Эпидемия Ковида и серьёзный экономический кризис скорее всего не заденут единственный сегмент потребительской экономики – вложение домохозяйств в человеческий капитал. Во всяком случае это точно относится к российскому среднему классу, который и в предыдущие годы не снижал инвестиции в этот кластер услуг. Исследование на эту тему провёл коллектив экономистов (Пишняк, Горяйнова, Назарбаева, Халина – «Вопросы экономики», №11, 2020). Некоторые главные выводы из их работы:
- Российский средний класс, как и зарубежные представители средних страт, ориентирован на инвестиции в человеческий капитал, а также активно их наращивал в благоприятных экономических условиях или пытался сохранить привычный стандарт потребления в условиях кризиса.
- Экономисты на основе данных РМЭЗ НИУ ВШЭ для начала определили долю среднего класса в России. Его ядро – 5,5% населения, 22,9% - полуядро. Т.е. численность – около 28% (в крупных городах, которые и являются основными центрами инвестиций в человеческой капитал, численность СК выше раза в полтора).

- Кризисы никак не сказались на долю домохозяйств СК – потребителей платных услуг для детей. С 2007 года идёт только их рост – с 21% домохозяйств до примерно 34% в 2017 году. При наличии бюджетных ограничений взрослые представители среднего класса более склонны экономить на вложениях в собственный человеческий капитал, отдавая приоритет «инвестициям в детей».
- Сегмент потребителей платных образовательных услуг для взрослых вырос с 5,6% СК до 9,3% в 2017 году. Около половины всех представителей среднего класса в течение последних трёх лет предпринимали какие-либо действия для повышения уровня своего образования.
- Доля пользовавшихся платными медицинскими услугами в течение 30 дней до опроса выросла с 4,4% в 2004 году до 6,6% в 2017-м.
- Жители наиболее населённых городов в целом отличаются более выраженными инвестициями в качество жизни. В менее населённых центрах — городах с численностью 0,5-1 млн. и 250-499 тыс. человек — на первый план выходят в основном только инвестиции в здоровье.

Краткое резюме. После окончания карантинных ограничений в России можно ожидать всплеск спроса на инвестиции в человеческий капитал в крупных городах. Вероятно, даже и с эффектом отложенного спроса. Сотни миллиардов рублей снова придут в образовательные программы для взрослых, тренинги, конференции, услуги для детского развития и образования, оздоровительные программы и профилактику заболеваний, и т.д. Причём этот сегмент потребительской экономики в России пусть и медленно, но постоянно растёт, невзирая и на кризисы. Это и хороший ориентир для компаний малого и среднего бизнеса, в основном и занятого в этом сегменте – здесь есть потенциал и для расширения, и для прихода на рынок новых компаний.

Доброе утро, друзья!

Cегодня рынок «решил» испугаться.

То ли для него «шокирующим» холодным душем стала ситуация вокруг захвата Капитолия и возможного импичмента Трампа. То ли на впечатлительных инвесторов так подействовала неизбежная коррекция в битке. А возможно, то самое «неожиданное» укрепление доллара, о котором мы с вами несколько раз говорили на прошлой неделе.

Одним словом, «крокодил не ловится, не растет кокос», а инвесторы, в свою очередь, волнуются и переживают.

Что будет дальше? Стоять и бояться? Ждать обвалов и жестких коррекций?

Друзья! Есть такое выражение – «деревья не растут до небес». Коррекции на рынках неизбежны, и уж тем более – на таких перегретых рынках, как сегодня.

На прошлой неделе рынок очень четко «намекал» на возможность коррекции. Не раз и не два говорил в канале на эту тему и рекомендовал «пофиксировать» прибыльные позиции.
https://news.1rj.ru/str/bitkogan/10244
https://news.1rj.ru/str/bitkogan/10239

Что дальше? Да ничего особенного. Нормальная коррекция, которая неизбежна на таком «невротическом» рынке. Истерия вверх, когда все, как ненормальные, спешат «успеть в последний вагон уходящего поезда», всегда заканчивается истерией вниз.
Ничто не ново под луной.

Байден уже пообещал значительно увеличить размеры помощи экономике и гражданам США. Иначе говоря – залить все деньгами. Для него это сегодня, видимо, единственный способ успокоить многих. Тут перемешались и политические мотивы и экономические. Ясно одно –великая раздача бесплатных обедов, похоже, только начинается.

Происходящее в США – это «квинтэссенция бреда». Мы с вами об этом много раз говорили и говорить продолжим. В нормальных условиях рынки могли и не заметить таких событий. Однако сейчас, в условиях невероятно высокой ликвидности и работы «на износ» печатного станка, некая коррекция, скорее всего, неизбежна.

На прошлой неделе мы активно «фиксировались», поэтому на этой буду искать хорошие моменты для покупок. Очень аккуратно. Точечно. Без агрессии.
И уж точно не Теслу 😉

На мой взгляд, пока для рынков ничего трагичного ждать не приходится. Ключевое слово – «пока».

Что касается рынка драгметаллов, и тут, я полагаю, мы имеем дело с коррекцией. Поскольку серебро, к примеру, проехалось вниз более чем на 15%, сейчас может быть очень неплохой момент для увеличения позиции.

Важно! Речь не идет о маржинальном увеличении. Вот это как раз очень и очень опасно. Мы же с вами понимаем – угадать тот самый момент, когда нужно покупать, почти невозможно.

А вот просевшие акции производителей серебра, золота, платины и т.д., на мой взгляд, подобрать сейчас вполне разумно. Только прошу меня услышать – НЕ В КРЕДИТ.

О том, что происходит в США и возможных последствиях этих событий будем немало разговаривать в самое ближайшее время.

@bitkogan

Сбербанк присматривается к покупке Ситилинк, инвесторы опять перепутали компании, китайский Baidu будет делать электрокары

🦄Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! Пора снова заступать на вахту!

💲Сбербанк задумался о покупке «Ситилинк» у Merlion. По данным источников «Коммерсанта», в конце прошлого года Сбер провел аудит и оценку активов Merlion. Так Сбер хочет усилить свои позиции на рынке электронной торговли. Напомню, что с октябре трое совладельцев Merlion находятся под арестом.

🤷‍♂️Никогда такого не было, и вот опять. Илон Маск посоветовал своим подписчикам мессенджер Signal как альтернативу Whatsapp. Инвесторы бросились скупать акции Signal, но перепутали и скупили акции не мессенджера, а небольшой компании Signal Advance. В итоге, ее акции подскочили с 60 центов до $7,19, а капитализация — с $55 млн до $660 млн. Такая же история в свое время была с Zoom.

🚙Интернет-компанию продолжают попытки захватить авторынок. Китайский поисковик Baidu заявил, что вместе с автопроизводителем Geely займется производством электрокаров. В эту сферу уже активно инвестирует Alibaba, Didi и другие китайские гиганты. Да что там далеко ходить — даже «Яндекс» пытается отхватить кусочек рынка. А еще же есть Amazon и Google.

@TheEdinorogBlog

💥🇺🇸#AMZN #ecommerce
Amazon представляет 5 новых сайтов в Детройте, которые, как ожидается, создадут более 2000 рабочих мест

Amazon.com, Inc. today announced its continued investment in the metro Detroit area with five new buildings to support operations closer to customers. The sites are expected to create more than 2,000 permanent full- and part-time jobs with a minimum $15 per hour wage and comprehensive benefits starting on the employee’s first day.

Фондовый рынок взлетел ракетой 🚀

Пока по всему миру продолжают открывать новые штаммы ковида и вводить ограничения, российский фондовый рынок с начала года резко вырос более, чем на 5%! Это всего за 4 торговых дня 😳

Откуда деньги понятно: иностранные фонды. Только за первую неделю приток составил $110 млн., при этом за последние 9 недель фонды вложили в российские активы $2,5 млрд., это лучший показатель за последние 4 года 💵

Чем же так внезапно наш рынок заинтересовал иностранцев? Точного ответа нет, но вот интересный факт: эти же самые фонды забрали из Китая $3,7 млрд.

Получается, Россия может стать одним из бенефициаров разборок китайцев и американцев. Вероятность что нам позволят выехать на этой теме небольшая, но надо отчаянно за неё цепляться! Потерянные триллионы в страну надо как-то же возвращать. @nebrexnya

Не только США известны тем, что очень жестко пытаются регулировать сферу криптовалют. Британский крупнейший банк HSBC блокирует транзакции, связанные с криптовалютными активами.

Банк больше не обрабатывает никакие платежи, что могут быть связаны с криптобиржами или обменниками криптовалют. Мало того, HSBC блокирует еще и переводы с цифровых кошельков. Интересно, что сам банк об этом не говорил ни слова. Просто в какой-то момент «бац» и перестал обрабатывать такие операции.

Конечно, можно понять весь страх банков перед криптовалютами. Никто из них не может быть на 100% уверен, что средства были получены законным путем, а не через отмывание. Но блокировать абсолютно все операции, связанные с криптой? Не перебор ли?

​​Падение биткоина продолжается — на 23% за сутки

Только один заключённый из исправительной колонии в Рязанской области с помощью телефона выманил у граждан более 30 млн рублей. Сообщил о рекорде подопечного руководитель управления по надзору за законностью исполнения уголовных наказаний Генпрокуратуры Владимир Макаров. Заключенный представлялся сотрудником службы безопасности Сбербанка. @banksta

Владелец нью-йоркских баров Hellcat Annie’s и Scruffy Duffy’s готов продать их исключительно за крипту. Патрик Хьюз установил цену в 25 BTC или 800 ETH. Это, примерно, $850 тысяч.

Из-за пандемии Хьюз столкнулся с финансовыми проблемами. Он и раньше планировал выйти из бизнеса, но кризис только укрепил его желание. В ноябре продажи практически восстановились, но даже так, он все-таки решил продать свои бары.

Итак, главный вопрос: почему только за криптовалюту? Сам Хьюз говорит, что не доверяет доллару. Криптовалюты же, по его мнению, сейчас в ударе: они глобальны и децентрализованы. Хьюз уже получил парочку запросов и, вероятно, совсем скоро сможет совершить сделку.

Так к чему мы это все? Эта ситуация показывает отношение народа к криптовалютам. Все больше и больше людей начинает принимать их. Если уж даже рестораторы начинают понимать, что на долларе свет клином не сошелся, то и простые граждане тоже скоро поймут. Цифровые валюты становятся монетарным инструментом. И этого не изменить, вот почему в штатах и в Великобритании так боятся крипты.

Bank of America в аналитичке от 7 января (под заголовком, который можно поэтически перевести как "Пустая улица Народная, но переполненный Уолл-стрит") лютует на тему образа будущего:

Чуть расширенный перевод с финансового английского на разговорный русский:

"Главные инвестиционные тенденции 2020-х годов - это:
- Больше государства [прим. Кримсон - в смысле повышенных налогов и государственного вмешательства в экономику]
- Меньший мир [прим. Кримсон - в информационном смысле "уничтожение пространства" из-за интернета]
- Обесценивание доллара США [прим. Кримсон - тот самый случай, когда профессионализм побеждает патриотизм в отдельно взятом аналитическом отделе]
- Валютные войны
- Излишества денежно-кредитной политики, перетекающие в излишества бюджетной политики [прим. Кримсон: низкие ставки, высокие бюджетные дефициты, расходы на популистские программы раздачи денег населению, что никогда не заканчивается ничем хорошим]
- Подчиненная [правительствам] роль центральных банков через Современную монетарную теорию [MMT] - [прим. Кримсон - тот же "напечатать и раздать" только в профиль]
- Максимальное [социальное] неравенство"

Красота. Нечто среднее между киберпанком (или киберфеодализмом, о котором ваш покорный слуга писал еще в 2016 году) и угаром поздней Римской Империи. Будет интересно и прибыльно. Но далеко не для всех.

​​⚔️ Сейчас уже можно подвести итоги новогодней битвы релизов, бесспорным победителем которой стал фильм российской студии Disney «Последний богатырь: Корень зла». За период с 1 по 10 января 2021 он собрал ₽1.62 млрд, что является отличным результатом, особенно с учетом 25% и 50% заполняемости залов.

🏆 «Богатырь» показал хорошие сборы по итогам первого дня показа (₽154 млн) — лучше цифры были только однажды, у ленты «Лёд 2» в прошлом году. По общим сборам среди картин российского производства фильм уже на 7 месте, уверенно можно сказать, что дойдёт и до 4 позиции. Из релизов последнего года он уступает лишь «Холопу» той же студии Yellow, Black and White.

🐎 Примечательно, что эта битва релизов наконец выявила то, чего раньше не было — противостояние крупных российских релизов. Если раньше наши продюсеры могли валить свои провалы на Голливуд, то теперь конкуренция наконец развивается внутри рынка. «Конь Юлий и большие скачки» , новый фильм франшизы «Три богатыря», не добрал ожидаемого результата благодаря тому, что роспись кинотеатров была составлена в пользу «Последнего богатыря» — Disney забрал себе самые выгодные сеансы. Конечно, ещё была полнометражная анимация «Семейка Крудс», но все же «Юлий» и «Богатырь» конкурировали между собой.

🎡 Последние несколько лет именно полнометражные мультфильмы студии «Мельница» занимали верхнюю строчку проката, побеждая в новогодней битве релизов. В 2019 году история про наследницу престола была в топ-4 (9% общих сборов), в 2018 сказ про принцессу Египта уступил только «Движению вверх» и «Джуманджи».

🐌 Сейчас же «Юлий» на своих больших скачках явно не фаворит. Более того, его сборы меньше, чем у последних шести фильмов франшизы (текущий результат — ₽293 млн). Похоже, тема выдохлась, и авторам пора придумывать что-то новое. Зато «Богатырь» доказывает, что русские сказочные мотивы по-прежнему беспроигрышны, когда надо завлечь зрителей в кинотеатр. Хотя есть и другой фактор — рекламная поддержка канала «Россия 1», он участвовал в производстве фильма. Неограниченная ротация в новостях на крупном федералом канале — залог успеха.

Управление Минфина США по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) займется криптовалютами и предлагает обязать криптовалютные биржи устанавливать личность клиента во всех случаях, когда цена операции превышает $3000, а резидентам США придется сообщать о своих криптокошельках, если на них хранится более $10000. Анонимность биткойна тут же и закончится. @banksta

Target, Walmart и другие ритейлеры в США начали не только возвращать клиентам деньги за товары, которые не подошли, но и предлагать оставить сам заказ.

Из-за пандемии товары часто возвращают по почте, а не через магазины — и иногда оставлять заказы у клиентов просто выгоднее: vc.ru/trade/195592

⚠️🇺🇸#AMZN #суд #выборы #сша
Parler подал иск к Amazon после удаления сервиса микроблогов с хостинга компании

#соцмедия #шухер #FB #GOOGL #AAPL #TWTR

🗓 Что было сегодня?

🏦 Сбер заинтересовался покупкой Ситилинка #SBER

⛏ СД ВСМПО-Ависмы принял решение досрочно прекратить полномочия Генерального директора Степанова С. С. #VSMO

🧪 Минздрав РФ выдал разрешение на исследование препарата "Спутник лайт" от коронавируса #Вирус

🇺🇸 США вводят санкции в отношении граждан и организаций Украины в связи с вмешательством в выборы #Выборы

Все-таки, российские миллиардеры – самые скучные из всех. Что сейчас, что тридцать лет назад, картина та же: русское мещанство пытается выбиться в английскую аристократию, выбирая для жизни одни и те же графства и пристраивая отпрысков в одни и те же оксфорды-гарварды… Вот из сейчас кто-то из наших прикупил в Суррее особнячок за £21,5 млн (2,1 млрд руб.). Пишут, что сделка стала одной из крупнейших в регионе за последние пять лет.

Имение Windsor Park Hall занимает семь акров садов с фонтанами, зонами отдыха, вертолетной площадкой, теннисным кортом. В самом особняке девять спален, бальный зал, домашний кинотеатр, винная комната, боулинг и развлекательный комплекс с бассейном, тренажерным залом и сауной.

Имя счастливого покупателя не разглашается. В мае прошлого года еще один безымянный российский олигарх купил дом в центре Лондона стоимостью £15,5 млн (1,3 млрд руб.), эта сделка также была одной из крупнейших на лондонском рынке недвижимости. В августе родственник Дерипаски продавал особняк Hamstone House в графстве Суррей за £16 млн. Никакого разнообразия.

#аналитика #акции #США #дивиденды #финансы
 
💡 S&P Global Indices отмечает, что в 4 кв. 2020 г. объем дивидендных выплат вырос по отношению к прошлому кварталу на $9.5 млрд. Аналитики ожидают продолжения роста дивидендных выплат и в текущем году, и выделяют ряд компаний финансового сектора:
 
✅ Truist Financial #TFC - лучшая идея на 2021 г. Текущая дивидендная доходность - 3.8%. Компания начнет программу обратного выкупа акций в первом квартале в размере $2 млрд, а размер дивидендов за данный период составит $0.45 на одну акцию.
 
✅ Citizens Financial #CFG - компанию можно назвать самой «щедрой» из всего списка. Последние пять лет банк ежегодно повышает процент квартальных дивидендных выплат от свободного денежного потока: в последний раз до $0.39 за акцию, что на 290% больше, чем выплаты в 2016 г. По результатам стресс-тестов ФРС, проведенных в декабре, банк подтвердил возможность выплаты квартальных дивидендов в размере  $0.39/акцию, но без проведения обратного выкупа акций. Текущая дивидендная доходность составляет 4.3%.
 
✅ Citigroup #C - ожидается снижение выручки банка в 2021 г., но согласно проведенному опросу S&P Global Market Intelligence, прибыль на акцию (EPS) может вырасти на 43% до $5.95. Текущая дивидендная доходность составляет 4.5%. Банк также планирует возобновить выкуп акций, и выплачивать ежеквартальные дивиденды в размере $0.51/акция.
 
✅ Fifth Third Bancorp #FTIB - текущая дивидендная доходность - 3.8%. Аналитики прогнозирует средний ежегодный прирост прибыли в следующие 3-5 лет на уровне 8.2% . 
 
✅ Digital Realty Trust #DLR - ожидаемый ежегодный рост прибыли на уровне 6% в течение следующих 3-5 лет. Текущая дивидендная доходность составляет 3.37%.
 
✅ Realty Income #O - инвестиционный фонд недвижимости, который занимается приобретением/управлением коммерческих объектов с одним арендатором. Компания стабильно увеличивала размер дивидендов в течение последних 25 лет. Текущая дивидендная доходность 4.7%. Постоянство ежемесячных выплат обеспечивает предсказуемый денежный поток по долгосрочным договорам аренды (коэффициент сбора начисленных рентных платежей в 4 кв. составил  93.1%, а во втором - 86.5%). Другими факторами увеличение выплат в будущем могут послужить повышение качества активов и разумный объем долговой нагрузки.
 
💎 Банковский сектор - ключевой бенефициар в условиях растущей доходности казначейских облигаций США. Данный отчет будет полезен тем, кто при выборе инвестиционных целей помимо перспектив роста котировок предпочитают иметь дополнительную защиту в виде стабильных дивидендов.
 
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

📢Banking news

🔸Банк ФК Открытие создает на своей базе необанк Луна, новое подразделение возглавит член правления Александр Пахомов. Необанк - это банк без сети офисов и работающий онлайн, действующие аналоги Тинькофф, Точка, Модульбанк. Проект Луна будет ориентирован на состоятельных клиентов физ. лиц из сегмента affluent и выше. Открытие приглянулся стремительный рост состоятельных клиентов на рынке (успех Тинькофф банка и Тинькофф инвестиции), но если Луна будет простым очередным приложением-копией без уникальных решений, проект обречен на провал.
На старте несколько лет подобные необанки для разгона роста клиентской базы обычно сильно убыточны, из-за высоких операционных расходов в марте 2020 года Qiwi решило свернуть для физ. лиц Рокетбанк
🔸Очередной новый проект банка ФК Открытие - дочерняя компания ООО Открытие капитал, директором которой назначен вице-президент банка Тимур Хамраев. Открытие капитал будет предоставлять мезонинное финансирование для юр. лиц - кредит с приобретение опциона на акции заемщика. Первая сделка прошла 30 декабря 2020 года, Открытие Капитал прокредитовал проект холдинга AAG по строительству элитного жилья на 82 тыс. кв м в Санкт-Петербурге на Петроградском острове.
Похоже Открытие решило "обрасти" дочерними компаниями перед будущей продажей на рынке. Если покупателей на весь банк не найдется, останется возможность продать бизнес по частям
🔸Банк ВТБ полностью вышел из капитала завода-производителя цианида натрия для золотодобывающей промышленности ЗАО Корунд-Циан, продав 25% акций. Покупатель неизвестен, сделка проходила не в российской юрисдикции. В 2017 году ВТБ выдал Корунд-Циану кредит 70 млн евро на строительство завода.
🔸Примсоцбанк (Владивосток) покидает член правления Сергей Маринин, проработавший в руководящей должности более 13 лет. Основные собственники банка - отец Дмитрий Яровой и сын Александр, им также принадлежит банк Левобережный.

@MarketOverview