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GAP Q4'24 실적 하이라이트:

🔹 EPS: $0.54 (예상 $0.36) 🟢
🔹 매출: $4.1B (예상 $4.07B) 🟢; 전년 대비 -3% 감소

FY25 가이던스:
🔹 순매출: 1%~2% 성장 예상 (예상 $15.27B) 🟡
🔹 영업이익: 8%~10% 성장 예상

Q4'24 부문별 실적:
🔹 Old Navy 매출: $2.2B; 전년 대비 -3% 감소
🔹 Gap 매출: $980M; 전년 대비 -3% 감소
🔹 Banana Republic 매출: $545M; 전년 대비 -4% 감소
🔹 Athleta 매출: $396M; 전년 대비 -5% 감소

기타 주요 지표:
🔹 비교 가능한 매출(Comparable Sales): 전년 대비 +3% 증가
🔹 총 마진: 38.9%; 전년과 동일
🔹 영업이익률: 6.2%
🔹 영업현금흐름 (FY24): $1.5B

전략 및 주주 환원 정책:
🔸 Q1 FY25 배당금: 주당 $0.165로 증가 (Q4 FY24 $0.15 대비 10% 증가)
🔸 자사주 매입: Q4 동안 300만 주를 $75M에 매입; FY24 총 현금 배당 및 자사주 매입 $300M
🔸 FY24 종료 시점 매장 수: 3,569개 (이 중 2,506개는 직영 매장)

경영진 코멘트:
🔸 Richard Dickson (사장 겸 CEO):
_"올해를 성공적인 분기로 마무리하며 금융 목표를 초과 달성하고, 8분기 연속 시장 점유율을 확대했습니다. 2024년 전체적으로 4개 분기 연속 비교 가능 매출 성장(Positive Comps)을 기록했으며, 지난 20년 동안 가장 높은 총 마진률 중 하나를 달성하고 영업이익률을 의미 있게 개선했습니다."_

HPE Q1 실적 하이라이트:
🔹 조정 EPS: $0.49 (예상 $0.49) 🟡; 전년 대비 +2% 증가
🔹 매출: $7.9B (예상 $7.81B) 🟢; 전년 대비 +16% 증가
🔹 ARR(연간 반복 매출): $2.1B; 전년 대비 +45% 증가

Q2'25 가이던스:
🔹 매출: $7.2B-$7.6B (예상 $7.98B) 🔴
🔹 조정 EPS: $0.28-$0.34 (예상 $0.51) 🔴
🔹 GAAP EPS: $0.08-$0.14

2025 회계연도 전체 전망:
🔹 매출 성장률: 7%-11% (예상 $32.57B) 🟡
🔹 조정 EPS: $1.70-$1.90 (예상 $2.14) 🔴
🔹 GAAP EPS: $1.15-$1.35
🔹 잉여현금흐름(FCF): 약 $1B

Q1 FY25 부문별 실적:
🔹 서버: $4.3B; 전년 대비 +29% 증가; 영업이익률 8.1% (이전 11.4%)
🔹 인텔리전트 엣지: $1.1B; 전년 대비 -5% 감소; 영업이익률 27.4% (이전 29.4%)
🔹 하이브리드 클라우드: $1.4B; 전년 대비 +10% 증가; 영업이익률 7.0% (이전 4.0%)
🔹 금융 서비스: $873M; 전년 대비 변동 없음; 영업이익률 9.4% (이전 8.5%)

주요 지표:
🔹 총 마진: 29.4% (이전 36.2%)
🔹 영업현금흐름: -$390M; 전년 대비 $454M 감소
🔹 잉여현금흐름: -$877M; 전년 대비 $395M 감소
🔹 자본 환원: $223M (배당 및 자사주 매입 포함)

배당금 업데이트:
🔹 분기 배당금: 주당 $0.13, 2025년 4월 18일 지급 예정

전략 및 법적 업데이트:
🔸 미국 법무부(DOJ), HPE-주니퍼 네트웍스 합병 저지를 위한 소송 제기 – 재판은 2025년 7월 9일 예정
🔸 HPE, 합병 방어 입장 견지 – 경쟁 촉진 효과 강조

경영진 코멘트:
🔸 CEO Antonio Neri: "HPE는 4분기 연속 강한 매출 성장을 달성했지만, 실행력 측면에서는 개선의 여지가 있습니다. 주주 가치를 창출할 수 있다는 자신감을 유지하고 있습니다."
🔸 CFO Marie Myers: "수익성 문제를 완화하기 위해 비용 절감 전략을 시행하면서 매출 가이던스를 충족했습니다. 장기적인 성장 전략에 초점을 맞추고 있습니다."

Broadcom Q1 실적 하이라이트:
🔹 조정 EPS: $1.60 (예상 $1.50) 🟢; 전년 대비 +45.5% 증가
🔹 매출: $14.916B (예상 $14.616B) 🟢; 전년 대비 +25% 증가
🔹 EBITDA: $10.083B (예상 $9.639B) 🟢; 전년 대비 +41% 증가
🔹 AI 매출: $4.1B; 전년 대비 +77% 증가

Q2 가이던스:
🔹 매출: 약 $14.9B (예상 $14.754B) 🟢; 전년 대비 +19% 증가
🔹 조정 EBITDA: 예상 매출의 약 66%

Q1'25 부문별 실적:
🔹 반도체 솔루션 매출: $8.212B; 전년 대비 +11% 증가
🔹 인프라 소프트웨어 매출: $6.704B; 전년 대비 +47% 증가
🔹 AI 매출: $4.1B; 전년 대비 +77% 증가

기타 주요 지표:
🔹 잉여현금흐름(FCF): $6.013B (예상 $6.806B) 🔴; 전년 대비 +28% 증가
🔹 영업현금흐름: $6.113B (예상 $7.142B) 🔴
🔹 자본지출(CapEx): $100M (예상 $138.98M) 🟢

전략 및 주주 환원 정책:
🔸 분기 배당금: 주당 $0.59, 2025년 3월 31일 지급 예정
🔸 배당금 지급액: $2.774B
🔸 주식 보상에 대한 원천징수 세금 납부: $2.036B

경영진 코멘트:
🔸 CEO Hock Tan: "AI 반도체 솔루션과 인프라 소프트웨어가 기록적인 1분기 실적을 견인했습니다. 하이퍼스케일 파트너들의 강한 수요가 AI 투자를 가속화하고 있습니다."
🔸 CFO Kirsten Spears: "우리의 매출과 EBITDA 성장률은 AI 및 소프트웨어 사업의 강점을 보여줍니다. 잉여현금흐름도 여전히 탄탄합니다."

📌 유한양행(시가총액: 10조 101억)
📁 투자판단관련주요경영사항
2025.03.07 07:42:28 (현재가 : 124,800원, 0%)

제목 : 대사이상관련 지방간염 치료제(舊 비알콜성 지방간염 치료제) 기술이전 계약 해지 및 권리 반환

* 주요내용
- 유한양행은 2019년 7월 1일 베링거인겔하임과 기술 이전계약을 체결한 대사이상관련 지방간염 치료제(舊 비알콜성 지방간염 치료제)와 관련하여, 2025년 3월 6일 베링거인겔하임으로부터 계약 해지 및 권리 반환을 통보받음

- 해당 계약의 최대 기술수출금액은 US$ 870,000,000이나, 유한양행은 총 US$ 50,000,000를 수령하였으며, 기 수령한 계약금 및 마일스톤 US$ 50,000,000는 반환하지 않음


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250307800005
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000100

대충 4500억 정도 가치 ?

### 한국 방위산업 전망 요약 (J.P. Morgan 보고서, 2025년 3월 6일)

#### 1. 투자 전망
- 한국 방위산업 주식 목표가 평균 28% 상향 조정
- 한화에어로스페이스, 현대로템, 한국항공우주(KAI), LIG넥스원의 목표 주가 상향 조정.
- 한화에어로스페이스가 최우선 추천주
- 선호 순위: 한화에어로스페이스 > 현대로템 > KAI = LIG넥스원

- 유럽 및 중동 시장이 2025년 주요 성장 촉매
- 유럽: 현지 생산 시설 구축이 유럽 내 수주 확장에 기여.
- 중동: 대량 군수품 보충 수요 증가.

#### 2. 한국 방산기업의 시장 전망
- 유럽 및 중동 연간 신규 수주 시장 규모
- 유럽: 14조 원, 중동: 5조 원 (총 19조 원)
- 한국 방산업체는 현재 연평균 9조 원(2021~2024년) 수출, 이 중 67%는 폴란드가 차지.

- 주요 기업별 전망
1. 한화에어로스페이스 (최우선 추천)
- 목표 주가: 95만 원 (40% 상승 여력)
- K9 자주포 및 **천무 다연장로켓**의 유럽 확장 가능성 증가.
- 폴란드 및 루마니아 생산 기지 확보로 수주 확대 전망.
- 2025년 방산 매출 성장률 21%, 영업이익 성장률 37% 예상.

2. 현대로템
- 목표 주가: 12만 원 (35% 상승 여력)
- **K2 전차**의 유럽 및 중동 수출 확대.
- 폴란드 내 현지 생산 계획으로 수출 증가 기대.
- 2025년 방산 매출 성장률 49%, 영업이익 성장률 99% 예상.

3. 한국항공우주 (KAI)
- 목표 주가: 9만 원 (18% 상승 여력)
- KF-21 전투기 사우디아라비아 수출 논의 진행 중 (최대 8조 원 규모 가능성).
- 필리핀 수출 계약 임박, 2025년부터 본격적인 매출 증가 예상.
- 2025년 매출 성장률 13%, 영업이익 성장률 49% 예상.

4. LIG넥스원
- 목표 주가: 37만 원 (15% 상승 여력)
- L-SAM 요격미사일 중동(사우디/UAE/이라크) 수출 기회 증가.
- 미국에도 포니아드(Poniard) 미사일 수출 가능성 검토 중.
- 2025년 매출 성장률 16%, 영업이익 성장률 41% 예상.

#### 3. 유럽 방산 시장 전망
- 유럽 내 무기 수요 증가
- 나토(NATO) 방위비 지출 증가 (국내총생산 대비 3~3.5% 목표).
- 우크라이나 전쟁으로 인해 무기 재고량 16% 감소, 추가 수요 발생.
- 독일, 폴란드, 루마니아 등의 국방비 대폭 증가.

- 유럽 내 한국 방산업체의 주요 수주 파이프라인
- 폴란드: K9 자주포 추가 주문 (7조 원), K2 전차 추가 계약 예상 (20조 원).
- 루마니아: K9 자주포, 레드백 장갑차 계약 추진 (4.5조 원).
- 노르웨이, 에스토니아: 천무 다연장로켓(MRLS) 도입 논의 중.

#### 4. 중동 방산 시장 전망
- 68%의 기존 무기가 1990년 이전 도입, 대규모 교체 필요
- 사우디/UAE/이라크의 총 33조 원 규모 수요 예상.
- 자주포(K9), 전차(K2), 다연장로켓(천무) 수출 기회 증가.

- 중동 내 한국 방산업체의 주요 수주 파이프라인
- 사우디아라비아: K9 자주포 및 K2 전차 도입 협상 (7.2조 원 규모 예상).
- UAE: K9 자주포 도입 협상 중, KF-21 및 KUH 수리온 수출 검토.
- 이라크: KUH 수리온 헬기 계약 임박 (1.5조 원 규모).

- 한국 무기의 경쟁력
- 가격 및 유지보수 비용 경쟁력.
- 빠른 납품 일정.
- 다양한 환경에서 검증된 성능 (유럽, 한국, 동남아).

#### 5. 결론
- 한국 방산업체의 성장 가능성이 높으며, 유럽 및 중동 시장 확장이 핵심 성장 동력.
- 한화에어로스페이스와 현대로템이 가장 큰 수혜를 볼 전망.
- KAI와 LIG넥스원도 중동 및 기타 글로벌 시장에서 강한 성장 기대.
- 현재 주가 대비 추가 상승 여력이 존재하며, 유럽/중동 신규 수주가 주가 상승의 주요 촉매 역할.

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### 핵심 요약
✅ 한화에어로스페이스 최우선 추천 (유럽/중동 수출 확대 기대).
✅ 현대로템: K2 전차 수출 증가로 높은 성장 가능성.
✅ KAI: KF-21, KUH 수출로 장기 성장 가능성 보유.
✅ LIG넥스원: L-SAM 요격미사일 중동 수출 기대.
✅ 유럽/중동 시장이 한국 방산업체들의 핵심 성장 동력.

#메디큐브 틱톡 트랜드
- 2월부터 급증하며 올타임하이

진짜 너무 멋지고 웅장하고 ,,,

### Rhythm Pharmaceuticals Inc. 보고서 요약 (2025년 3월 6일)
#### 1. 주요 내용
- Morgan Stanley는 Rhythm Pharmaceuticals(RYTM)에 대해 **"Overweight"**(비중 확대) 등급과 **목표 주가 $72**를 제시.
- **Setmelanotide**(Imcivree)의 **후기 임상 3상 결과(2Q25 예상)**가 긍정적으로 나올 것으로 기대됨.
- **시상하부 비만(Hypothalamic Obesity, HO)**에 대한 치료제로 Setmelanotide가 승인받을 가능성이 높으며, 시장 잠재력 큼.
- 현재 시상하부 비만 치료제로 승인된 약물이 없고, 해당 질환은 **빠른 체중 증가와 식욕 조절 장애**를 특징으로 함.
- Setmelanotide는 MC4R 경로를 타겟으로 하며, 기존 연구에서 **1년간 체질량지수(BMI) 15~25% 감소**를 보임.
- 시상하부 비만 환자 약 6,000명**을 대상으로 했을 때, 예상되는 최대 매출은 **$760M (위험 조정 후 $610M).

#### 2. 현재 제품 및 매출 전망
- Imcivree(바르데-비들 증후군 BBS 치료제)**는 2024년 4분기 **$42M 매출 기록(전 분기 대비 26% 성장).
- 미국에서 **76%의 매출**을 차지하며, 글로벌 확장도 진행 중(15개국 판매).
- 기존 승인된 적응증(POMC, LEPR, BBS)에서는 최대 매출 $570M 예상.
- 신규 치료제 Bivamelagon(LB54640) 및 **RM-718**이 차세대 치료제로 개발 중.
- **Bivamelagon**(MC4R 작용제, 경구용): 2상 연구가 **2025년 하반기**에 완료될 예정.
- **RM-718**(주사제): 1상 연구 **2025년 1분기**에 환자 모집 시작, 연말 데이터 예상.

#### 3. 시장 전망 및 리스크
- HO 치료제가 승인될 경우, 회사는 **1.5B 달러**의 위험 조정 후 최대 매출을 올릴 것으로 예상됨.
- 주요 리스크:
- 임상 결과가 예상보다 좋지 않을 경우 주가 하락 가능.
- HO 시장에서 예상만큼 환자를 확보하지 못할 경우 매출 감소 가능.

#### 4. 투자 의견
- Morgan Stanley는 Rhythm Pharmaceuticals의 장기 성장성을 긍정적으로 평가.
- 단기적으로는 **Setmelanotide의 3상 결과가 가장 중요한 투자 포인트**가 될 전망.
- 예상보다 긍정적인 데이터가 나오면 주가 상승 가능성 높음.

미국 주식 및 AI 관련 보고서 요약 (2025년 3월 6일, Goldman Sachs)

1. 개요
- AI 관련 주식 시장은 거시적·미시적 요인으로 인해 높은 변동성을 보이고 있음.
- 2025년 2월 19일 이후 S&P 500 지수는 7% 하락, 주요 AI 관련 주식들도 상당한 조정을 경험.
- Phase 1 (NVDA): S&P 500 대비 16%p 하락.
- Phase 2 (AI 인프라 기업): 9%p 하락.
- Phase 3 (AI 기반 매출 기업): 7%p 하락.

2. AI 투자 단계별 분석
- Phase 1: 엔비디아(NVDA)와 같은 AI 반도체 및 기본 인프라 제공업체.
- Phase 2: 데이터 센터 및 AI 인프라 관련 기업.
- Phase 3: AI 기반 매출을 창출하는 기업 (소프트웨어 중심).
- Phase 4: AI를 활용하여 생산성을 향상시키는 초기 도입 기업.

Phase 3 - AI 기반 매출 기업
- AI를 활용한 매출 증가 가능성이 높은 기업을 선별.
- 40개 기업 중 27개가 소프트웨어 기업이며, 향후 2년간 가장 높은 매출 성장 예상 기업:
- PLTR (Palantir)
- NET (Cloudflare)
- S (SentinelOne)
- GTLB (GitLab)

Phase 4 - AI를 통한 생산성 향상 기업
- 미국 기업들은 AI 도입 초기 단계이며, 향후 생산성 향상을 통한 실적 개선 예상.
- AI로 인한 EPS 증가 가능성이 큰 기업 그룹 유지, 주요 초기 도입 기업:
- AMZN (Amazon)
- CTSH (Cognizant)
- IQV (IQVIA)
- KMX (CarMax)
- WMT (Walmart)

3. AI 관련 주식의 향후 전망
- AI 관련 주식이 최근 시장 조정으로 하락했지만, 기술 발전과 실적 성장으로 인해 투자자들이 다시 관심을 가질 가능성이 높음.
- Phase 3 기업들이 Phase 2보다 더 나은 위험/보상 비율을 제공할 것으로 전망.
- AI 기술이 점차 저렴해지면서, AI 매출 창출 기업(Phase 3)에 대한 관심이 증가할 것으로 예상.

4. AI 도입 사례
- AI가 다양한 산업에서 실제 운영 효율성을 향상시키고 있음.
- AI 도입으로 생산성이 향상된 기업 사례:
- Amazon: AI 기반 고객 지원 및 재고 관리 최적화 → 예측 정확도 10% 향상.
- Microsoft: AI 활용해 엔지니어링 및 개발 생산성 20% 증가.
- Walmart: AI 기반 공급망 최적화로 개발자 업무 시간 400만 시간 절약.

5. 결론
- 현재 AI 관련 주식은 조정 국면에 있지만, 장기적으로 AI 매출 창출 및 생산성 향상 기업들이 투자 기회를 제공할 가능성이 큼.
- Phase 3 기업(소프트웨어 및 AI 매출 창출 기업)이 Phase 2(인프라)보다 더 유망한 투자 기회 제공.
- AI 도입이 초기 단계에 있으며, 향후 더 많은 기업들이 AI를 활용하여 효율성을 높이고 실적 개선 가능.


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너무나 공감가는 보고서
내 종목들이 phase 1,2 에 있으면서 왜 안오르지 하고 고민하는건 아닌지 생각해볼만함

안녕하세요! 상상인증권 철강 담당자 김진범 연구원입니다! 최근 중국산 후판 반덤핑 예비판정도 긍정적으로 났고, 전일 중국의 감산 관련 이슈도 있어서 철강 업종 관심 가져볼만한 것 같습니다... 이 틈을 타서 제 채널을 조금 열심히 키워보려는데, 관심 있으신 분들은 구독 한번만 눌러주시면 감사드리겠습니다 😁😅 (관심 없으시면 무시하셔도 됩니다 ㅎㅎ/향후 건설까지 커버할 예정 참고 부탁드려요...!)

상상인증권 철강/비철 김진범: https://news.1rj.ru/str/KJBIron

https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/250308124153637ks


의료 AI 시리즈 #1 : 템퍼스 AI (TEM)를 단번에 이해시켜드립니다

자신있게 템퍼스 AI와 미국 의료 AI의 필독서라고 얘기를 드려볼 수 있을 것 같습니다.

그 어떤 글보다 열심히 준비해보았습니다. 많은 함의가 있으니 꼭 읽어주셨으면 좋겠습니다.