики из регионов.

Источники в правительстве говорят, что каких-то объективных причин для такого рода послаблений сейчас нет, интенсивность грузоперевозок не упала, а данные системы «Платон» и вовсе помогают оперативному штабу по мониторингу и контролю за распространением коронавируса в реальном времени оценивать ситуацию со своевременной доставкой товаров первой необходимости.

#SVAV #Вирус
Соллерс видит риски приостановки производств из-за спроса

Жаров покинул Роскомнадзор. И, кажется, все сейчас спокойно подышат, но не тут-то было. Он ушел, чтобы вернуться. А вернулся он Генеральным директором Газпром-Медиа.

Мне особенно нравится заголовок РИА-новостей: «Жаров готов применить знания и опыт во благо "Газпром-медиа"».

Давайте вспомним, что входит в структуру холдинга «Газпром-медиа». Я буду называть каналы, но надо понимать, что у этих каналов еще есть производные: НТВ, ТНТ, ТВ-3, Пятница, 2х2, Супер, Матч ТВ, 27 других каналов, которые можно посмотреть по кабельному ТВ. 11 радио. 4 журнала (дебильных правда). 4 студии: Comedy Club Production, Good Story Media, Централ Партнершип, "КИТ".
7 приложений/порталов в интернете — Rutube, Now.ru, Sportbox, Вокруг ТВ, Sportbox.ru, УМА-ТЕХ, Getintent и единственное нормальное приложение PREMIER!
А еще им принадлежит какая-то рекламная компания и КИНОТЕАТР "ОКТЯБРЬ"! ВСЕ!

И вот этим всем Жаров должен упрвлять.

Сегодня в «Трибуне» два стартапа для бизнеса.

— Benefix — инструмент для менеджеров по продажам, который помогает автоматизировать сделки. Сервис подбирает по параметрам наиболее актуальные для клиента выгоды: vc.ru/tribuna/114537

— И каталог SaaS-сервисов для бизнеса Coba.tools: vc.ru/tribuna/114597

Бизнес отдадут присяжным

Уголовные дела, связанные с ведением бизнес-деятельности, смогут передавать в России суду присяжных. 💼С инициативой защитника всех предпринимателей Бориса Титова должен ознакомиться глава Верховного суда Вячеслав Лебедев, ранее сам предлагавший передавать присяжным дела по мошенничеству.

С одной стороны, если будет принято положительное решение, то бизнесу в России фактически развяжут руки. 🙏🏻Любые ИП, главбухи и учредители компаний, замешанные в преступлениях разной степени тяжести — от незаконной банковской деятельности до легализации денежных средств, смогут рассчитывать на закрытие дел. 🖕

А с другой, — важно понимать, что бизнес хочет не только уклоняться от ответственности, как это может показаться на первый взгляд, но и достучаться до справедливости по отношению к себе. Судьи же у нас вообще любят приравнивать неисполнение договорных обязательств к мошенничеству и как следствие — отправлять честных предпринимателей по этапу.

Это крайне опасно в условиях мизерного количества оправдательных приговоров. Если обычные районные суды выносят менее 0,5% оправданий по уголовным делам, то у присяжных статистика куда более интересная — 26%. 👀А предложение омбудсмена включает в себя наиболее распространенные экономические составы преступлений.

Как всегда, поводом послужила тяжелая финансовая обстановка в стране, из-за которой давление на бизнес со стороны уголовно-правового катка будет усиливаться. И вроде бы всплеска преступлений по линии предпринимательства пока не наблюдается, но находчивые деятели уже сейчас думают, как бы себе подстелить соломку на будущее. 🛏Стало быть, пока еще у компаний и частников есть хоть какой-то запас финансовой прочности, суды будут сидеть без дела. Но люди в шелковых черных рясах 🎓заранее потирают руки, находясь в ожидании, когда же одна за другой будут сыпаться фирмы и разваливаться частный бизнес. А ждать на самом деле осталось не так долго. 🍿

Тем более что классическая тактика следователей — действовать чужими руками, 🕶в основном с помощью налоговых проверок, которые зачастую заканчиваются возбуждением уголовных дел, никогда не давала сбоя. Механизм отработан годами, и силовики своего не упустят. @nebrexnya

Moz открыл бесплатный доступ к своим премиум-курсам по SEO

moz.com/training

Чтобы получить к ним доступ, нужно использовать код до 31 мврта «wegotthis».

В Минводах задержан финансовый аферист из баз Интерпола. Тут нужно сказать спасибо коронавирусу и ограничительным мерам, которые введены из-за него. Иностранец 1961 года рождения был выявлен на линии паспортного контроля. Его подозревают в совершении преступления на территории Кипра, известного гибкой налоговой системой. Мужчина преступным путем вывел с офшорных счетов и обналичил 4,5 млн долларов. После обнала финансист попытался скрыться за границей. Кипрские правоохранители установили его личность и возбудили уголовное дело по факту мошенничества. Не знал, видимо, мужчина, что из-за распространения коронавируса с 18 марта пропуск иностранцев и лиц без гражданства через международные аэропорты на территорию России приостановлен.@BlackAudit

#AFKS
АФК СИСТЕМА: ЗАПЛАНИРОВАННЫЕ IPO МОГУТ БЫТЬ ОТМЕНЕНЫ, СНИЖЕНИЕ ДОЛГА ПОД ВОПРОСОМ. Цель 10 рублей, даунсайд 20%.

Инвесткейс Системы держался на ожидании череды IPO. Деньги, вырученные с IPO могли пойти на погашение долга, который в 12 раз (!) превышает собственный капитал компании.

Теперь, из-за эпидемии и обвала рынков, IPO могут быть отложены минимум на 2 года.
• Рынок ожидал IPO интернет-ритейлера OZON, лесопромышленного холдинга Сегежа и клиник Медси. Они были запланированы на 2020 – 2021 года.

@AK47pfl

«Рокетбанк» закрывается: Qiwi объявила, что сервис перестанет работать к концу 2020 года.

Проект проработал семь лет, с 2019 года для него искали покупателя, но не нашли: vc.ru/finance/114687