안녕하세요,
한국투자증권 정정영입니다

많은 분들이 신경 써주신 덕분에 연말 폴에서 좋은 결과를 받았습니다. 항상 챙겨주시고 피드백 주시는 모든 분께 정말 감사드립니다

오늘부터 채널 운영을 잠정 중단하게 됐습니다. 재개 시점에 다시 한번 말씀드릴 수 있도록 하겠습니다. 이슈 팔로업은 계속 하고 있습니다. 편하게 연락 부탁드립니다. 부족한 채널이지만 관심 가져주시는 구독자분들께 양해를 부탁드립니다

2025년 남은 시간 행복하고 건강하시길 바랍니다. 2026년에도 더 알찬 보고서와 세미나로 찾아뵙겠습니다

감사합니다

어??

자꾸 똑똑한 사람들 입을 틀어막으면 천안문때와 무엇이 다른가

하지만 친구에게 비과세 배당의 멋짐을 설명하려다 의지가 꺾인...

작별인사인줄 알았지 모야

모닝콜 해드리겠음

안녕하십니까 🤖서화백M 봇입니다

[기간] 미국 증시 시황 브리핑입니다 (2025-12-24 09:09:07 기준)

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I. 시장 지수 및 총평
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📌 지수 성과
√ S&P 500: 6909.78 (1D +0.45% / YTD +17.48%)
√ NASDAQ: 23561.84 (1D +0.57% / YTD +22.01%)
💡 총평: 전 영업일 미국 증시는 상승 마감했으며, 나스닥이 S&P 500 대비 상대적으로 강세를 보이며 기술주 중심의 상승세가 지속되었습니다. S&P 500은 52주 신고점 대비 -0.15% 하락한 수준을 유지 중입니다.

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II. 주요 지표 및 수급
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
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📌 주요 지수 분기 및 연간 성과
√ S&P 500 분기별 수익률
- 4Q: +3.309%
- 52주 최고점 대비: -0.001526
- 52주 최저점 대비: +0.429105
√ NASDAQ 분기별 수익률
- 4Q: +3.9798%
- 52주 최고점 대비: -0.019074
- 52주 최저점 대비: +0.593736

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III. 섹터 및 종목 동향 (★중요)
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📌 강세/약세 섹터
√ 강세 섹터 (1D 기준)
- Energy (SPDR: +0.66%, iShares: +0.55%)
- Technology (SPDR: +0.54%)
- Materials (SPDR: +0.18%)
√ 약세 섹터 (1D 기준)
- Home Construction (iShares: -0.70%)
- Transportation (iShares: -0.65%)
- Health Care (SPDR: -0.20%)
- Consumer Staples (iShares: -0.20%)

🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
📌 특이 종목 (Unusual Movers)
√ Outperform
- Regencell Bioscience Holdings (+14.31%): 급등세 기록.
- Novo-Nordisk ADR repsg 1 B (+7.3%): 제약/바이오 관련 강세.
- Venture Global Class A (+6.35%), Comstock Resources (+5.73%): 에너지/자원 관련 강세.
- iShares Silver Trust (+3.79%), Sprott Physical Silver Trust USD (+3.58%): 은 관련 ETF 및 신탁 강세.
√ Underperform
- D Wave Quantum (-9.54%), Rigetti Computing (-6.58%): 퀀텀 컴퓨팅 관련주 약세.
- Moderna (-7.48%): 제약/바이오 분야에서 큰 폭 하락.
- First Solar (-5.34%): 태양광 관련주 약세.
- Walmart (-1.51%), Oracle (-1.53%): 시총 상위주 중 주요 약세 종목.

📌 시총 상위주 동향
√ Technology 및 AI/반도체
- NVIDIA (+3.00%): 시총 상위 10개 종목 중 가장 큰 상승률 기록.
- Broadcom (+2.30%), Amazon Com (+1.62%), Alphabet Class A (+1.48%), Alphabet Class C (+1.40%), TSMC ADR (+1.25%): 주요 기술주 전반적으로 강세.
- Apple (+0.51%), Microsoft (+0.40%), Meta Platforms Class A (+0.52%): 견조한 상승세 기록.
√ 기타 주요 종목
- Exxon Mobil (+1.07%): 에너지 섹터 강세 반영.
- Oracle (-1.53%), Tesla (-0.65%): 주요 하락세 기록.
- Walmart (-1.51%), UnitedHealth Group (-0.11%): 소비 비순환재 및 헬스케어는 약세.

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IV. 핵심 이슈 브리핑
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📌 기술주 중심의 시장 강세 지속
√ 대형 기술주(NVIDIA, Broadcom 등)가 시장 상승을 주도하며 나스닥 지수가 S&P 500 대비 높은 수익률을 시현했습니다. 이는 AI 및 반도체 분야에 대한 지속적인 투자 심리를 반영합니다.

📌 에너지 및 금속 시장 동향
√ 유가 관련 종목(Exxon Mobil)과 귀금속 관련 ETF(iShares Silver Trust 등)가 전반적으로 강세를 보이며 원자재 시장의 모멘텀이 포착되었습니다.

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V. 향후 전망 코멘트
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시장은 연말 랠리 분위기 속에서 주요 기술주 및 반도체 섹터에 대한 집중적인 매수세가 확인되고 있습니다. 다만, 일부 헬스케어 및 방어적 소비재 종목(Walmart, Moderna)에서는 차익실현 물량이 출회되는 등 종목별 변동성이 확대되는 양상입니다. 금일 시장 데이터는 견조한 상승 흐름을 보였으나, 시장 전반의 집중도는 여전히 시가총액 상위 대형 기술주에 쏠려있습니다.

아니 이게 진짜였어?????

진짜 못믿겠어서 찾아봄 이게 진짜네

현정권의 환율 목표가격이 무조건 이 레벨 아래인건 알겠는데 ,,,

우주항공 및 방위산업 (J.P. Morgan)
Four Points on Last Night's Naval News
대상 기업: HII, GD, DRS 등

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🛳️ 해군 발표와 조선업 전망
• 전일 밤 해군의 새로운 수상 전투함(전함) 발표에 대한 초기 반응을 공유함.
• 새로운 전함 도입까지는 수년이 걸리겠지만, 이번 소식은 조선업이 방위산업 내 성장 분야라는 투자자들의 열기를 지지할 것으로 보임.
• 트럼프급(Trump-class) 전함의 실현 가능성과 시기에 대해서는 일부 회의적인 시각이 존재함.
• 미 해군 연구소(US Naval Institute)는 대통령 임기 이후인 2030년에나 건조가 시작될 것으로 보도함.
• 이는 현 대통령과 강력히 연계된 고비용 프로젝트인 '골든 돔(Golden Dome)'과 유사한 범주로 분류됨.
• 워싱턴 관계자들은 '골든 돔'이 현 행정부 이후 지속되지 않을 것으로 보나, 공중 및 미사일 방어는 여전히 우선순위임.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 이번 전함 발표는 최근 취소된 콘스텔레이션급을 대체할 신형 호위함 발표와는 성격이 다름.
• 호위함은 기존 설계를 활용하여 생산을 확대하고 일감을 분배하는 실질적인 노력임.
• 전함의 경우 초기 목표는 2척이며, 추후 10척까지 목표하고 있으나 변동 가능성이 큼.

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💰 예산 및 정책 방향성
• 트럼프 행정부는 당초 산업 기반을 저비용의 확장 가능한 무기로 전환하려 했으나, 국방부(DoD)는 최첨단 무기 체계도 포기하지 않음.
• 실제로 골든 돔, 대규모 조선업 부양, 6세대 유인 전투기 등 고비용 무기 체계를 추가하고 있음.
• B-21 가속화 및 미사일/탄약 자본 재조정도 진행 중이며, 대당 100~150억 달러에 달할 수 있는 전함 계획도 포함됨.
• 이러한 계획을 실현하려면 지속적이고 높은 예산이 필요함.
• 백악관은 내년에 또 다른 예산 조정(reconciliation) 법안을 추진하여 민주당과의 타협 없이 국방비를 증액하려 함.
• 다만 공화당의 하원 내 근소한 우위, 낮은 지지율, 중간선거 등 정치적 난관이 존재함.

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🏭 산업 변화 및 수혜 기업
• 트럼프 대통령은 방산 경영진에게 현금 환원(배당/자사주)을 자제하고 생산 능력(CAPEX)에 투자할 것을 압박할 예정임.
• 이는 정부가 주도하던 자본 투자를 기업이 리스크를 분담하는(skin in the game) 구조로 변화시키려는 의도임.
• 기업들이 자체 자본을 투자해 기술을 개발하고 계약을 따내는 방식(골든 돔 사례 등)이 확대될 것으로 보임.
• 전함 건조까지는 시간이 많이 남아 당장의 재무제표에 큰 영향은 없으나, 전반적인 조선업 부양 계획의 일환임.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• **HII(Huntington Ingalls Industries)**와 **GD(General Dynamics)**가 명백한 수혜주로 꼽힘.
• HII는 순수 방산 조선업체로서 조선업 성장 가시성과 실행력 개선을 바탕으로 이미 유의미한 초과 수익을 달성함.
• 부품 공급사 중에서는 **DRS(Leonardo DRS)**가 찰스턴 신규 시설을 통해 신규 및 기존 선박에 대한 콘텐츠를 확대할 수 있어 주목됨.

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📉 기존 관점과의 차이 및 밸류에이션
• 관점 변화: 기존에는 정부 고객이 주도권을 쥐고 기업은 낮은 마진 대신 정부 자본을 활용해 높은 ROIC를 누리는 구조였음. 그러나 현재 행정부는 기업의 자체 투자를 강요하며, 이에 대한 보상으로 더 높은 수익률을 제공할지는 미지수임. 또한 기존 대형 방산업체(Legacy Primes)의 시장 점유율을 줄이려는 의도가 감지됨.
• 실적 전망: 본 보고서는 특정 기업에 대한 구체적인 올해 및 내년도 매출, 영업이익, 순이익, PER/PBR 추정치 테이블을 제공하지 않음. 산업 전반의 정책 변화와 정성적인 영향 분석에 집중하고 있음.

노보 노디스크 (Kepler Cheuvreux)
FDA approval of Wegovy pill

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💊 FDA 승인 및 시장 선점
• 미국 FDA가 위고비 알약(경구용 세마글루타이드)을 승인했다고 발표함.
• 이는 2026년 성장의 핵심이자 시장에서 과소평가된 강력한 성장 동력이 될 것임.
• 경쟁사인 일라이 릴리의 Orforglipron(이제 신청 단계)보다 훨씬 앞서 시장에 진입하는 최초의 경구용 비만 치료제임.
• 승인 라벨에는 체중 감량, 장기 체중 유지, 주요 심혈관 사건 위험 감소 등 광범위한 효능이 포함됨.

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📉 투자 심리 및 주가 전망
• 지난 12~18개월간의 주가 부진과 작년 말 CagriSema 임상 실망으로 인해 투자 심리가 매우 취약한 상태였음.
• 이번 승인은 이러한 투자자들의 우려를 해소할 수 있는 매우 긍정적인 뉴스로 판단됨.
• 회사는 1월 초 출시를 계획하고 있으며, 출시 초기 몇 주간의 물량 모멘텀이 주가 상승의 핵심 촉매제가 될 것임.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 현재 주가는 연초 대비 약 51.5% 하락한 상태로, 상승 잠재력이 가격에 전혀 반영되지 않았음.

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📊 컨센서스와의 괴리 및 밸류에이션
• 당사는 시장 컨센서스(미미한 수준) 대비 약 3배 높은 매출을 달성할 것으로 예상함.
• 시장은 2026년 경구용 세마글루타이드가 미국 비만 시장 점유율 2% 미만에 그칠 것으로 보수적으로 가정하고 있음.
• 미국 내 GLP-1 가격 인하가 물량(Volume) 수요를 폭발적으로 증가시킬 것으로 보이나, 시장은 이를 간과하고 있음.
• 2028년 예상 P/E가 10배 미만으로 떨어져, 섹터 평균을 크게 하회하는 매력적인 밸류에이션 구간임.

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🔄 투자의견 변경 및 차이점
• 수년간 비관적(Bearish) 관점을 유지해왔으나, 이제는 '확실한 상승여력(Major Upside)'이 있다고 뷰를 선회함.
• 공급 문제, 가격 압박, 경쟁 심화 등의 악재가 이미 주가에 충분히 반영되었다고 분석함.
• 목표 주가는 DKK 430.00을 제시하며, 현재가(DKK 303.50) 대비 약 41.7%의 상승 여력이 있음.

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💰 주요 실적 추정 (단위: DKKm, 배)
• 2024년: 매출 308,953 / 영업이익(Adj. EBIT) 128,617 / 순이익 101,620 / P/E 13.3
• 2025년(E): 매출 310,364 / 영업이익(Adj. EBIT) 125,232 / 순이익 99,520 / P/E 13.4 / P/BV 6.5
• 2026년(E): 매출 351,321 / 영업이익(Adj. EBIT) 142,812 / 순이익 111,499 / P/E 11.8 / P/BV 5.9 서화백의그림놀이(@easobi)

Goldman Sachs (미국 경제 분석)
2026 Consumer Outlook: Solid Growth Supported by a Fiscal Boost

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📉 2025년 소비 둔화와 2026년 반등 전망
• 2025년 미국 소비 지출은 2.2%(Q4/Q4 기준) 성장에 그치며 2024년(3.4%) 대비 둔화될 것으로 예상됨1.
• 이는 고용 증가세 둔화와 관세 관련 물가 상승이 실질 소득 성장을 제약했기 때문임2.
• 그러나 2026년에는 소비 성장이 2.2%로 견조하게 유지되며 시장 컨센서스(1.9%)를 상회할 것으로 전망함3.
• 2026년 상반기에 재정 부양 효과가 집중되면서 소비 회복을 견인할 것으로 보임4.

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🚀 2026년 견조한 성장을 예상하는 3가지 이유
1. 노동 소득 회복
• 월평균 고용 증가폭이 최근 3만 2천 명 수준에서 2026년 7만 명 수준으로 반등할 전망5.
• 관세로 인한 물가 상승 압력이 약화되면서 인플레이션이 임금 상승률보다 더 빠르게 하락할 것임6.
• 결과적으로 실질 임금 상승률이 1%를 상회하고, 실질 노동 소득은 2.3% 성장할 것으로 예상됨7777.
2. 재정 정책의 부양 효과 (Fiscal Boost)
• 새로운 세금 감면 법안(One Big Beautiful Bill Act)이 가계 소득을 0.4%p, 소비 성장을 0.2%p 끌어올릴 것8.
• 이러한 효과는 특히 2026년 상반기에 집중되어 나타날 것으로 분석됨9.
3. 주식 시장 상승에 따른 부의 효과 (Wealth Effect)
• 최근 주가 상승에 따른 자산 효과가 2026년 소비 성장에 약 0.2%p 기여할 것으로 추정됨10.
• 이는 주로 고소득층의 소비 여력을 확대하는 요인으로 작용함11. 서화백의그림놀이(@easobi)

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📊 K자형 소비 패턴과 주요 리스크
K자형 소비 심화
• 2026년 소비는 소득 계층별로 차별화되는 'K자형' 패턴을 보일 가능성이 높음1212.
• 저소득층: 정부 지출 삭감과 이민 감소로 인한 고용/소득 증가세 둔화로 소비 위축이 예상됨13131313.
• 고소득층: 주식 등 자산 가격 상승의 혜택을 받아 소비가 견조할 것14.
주요 리스크 요인
• 노동 시장 불안: 기업들이 AI 도입 등으로 고용을 줄이거나 해고를 늘릴 경우 소득과 소비가 제약될 수 있음15.
• 자산 가격 하락: 주가나 주택 가격이 급락할 경우, 자산 효과가 역전되어 소비에 부정적 영향을 줄 수 있음 (주가 20% 하락 시 소비 성장률 -0.7%p 효과)16161616.

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📈 주요 경제 지표 전망 (2025~2027)
(개별 기업 리포트가 아니므로 주요 거시경제 지표 전망으로 대체함)
• 실질 GDP 성장률: 2025년 2.2% → 2026년 2.8% → 2027년 2.2%17.
• 소비 지출 증가율: 2025년 2.6% → 2026년 2.4% → 2027년 2.1%18.
• 실업률: 2025년 4.1% → 2026년 4.2% 수준 유지 전망19.
• 기준금리(상단): 2025년 말 3.25% → 2026년 말 3.25%로 인하 및 유지 예상20.
• 물가(Core PCE): 2025년 2.7% → 2026년 2.2%로 안정화 전망21.

막판 호가 조정 실패

최근 2주간 (10d) 시총 대비 개인 매도 비중