Утильсбор еще не ввели, а российский авторынок уже вырос

Неочевидный эффект ограничительных и протекционных мер, о котором паникующие аналитики не говорят – это резкий рост оборотов накануне их введения.

Кажется, утильсбор уже точно повысят 1 октября этого года, для некоторых автомобилей – аж в два раза. Далее сбор будет расти ежегодно вплоть до 2030 года. Долгосрочная цель стратегии – развитие отечественного автопрома и создание эффективных производств в России.

Новости об этом уже не один месяц волнуют дилеров и покупателей. Последние решили запрыгнуть в уходящий вагон и обновить автомобиль до повышения сбора. К подобному решению пришли многие, и привело это к неожиданному эффекту: в августе отечественный авторынок разросся до рекордных размеров – по количеству продаж РФ уступила разве что Германии, став второй "автомобильной" державой Европы.

Выводы: шорт-стратегии все еще работают. В условиях регулярного введения протекционистских мер, у производителей и продавцов открываются краткосрочные окна роста – их продукцию начинают скупать. И тут все зависит от предпринимателей – будут ли они довольствоваться краткосрочным ростом прибыли или используют текущие условия для создания вокруг себя лояльной потребительской базы.

Наконец, не стоит забывать, что новости о грядущем радикальном росте цен – скорее паника. Сейчас дилерские автопарки под завязку забиваются импортными автомобилями. Полные склады машин, ввезенных по старым тарифам, скорректируют средние цены на рынке.

Летние продажи в российском fashion-ритейле по сравнению с летом-2023 упали на 10%: всё из-за того, что россияне снова перешли к сберегательной модели потребления, опасаясь разгона инфляции. Но при этом оборот магазинов вырос на 5% за счет увеличения среднего чека на 17%.

Кроме того, в 2024 укрепились и другие тренды:

• переориентация на онлайн-покупки (покупательский трафик у ряда сетей сократился в этом году до 20% год к году, но одновременно растут продажи на маркетплейсах)

• ритейлеры переходят от стратегии экспансии к закрытию ряда неэффективных точек

Российский бизнес покидает Кипр

Любимый средиземноморский офшор компаний РФ – республика Кипр – стремительно теряет свою популярность. С начала года остров покинули не меньше 20 крупных компаний с огромными оборотами.

В последние годы США и ЕС наращивали давление на кипрские власти с целью изоляции российского бизнеса, а для "помощи в соблюдении санкций против РФ" на остров направили западноевропейских консультантов. Бонусом – банк Кипра закрыл счета тысяч россиян. В общем, опций для комфортной работы становилось все меньше.

В последний год юрисдикцию республики покинули:

• TCS Group Holding – материнская компания Tinkoff Bank, которая была зарегистрирована на острове в течение последних 20 лет

• Ритейл-сеть Fix Price

• United Medical Group Cy Plc – материнская компания для EMC, в собственности которых – сеть частных медицинских клиник и центров

• Служба доставки еды "Купер" (бывший СберМаркет)

• Онлайн-ритейлер Ozon

Большинство этих компаний перенеслись в юрисдикции дружественных государств или специальные административные районы РФ (САР). С первыми все понятно – это возможность продолжать работу с иностранцами и избегать санкций (по крайней мере, большую их часть).

Со вторыми – интереснее. Эксперты говорят, что главный мотив к выходу на Кипр – это комфортный налоговый режим, а не близость к Европе. САР РФ (например, в Калининградской области) выполняют это условие. Безопасность размещения активов и стабильность работы – приятный бонус.

ФГУП "НАМИ" (институт, разработавший премиум-авто AURUS) объявил тендер на закупку тюнингованного Mercedes-Benz S-680 за 59 млн рублей. Новостные телеграм-каналы моментально возбудились: мол, "а почему не AURUS?". Спустя несколько часов тендер отменили.

Разбираемся.

Заявленная комплектация искомого авто – массажи-вентиляции, обогревы, доводчики, руль из кожи наппа, скан отпечатков пальцев, автоматическая система пожаротушения, а также защита от пуль и взрывов.

СМИ посчитали, что автомобиль покупается для личного/служебного пользования. Но кажется, что дело обстоит немного иначе.

Перед российским автопромом стоит много вызовов – дефицит кадров, финансов и, главное, технологий: в РФ пока не успела сформироваться научно-техническая база для производства импортозамещенных автомобилей полного цикла.

С советских времен отечественная автоиндустрия развивается по следующей схеме: 1) приобрести качественный иностранный автомобиль; 2) проанализировать, как устроены все новшества и нюансы; 3) внедрить новую технологию в свое производство, адаптировав ее под задачи страны. Так, например, были сконструированы автомобили марок "Москвич", "Волга", ГАЗ и ВАЗ. Подобным же образом сегодня развивается китайская автопромышленность – это механизм конкуренции, адекватный времени.

Понимать, как устроен твой конкурент (с сильными и слабыми сторонами) - необходимость, если стоит цель - конкурировать на внешних рынках, а не делать явно хуже и только для себя. Очевидно, что закупка Merсedes с "обвесами" – хорошая возможность усвоить принцип работы сразу множества технологий, обойдясь закупкой всего одной машины.

А отмена тендера, по нашим данным, действительно вызвана техническими проблемами - такое случается не в первый, и не в последний раз.

Топ-3 промпредприятия с наибольшим ростом акций

Ситуация с инвестициями в промышленность в последние два года – интересная: с одной стороны, этот сектор экономики растет с ускоренными темпами за счет импортозамещения. С другой – полноценную альтернативу прошлым рынкам сбыта производители пока не нашли. В этой связи прибыльность компаний – под вопросом, и дивиденды акционерам выплачивать никто не торопится.

Тем не менее, в стране находятся промышленные предприятия, которые увеличивают не только выручку, но и прибыль, и делятся ей с инвесторами. Если бы вы вложились в эти компании месяц назад – ваша доходность составила бы от 10% до 83%.

• Ашинский метзавод. Цена за акцию – 169,5 ₽. Доходность – 83% за месяц. Цена акций выросла как раз на фоне анонса выплаты дивидендов. Да и металлы в этом году опередили другие виды промышленности. В течение августа она колебалась, но оставалась стабильно высокой. Аналитики не уверены, что АМЗ может позволить себе выплатить дивиденды с такой доходностью.

• ЧЗСПСН-Профнастил. Цена за акцию – 5,4 ₽. Доходность – 22% за месяц. После значительного падения в июле – незадолго до этого завод отказался платить дивиденды. Сейчас восстанавливаются.

• Южуралникель Комбинат. Цена за акцию – 5 810 ₽. Доходность – 10% за месяц. Это предприятие – одно из немногих приостановивших производство во время паводка в Орске. Интересно, что это – одна из дочек "Мечела", у которого сейчас все не гладко.

И снова кадры.

Пока зарплата "синим воротничкам" в стране стимулирует рост оплаты труда в целом по экономике, в некоторых отраслях растет кадровая недостаточность. Речь прежде всего идет о пассажирском транспорте, строительных компаниях и сфере услуг.

Радует улучшение ситуации в обрабатывающей промышленности – критический уровень (индекс от ВШЭ) кадровой уязвимости сменился высоким. При этом ситуация остается напряженной - по сравнению с I кварталом 2023-го индекс повысился вдвое.

Тем не менее именно в обрабатывающей промышленности происходит поступательное повышение числа работников с 2023 года (это единственная такая отрасль) - только в I квартале этого года число работающих в отрасли выросло на 163 400 человек, до 7 млн.

Лидеры по оттоку: из каких компаний уходит больше всего сотрудников?

Решили посмотреть, какие российские работодатели потеряли больше всего сотрудников за последние два года. Кто-то понес потери по вине оттока кадров – актуальной проблемы для рынка труда РФ. Кто-то избавился от сотрудников собственноручно.

Данные брали из рейтингов Forbes и сверху накрывали информацией с сайта Smart-Lab. Сами факти утечки кадров в СМИ никак не обсуждались, так что новости практически из первых рук.

Лидеры антирейтинга

1. Evraz. Количество сотрудников – 52 475 человек. Убыль с 2022 года – 19 116 человек.

Evraz – металлургическая компания, принадлежащая Роману Абрамовичу. В 2022 году у них начались проблемы: санкции вышибли их с листинга в Лондоне, производство стали за год сократилось на 6%, расходы на персонал, напротив, выросли – на 11%. Кажется, с причинами уходов все ясно.

Теперь в компании работает на 27% меньше сотрудников. Зато индексировать зарплаты и платить мотивационные стали чаще.

2. "Сбер". Количество сотрудников – 210 661 человек. Убыль с 2022 года – 12 790 человек.

В 2022 году крупнейший банк страны заморозил найм новых сотрудников. Тогда же в финансовой сфере – как международной, так и отечественной – спрогнозировали сокращения доходов сотрудников в среднем на 5-15%. Осенью того же года произошла "историческая оптимизация": сеть сократили более, чем на 527 офисов. Бывших сотрудников стали заменять роботами.

Справедливости ради, с бывшими работниками "Сбер" ведет себя весьма бережно: для сокращенных открыли бесплатный портал для поиска работы.

3. "Металлоинвест". Количество сотрудников – 38 553 человек. Убыль с 2022 года – 12 730 человек.

Мировой лидер в производстве товарного горячебрикетированного железа и металлизированной продукции потерял 25% работников в 2022 году. При этом добровольная текучесть кадров – если верить отчетам компании – составляет всего 8%.

Доподлинно неизвестно, что послужило причиной увольнений, но кажется, что они классические: падение выручки только в I половине 2022 года составило 34%, и динамика пока не самая утешительная.

Крупный бизнес настроен позитивно

Большинство членов совета директоров (СД) крупных российских компаний прогнозируют позитивные финансовые результаты по итогам года (исследование Школы управления «Сколково»): почти 90% из них не ожидают убытков, 20% рассчитывают на получение значительной, а 65% – небольшой прибыли.

Оптимизм обеспечило сразу несколько факторов, среди основных - развернувшееся вовсю импортозамещение, меры господдержки (льготы с субсидиями, стимулирование параллельного импорта), а также рост потребления.

Главные вызовы (что прогнозируемо) - высокая ключевая ставка и кадровый дефицит.

Торговля с США неожиданно пошла в рост: в апреле она выросла на 20%, в мае – на 50%. Экспорт некоторых товарных категорий в США возобновился и будет продолжаться еще долго. Объясняем, почему это важно.

Импорт из США – в основном это пища и медицинские продукты – стабильно падает. А вот текущая структура экспорта в США – за счет которой все и растет – состоит преимущественно из нескольких категорий:

1. Удобрения – главный экспортный товар, поставки которых в апреле выросли в 1,6 раза

2. Платина – по сравнению с предыдущим годом экспорт вырос в 32 (!) раза

3. Части турбореактивных двигателей – рост в три раза

4. Фосфаты – стабильно около $4 млн

5. Жмых из соевого масла – сумма того же порядка, что и у фосфатов

В мае также в полтора раза выросли поставки урана. С ресурсами все понятно: их ввоз в штаты скоро запретят. Энергетика США все еще во многом зависит от российских ресурсов – по их логике, ограничение поставок должно укрепить экономическую безопасность страны.

Но что с удобрениями?

Российские удобрения – уникальный экспортный продукт. На внутреннем рынке спрос на них небольшой – сельское хозяйство обходится гораздо меньшими объемами, чем производится. В этой связи товар полностью ушел на вывоз и произвел за рубежом небольшой фурор.

В Европе производители удобрений из РФ начали полноценную экспансию – теснят местные компании и продают больше продукта, чем когда-либо. В США ситуация примерно та же, но в меньших объемах.

Причина – в газе: 80% процессов при изготовлении удобрений завязаны на нем. В РФ цены на газ особо не изменились, в мире – выросли. В этой связи главные потребители наших удобрений – самые разные: Бразилия, Индия и США. В топе по темпам роста закупок – Турция, Германия, Франция и Малайзия.

Из-за беспрецедентного успеха этой экспортной категории Минпромторг предложил продлить (и даже увеличить) квоты на ее экспорт. Того гляди придется и зерно снова начать поставлять – в качестве товара-комплимента.

Появились "расчеты" повышения цен на авто из-за - пишут, что вплоть до 200 тысяч.

Что тут не так?

Главное - увеличение ставок утильсбора прежде всего коснется авто с двигателем 3 литра и выше. И тут вопрос - часто ли вам попадаются такие экземпляры в обычной жизни - новые "китайцы", такси и каршеринг? Их почти нет.

Еще пишут про то, что неминуемо сократится доля россиян, которые смогут позволить себе новую машину - в 2014-м 33% жителей страны, а в прошлом году - уже 14%, а дальше, мол, будет еще меньше.
Тут интересно вот что: 10 лет назад рынок новых легковушек составлял около 2,5 млн авто на всю страну, а сейчас весь объем автопарка - 46 млн. Формально авто мог купить каждый третий, но такого количества машин не было и близко.

И, наконец, события последних года-полутора показали, что утильсбор - далеко не самый главный фактор, влияющий на состояние авторынка. В большей степени в масштабах рынка спрос и предложение зависят от господдержки отрасли - на примере реально работающих программ по отечественным авто это прекрасно видно.

Ритейл-дайджест: важнейшие события прошедшей недели для плавного входа в новую

1. 77% компаний признались, что их сотрудники перерабатывают. У половины работодателей это происходит редко, у трети – часто. Данных по выплатам сверхурочных – нет. Это тот момент, когда нужно не смириться – мол, "такова жизнь" – а понять, что в большинстве структур есть нечто общее, что надо оперативно исправлять.

2. К 2026 году доля некарточных способов оплаты займет 35% безналичного (!) оборота. Речь идет о QR и собственных сервисах банков. Все бы ничего, но количество кликов для оплаты и там, и там пока слишком высокое – надеемся на разработчиков.

3. Продажи алкоголя в РФ снизились на 20% за 10 лет. Самые серьезные сокращения – в сегменте крепких напитков, в первую очередь – коньяка и ликероводочных изделий.

4. Завод Samsung в Калужской области взяли в субаренду – на нем будут производить электронику для госсектора. Пока без хваленых смартфонов для чиновников – речь о мониторах и печатных платах. Текущий заказ на два квартала – больше, чем на 60 000 изделий.

5. Самые популярные бренды продуктов среди россиян – "Простоквашино", "Мираторг", "Увелка" и "Олейна". Подробнее можете прочитать здесь, но верхний топ – исключительно отечественный, что радует.

Минэк прогнозирует замедление темпов промпроизводства в 2025 году: до 2% после 4% в 2024-м.

Более сильное замедление ожидается в обрабатывающих производствах: с 7% прироста в 2024 году до 2,9% в 2025-м.

Среди отдельных отраслей кратное снижение темпов роста может произойти в производстве:

• готовых металлических изделий (с +28% в 2023-м и 30,9% в 2024-м до 4,3% в 2025-м)
• компьютеров и электронных изделий (с +36,2% в 2023-м и 29,7% в 2024-м до 2,5% в 2025-м)
• "прочих" транспортных средств и оборудования (с +30,2% в 2023-м и 15,1% в 2024-м до 5% в 2025-м)

Тем не менее, в ведомстве считают, что в среднесрочной перспективе до 2027 года ожидается продолжение "устойчивого роста" промышленного производства, в особенности в тех отраслях, которые ориентированы на "развитие экономики предложения".

Так, рост ожидается в производстве автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов (с +22,6% в 2024-м до +30,2% в 2025-м) и одежды (+6,1%).

По итогам года можно ждать рекордного за 15 лет повышения зарплат - на 16% (по прогнозу ЦБ). В прошлом году также был существенный рост - 15% (средний заработок составил 75 тыс.). Только не надо путать эти цифры с реальной зарплатой (с коррекцией на инфляцию) - в этом случае будет +7,3%.

Больше всего подскочили зарплаты в сфере услуг (+26%), в вакансиях для соискателей без опыта (+26%) и в области красоты и здоровья (+24%). В госсекторе лучше всего себя чувствуют работники тех предприятий, которые выполняют госзаказ или встроились в импортозамещение.

Основная причина роста зарплат - дефицит кадров. Заманивание рублем - главный способ привлечения и удержания сотрудников, что в условиях инфляции и разгоняет зарплатные предложения.

Но ресурсы бизнеса и госсектора не вечны - поэтому со следующего года ситуация начнет меняться: рост составит уже +9% в 2025-м и около +7% по итогам 2026-го. Зарплатная гонка уступит место другим стратегиям, таким как обучение сотрудников.

52% руководителей компаний и предпринимателей считают, что господдержки за последний год стало больше (данные аналитического центра НАФИ).

Но интереснее в исследовании другое. Для малого и среднего бизнеса определяющий нацпроект - "Производительность труда" (о нем, кстати, знают 69% респондентов). И среди тех, кто в курсе нацпроекта, почти половина назвала наиболее известной мерой поддержки программу переобучения и повышения квалификации персонала. Речь - прежде всего о руководящем составе.

Кадровая проблема - это не только про экстенсивное (число), но и интенсивное развитие (качество). В условиях перехода на широкомасштабное импортозамещение и параллельные вызовы, с которыми столкнулась российская экономика, без развития управленческих скиллов - никуда. Так что увеличение вдвое числа заявок на обучение сотрудников - логичный шаг со стороны предприятий. Всего, кстати, за шесть лет действия программы поучаствовали в переобучении более 2000 предприятий.