09/26 한국 증시 하락 요인: 차익 실현
한국 증시는 트럼프 대통령이 제약에 대한 100% 관세, 트럭에 25% 관세, 욕실, 가구 등에 50% 관세를 부과한다는 소식에 하락 출발. 여기에 미국 2분기 GDP 성장률이 상향 조정되면서 달러 강세가 심화되었고, 달러/원 환율이 1,400원을 돌파한 점도 불안 요인으로 작용.
장중에는 북한 선박이 NLL을 넘어오자 우리 군이 경고 사격을 했다는 소식까지 전해지며 낙폭이 확대. 다만 과거 지정학적 리스크가 일시적이었던 사례와 달러/원 환율이 뚜렷한 반응을 보이지 않았던 점을 감안할 때, 시장 하락의 직접 요인보다는 트럼프 관세와 연초 대비 44% 급등에 따른 차익실현 매물이 주된 원인으로 판단. 이에 따라 향후 변동성 확대 가능성은 여전히 높음.
업종별로 보면, 그동안 상승을 주도했던 반도체 업종은 마이크론 실적 발표 이후 이어진 매물 출회가 투자심리 위축과 맞물리며 하락. 특히 관련 종목들의 방향성을 결정했던 외국인의 매매 방향성이 업종 방향성을 결정하기 때문에 일들의 수급에 주목
그 외 셀트리온이 최근 미국 내 공장 인수로 트럼프 관세 부담에서 자유로울 수 있다는 점이 부각되며 상승. 반면 여타 제약주는 부진했고, 관세 영향이 크지 않은 개별 종목이나 이재명 대통령의 뉴욕 발언에 반응한 일부 증권, 금융주는 견조한 흐름
한국 증시는 트럼프 대통령이 제약에 대한 100% 관세, 트럭에 25% 관세, 욕실, 가구 등에 50% 관세를 부과한다는 소식에 하락 출발. 여기에 미국 2분기 GDP 성장률이 상향 조정되면서 달러 강세가 심화되었고, 달러/원 환율이 1,400원을 돌파한 점도 불안 요인으로 작용.
장중에는 북한 선박이 NLL을 넘어오자 우리 군이 경고 사격을 했다는 소식까지 전해지며 낙폭이 확대. 다만 과거 지정학적 리스크가 일시적이었던 사례와 달러/원 환율이 뚜렷한 반응을 보이지 않았던 점을 감안할 때, 시장 하락의 직접 요인보다는 트럼프 관세와 연초 대비 44% 급등에 따른 차익실현 매물이 주된 원인으로 판단. 이에 따라 향후 변동성 확대 가능성은 여전히 높음.
업종별로 보면, 그동안 상승을 주도했던 반도체 업종은 마이크론 실적 발표 이후 이어진 매물 출회가 투자심리 위축과 맞물리며 하락. 특히 관련 종목들의 방향성을 결정했던 외국인의 매매 방향성이 업종 방향성을 결정하기 때문에 일들의 수급에 주목
그 외 셀트리온이 최근 미국 내 공장 인수로 트럼프 관세 부담에서 자유로울 수 있다는 점이 부각되며 상승. 반면 여타 제약주는 부진했고, 관세 영향이 크지 않은 개별 종목이나 이재명 대통령의 뉴욕 발언에 반응한 일부 증권, 금융주는 견조한 흐름
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09/26 아시아 시장: 한국 큰 폭 하락 Vs. 일본, 중국 상해 상승 전환
한국 증시는 그동안 시장을 견인하던 반도체 업종을 중심으로 외국인의 매도세가 확대되자 2% 가까이 하락. 상승종목이 118개, 하락 종목이 774개를 기록한 가운데 외국인이 전기전자를 2,100억 순매도 중인 가운데 삼성전자와 SK하이닉스가 26p를 하락에 기여.
홍콩 증시는 장 초반 1% 하락하며 출발. 알리바바를 비롯해 기술주가 2% 내외 하락한 가운데 우시 바이로직스 등 제약주도 2% 내외 하락하며 이를 주도. 다만, 광산, 알루미늄 등 유틸리티 업종은 견조함을 보이며 시장 하락을 제어한 가운데 낙폭을 축소. 대체로 트럼프의 관세 부과 소식과 연준의 통화정책 불확실성 등이 투자 심리 위축 요인으로 작용한 것으로 추정.
중국 상해 종합은 0.3% 내외 하락하기도 했지만, 비철금속, 전력, 철강, 화학업종이 강세를 보이며 상승 전환에 성공. 테마별로는 바이두 관련주, 전고체전지 관련주, 금과 풍력 등이 상승을 한 반면, 광대역, 5G, 화웨이 관련주 등 기술 테마주, 제약과 관련된 테마주들이 1~2% 내외 하락하는 등 차별화가 진행.
일본 증시는 장 초반 0.8% 내외 하락하기도 했으나 낙폭이 축소. 한편, 소프트뱅크가 2.7% 크게 하락하고 히타치도 1.7% 하락했지만 미쓰비시를 비롯해 상사업종은 대부분 상승 전환했으며 도요타 등 자동차 기업들도 엔화 약세를 이유로 강세. 이에 지수는 상승 전환하는 힘을 보임.
한국 증시는 그동안 시장을 견인하던 반도체 업종을 중심으로 외국인의 매도세가 확대되자 2% 가까이 하락. 상승종목이 118개, 하락 종목이 774개를 기록한 가운데 외국인이 전기전자를 2,100억 순매도 중인 가운데 삼성전자와 SK하이닉스가 26p를 하락에 기여.
홍콩 증시는 장 초반 1% 하락하며 출발. 알리바바를 비롯해 기술주가 2% 내외 하락한 가운데 우시 바이로직스 등 제약주도 2% 내외 하락하며 이를 주도. 다만, 광산, 알루미늄 등 유틸리티 업종은 견조함을 보이며 시장 하락을 제어한 가운데 낙폭을 축소. 대체로 트럼프의 관세 부과 소식과 연준의 통화정책 불확실성 등이 투자 심리 위축 요인으로 작용한 것으로 추정.
중국 상해 종합은 0.3% 내외 하락하기도 했지만, 비철금속, 전력, 철강, 화학업종이 강세를 보이며 상승 전환에 성공. 테마별로는 바이두 관련주, 전고체전지 관련주, 금과 풍력 등이 상승을 한 반면, 광대역, 5G, 화웨이 관련주 등 기술 테마주, 제약과 관련된 테마주들이 1~2% 내외 하락하는 등 차별화가 진행.
일본 증시는 장 초반 0.8% 내외 하락하기도 했으나 낙폭이 축소. 한편, 소프트뱅크가 2.7% 크게 하락하고 히타치도 1.7% 하락했지만 미쓰비시를 비롯해 상사업종은 대부분 상승 전환했으며 도요타 등 자동차 기업들도 엔화 약세를 이유로 강세. 이에 지수는 상승 전환하는 힘을 보임.
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09/29 미 증시, 기술주가 혼재된 가운데 소비지출 견조함에 대부분 종목 강세
미 증시는 최근 하락에 따른 반발 매수세가 유입된 가운데 물가 안정과 소비지출 견조 등을 반영하며 달러 약세, 국채 금리 보합권 등락을 보인 점이 상승 요인. 대체로 일부 이슈가 있었던 종목을 제외하고 대부분 종목이 강세를 보이는 등 안정된 모습. 물론, 반도체 등 일부 기업들은 관세 이슈에 반응을 보이며 혼재된 모습을 보이기는 했지만, 영향은 제한된 가운데 러셀2000의 상승이 컸음(다우 +0.65%, 나스닥 +0.0.44%, S&P500 +0.59%, 러셀2000 +0.97%, 필라델피아 반도체 지수 +0.32%)
* 변화 요인: 안정된 소비와 물가. K자형 소비 주목
8월 개인 소비 지출은 전월 대비 0.6% 증가해 전월(0.5%)보다 양호한 결과를 내놓으며 소비탄력이 지속. 개인 소득은 0.4% 증가했고 저축률은 4.6%로 둔환. 상품 소비보다는 서비스 소비가 크게 증가. PCE 가격지수는 전월 대비 0.26% 상승했으며, 전년 대비 2.74%를 기록. 근원 PCE 물가 지수는 전월 대비 0.23%, 전년 동월 대비 2.91%를 기록했는데 핵심상품 물가는 약화된 가운데 서비스 부문의 가격 압박이 확대. 주로 관세 영향을 덜 받는 품목에 의해 물가 상승이 주도.
이날 같이 발표된 소비자심리지수 확정치는 55.1로 하향 조정. 고용과 기업 환경이 하락했으며 개인 소득 및 재정 전망이 악화되는 등 개인 기대치도 하락. 소비자들은 고물가 지속에 대한 불만을 계속 표출하고 있으며, 응답자의 44%는 고물가로 인해 재정이 악화되고 있다고 답했는데, 이는 1년 만에 가장 높은 수치. 대체로 소비자들이 높은 인플레이션 전망과 고용 시장 약화 위험 모두에서 압박감을 느끼고 있다는 점을 강조. 1년 기대 인플레이션은 지난달 4.8%에서 4.7%로 소폭 하락. 장기 인플레이션 기대치는 2개월 연속 상승하여 3.7%를 기록
두 지표의 사례를 통해 알수 있는 부분은 지난 9월 FOMC에서 파월 연준의장이 언급했듯 K자형 소비 행태가 진행되고 있다는 점. 주식 보유액이 많은 고소득층의 경우 안정적이지만, 중산층 이하는 심리적인 위축이 진행. 이처럼 빈부 격차가 확대되는 K자형 소비 패턴이 지속될 경우, 경제 전반의 지속 가능한 성장 동력이 약화될 수 있음. 고소득층 소비는 단기적인 경제 지표를 견인할 수 있지만, 다수를 차지하는 중산층 이하의 재정 악화는 결국 총수요를 위축시키고 경기 위축을 심화시키기 때문. 결과적으로, K자형 소비는 장기적인 사회적 불평등 심화와 함께 경제의 하방 위험을 높이는 핵심 리스크로 작용하게 될 것
한편, 바킨 리치먼드 연은 총재는 고용과 물가가 연준의 목표와 다소 벗어나 있지만 향후 악화될 위험은 제한적이라고 주장. 이에 연준은 균형감 있는 정책에 집중해야 한다고 언급. 보우만 연준 부의장은 고용시장의 위축이 지속되고 있어 금리 인하에 나서야 한다고 주장. 대체로 연준 위원들은 고용과 관련된 부분에 집중하며 금리인하를 이어가야 한다는 점을 강조. 실제 27주 이상의 장기 실업자가 과거 경기 침체기보다 더 빠른 속도로 증가해 현재 190만건 이상을 기록중. 물론 실업률은 여전히 낮아 고용의 견조함은 이어가고 있는데 이는 파월 의장이 언급했듯 기업들이 채용과 해고를 하지 않는 특이한 상태에 따른 결과. 이를 감안 고용시장 변동성 확대는 불가피.
미 증시는 최근 하락에 따른 반발 매수세가 유입된 가운데 물가 안정과 소비지출 견조 등을 반영하며 달러 약세, 국채 금리 보합권 등락을 보인 점이 상승 요인. 대체로 일부 이슈가 있었던 종목을 제외하고 대부분 종목이 강세를 보이는 등 안정된 모습. 물론, 반도체 등 일부 기업들은 관세 이슈에 반응을 보이며 혼재된 모습을 보이기는 했지만, 영향은 제한된 가운데 러셀2000의 상승이 컸음(다우 +0.65%, 나스닥 +0.0.44%, S&P500 +0.59%, 러셀2000 +0.97%, 필라델피아 반도체 지수 +0.32%)
* 변화 요인: 안정된 소비와 물가. K자형 소비 주목
8월 개인 소비 지출은 전월 대비 0.6% 증가해 전월(0.5%)보다 양호한 결과를 내놓으며 소비탄력이 지속. 개인 소득은 0.4% 증가했고 저축률은 4.6%로 둔환. 상품 소비보다는 서비스 소비가 크게 증가. PCE 가격지수는 전월 대비 0.26% 상승했으며, 전년 대비 2.74%를 기록. 근원 PCE 물가 지수는 전월 대비 0.23%, 전년 동월 대비 2.91%를 기록했는데 핵심상품 물가는 약화된 가운데 서비스 부문의 가격 압박이 확대. 주로 관세 영향을 덜 받는 품목에 의해 물가 상승이 주도.
이날 같이 발표된 소비자심리지수 확정치는 55.1로 하향 조정. 고용과 기업 환경이 하락했으며 개인 소득 및 재정 전망이 악화되는 등 개인 기대치도 하락. 소비자들은 고물가 지속에 대한 불만을 계속 표출하고 있으며, 응답자의 44%는 고물가로 인해 재정이 악화되고 있다고 답했는데, 이는 1년 만에 가장 높은 수치. 대체로 소비자들이 높은 인플레이션 전망과 고용 시장 약화 위험 모두에서 압박감을 느끼고 있다는 점을 강조. 1년 기대 인플레이션은 지난달 4.8%에서 4.7%로 소폭 하락. 장기 인플레이션 기대치는 2개월 연속 상승하여 3.7%를 기록
두 지표의 사례를 통해 알수 있는 부분은 지난 9월 FOMC에서 파월 연준의장이 언급했듯 K자형 소비 행태가 진행되고 있다는 점. 주식 보유액이 많은 고소득층의 경우 안정적이지만, 중산층 이하는 심리적인 위축이 진행. 이처럼 빈부 격차가 확대되는 K자형 소비 패턴이 지속될 경우, 경제 전반의 지속 가능한 성장 동력이 약화될 수 있음. 고소득층 소비는 단기적인 경제 지표를 견인할 수 있지만, 다수를 차지하는 중산층 이하의 재정 악화는 결국 총수요를 위축시키고 경기 위축을 심화시키기 때문. 결과적으로, K자형 소비는 장기적인 사회적 불평등 심화와 함께 경제의 하방 위험을 높이는 핵심 리스크로 작용하게 될 것
한편, 바킨 리치먼드 연은 총재는 고용과 물가가 연준의 목표와 다소 벗어나 있지만 향후 악화될 위험은 제한적이라고 주장. 이에 연준은 균형감 있는 정책에 집중해야 한다고 언급. 보우만 연준 부의장은 고용시장의 위축이 지속되고 있어 금리 인하에 나서야 한다고 주장. 대체로 연준 위원들은 고용과 관련된 부분에 집중하며 금리인하를 이어가야 한다는 점을 강조. 실제 27주 이상의 장기 실업자가 과거 경기 침체기보다 더 빠른 속도로 증가해 현재 190만건 이상을 기록중. 물론 실업률은 여전히 낮아 고용의 견조함은 이어가고 있는데 이는 파월 의장이 언급했듯 기업들이 채용과 해고를 하지 않는 특이한 상태에 따른 결과. 이를 감안 고용시장 변동성 확대는 불가피.
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* 특징 종목: 테슬라, 인텔 상승 Vs. 오라클, 코스트코 하락
테슬라(+4.02%)는 웨드부시의 댄 아이버스가 자율주행과 로봇 공학이 테슬라의 미래를 결정할 게임체인저가 될 것이라며 목표주가를 600달러로 상향 조정하자 상승. 도이체방크도 AI와 로보택시를 기반으로 목표주가를 상향 조정한 점도 긍정적. 이런 가운데 전일 유럽에서의 자동차 판매량 위축과 글로벌 3분기 인도량 감소 분석에도 불구하고 시장은 여전히 3분기 인도량이 시장 예상보다 양호할 것이라는 평가가 이어지고 있어 매수세가 진행. 특히 장 마감 앞두고 콜옵션 거래가 크게 증가하는 등 수급적인 요인도 긍정적. 포드(+3.36%)는 새로운 범용 전기차 플랫폼을 기반으로 3만달러짜리 전기픽업트럭을 공개하자 상승. 더불어 GM(+1.07%)도 강세. 대체로 미국 소비지출이 견조함을 보이자 대체로 긍정적인 모습이 진행. 트럭 제조업체 파카(+5.16%)는 트럼프가 10월 1일부터 해외에서 생산된 모든 대형 트럭에 25%의 관세를 부과하겠다고 발표하자 상승.
반도체: 미국내 생산과 관세 이슈로 엇갈린 모습
엔비디아(+0.28%)는 백악관이 해외 칩에 대한 의존도를 줄이기 위한 새로운 계획을 검토하고 있다는 소식에 하락하기도 했지만 장 마감 앞두고 콜옵션 매수 증가 속 상승 전환 성공. 장 중 하락 요인은 미국내 생산을 늘리기 위한 노력의 일환인데 TSMC(-1.19%)에서의 생산이 많다는 점에 불안 요인으로 작용. 이에 엔비디아는 물론 TSMC, AMD(-1.12%), 브로드컴(-0.47%)등도 부진. 이는 지난 금요일 삼성전자와 SK하이닉스의 큰폭 하락에도 영향. 장 마감 직전에는 전자기기에 포함된 반도체 칩 수에 따른 관세 부과 방식을 검토 중이라는 점도 유입됐지만 영향은 제한. 반면, 미국내 생산이 많은 인텔(+4.44%)의 상승을 견인. 인텔은 애플과 TSMC에 투자를 요구한 점도 상승 요인. 글로벌 파운드리(+8.37%)도 미국내 생산을 늘리고 있어 도움이 될 것이라는 평가 속 상승. 마이크론(+0.28%)도 상승. 필라델피아 반도체지수는 0.32% 상승.
대형 기술주: 아마존, 알파벳, MS 상승 Vs. 애플, 메타 부진
알파벳(+0.25%)은 메타 플랫폼(-0.69%)이 광고 관련해서 타겟 정확도를 높이기 위해 구글의 제미나이 사용을 논의중이라는 소식에 상승했지만 장 후반 매물 소화하며 상승 반납. 메타 플랫폼은 독일에서 첫 자율형 CA-1 로봇을 배치했다는 소식에도 영국에서 광고없는 유료형 페이스북 및 인스타그램 서비스 제공 소식 발표후 하락. 시장은 유료 구독시 사용자 이탈이 확대될 수 있다는 평가가 많기 때문. 애플(-0.55%)은 3월 출시를 목표로한 AI 관련 베리타스 프로젝트 소식이 알려졌지만 해외 반도체 의존도가 높다는 점을 반영하며 하락. 특히 트럼프 행정부가 해외 반도체 칩 수에 따라 관세 부과하는 방식을 도입할 것이라는 소식도 부담. 아마존(+0.75%)은 소비지출 확대 소식 속 10월 프라임데이에 대한 기대가 부각되며 상승. 전일 프라임 회원 탈퇴가 쉽게 이뤄질 수 있다는 점에 하락했지만, 시장은 관련 법원 판결은 불확실성을 해소해다는 점에 더 주목. MS(+0.87%)는 소프트웨어 기업들의 강세를 기반으로 상승
소프트웨어: 오라클 부진 Vs. 엑센추어 상승
오라클(-2.70%)은 트럼프가 틱톡 관련 행정 명령에 서명한 가운데 일부 언론에서 중국의 바이트댄스가 과반 지분을 매각한 후에도 미국 사업부 이익의 50% 이상을 가져갈 것이라는 보도가 나온 후 하락. 결국 신규법인의 15% 지분을 가지는 것으로 알려진 오라클이 틱톡을 통해 얻는 이익이 생각보다 크지 않을 것이라는 점이 하락에 영향을 줬으며, 풋 옵션 거래 증가가 진행된 점도 특징. 팔란티어(-0.87%)는 최근 보잉과 기술 협력을 발표하는 등 긍정적인 소식이 이어졌지만, 밸류 부담을 이유로 하락 지속. 세일즈포스(+1.03%), 서비스나우(+1.89%), 어도비(+1.75%)등 여타 소프트웨어 기업들은 전일 글로벌 컨설팅 기업인 엑센츄어(+2.76%)가 전일 실적 발표후 하락했지만 오늘은 반등에 성공했고, 특히 AI 관련 소프트웨어 수요가 증가하고 있다고 언급한점이 소프트웨어 기업들의 상승을 견인
양자컴퓨터: 투기적 심리 우려 제기되며 하락
아이온큐(-3.10%)와 리게티컴퓨팅(-3.05%)은 진보된 기술 발표 등 장기적인 관점에서 긍정적인 전망이 이어지고 있으나, 양자컴퓨팅 분야의 전반적인 과열과 투기적 심리에 대한 우려가 제시되며 하락. 특히 풋옵션 거래가 급증하는 등 수급적인 부분이 부담. 이에 실스큐(-3.83%), 아킷퀀텀(-5.20%)등 여타 양자컴퓨터 관련 기업들은 하락. 다만, 디웨이브퀀텀(+1.59%0은 상승했는데 최근 신규 계약 증가, 새로운 양자 시스템 출시에 따른 낙관론 등이 이어진 데 따른 것.
비트코인: 여러 호재를 바탕으로 되될림 유입
비트코인은 영국 금융업계 단체 UK Finance는 바클레이즈, HSBC 등 6개 주요 은행과 함께 파운드화 토큰화 예치금 파일럿을 시작했다는 소식에 상승. 이번 프로젝트는 결제 효율성 강화, 사기 방지, 정산 간소화 등을 시험하며 주택담보대출 리파이낸스, 온라인 마켓 결제, 채권 정산 등에 활용될 예정이며 영국 내 디지털 통화 인프라 구축과 금융 혁신 확대를 목표로 한다고 알려짐. 여기에 블랙록이 기존 비트코인 ETF(IBIT)에 더해 비트코인 프리미엄 수익형 ETF를 신청했다는 소식도 긍정적. 이 상품은 비트코인 선물 옵션을 활용해 안정적 배당형 수익을 추구하는 전략. 다만 장 후반 여전히 수급적인 부분에 주목하며 매물 출회는 지속되며 상승폭 축소. 이에 스트레티지(+2.78%), 라이엇플랫폼(+5.68%)등 비트코인 관련주와 코인베이스(+1.92%), 불리시(+1.23%), 써클인터넷(+1.87%)등도 상승
리튬, 우라늄, 희토류
리튬 아메리카(-14.11%)는 최근 미 행정부와의 지분 인수 소식에 급등한 가운데 오늘은 차익실현 매물 출회되며 크게 하락. 특히 수익이 나지 않는 가운데 미래 성장 불확실성이 이어지고 있지만 행정부의 지분 투자 소식에 급등을 이어왔기 때문에 매물 출회된 점이 특징. 시그마 리튬(-2.36%)등 여타 리튬관련주도 부진. 다만 앨버말(+3.85%)은 지난 분기 예상을 상회한 실적을 발표한 가운데 입증된 실적과 운영능력을 보유하고 있다는 점이 부각되며 상승. 특히 일각에서는 M&A 가능성이 있다는 점도 긍정적인 영향. 리튬아메리카 하락에 센트러스 에너지(-2.19%), 에너지 푸얼스(-3.19%)등 우라늄 관련 기업들도 매물 출회되며 하락. MP 머티리얼즈(-11.02%)등 희토류 관련 기업들도 하락.
원자력 발전: 오클로 하락 Vs. 뉴스케일파워 견조
원자력 발전 기업인 오클로(-7.22%)는 높은 성장 기대감과 투기적 투자 심리로 인해 주가가 급등했지만, 수익이 없고 규제 승인이 불확실하다는 위험 요소가 부각되면서 하락. 특히 최근 회사 내부자가 매도하자 심리 위축이 더욱 확대. 반면 뉴스케일 파워(+0.80%)는 동반 하락하기는 했지만 오늘은 상승을 했는데 이미 규제 승인을 받았고, 안정적인 파트너십과 실제 프로젝트를 통해 상대적으로 더 견고한 사업 기반을 바탕으로 투자자들에게 신뢰를 얻고 있다는 점이 부각되며 상승
제약: 의약품 관세 부과와 완화
아스트라제네카(+0.31%), 노보노디스크(-0.77%)등 해외 제약업체들이 하락하기도 했지만 낙폭 축소하거나 상승 전환. 일라이릴리(+1.39%), 머크(+1.24%), 길리어드사이언스(+1.00%)등은 상승후 일부 매물. 이는 트럼프가 10월 1일부터 미국내 공장을 짓지 않는 기업들의 의약품에 대해 100% 관세를 부과한다고 발표한 가운데 논란이 확대되고 약가 인상에 대한 우려도 높아지자 무역협정을 체결한 국가에게는 적용되지 않는다고 완화된 점이 영향.
테슬라(+4.02%)는 웨드부시의 댄 아이버스가 자율주행과 로봇 공학이 테슬라의 미래를 결정할 게임체인저가 될 것이라며 목표주가를 600달러로 상향 조정하자 상승. 도이체방크도 AI와 로보택시를 기반으로 목표주가를 상향 조정한 점도 긍정적. 이런 가운데 전일 유럽에서의 자동차 판매량 위축과 글로벌 3분기 인도량 감소 분석에도 불구하고 시장은 여전히 3분기 인도량이 시장 예상보다 양호할 것이라는 평가가 이어지고 있어 매수세가 진행. 특히 장 마감 앞두고 콜옵션 거래가 크게 증가하는 등 수급적인 요인도 긍정적. 포드(+3.36%)는 새로운 범용 전기차 플랫폼을 기반으로 3만달러짜리 전기픽업트럭을 공개하자 상승. 더불어 GM(+1.07%)도 강세. 대체로 미국 소비지출이 견조함을 보이자 대체로 긍정적인 모습이 진행. 트럭 제조업체 파카(+5.16%)는 트럼프가 10월 1일부터 해외에서 생산된 모든 대형 트럭에 25%의 관세를 부과하겠다고 발표하자 상승.
반도체: 미국내 생산과 관세 이슈로 엇갈린 모습
엔비디아(+0.28%)는 백악관이 해외 칩에 대한 의존도를 줄이기 위한 새로운 계획을 검토하고 있다는 소식에 하락하기도 했지만 장 마감 앞두고 콜옵션 매수 증가 속 상승 전환 성공. 장 중 하락 요인은 미국내 생산을 늘리기 위한 노력의 일환인데 TSMC(-1.19%)에서의 생산이 많다는 점에 불안 요인으로 작용. 이에 엔비디아는 물론 TSMC, AMD(-1.12%), 브로드컴(-0.47%)등도 부진. 이는 지난 금요일 삼성전자와 SK하이닉스의 큰폭 하락에도 영향. 장 마감 직전에는 전자기기에 포함된 반도체 칩 수에 따른 관세 부과 방식을 검토 중이라는 점도 유입됐지만 영향은 제한. 반면, 미국내 생산이 많은 인텔(+4.44%)의 상승을 견인. 인텔은 애플과 TSMC에 투자를 요구한 점도 상승 요인. 글로벌 파운드리(+8.37%)도 미국내 생산을 늘리고 있어 도움이 될 것이라는 평가 속 상승. 마이크론(+0.28%)도 상승. 필라델피아 반도체지수는 0.32% 상승.
대형 기술주: 아마존, 알파벳, MS 상승 Vs. 애플, 메타 부진
알파벳(+0.25%)은 메타 플랫폼(-0.69%)이 광고 관련해서 타겟 정확도를 높이기 위해 구글의 제미나이 사용을 논의중이라는 소식에 상승했지만 장 후반 매물 소화하며 상승 반납. 메타 플랫폼은 독일에서 첫 자율형 CA-1 로봇을 배치했다는 소식에도 영국에서 광고없는 유료형 페이스북 및 인스타그램 서비스 제공 소식 발표후 하락. 시장은 유료 구독시 사용자 이탈이 확대될 수 있다는 평가가 많기 때문. 애플(-0.55%)은 3월 출시를 목표로한 AI 관련 베리타스 프로젝트 소식이 알려졌지만 해외 반도체 의존도가 높다는 점을 반영하며 하락. 특히 트럼프 행정부가 해외 반도체 칩 수에 따라 관세 부과하는 방식을 도입할 것이라는 소식도 부담. 아마존(+0.75%)은 소비지출 확대 소식 속 10월 프라임데이에 대한 기대가 부각되며 상승. 전일 프라임 회원 탈퇴가 쉽게 이뤄질 수 있다는 점에 하락했지만, 시장은 관련 법원 판결은 불확실성을 해소해다는 점에 더 주목. MS(+0.87%)는 소프트웨어 기업들의 강세를 기반으로 상승
소프트웨어: 오라클 부진 Vs. 엑센추어 상승
오라클(-2.70%)은 트럼프가 틱톡 관련 행정 명령에 서명한 가운데 일부 언론에서 중국의 바이트댄스가 과반 지분을 매각한 후에도 미국 사업부 이익의 50% 이상을 가져갈 것이라는 보도가 나온 후 하락. 결국 신규법인의 15% 지분을 가지는 것으로 알려진 오라클이 틱톡을 통해 얻는 이익이 생각보다 크지 않을 것이라는 점이 하락에 영향을 줬으며, 풋 옵션 거래 증가가 진행된 점도 특징. 팔란티어(-0.87%)는 최근 보잉과 기술 협력을 발표하는 등 긍정적인 소식이 이어졌지만, 밸류 부담을 이유로 하락 지속. 세일즈포스(+1.03%), 서비스나우(+1.89%), 어도비(+1.75%)등 여타 소프트웨어 기업들은 전일 글로벌 컨설팅 기업인 엑센츄어(+2.76%)가 전일 실적 발표후 하락했지만 오늘은 반등에 성공했고, 특히 AI 관련 소프트웨어 수요가 증가하고 있다고 언급한점이 소프트웨어 기업들의 상승을 견인
양자컴퓨터: 투기적 심리 우려 제기되며 하락
아이온큐(-3.10%)와 리게티컴퓨팅(-3.05%)은 진보된 기술 발표 등 장기적인 관점에서 긍정적인 전망이 이어지고 있으나, 양자컴퓨팅 분야의 전반적인 과열과 투기적 심리에 대한 우려가 제시되며 하락. 특히 풋옵션 거래가 급증하는 등 수급적인 부분이 부담. 이에 실스큐(-3.83%), 아킷퀀텀(-5.20%)등 여타 양자컴퓨터 관련 기업들은 하락. 다만, 디웨이브퀀텀(+1.59%0은 상승했는데 최근 신규 계약 증가, 새로운 양자 시스템 출시에 따른 낙관론 등이 이어진 데 따른 것.
비트코인: 여러 호재를 바탕으로 되될림 유입
비트코인은 영국 금융업계 단체 UK Finance는 바클레이즈, HSBC 등 6개 주요 은행과 함께 파운드화 토큰화 예치금 파일럿을 시작했다는 소식에 상승. 이번 프로젝트는 결제 효율성 강화, 사기 방지, 정산 간소화 등을 시험하며 주택담보대출 리파이낸스, 온라인 마켓 결제, 채권 정산 등에 활용될 예정이며 영국 내 디지털 통화 인프라 구축과 금융 혁신 확대를 목표로 한다고 알려짐. 여기에 블랙록이 기존 비트코인 ETF(IBIT)에 더해 비트코인 프리미엄 수익형 ETF를 신청했다는 소식도 긍정적. 이 상품은 비트코인 선물 옵션을 활용해 안정적 배당형 수익을 추구하는 전략. 다만 장 후반 여전히 수급적인 부분에 주목하며 매물 출회는 지속되며 상승폭 축소. 이에 스트레티지(+2.78%), 라이엇플랫폼(+5.68%)등 비트코인 관련주와 코인베이스(+1.92%), 불리시(+1.23%), 써클인터넷(+1.87%)등도 상승
리튬, 우라늄, 희토류
리튬 아메리카(-14.11%)는 최근 미 행정부와의 지분 인수 소식에 급등한 가운데 오늘은 차익실현 매물 출회되며 크게 하락. 특히 수익이 나지 않는 가운데 미래 성장 불확실성이 이어지고 있지만 행정부의 지분 투자 소식에 급등을 이어왔기 때문에 매물 출회된 점이 특징. 시그마 리튬(-2.36%)등 여타 리튬관련주도 부진. 다만 앨버말(+3.85%)은 지난 분기 예상을 상회한 실적을 발표한 가운데 입증된 실적과 운영능력을 보유하고 있다는 점이 부각되며 상승. 특히 일각에서는 M&A 가능성이 있다는 점도 긍정적인 영향. 리튬아메리카 하락에 센트러스 에너지(-2.19%), 에너지 푸얼스(-3.19%)등 우라늄 관련 기업들도 매물 출회되며 하락. MP 머티리얼즈(-11.02%)등 희토류 관련 기업들도 하락.
원자력 발전: 오클로 하락 Vs. 뉴스케일파워 견조
원자력 발전 기업인 오클로(-7.22%)는 높은 성장 기대감과 투기적 투자 심리로 인해 주가가 급등했지만, 수익이 없고 규제 승인이 불확실하다는 위험 요소가 부각되면서 하락. 특히 최근 회사 내부자가 매도하자 심리 위축이 더욱 확대. 반면 뉴스케일 파워(+0.80%)는 동반 하락하기는 했지만 오늘은 상승을 했는데 이미 규제 승인을 받았고, 안정적인 파트너십과 실제 프로젝트를 통해 상대적으로 더 견고한 사업 기반을 바탕으로 투자자들에게 신뢰를 얻고 있다는 점이 부각되며 상승
제약: 의약품 관세 부과와 완화
아스트라제네카(+0.31%), 노보노디스크(-0.77%)등 해외 제약업체들이 하락하기도 했지만 낙폭 축소하거나 상승 전환. 일라이릴리(+1.39%), 머크(+1.24%), 길리어드사이언스(+1.00%)등은 상승후 일부 매물. 이는 트럼프가 10월 1일부터 미국내 공장을 짓지 않는 기업들의 의약품에 대해 100% 관세를 부과한다고 발표한 가운데 논란이 확대되고 약가 인상에 대한 우려도 높아지자 무역협정을 체결한 국가에게는 적용되지 않는다고 완화된 점이 영향.
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소비관련주: 코스트코, 동일매장 매출 부진으로 하락
코스트코(-2.90%)는 예상을 상회한 실적을 발표했지만, 동일매장 매출이 지난 분기 8.0% 보다 둔화된 6.4% 증가에 그쳤다는 소식에 하락. 특히 미국내 동일매장매출이 지난 분기 7.9%보다 부진한 6.0% 증가해 이를 주도. 물론 두번째로 매장이 많은 캐나다에서는 동일 매장 매출이 지난 분기 7.8%보다 증가한 8.3%로 발표했지만 하락 요인에 민감한 모습. 가구업체인 라지보이(+2.53%)가 수입산 주방과 욕실용품, 소파 등에 10월 1일부터 50% 관세 부과를 발표하자 상승. 라지보이는 대부분 공장이 미국에 주로 있기 때문. 반면, RH(-4.16%)는 수입 의존 중심이라는 점에서 하락.
보잉, 게임주
보잉(+3.62%)은 연방항공청이 규제를 완화할 것이라는 소식에 상승. 이를 통해 보잉이 신규 생산 항공기의 최종 점검 권한을 단계적으로 되찾아 오게 된다는 점에서 긍정적. 이는 결국 고객에세 신형 항공기 판매 시 장애물이 줄어들게 됐다는 평가가 높음. 스프릿 에어로시스템(+3.36%), ATI(+6.98%), RTX(+1.77%)등 보잉 부품 기업들도 강세. EA(+14.87%)는 사모펀드와 사우디 국부펀드가 컨소시엄에 인수돼 비상장 회사로 전환하는 계약에 근접했다는 소식에 상승. 다크아이리스(+26.09%), 게임하우스(+9.09%), 스킬즈(+5.21%), 테이크투 인터(+4.49%)등 여타 게임주도 동반 상승
코스트코(-2.90%)는 예상을 상회한 실적을 발표했지만, 동일매장 매출이 지난 분기 8.0% 보다 둔화된 6.4% 증가에 그쳤다는 소식에 하락. 특히 미국내 동일매장매출이 지난 분기 7.9%보다 부진한 6.0% 증가해 이를 주도. 물론 두번째로 매장이 많은 캐나다에서는 동일 매장 매출이 지난 분기 7.8%보다 증가한 8.3%로 발표했지만 하락 요인에 민감한 모습. 가구업체인 라지보이(+2.53%)가 수입산 주방과 욕실용품, 소파 등에 10월 1일부터 50% 관세 부과를 발표하자 상승. 라지보이는 대부분 공장이 미국에 주로 있기 때문. 반면, RH(-4.16%)는 수입 의존 중심이라는 점에서 하락.
보잉, 게임주
보잉(+3.62%)은 연방항공청이 규제를 완화할 것이라는 소식에 상승. 이를 통해 보잉이 신규 생산 항공기의 최종 점검 권한을 단계적으로 되찾아 오게 된다는 점에서 긍정적. 이는 결국 고객에세 신형 항공기 판매 시 장애물이 줄어들게 됐다는 평가가 높음. 스프릿 에어로시스템(+3.36%), ATI(+6.98%), RTX(+1.77%)등 보잉 부품 기업들도 강세. EA(+14.87%)는 사모펀드와 사우디 국부펀드가 컨소시엄에 인수돼 비상장 회사로 전환하는 계약에 근접했다는 소식에 상승. 다크아이리스(+26.09%), 게임하우스(+9.09%), 스킬즈(+5.21%), 테이크투 인터(+4.49%)등 여타 게임주도 동반 상승
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* 한국 증시 관련 수치: 반발 매수 유입 기대속 달러/원 환율 주목
MSCI 헌국 증시 ETF는 1.28% 하락한 가운데 MSCI 신흥 지수 ETF는 0.19% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.32% 상승. 러셀2000 지수는 0.97%, 다우 운송지수는 0.42% 상승. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.64% 상승(6시에 종료). 지난 금요일 서울 외환시장은 1,412.40원을 기록. 야간 시장에서 1,409.70원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,407.70원을 기록
지난 금요일 한국 증시는 트럼프의 관세와 현금 요구, 반도체 해외 의존도 축소 발언 등이 영향을 준 가운데 달러/원 환율이 1,400원을 상회하는 등 원화 약세, 그동안 여타 국가에 비해 강한 상승을 이어왔던 점을 반영한 차익 매물, 남북한 지정학적 이슈 등 많은 요인들을 빌미로 큰 폭 하락. 특히 시장은 달러/원 환율의 1,400원 상회에 따른 불안에 더 주목. 역사적으로 1,400원을 상회했던 적은 IMF 시절, 2008년 금융위기, 2022년 연준의 공격적인 금리인상 시기, 그리고 2024년 계엄령에 따른 불확실성이 높았던 시기였음. 그런데 최근 트럼프의 무리한 한국에 대한 요구가 외환시장에 불확실성을 높였다는 평가가 많음. 이러한 요인을 감안 외환시장 안정 여부가 한국 증시에 영향을 줄 것으로 판단.
* FICC: 달러 약세, 금리 보합권 등락
국제유가는 우크라이나의 러시에 에너지 인프라에 대한 드론 공격이 지속되자 러시아 정부가 디젤 및 가솔린 수출을 제한헀으며, 이로인한 여러 지역에서 공급 부족이 발생하고 있다는 점이 부각되자 상승. 더불어 미국이 NATO의 제재 강화 등도 상승 요인. 다만 이라크의 쿠르드 자치지역의 터키 원유 수출 재개되었다는 점이 부각되며 상승 확대는 제한. 미국 천연가스는 최근 상승을 이유로 매물 소화 과정이 진행
달러화는 전일 여타 환율에 대해 강세를 보인 반면, 오늘 발표된 지표들이 소비지출의 견조함, 높은 수준의 물가 유지 등에도 되돌림이 유입되며 여타 환율에 대해 약세. 특히 고용시장에 대한 불안을 언급하는 등 보우먼 연준의장의 공격적인 금리인하 기조를 이어가야 한다고 주장한 점도 약세 요인. 유로화는 유로존 국가들의 재정 정책 완화 기대 등으로 경기에 대한 우려가 완화되자 달러 대비 강세. 파운드화는 영국 경기 불안에도 달려 약세에 기대 강세. 엔화는 단기적인 엔화 강세 포지션이 일부 증가했다는 점이 부각되자 달러 대비 강세. 역외 위안화, 멕시코 페소 등 여타 신흥국 환율도 달러 대비 강세.
국채 금리는 PCE 가격지수가 상승하는 등 끈적한 물가의 흐름은 이어지고 있지만, 가속화되고 있다는 증거 또한 없다는 점을 반영하며 보합권 등락에 그침. 더 나아가 소비지출이 견조한 모습을 보이는 등 경제에 대한 긍정적인 점은 금리 상승 요인이나 보우먼 연준 부의장이 고용시장에 대한 불안을 언급하며 금리인하를 지속적으로 주장한 점을 반영 금리 상승이 확대되지는 않음. 대체로 금리는 보합권 등락에 그침
금은 달러 약세를 기반으로 상승. 은과 플래티넘은 금 매수 대신 수요가 증가하고 있다는 평가가 이어지 큰 폭 상승이 지속. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 달러 약세에도 불구하고 대부분 하락. 최근 프리포트 맥모란의 주요 광산 생산 중단이 연장될 것이라는 점을 반영하며 구리가격이 크게 상승했지만 오늘은 되돌림이 유입되며 하락. 특히 수요 감소로 인한 결과가 컸다는 점이 영향.
MSCI 헌국 증시 ETF는 1.28% 하락한 가운데 MSCI 신흥 지수 ETF는 0.19% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.32% 상승. 러셀2000 지수는 0.97%, 다우 운송지수는 0.42% 상승. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.64% 상승(6시에 종료). 지난 금요일 서울 외환시장은 1,412.40원을 기록. 야간 시장에서 1,409.70원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,407.70원을 기록
지난 금요일 한국 증시는 트럼프의 관세와 현금 요구, 반도체 해외 의존도 축소 발언 등이 영향을 준 가운데 달러/원 환율이 1,400원을 상회하는 등 원화 약세, 그동안 여타 국가에 비해 강한 상승을 이어왔던 점을 반영한 차익 매물, 남북한 지정학적 이슈 등 많은 요인들을 빌미로 큰 폭 하락. 특히 시장은 달러/원 환율의 1,400원 상회에 따른 불안에 더 주목. 역사적으로 1,400원을 상회했던 적은 IMF 시절, 2008년 금융위기, 2022년 연준의 공격적인 금리인상 시기, 그리고 2024년 계엄령에 따른 불확실성이 높았던 시기였음. 그런데 최근 트럼프의 무리한 한국에 대한 요구가 외환시장에 불확실성을 높였다는 평가가 많음. 이러한 요인을 감안 외환시장 안정 여부가 한국 증시에 영향을 줄 것으로 판단.
* FICC: 달러 약세, 금리 보합권 등락
국제유가는 우크라이나의 러시에 에너지 인프라에 대한 드론 공격이 지속되자 러시아 정부가 디젤 및 가솔린 수출을 제한헀으며, 이로인한 여러 지역에서 공급 부족이 발생하고 있다는 점이 부각되자 상승. 더불어 미국이 NATO의 제재 강화 등도 상승 요인. 다만 이라크의 쿠르드 자치지역의 터키 원유 수출 재개되었다는 점이 부각되며 상승 확대는 제한. 미국 천연가스는 최근 상승을 이유로 매물 소화 과정이 진행
달러화는 전일 여타 환율에 대해 강세를 보인 반면, 오늘 발표된 지표들이 소비지출의 견조함, 높은 수준의 물가 유지 등에도 되돌림이 유입되며 여타 환율에 대해 약세. 특히 고용시장에 대한 불안을 언급하는 등 보우먼 연준의장의 공격적인 금리인하 기조를 이어가야 한다고 주장한 점도 약세 요인. 유로화는 유로존 국가들의 재정 정책 완화 기대 등으로 경기에 대한 우려가 완화되자 달러 대비 강세. 파운드화는 영국 경기 불안에도 달려 약세에 기대 강세. 엔화는 단기적인 엔화 강세 포지션이 일부 증가했다는 점이 부각되자 달러 대비 강세. 역외 위안화, 멕시코 페소 등 여타 신흥국 환율도 달러 대비 강세.
국채 금리는 PCE 가격지수가 상승하는 등 끈적한 물가의 흐름은 이어지고 있지만, 가속화되고 있다는 증거 또한 없다는 점을 반영하며 보합권 등락에 그침. 더 나아가 소비지출이 견조한 모습을 보이는 등 경제에 대한 긍정적인 점은 금리 상승 요인이나 보우먼 연준 부의장이 고용시장에 대한 불안을 언급하며 금리인하를 지속적으로 주장한 점을 반영 금리 상승이 확대되지는 않음. 대체로 금리는 보합권 등락에 그침
금은 달러 약세를 기반으로 상승. 은과 플래티넘은 금 매수 대신 수요가 증가하고 있다는 평가가 이어지 큰 폭 상승이 지속. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 달러 약세에도 불구하고 대부분 하락. 최근 프리포트 맥모란의 주요 광산 생산 중단이 연장될 것이라는 점을 반영하며 구리가격이 크게 상승했지만 오늘은 되돌림이 유입되며 하락. 특히 수요 감소로 인한 결과가 컸다는 점이 영향.
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09/29 주간 이슈 점검: 고용, 고용, 고용, 그리고 고용보고서
월말 월초에는 많은 주요 경제 지표가 발표되지만, 금요일(3일)의 9월 고용 상황 보고서가 금융 시장의 변동성을 결정할 핵심 이벤트. 시장은 비농업 고용자 수가 지난달(2.2만 건)보다 증가한 5.0만 건 증가했을 것으로 예상. 만약 이 수치가 크게 상회하고 실업률이 4.3%보다 낮아질 경우, 연준의 10월 금리 인하 기대가 약화되며 달러 강세, 국채 금리 상승, 주식 시장 하락 변동성이 확대될 것. 반대로, 고용 증가 폭이 크게 하회하는 결과도 경기 침체 우려를 키우며 주식 시장의 하락 변동성을 확대할 수 있음. 다만, 예상치와 비슷한 결과를 내놓을 경우 연준의 보험성 인하기조가 유지될 것이라는 기대감에 주식 시장의 상승 변동성 확대를 기대할 수 있음.
최근 파월 의장 등 연준 위원들이 언급하듯, 미국 고용 시장은 기업들이 채용과 해고 모두를 꺼리는 특이한 모습을 보이고 있음. 이는 AI 발전 및 경기 불안, 이민규제에 대한 대비로 채용은 줄이고, 유능한 인재를 지키기 위해 해고는 최소화하고 있기 때문. 이에 따라 신규 실업수당 청구 건수는 낮은 수준을 이어가지만 장기 실업자는 급증하는 이중적인 모습을 보임. 연준은 이러한 '고용 절벽' 행보가 경기 둔화 확대 시 고용 시장 위축을 급작스럽게 가져올 수 있다는 점을 우려하고 있음.
따라서 고용시장의 선행 지표들, 특히 화요일(30일)의 JOLTS 구인 건수가 노동 수요 위축을 시사하는 700만 건 이하로 하락하는지 여부가 중요하며, 수요일(1일) ISM 제조업 지수와 금요일(3일) 발표되는 ISM 서비스업지수의 고용 지수도 주목. 그 외 소비자신뢰지수의 세부항목인 풍부한 일자리와 구직의 어려움 격차, 챌리저보고서의 대량 해고자수 결과 등도 중요
과거 통계적으로 고용보고서는 연말(4분기)에 접어들면서 월별 고용자수 수정치가 상향되는 경향을 보인다고 모건스탠리를 비롯해 여러 투자회사들은 언급. 이는 팬데믹 이후 계절 조정 모델이 온라인 쇼핑 확산, 연말 쇼핑시즌을 대비한 기업 활동 강화 등 새로운 고용 패턴을 즉각적으로 반영하지 못한 데서 비롯될 수 있다고 주장. 이에 따라 금요일 발표되는 9월 보고서에서 7월과 8월의 고용 수치가 상향 수정될 가능성이 있으며, 그 수정 폭이 예상보다 클 경우, 시장이 노동 시장의 펀더멘털을 더 강하게 해석하여 금리 인하 기대에 영향을 미치고 금융 시장의 변동성을 확대할 수 있다는 점도 주목
이러한 고용시장과 함께 제퍼슨 연준이사의 경제 전망과 통화정책을 주제로한 발언과 여러 연준 위원들의 발언도 중요. 더불어 분기말 펀드 리벨런싱, CTA 펀드의 주식 포지션이 100%에 근접해 추가적인 매수 여력이 줄어든 점, 그렇기 때문에 옵션 수급에 따른 개별 종목의 변동성 확대 등도 이어질 수 있어 전반적으로 주식시장은 하루 하루 변동성 확대되는 경향을 보일 것으로 판단. 이 외에도 중국의 장기 휴장에 따른 금속시장의 수급 공백, 3분기 차량 판매대수 발표로 인한 테슬라 등 기업들의 변동성, 연방정부 셧다운 이슈, 트럼프의 개별 산업 관세 부과 등도 종목과 산업 변동성 확대 요인
*요일별 주목할 이슈
월요일(29일): 분기말 리밸런싱
화요일(30일): JOLTs, 소비자신뢰지수, 제퍼슨 이사 발언
수요일(01일): 한국 수출입 통계, ISM 제조업지수, 중국 장기 휴장
목요일(02일): 신규실업수당 청구건수
금요일(03일): 고용보고서
*주간 주요일정
09/29(월)
유로존: 소비자 신뢰지수
발언: 월러 연준이사(결제), 윌리엄스 총재, 보스틱 총재
산업: 중국 단체관광객 무비자 입국 시행
행사: 제프리스 헬스케어 서비스 컨퍼런스
기업: 엔비디아, 국제 휴머노이드 로봇 컨퍼런스 참석
실적 장전: 카나발(CCL)
09/30(화)
한국: 산업생산, 소매판매
중국: 제조업, 서비스업PMI, 차이신 제조업, 서비스업지수
영국: GDP성장률
미국: 소비자신뢰지수, JOLTS
은행: 호주 통화정책회의
발언: 제퍼슨 연준이사(경제, 통화정책), 굴스비, 로간 총재, 라가르드 ECB 총재
산업: 전기차 세액공제 종료
정치: 미국 연방정부 셧다운
실적 장전: 페이첵스(PAYX)
실적 장후: 나이키(NKE)
10/01(수)
한국: 수출입동향
독일: 소비자물가지수
미국: ADP민간고용보고서, ISM제조업지수, 건설지출, 3분기 자동차 판매
회의: OPEC+회의
관세: 트럼프, 가구, 욕실용품, 대형 트럭, 제약 관세 시행
휴장: 중국(~8일), 홍콩
실적 장전: 콘아그라 브랜즈(CAG)\
10/02(목)
한국: 소비자물가지수
미국: 대량해고자수, 신규실업수당청구건수
발언: 로간 총재
휴장: 중국, 인도
실적 장전: 아나로그디바이스(ANGO)
10/03(금)
한국: 외환 보유고
미국: ISM 서비스업지수, 고용보고서
발언: 윌리엄스 총재, 제퍼슨 연준이사(경제, 통화정책), 라가르드 ECB 총재, 베일리 BOE 총재
정치: 일본 총리 선거(10/04)
기업: C3AI 연례 주주총회
휴장: 중국, 한국(~9일)
월말 월초에는 많은 주요 경제 지표가 발표되지만, 금요일(3일)의 9월 고용 상황 보고서가 금융 시장의 변동성을 결정할 핵심 이벤트. 시장은 비농업 고용자 수가 지난달(2.2만 건)보다 증가한 5.0만 건 증가했을 것으로 예상. 만약 이 수치가 크게 상회하고 실업률이 4.3%보다 낮아질 경우, 연준의 10월 금리 인하 기대가 약화되며 달러 강세, 국채 금리 상승, 주식 시장 하락 변동성이 확대될 것. 반대로, 고용 증가 폭이 크게 하회하는 결과도 경기 침체 우려를 키우며 주식 시장의 하락 변동성을 확대할 수 있음. 다만, 예상치와 비슷한 결과를 내놓을 경우 연준의 보험성 인하기조가 유지될 것이라는 기대감에 주식 시장의 상승 변동성 확대를 기대할 수 있음.
최근 파월 의장 등 연준 위원들이 언급하듯, 미국 고용 시장은 기업들이 채용과 해고 모두를 꺼리는 특이한 모습을 보이고 있음. 이는 AI 발전 및 경기 불안, 이민규제에 대한 대비로 채용은 줄이고, 유능한 인재를 지키기 위해 해고는 최소화하고 있기 때문. 이에 따라 신규 실업수당 청구 건수는 낮은 수준을 이어가지만 장기 실업자는 급증하는 이중적인 모습을 보임. 연준은 이러한 '고용 절벽' 행보가 경기 둔화 확대 시 고용 시장 위축을 급작스럽게 가져올 수 있다는 점을 우려하고 있음.
따라서 고용시장의 선행 지표들, 특히 화요일(30일)의 JOLTS 구인 건수가 노동 수요 위축을 시사하는 700만 건 이하로 하락하는지 여부가 중요하며, 수요일(1일) ISM 제조업 지수와 금요일(3일) 발표되는 ISM 서비스업지수의 고용 지수도 주목. 그 외 소비자신뢰지수의 세부항목인 풍부한 일자리와 구직의 어려움 격차, 챌리저보고서의 대량 해고자수 결과 등도 중요
과거 통계적으로 고용보고서는 연말(4분기)에 접어들면서 월별 고용자수 수정치가 상향되는 경향을 보인다고 모건스탠리를 비롯해 여러 투자회사들은 언급. 이는 팬데믹 이후 계절 조정 모델이 온라인 쇼핑 확산, 연말 쇼핑시즌을 대비한 기업 활동 강화 등 새로운 고용 패턴을 즉각적으로 반영하지 못한 데서 비롯될 수 있다고 주장. 이에 따라 금요일 발표되는 9월 보고서에서 7월과 8월의 고용 수치가 상향 수정될 가능성이 있으며, 그 수정 폭이 예상보다 클 경우, 시장이 노동 시장의 펀더멘털을 더 강하게 해석하여 금리 인하 기대에 영향을 미치고 금융 시장의 변동성을 확대할 수 있다는 점도 주목
이러한 고용시장과 함께 제퍼슨 연준이사의 경제 전망과 통화정책을 주제로한 발언과 여러 연준 위원들의 발언도 중요. 더불어 분기말 펀드 리벨런싱, CTA 펀드의 주식 포지션이 100%에 근접해 추가적인 매수 여력이 줄어든 점, 그렇기 때문에 옵션 수급에 따른 개별 종목의 변동성 확대 등도 이어질 수 있어 전반적으로 주식시장은 하루 하루 변동성 확대되는 경향을 보일 것으로 판단. 이 외에도 중국의 장기 휴장에 따른 금속시장의 수급 공백, 3분기 차량 판매대수 발표로 인한 테슬라 등 기업들의 변동성, 연방정부 셧다운 이슈, 트럼프의 개별 산업 관세 부과 등도 종목과 산업 변동성 확대 요인
*요일별 주목할 이슈
월요일(29일): 분기말 리밸런싱
화요일(30일): JOLTs, 소비자신뢰지수, 제퍼슨 이사 발언
수요일(01일): 한국 수출입 통계, ISM 제조업지수, 중국 장기 휴장
목요일(02일): 신규실업수당 청구건수
금요일(03일): 고용보고서
*주간 주요일정
09/29(월)
유로존: 소비자 신뢰지수
발언: 월러 연준이사(결제), 윌리엄스 총재, 보스틱 총재
산업: 중국 단체관광객 무비자 입국 시행
행사: 제프리스 헬스케어 서비스 컨퍼런스
기업: 엔비디아, 국제 휴머노이드 로봇 컨퍼런스 참석
실적 장전: 카나발(CCL)
09/30(화)
한국: 산업생산, 소매판매
중국: 제조업, 서비스업PMI, 차이신 제조업, 서비스업지수
영국: GDP성장률
미국: 소비자신뢰지수, JOLTS
은행: 호주 통화정책회의
발언: 제퍼슨 연준이사(경제, 통화정책), 굴스비, 로간 총재, 라가르드 ECB 총재
산업: 전기차 세액공제 종료
정치: 미국 연방정부 셧다운
실적 장전: 페이첵스(PAYX)
실적 장후: 나이키(NKE)
10/01(수)
한국: 수출입동향
독일: 소비자물가지수
미국: ADP민간고용보고서, ISM제조업지수, 건설지출, 3분기 자동차 판매
회의: OPEC+회의
관세: 트럼프, 가구, 욕실용품, 대형 트럭, 제약 관세 시행
휴장: 중국(~8일), 홍콩
실적 장전: 콘아그라 브랜즈(CAG)\
10/02(목)
한국: 소비자물가지수
미국: 대량해고자수, 신규실업수당청구건수
발언: 로간 총재
휴장: 중국, 인도
실적 장전: 아나로그디바이스(ANGO)
10/03(금)
한국: 외환 보유고
미국: ISM 서비스업지수, 고용보고서
발언: 윌리엄스 총재, 제퍼슨 연준이사(경제, 통화정책), 라가르드 ECB 총재, 베일리 BOE 총재
정치: 일본 총리 선거(10/04)
기업: C3AI 연례 주주총회
휴장: 중국, 한국(~9일)
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09/29 주요 미국 기업 이벤트(09/29~10/03)
과거 통계를 보면 연례 주주총회, 투자자의 날, 산업 컨퍼런스 등 주요 이벤트는 단기적으로 주가 변동성을 키우는 경향이 있음. 특히 최근에는 행사에서 예상치 못한 실적 가이던스 상향이나 대규모 수주 등 ‘서프라이즈’ 발표가 잦아 주목도가 높아짐. 투자자의 날에는 경영진이 장기 성장 전략, 신제품, 신기술을 공개하는 경우가 많아 시장 관심이 집중. 다만 기대감으로 상승한 뒤 실제 발표 후 조정을 받은 사례도 있어 발표 전 해당 종목을 주시할 필요가 있음. 반대로 발표 내용이 모호하거나 이미 알려진 정보라면 실망 매물 출회된다는 점도 주의. 결국 정보의 신선도, 구체성, 실행 가능성이 주가 반응을 좌우하는 핵심. 그렇기 때문에 ‘이벤트드리븐’ 전략을 쓰는 분이라면 관심을 가져야 할 듯
9월 29일 (월)
S&P 500
엔비디아 (NVDA): IEEE RAS 국제 휴머노이드 로봇 컨퍼런스에서 기술 발표해 미래 성장 기대
페덱스 (FDX): 연례 주주총회에서 낙관전인 시장 전망 제시 기대
모빌아이 (MBLY): 에버코어 AI 포럼 참여해 자율주행 기술의 구체적인 진전사항, 새로운 파트너 발표 기대
코히어런트 (COHR): 유럽 광통신 컨퍼런스 참석
센터포인트 에너지 (CNP): 사업 업데이트 콜
비바 시스템즈 (VEEV): 상업 데이터 및 분석 혁신 포럼 참여
러셀 2000 등
커넥트 바이오파마 (CNTB), 사바라 (SVRA), 비코어 파마 (VICO), 카이메라 테라퓨틱스 (KYMR): 유럽 호흡기 학회 컨퍼런스 참여
암프리우스 테크놀로지스 (AMPX): 드론엑스 박람회
바이킹 테라퓨틱스 (VKTX): 스티펠 가상 포럼
9월 30일 (화)
S&P 500
애브비 (ABBV): 국제 미용 노화 방지 의학 세계 회의에서 새로운 임상 데이터, 효능 발표 기대
보스턴 사이언티픽 (BSX): 투자자의 날 행사에서 미래성장 동력 발표 기대
CRH (CRH): 투자자의 날 행사에서 인프라 관련 수주 계획 기대
제너럴 밀스 (GIS): 연례 주주총회
일래스틱(ESTC): 연례 주주총회
코히어런트 (COHR): 유럽 광통신 컨퍼런스 패널 토론
러셀 2000
애더스 홈케어 (ADUS), 옵션 케어 헬스 (OPCH), P3 헬스 파트너스 (PIII): 제프리스 헬스케어 서비스 컨퍼런스 발표
고서머 바이오 (GOSS), 어타이어 파마 (ATYR): 유럽 호흡기 학회 컨퍼런스 초록 발표
비트 디지털 (BTBT), 옥스브리지 리 (OXBR): 토큰2049 싱가포르 컨퍼런스 참석
10월 1일 (수)
S&P 500
애브비 (ABBV): 국제 미용·노화 방지 의학 세계 회의 및 알러간 에스테틱 글로벌 의료 컨퍼런스 연속 참여
러셀 2000
코히러스 온콜로지 (CHRS): UBS 종양학의 날 행사에서 임상 단계 진행 소식 기대
엘리돈 파마슈티컬즈 (ELDN): 국제 이종이식 학회 컨퍼런스
알라리티 테라퓨틱스 (ALLR): 옥스퍼드 바이오마커 컨퍼런스 참여
아스트로닉스 (ATRO), 지니어스 그룹 (GNS): 개별 이벤트
10월 2일 (목)
S&P 500
RPM 인터내셔널 (RPM): 연례 주주총회
러셀 2000
카마다 (KMDA): 국제 이식 간호사 학회 심포지엄
포토큐어 (PHO): BCAN 방광암 환자 서밋 참여
10월 3일 (금)
S&P 500
보그워너 (BWA): 버스월드 유럽 행사 참여
러셀 2000
C3ai (AI): 연례 주주총회에서 AI 솔루션 대형 수주나 가이던스 등 발표 기대
캘 메인 푸즈 (CALM): 연례 주주총회
과거 통계를 보면 연례 주주총회, 투자자의 날, 산업 컨퍼런스 등 주요 이벤트는 단기적으로 주가 변동성을 키우는 경향이 있음. 특히 최근에는 행사에서 예상치 못한 실적 가이던스 상향이나 대규모 수주 등 ‘서프라이즈’ 발표가 잦아 주목도가 높아짐. 투자자의 날에는 경영진이 장기 성장 전략, 신제품, 신기술을 공개하는 경우가 많아 시장 관심이 집중. 다만 기대감으로 상승한 뒤 실제 발표 후 조정을 받은 사례도 있어 발표 전 해당 종목을 주시할 필요가 있음. 반대로 발표 내용이 모호하거나 이미 알려진 정보라면 실망 매물 출회된다는 점도 주의. 결국 정보의 신선도, 구체성, 실행 가능성이 주가 반응을 좌우하는 핵심. 그렇기 때문에 ‘이벤트드리븐’ 전략을 쓰는 분이라면 관심을 가져야 할 듯
9월 29일 (월)
S&P 500
엔비디아 (NVDA): IEEE RAS 국제 휴머노이드 로봇 컨퍼런스에서 기술 발표해 미래 성장 기대
페덱스 (FDX): 연례 주주총회에서 낙관전인 시장 전망 제시 기대
모빌아이 (MBLY): 에버코어 AI 포럼 참여해 자율주행 기술의 구체적인 진전사항, 새로운 파트너 발표 기대
코히어런트 (COHR): 유럽 광통신 컨퍼런스 참석
센터포인트 에너지 (CNP): 사업 업데이트 콜
비바 시스템즈 (VEEV): 상업 데이터 및 분석 혁신 포럼 참여
러셀 2000 등
커넥트 바이오파마 (CNTB), 사바라 (SVRA), 비코어 파마 (VICO), 카이메라 테라퓨틱스 (KYMR): 유럽 호흡기 학회 컨퍼런스 참여
암프리우스 테크놀로지스 (AMPX): 드론엑스 박람회
바이킹 테라퓨틱스 (VKTX): 스티펠 가상 포럼
9월 30일 (화)
S&P 500
애브비 (ABBV): 국제 미용 노화 방지 의학 세계 회의에서 새로운 임상 데이터, 효능 발표 기대
보스턴 사이언티픽 (BSX): 투자자의 날 행사에서 미래성장 동력 발표 기대
CRH (CRH): 투자자의 날 행사에서 인프라 관련 수주 계획 기대
제너럴 밀스 (GIS): 연례 주주총회
일래스틱(ESTC): 연례 주주총회
코히어런트 (COHR): 유럽 광통신 컨퍼런스 패널 토론
러셀 2000
애더스 홈케어 (ADUS), 옵션 케어 헬스 (OPCH), P3 헬스 파트너스 (PIII): 제프리스 헬스케어 서비스 컨퍼런스 발표
고서머 바이오 (GOSS), 어타이어 파마 (ATYR): 유럽 호흡기 학회 컨퍼런스 초록 발표
비트 디지털 (BTBT), 옥스브리지 리 (OXBR): 토큰2049 싱가포르 컨퍼런스 참석
10월 1일 (수)
S&P 500
애브비 (ABBV): 국제 미용·노화 방지 의학 세계 회의 및 알러간 에스테틱 글로벌 의료 컨퍼런스 연속 참여
러셀 2000
코히러스 온콜로지 (CHRS): UBS 종양학의 날 행사에서 임상 단계 진행 소식 기대
엘리돈 파마슈티컬즈 (ELDN): 국제 이종이식 학회 컨퍼런스
알라리티 테라퓨틱스 (ALLR): 옥스퍼드 바이오마커 컨퍼런스 참여
아스트로닉스 (ATRO), 지니어스 그룹 (GNS): 개별 이벤트
10월 2일 (목)
S&P 500
RPM 인터내셔널 (RPM): 연례 주주총회
러셀 2000
카마다 (KMDA): 국제 이식 간호사 학회 심포지엄
포토큐어 (PHO): BCAN 방광암 환자 서밋 참여
10월 3일 (금)
S&P 500
보그워너 (BWA): 버스월드 유럽 행사 참여
러셀 2000
C3ai (AI): 연례 주주총회에서 AI 솔루션 대형 수주나 가이던스 등 발표 기대
캘 메인 푸즈 (CALM): 연례 주주총회
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09/29 일본 총리 선거 및 금융시장 영향
이시바 일본 총리의 사임으로 10월 4일 자민당 총재선거가 실시. 현재 고이즈미 신지로 농림수산상과 다카이치 사나에 전 경제안보담당상의 양강 구도로 좁혀지고 있음. 여론조사마다 엇갈리고 있는 가운데 당원 지지에서는 다카이치가 국회의원 지지에서는 고이즈미가 앞선 것으로 평가 . 총 5명의 후보로 표가 분산될 가능성이 높아 결선 투표가 사실상 불가피. 결선 투표에서는 국회의원 표의 비중이 늘어나기 때문에, 나머지 후보들의 지지가 최종 승패 요인으로 평가
후보들의 경제 정책을 살펴보면 고이즈미 신지로는 현 정부의 경제 정책을 기본적으로 계승하려는 입장. 인플레이션 대응의 핵심으로 인플레이션 및 임금 상승에 따른 최저 과세 소득 조정을 제시. 소비세 인하에 대해서는 시간 소요 및 사회보장 재원 문제를 들어 신중한 태도. 단기 경제 대책 재원은 초과 세수로 충당하여 국채 발행을 최소화할 계획. 다카이치 사나에는 재정 확대를 통한 경제 성장을 주장. 이는 재정 건전성보다는 경제 성장에 초점을 맞추겠다는 의미이며 지자체 재량 교부금 지급, 저소득층 대상 현금 지급을 포함한 세액 공제 제도 도입을 제안
통화 정책에 대해서는 대부분의 후보가 일본은행(BOJ)의 결정에 맡긴다는 입장을 고수하고 있어, 총재 선거 결과가 BOJ의 통화 정책에 미치는 즉각적인 영향은 제한적일 것으로 시장은 평가. 특히 고이즈미는 이미 디플레이션에서 벗어나 인플레이션 환경에 적합하게 전환되어야 한다고 주장해 금리인상에 우호적. 다카이치는 BOJ의 금리 인상에 대해 비판적인 입장을 보임
시장은 고이즈미가 승리할 경우 현재 정책 계승과 안정적 정책 기조 등을 이야기 하고 있기 때문에 BOJ의 금리인상, 국채발행 축소 등을 기대하며 엔화 강세, 국채 금리 하락, 주식시장 제한적인 등락을 보이거나 매물 소화 가능성이 높다고 전망. 다카이치가 승리할 경우 재정 확대와 금리인상 지연을 기대한다는 점에서 엔화 약세, 일본 국채 금리 상승, 주식시장 상승 가능성이 높다고 전망. 아베노믹스와 유사한 공격적인 재정 정책에 대한 기대감에 따른 것으로 추정. 참고로 두 후보 모두 일본 방위비 증액을 언급
이시바 일본 총리의 사임으로 10월 4일 자민당 총재선거가 실시. 현재 고이즈미 신지로 농림수산상과 다카이치 사나에 전 경제안보담당상의 양강 구도로 좁혀지고 있음. 여론조사마다 엇갈리고 있는 가운데 당원 지지에서는 다카이치가 국회의원 지지에서는 고이즈미가 앞선 것으로 평가 . 총 5명의 후보로 표가 분산될 가능성이 높아 결선 투표가 사실상 불가피. 결선 투표에서는 국회의원 표의 비중이 늘어나기 때문에, 나머지 후보들의 지지가 최종 승패 요인으로 평가
후보들의 경제 정책을 살펴보면 고이즈미 신지로는 현 정부의 경제 정책을 기본적으로 계승하려는 입장. 인플레이션 대응의 핵심으로 인플레이션 및 임금 상승에 따른 최저 과세 소득 조정을 제시. 소비세 인하에 대해서는 시간 소요 및 사회보장 재원 문제를 들어 신중한 태도. 단기 경제 대책 재원은 초과 세수로 충당하여 국채 발행을 최소화할 계획. 다카이치 사나에는 재정 확대를 통한 경제 성장을 주장. 이는 재정 건전성보다는 경제 성장에 초점을 맞추겠다는 의미이며 지자체 재량 교부금 지급, 저소득층 대상 현금 지급을 포함한 세액 공제 제도 도입을 제안
통화 정책에 대해서는 대부분의 후보가 일본은행(BOJ)의 결정에 맡긴다는 입장을 고수하고 있어, 총재 선거 결과가 BOJ의 통화 정책에 미치는 즉각적인 영향은 제한적일 것으로 시장은 평가. 특히 고이즈미는 이미 디플레이션에서 벗어나 인플레이션 환경에 적합하게 전환되어야 한다고 주장해 금리인상에 우호적. 다카이치는 BOJ의 금리 인상에 대해 비판적인 입장을 보임
시장은 고이즈미가 승리할 경우 현재 정책 계승과 안정적 정책 기조 등을 이야기 하고 있기 때문에 BOJ의 금리인상, 국채발행 축소 등을 기대하며 엔화 강세, 국채 금리 하락, 주식시장 제한적인 등락을 보이거나 매물 소화 가능성이 높다고 전망. 다카이치가 승리할 경우 재정 확대와 금리인상 지연을 기대한다는 점에서 엔화 약세, 일본 국채 금리 상승, 주식시장 상승 가능성이 높다고 전망. 아베노믹스와 유사한 공격적인 재정 정책에 대한 기대감에 따른 것으로 추정. 참고로 두 후보 모두 일본 방위비 증액을 언급
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09/29 트럼프의 분기 보고 폐지 움직임
최근 트럼프가 언급했던 분기 보고 폐지와 관련해 미 증권거래위원회(SEC) 의장 폴 앳킨스가 가업들의 의무적인 분기별 실적 발표를 폐지하고 기업이 반기 보고를 선택할 수 있도록 하는 방안을 신속히 추진할 것이라고 발표. 앳킨스 의장은 SEC의 역할은 투자자 보호를 위한 최소한의 규제에 집중해야 한다고 강조하며, 전임자의 공격적인 규제 정책을 뒤집는 규제 완화 기조를 확실시. 이에 따라 상장 기업들은 규제 준수 및 공시 관련 비용 절감과 경영의 유연성 증가라는 긍정적 효과를 누릴 것이라는 평가가 높음.
특히, 단기적인 실적 압박에서 벗어나 장기적인 연구개발(R&D)이나 투자가 필수적인 기술 및 바이오 기업에게 큰 장점으로 작용할 것으로 시장은 판단. 더불어 유럽식의 ESG 공시 의무를 정치적 이데올로기라 비판하며 관련 규제 도입에 반대 의사를 명확히 함으로써, 에너지 및 제조업과 같은 전통 산업들의 규제 완화에 대한 기대 심리 또한 자극
하지만 이는 시장의 투명성 저하라는 심각한 단점을 수반. 정보 공개 주기가 반년으로 길어지면서 시장 변화 속도가 빠르거나 투자자의 신뢰가 중요한 산업일수록 불확실성이 커지기 때문. 특히 금융 산업의 경우, 보고 빈도 감소가 대출 건전성이나 유동성 위험에 대한 시장의 우려를 높여 투자 신뢰를 훼손할 위험이 있으며 최신 기술 동향이 중요한 기술 산업은 핵심 정보가 늦게 공개되어 주가에 적시에 반영되지 못하거나 변동성이 심화될 가능성이 높음. 시장은 이를 위해 기업들의 투자자의날 행사 같은 이벤트가 크게 늘어날 것으로 전망.
결론적으로, 규제 완화는 단기적으로 기업의 수익성 개선에는 기여하겠지만, 장기적으로는 투명성 저하로 인해 소액 투자자를 포함한 시장 참여자들의 정보 격차를 심화시키고 미국 자본 시장의 효율성 및 신뢰도에 대한 지속적인 논란을 불러일으킬 것으로 판단.
최근 트럼프가 언급했던 분기 보고 폐지와 관련해 미 증권거래위원회(SEC) 의장 폴 앳킨스가 가업들의 의무적인 분기별 실적 발표를 폐지하고 기업이 반기 보고를 선택할 수 있도록 하는 방안을 신속히 추진할 것이라고 발표. 앳킨스 의장은 SEC의 역할은 투자자 보호를 위한 최소한의 규제에 집중해야 한다고 강조하며, 전임자의 공격적인 규제 정책을 뒤집는 규제 완화 기조를 확실시. 이에 따라 상장 기업들은 규제 준수 및 공시 관련 비용 절감과 경영의 유연성 증가라는 긍정적 효과를 누릴 것이라는 평가가 높음.
특히, 단기적인 실적 압박에서 벗어나 장기적인 연구개발(R&D)이나 투자가 필수적인 기술 및 바이오 기업에게 큰 장점으로 작용할 것으로 시장은 판단. 더불어 유럽식의 ESG 공시 의무를 정치적 이데올로기라 비판하며 관련 규제 도입에 반대 의사를 명확히 함으로써, 에너지 및 제조업과 같은 전통 산업들의 규제 완화에 대한 기대 심리 또한 자극
하지만 이는 시장의 투명성 저하라는 심각한 단점을 수반. 정보 공개 주기가 반년으로 길어지면서 시장 변화 속도가 빠르거나 투자자의 신뢰가 중요한 산업일수록 불확실성이 커지기 때문. 특히 금융 산업의 경우, 보고 빈도 감소가 대출 건전성이나 유동성 위험에 대한 시장의 우려를 높여 투자 신뢰를 훼손할 위험이 있으며 최신 기술 동향이 중요한 기술 산업은 핵심 정보가 늦게 공개되어 주가에 적시에 반영되지 못하거나 변동성이 심화될 가능성이 높음. 시장은 이를 위해 기업들의 투자자의날 행사 같은 이벤트가 크게 늘어날 것으로 전망.
결론적으로, 규제 완화는 단기적으로 기업의 수익성 개선에는 기여하겠지만, 장기적으로는 투명성 저하로 인해 소액 투자자를 포함한 시장 참여자들의 정보 격차를 심화시키고 미국 자본 시장의 효율성 및 신뢰도에 대한 지속적인 논란을 불러일으킬 것으로 판단.
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09/30 미 증시, 셧다운 우려와 분기말 리벨런싱 이슈 속 상승
미 증시는 장 초반 엔비디아(+2.05%)가 로봇 관련 기술 발표하며 강세를 보이자 상승하는 모습을 보였지만 정부 셧다운 가능성을 우려하며 상승 반납. 더불어 분기말을 앞두고 기관들의 리밸런싱 관련 수급적인 요인도 개별적인 종목들의 변화도 특징. 대체로 시장은 정부 셧다운 이슈, 고용보고서 등 주요 경제지표 등의 발표를 기다리고 있는 가운데 수급적인 요인에 따라 등락을 보인 점이 특징. 장 마감 직전에는 민주당이 초단기 임시 예산안 승인할 것이라는 소식에 상승세는 지속(다우 +0.15%, 나스닥 +0.48%, S&P500 +0.26%, 러셀2000 +0.04%, 필라델피아 반도체지수 +0.16%)
* 변화 요인: 정부 셧다운, 옵션시장 수급, 연준 위원
미 정부 셧다운 우려가 불확실성 요인으로 작용 중. 그렇지만 트럼프 미 대통령이 여야 의회 지도부와 만남을 가질 것이라는 점이 긍정적으로 작용하며 장초반 주식시장 상승을 견인. 과거 정부 셧다운 이슈 당시 불확실성에 지수는 하락. 그렇지만, 셧다운 이슈보다는 실적 시즌과 겹친다는 점을 감안 실적에 더 주목하며 지수는 오히려 상승. 이는 셧다운이 일시적인 변동성 요인일 뿐, 시장의 근본적인 요인(실적)에 더 주목해야 한다는 투자자들의 인식을 반영. 여기에 셧다운 후 불확실성 해소라는 점도 지수는 반등. 그렇기 때문에 셧다운 이슈가 지수의 변동성을 확대시킬 수 있지만, 근본적인 방향성을 바꿀 수 없다는 점, 그리고 트럼프와 의회 지도부의 만남에 민주당 의회 대표들이 참석한다는 점에서 정부 셧다운 이슈가 해소될 수 있다는 점도 긍정적인 요인. 이를 감안 시장은 셧다운 이슈가 시장의 방향성을 바꾸는 근본적인 요인은 아니라는 평가
한편, 여러 불안에도 주식시장은 사상 최고치를 경신하는 힘을 보임. 이에 대해 시장은 옵션시장의 힘이 크게 작용했다고 평가. 실제 개인 투자자들의 콜 옵션 매수량 급증이 진행되고 있으며 이러한 대규모 콜 옵션 매수 포지션이 누적되면, 콜옵션 가격 민감도(델타)가 높아지기 때문에 이를 매도한 투자자들이 헤지를 해야함. 특히, 콜 옵션이 행사가격 근처에 도달하면(감마 변화) 더 많은 기초자산을 매수하여 헤지해야 함. 이처럼 기계적인 기초자산 매수 수요가 시장에 유입되는 현상이 '감마 스퀴즈’인데 이는 다시 콜 옵션 가격 상승을 높여 매수를 더욱 부추기게 됨. 이에 경기, 실적 등과 관련없이 수급의 힘으로 지수, 종목 상승이 지속
이런 가운데 콜옵션 거래량이 크게 증가하는 등 극단적인 낙관론이 진행. 일반적으로 콜/풋 거래량 비율이 높다는 것은 투자자들이 지수 상승에 베팅하고 있다는 의미이며, 관련 수급이 단기적인 상승 모멘텀을 강화. 더욱 이러한 현상은 개인 투자자들이 제로데이 옵션 등 만기일이 짧은 옵션 거래를 선호하는 구조적 변화와 관련이 깊음. 이처럼 레버리지를 활용한 콜옵션 매수세의 증가는 개인 투자자들이 옵션을 투기적 수단으로 적극 활용함으로써 시장의 구조적 상승 요인으로 해석될 수 있음. 다만, 이러한 극단적인 낙관론은 시장이 과열되었다는 경고 신호로 해석되어 단기 조정 위험도 있기 때문에 이유없이 개별 종목 변동성이 확대될 수 있다는 점도 주의해야 함. 특히 분기말 기관들의 리벨런싱 관련 수급 변화가 관련 시스템을 깰 수 있어 개별 종목 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점도 주의.
한편, 연준 위원들의 발언도 이어졌는데 해맥 연준이사는 인플레이션이 여전히 걱정되고 향후 1~2년은 인플레이션 목표치를 상회할 가능성이 높다고 주장. 특히 관세가 일회성 영향으로 그칠 것이라고 보기는 어려우며 이를 감안 제한적인 정책 기조를 유지해야 할 것이라고 언급. 무살렘 총재는 추가적인 금리인하 가능성은 열려 있지만, 인플레이션이 연준의 목표를 상회하고 있어 신중하게 움직여야 한다고 주장. 윌리엄스 뉴욕연은 총재는 장기 기대 인플레이션이 잘 고정돼 있고 고용시장이 지나치게 약해지는 것을 원하지 않기 때문에 추가 금리인하를 해야한다는 점을 시사.
미 증시는 장 초반 엔비디아(+2.05%)가 로봇 관련 기술 발표하며 강세를 보이자 상승하는 모습을 보였지만 정부 셧다운 가능성을 우려하며 상승 반납. 더불어 분기말을 앞두고 기관들의 리밸런싱 관련 수급적인 요인도 개별적인 종목들의 변화도 특징. 대체로 시장은 정부 셧다운 이슈, 고용보고서 등 주요 경제지표 등의 발표를 기다리고 있는 가운데 수급적인 요인에 따라 등락을 보인 점이 특징. 장 마감 직전에는 민주당이 초단기 임시 예산안 승인할 것이라는 소식에 상승세는 지속(다우 +0.15%, 나스닥 +0.48%, S&P500 +0.26%, 러셀2000 +0.04%, 필라델피아 반도체지수 +0.16%)
* 변화 요인: 정부 셧다운, 옵션시장 수급, 연준 위원
미 정부 셧다운 우려가 불확실성 요인으로 작용 중. 그렇지만 트럼프 미 대통령이 여야 의회 지도부와 만남을 가질 것이라는 점이 긍정적으로 작용하며 장초반 주식시장 상승을 견인. 과거 정부 셧다운 이슈 당시 불확실성에 지수는 하락. 그렇지만, 셧다운 이슈보다는 실적 시즌과 겹친다는 점을 감안 실적에 더 주목하며 지수는 오히려 상승. 이는 셧다운이 일시적인 변동성 요인일 뿐, 시장의 근본적인 요인(실적)에 더 주목해야 한다는 투자자들의 인식을 반영. 여기에 셧다운 후 불확실성 해소라는 점도 지수는 반등. 그렇기 때문에 셧다운 이슈가 지수의 변동성을 확대시킬 수 있지만, 근본적인 방향성을 바꿀 수 없다는 점, 그리고 트럼프와 의회 지도부의 만남에 민주당 의회 대표들이 참석한다는 점에서 정부 셧다운 이슈가 해소될 수 있다는 점도 긍정적인 요인. 이를 감안 시장은 셧다운 이슈가 시장의 방향성을 바꾸는 근본적인 요인은 아니라는 평가
한편, 여러 불안에도 주식시장은 사상 최고치를 경신하는 힘을 보임. 이에 대해 시장은 옵션시장의 힘이 크게 작용했다고 평가. 실제 개인 투자자들의 콜 옵션 매수량 급증이 진행되고 있으며 이러한 대규모 콜 옵션 매수 포지션이 누적되면, 콜옵션 가격 민감도(델타)가 높아지기 때문에 이를 매도한 투자자들이 헤지를 해야함. 특히, 콜 옵션이 행사가격 근처에 도달하면(감마 변화) 더 많은 기초자산을 매수하여 헤지해야 함. 이처럼 기계적인 기초자산 매수 수요가 시장에 유입되는 현상이 '감마 스퀴즈’인데 이는 다시 콜 옵션 가격 상승을 높여 매수를 더욱 부추기게 됨. 이에 경기, 실적 등과 관련없이 수급의 힘으로 지수, 종목 상승이 지속
이런 가운데 콜옵션 거래량이 크게 증가하는 등 극단적인 낙관론이 진행. 일반적으로 콜/풋 거래량 비율이 높다는 것은 투자자들이 지수 상승에 베팅하고 있다는 의미이며, 관련 수급이 단기적인 상승 모멘텀을 강화. 더욱 이러한 현상은 개인 투자자들이 제로데이 옵션 등 만기일이 짧은 옵션 거래를 선호하는 구조적 변화와 관련이 깊음. 이처럼 레버리지를 활용한 콜옵션 매수세의 증가는 개인 투자자들이 옵션을 투기적 수단으로 적극 활용함으로써 시장의 구조적 상승 요인으로 해석될 수 있음. 다만, 이러한 극단적인 낙관론은 시장이 과열되었다는 경고 신호로 해석되어 단기 조정 위험도 있기 때문에 이유없이 개별 종목 변동성이 확대될 수 있다는 점도 주의해야 함. 특히 분기말 기관들의 리벨런싱 관련 수급 변화가 관련 시스템을 깰 수 있어 개별 종목 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점도 주의.
한편, 연준 위원들의 발언도 이어졌는데 해맥 연준이사는 인플레이션이 여전히 걱정되고 향후 1~2년은 인플레이션 목표치를 상회할 가능성이 높다고 주장. 특히 관세가 일회성 영향으로 그칠 것이라고 보기는 어려우며 이를 감안 제한적인 정책 기조를 유지해야 할 것이라고 언급. 무살렘 총재는 추가적인 금리인하 가능성은 열려 있지만, 인플레이션이 연준의 목표를 상회하고 있어 신중하게 움직여야 한다고 주장. 윌리엄스 뉴욕연은 총재는 장기 기대 인플레이션이 잘 고정돼 있고 고용시장이 지나치게 약해지는 것을 원하지 않기 때문에 추가 금리인하를 해야한다는 점을 시사.
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* 특징 종목: 엔비디아, 알리바바 상승 Vs. 알파벳, 브로드컴 하락
반도체: 엔비디아, 로봇기술 발표 등으로 상승
엔비디아(+2.05%)는 로봇컨퍼런스에서 휴머노이드 로봇의 연구 개발을 가속하기 위한 새로운 오픈소스 모델과 시물레이션 기술들을 발표하자 상승. 제프리스가 목표주가를 205달러에서 220달러로 상향 조정한 점도 긍정적인 요인. 물론 화웨이가 AI 칩 생산량을 두배로 확대한다는 소식이 나왔지만 영향은 제한. 마이크론(+4.22%)은 최근 지속적인 DRAM, NAND가격 상승이 이어지고 있으며 최근 트렌트포스 등 일부 조사기관에서 4분기에도 지속적으로 상승을 확대할 것이라고 전망한 점도 상승 요인. 특히 트럼프의 반도체 관세 관련 불확실성이 커지고 있는 가운데 가격 상승세가 지속될 것이라는 전망이 이어진 점도 긍정적. AMD(+1.19%)는 CPU 부문 성장에 주목받고 있다는 소식이 전해지자 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.16% 상승
반도체 및 장비: 인텔, TSMC가 파트너십 부정하자 하락
인텔(-2.87%)은 TSMC(-0.05%)가 인텔과의 파트너십을 논의하고 있다는 보도를 부인하자 하락. TSMC는 미국으로의 공장 이전 비용 이슈가 유입되며 보합권 등락. 브로드컴(-1.98%)은 Vm웨어의 vSphere 7지원 종료하자 고객들이 대체 솔루션으로의 이탈 우려가 부각되며 하락. 더불어 기존 고객들과의 관계 악화도 브랜드 신뢰 악화 요인으로 작용. 즉 브로드컴 하락은 칩 수요 이슈라기 보다는 VM웨어 관련 이슈로 추정. 램리서치(+2.15%)는 도이체방크가 매수로 투자의견을 상향 조정하자 상승. AMAT(+0.51%), ASML(+1.17%)등 여타 반도체 장비 기업들도 상승. 웨스턴디지컬(+9.23%)과 시게이트(+5.35%)는 모건스탠리와 로젠블랫이 AI 기반 수요의 수혜를 볼것이라며 목표주가를 상향 조정하자 상승.
자동차: 테슬라, 3분기 인도량 발표 앞두고 관망
테슬라(+0.64%)는 3분기 인도량 발표를 앞두고 전망의 엇갈림 속 상승. 이날 HSBC는 목표주가를 120달러에서 127달러로 상향 조정했지만 투자의견은 매도를 유지. 그런 가운데 3분기 차량 인도량이 시장이 예상한 44.1만대를 크게 상회한 47.1만대로 전망. 대체로 이러한 인도량에 대해 긍정적으로 보는 투자사들은 9월말 전기차 세액공제 종료를 앞두고 선구매가 급증했다는 점을 요인으로 삼고 있음. 그렇지만 부정적으로 보는 투자사들은 유럽과 미국에서의 인도량이 브랜드가치 위축 등을 이유로 삼고 있음. 이에 시장은 관망 심리가 좀더 강한 모습. 한편, GM(-0.20%), 포드(+0.67%)등은 제한적인 등락. 퀀텀스케이프(-2.21%), 앨버말(-1.38%), 리튬아메리카(-9.32%)등 2차전지와 리튬 관련주는 부진
대형기술주: 엔트로픽 이슈에 아마존, MS 상승
아마존(+1.09%)은 주요 임원진이 사임한 가운데 AI 분야를 강화하기 위해 엔트로픽에 80억 달러를 투자했다는 소식이 전해지며 상승. 엔트로픽은 더 긴 코딩 작업과 금융 및 기술 작업의 향상된 처리를 위해 설계된 글라우드 4.5AI 모델을 공개한 점도 긍정적. MS(+0.61%)는 앤트로픽 모델을 기반으로 하는 새로운 MS365코파일럿 기능을 추가할 것이라는 소식이 전해지자 상승. 알파벳(-1.14%)은 OpenAI가 소피파이(-1.54%), 엣시(+15.83%)와 파트너십을 체결해 즉시 결제 시스템을 도입하겠다는 발표를 하자 구글의 쇼핑 시스템에 부정적이라는 점에서 부담을 받으며 하락 전환. 소피파이는 하락한 가운데 엣시는 관련 소식에 급등. 메타 플랫폼(-0.05%)도 상승을 반납하고 하락 전환. 애플(-0.40%)은 제프리스가 새로운 아이폰 라이업 모멘텀이 약화될 것이라고 언급하자 하락
중국 기업들: 알리바바, 목표주가 상향 소식 등에 강세
알리바바(+4.65%)는 지난 주 클라우드 컴퓨팅 컨퍼런스를 개최한 가운데 높은 수요에 힘입어 3년간 매출 목표를 상향 조정한 가운데 상승. 특히 AI로 인한 성장의 가속화, 중국 정부와의 관계회복 등도 긍정적. 특히 모건스탠리와 제프리스 등 주요 투자회사들이 클라우드 성장률 등이 가속화되고 있다며 목표주가를 상향 조정한 점이 상승 요인. 바이두(+2.68%)등도 상승. 진둥닷컴(+3.30%)은 진둥닷컴의 산업서비스 부분이 홍콩시장에 IPO를 준비중이라는 소식이 전해지며 상승. 핀둬둬(+0.52%)는 제한적인 등락. 한편, 리 오토(+3.57%), 니오(+2.41%), 샤오펑(+1.76%)등 중국 전기차 기업들은 3분기 인도량 증가 기대를 반영하며 상승.
양자컴퓨터, 대마초: 틸로이, 트럼프의 긍정적인 언급에 폭등
아이온큐(-4.49%), 리게티컴퓨팅(-4.91%), 디웨이브퀀텀(-5.42%)등 양자컴퓨터 관련 기업들은 최근 많은 개인투자자들이 AI를 이어 차세대 투자 주제로 여기며 극단적인 레버리지를 활용한 매수세가 유입되고 있다는 점이 부각. 이는 과거 밈 주식 사태와 같은 수급적인 요인에 의해 등락을 보이는 극단적인 상황이라는 점이 보도. 이에 오늘은 하락 요인이 없는 가운데 수급적인 요인에 의해 하락. 향후 이러한 변동성 확대가 지속될 것으로 시장은 판단. 틸로이 브랜드(+60.87%), 오로라 캐나비스(+28.19%), 캐노피 그로스(+17.16%)등 대마초 관련주는 트럼프가 칸나비디올의 의료적 잠재력을 강조하는 게시물을 올리자 연방 차원의 규제 완화 기대가 부각되며 큰 폭으로 상승.
비트코인: 코인베이스 CEO의 발언
비트코인은 지난 주 코인베이스 CEO가 2030년까지 100만달러에 도달할 수 있다고 언급하자 견조한 모습. 여기에 블랙록이 2.44억 달러 규모의 이더리움과 비트코인을 매수했다는 소식이 전해지자 상승. 여기에 정부 셧다운 우려가 부각된 점도 주목. 정부 셧다운으로 경기 불안이 확대되자 이를 빌미로 연준의 정책 금리 인하 가능성이 더욱 높아졌다는 분석이 제기된 점도 우호적인 영향. 이에 2,200만 달러 규모의 비트코인 매입 등을 발표한 스트레티지(+5.62%)와 함께 대규모의 이더리움 매입 소식이 유입된 비트마인(+5.39%)이 상승. 라이엇팔랫폼(+11.81%)도 강세. 코인베이스(+6.85%), 써클 인터넷(+5.25%)등도 상승. 로빈후드(+12.27%)는 선거결과, 스포츠 경기 등 예측시장 부문에서 거래량이 급증 했다는 소식이 전해지자 큰 폭으로 상승.
제약업종: 노보노디스크, 투자의견 하향 소식에 하락
노보노디스크(-0.20%)는 모건스탠리가 앞으로 경쟁과 위험이 증가할 것이라며 투자의견을 하향 조정하자 하락. 다만 장중 반발 매수세가 유입되며 낙폭이 축소된 가운데 일라이릴리(+0.27%), 에브비(+1.16%), 암젠(+0.36%)등 제약 업종은 강세. 가던트 헬스(+3.27%)는 유방암 검사 관련 FDA 승인 소식이 전해진 가운데 투자회사들이 목표주가를 72달러로 제시하자 상승. 문레이크 바이오파마(-89.93%)는 피부병 치료제 임상시험 실패 데이터를 발표하자 주가가 폭락. 경쟁업체인 UCB(+16.14%)는 상승. 에브비도 관련 이슈로 상승한 것으로 추정
금융, 방산: 페이팔, BNPL 확대 기대로 상승
페아팔(+3.54%)은 대체 자산 관리자 블루 아울 케피탈과 70억 달러 규모의 BNPL 파트너십을 발표하자 큰 폭 상승. 이에 페이팔은 자본 제약이나 신용 위험 없이 BNPL 사업 확장할 수 있다는 점이 긍정적인 요인. 웰스파고(-0.42%), US방코프(-0.91%)등은 거래량, 성장 우려 등을 이유로 투자의견이 하향 조정되자 하락. 이에 JP모건(-0.12%)을 비롯해 씨티그룹(-0.25%)등 여타 금융주도 동반 부진. 웰스파고가 투자의견을 하향한 웨스턴 얼라이언스(-1.31%)을 비롯해 자이언스 뱅코프(-0.94%), 코메리카(-0.61%)등 지역은행들도 하락. 특히 러셀2000지수에 포함된 소형 금융주들 대부분 하락. 록히드마틴(+0.93%)은 방위산업 관련 긍정적인 전망 속 이익 증가 기대가 높아지고 있다는 점이 부각되며 상승. 제너럴다이나믹스(+0.55%)도 투자의견 상향 조정 소식이 전해지며 상승.
반도체: 엔비디아, 로봇기술 발표 등으로 상승
엔비디아(+2.05%)는 로봇컨퍼런스에서 휴머노이드 로봇의 연구 개발을 가속하기 위한 새로운 오픈소스 모델과 시물레이션 기술들을 발표하자 상승. 제프리스가 목표주가를 205달러에서 220달러로 상향 조정한 점도 긍정적인 요인. 물론 화웨이가 AI 칩 생산량을 두배로 확대한다는 소식이 나왔지만 영향은 제한. 마이크론(+4.22%)은 최근 지속적인 DRAM, NAND가격 상승이 이어지고 있으며 최근 트렌트포스 등 일부 조사기관에서 4분기에도 지속적으로 상승을 확대할 것이라고 전망한 점도 상승 요인. 특히 트럼프의 반도체 관세 관련 불확실성이 커지고 있는 가운데 가격 상승세가 지속될 것이라는 전망이 이어진 점도 긍정적. AMD(+1.19%)는 CPU 부문 성장에 주목받고 있다는 소식이 전해지자 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.16% 상승
반도체 및 장비: 인텔, TSMC가 파트너십 부정하자 하락
인텔(-2.87%)은 TSMC(-0.05%)가 인텔과의 파트너십을 논의하고 있다는 보도를 부인하자 하락. TSMC는 미국으로의 공장 이전 비용 이슈가 유입되며 보합권 등락. 브로드컴(-1.98%)은 Vm웨어의 vSphere 7지원 종료하자 고객들이 대체 솔루션으로의 이탈 우려가 부각되며 하락. 더불어 기존 고객들과의 관계 악화도 브랜드 신뢰 악화 요인으로 작용. 즉 브로드컴 하락은 칩 수요 이슈라기 보다는 VM웨어 관련 이슈로 추정. 램리서치(+2.15%)는 도이체방크가 매수로 투자의견을 상향 조정하자 상승. AMAT(+0.51%), ASML(+1.17%)등 여타 반도체 장비 기업들도 상승. 웨스턴디지컬(+9.23%)과 시게이트(+5.35%)는 모건스탠리와 로젠블랫이 AI 기반 수요의 수혜를 볼것이라며 목표주가를 상향 조정하자 상승.
자동차: 테슬라, 3분기 인도량 발표 앞두고 관망
테슬라(+0.64%)는 3분기 인도량 발표를 앞두고 전망의 엇갈림 속 상승. 이날 HSBC는 목표주가를 120달러에서 127달러로 상향 조정했지만 투자의견은 매도를 유지. 그런 가운데 3분기 차량 인도량이 시장이 예상한 44.1만대를 크게 상회한 47.1만대로 전망. 대체로 이러한 인도량에 대해 긍정적으로 보는 투자사들은 9월말 전기차 세액공제 종료를 앞두고 선구매가 급증했다는 점을 요인으로 삼고 있음. 그렇지만 부정적으로 보는 투자사들은 유럽과 미국에서의 인도량이 브랜드가치 위축 등을 이유로 삼고 있음. 이에 시장은 관망 심리가 좀더 강한 모습. 한편, GM(-0.20%), 포드(+0.67%)등은 제한적인 등락. 퀀텀스케이프(-2.21%), 앨버말(-1.38%), 리튬아메리카(-9.32%)등 2차전지와 리튬 관련주는 부진
대형기술주: 엔트로픽 이슈에 아마존, MS 상승
아마존(+1.09%)은 주요 임원진이 사임한 가운데 AI 분야를 강화하기 위해 엔트로픽에 80억 달러를 투자했다는 소식이 전해지며 상승. 엔트로픽은 더 긴 코딩 작업과 금융 및 기술 작업의 향상된 처리를 위해 설계된 글라우드 4.5AI 모델을 공개한 점도 긍정적. MS(+0.61%)는 앤트로픽 모델을 기반으로 하는 새로운 MS365코파일럿 기능을 추가할 것이라는 소식이 전해지자 상승. 알파벳(-1.14%)은 OpenAI가 소피파이(-1.54%), 엣시(+15.83%)와 파트너십을 체결해 즉시 결제 시스템을 도입하겠다는 발표를 하자 구글의 쇼핑 시스템에 부정적이라는 점에서 부담을 받으며 하락 전환. 소피파이는 하락한 가운데 엣시는 관련 소식에 급등. 메타 플랫폼(-0.05%)도 상승을 반납하고 하락 전환. 애플(-0.40%)은 제프리스가 새로운 아이폰 라이업 모멘텀이 약화될 것이라고 언급하자 하락
중국 기업들: 알리바바, 목표주가 상향 소식 등에 강세
알리바바(+4.65%)는 지난 주 클라우드 컴퓨팅 컨퍼런스를 개최한 가운데 높은 수요에 힘입어 3년간 매출 목표를 상향 조정한 가운데 상승. 특히 AI로 인한 성장의 가속화, 중국 정부와의 관계회복 등도 긍정적. 특히 모건스탠리와 제프리스 등 주요 투자회사들이 클라우드 성장률 등이 가속화되고 있다며 목표주가를 상향 조정한 점이 상승 요인. 바이두(+2.68%)등도 상승. 진둥닷컴(+3.30%)은 진둥닷컴의 산업서비스 부분이 홍콩시장에 IPO를 준비중이라는 소식이 전해지며 상승. 핀둬둬(+0.52%)는 제한적인 등락. 한편, 리 오토(+3.57%), 니오(+2.41%), 샤오펑(+1.76%)등 중국 전기차 기업들은 3분기 인도량 증가 기대를 반영하며 상승.
양자컴퓨터, 대마초: 틸로이, 트럼프의 긍정적인 언급에 폭등
아이온큐(-4.49%), 리게티컴퓨팅(-4.91%), 디웨이브퀀텀(-5.42%)등 양자컴퓨터 관련 기업들은 최근 많은 개인투자자들이 AI를 이어 차세대 투자 주제로 여기며 극단적인 레버리지를 활용한 매수세가 유입되고 있다는 점이 부각. 이는 과거 밈 주식 사태와 같은 수급적인 요인에 의해 등락을 보이는 극단적인 상황이라는 점이 보도. 이에 오늘은 하락 요인이 없는 가운데 수급적인 요인에 의해 하락. 향후 이러한 변동성 확대가 지속될 것으로 시장은 판단. 틸로이 브랜드(+60.87%), 오로라 캐나비스(+28.19%), 캐노피 그로스(+17.16%)등 대마초 관련주는 트럼프가 칸나비디올의 의료적 잠재력을 강조하는 게시물을 올리자 연방 차원의 규제 완화 기대가 부각되며 큰 폭으로 상승.
비트코인: 코인베이스 CEO의 발언
비트코인은 지난 주 코인베이스 CEO가 2030년까지 100만달러에 도달할 수 있다고 언급하자 견조한 모습. 여기에 블랙록이 2.44억 달러 규모의 이더리움과 비트코인을 매수했다는 소식이 전해지자 상승. 여기에 정부 셧다운 우려가 부각된 점도 주목. 정부 셧다운으로 경기 불안이 확대되자 이를 빌미로 연준의 정책 금리 인하 가능성이 더욱 높아졌다는 분석이 제기된 점도 우호적인 영향. 이에 2,200만 달러 규모의 비트코인 매입 등을 발표한 스트레티지(+5.62%)와 함께 대규모의 이더리움 매입 소식이 유입된 비트마인(+5.39%)이 상승. 라이엇팔랫폼(+11.81%)도 강세. 코인베이스(+6.85%), 써클 인터넷(+5.25%)등도 상승. 로빈후드(+12.27%)는 선거결과, 스포츠 경기 등 예측시장 부문에서 거래량이 급증 했다는 소식이 전해지자 큰 폭으로 상승.
제약업종: 노보노디스크, 투자의견 하향 소식에 하락
노보노디스크(-0.20%)는 모건스탠리가 앞으로 경쟁과 위험이 증가할 것이라며 투자의견을 하향 조정하자 하락. 다만 장중 반발 매수세가 유입되며 낙폭이 축소된 가운데 일라이릴리(+0.27%), 에브비(+1.16%), 암젠(+0.36%)등 제약 업종은 강세. 가던트 헬스(+3.27%)는 유방암 검사 관련 FDA 승인 소식이 전해진 가운데 투자회사들이 목표주가를 72달러로 제시하자 상승. 문레이크 바이오파마(-89.93%)는 피부병 치료제 임상시험 실패 데이터를 발표하자 주가가 폭락. 경쟁업체인 UCB(+16.14%)는 상승. 에브비도 관련 이슈로 상승한 것으로 추정
금융, 방산: 페이팔, BNPL 확대 기대로 상승
페아팔(+3.54%)은 대체 자산 관리자 블루 아울 케피탈과 70억 달러 규모의 BNPL 파트너십을 발표하자 큰 폭 상승. 이에 페이팔은 자본 제약이나 신용 위험 없이 BNPL 사업 확장할 수 있다는 점이 긍정적인 요인. 웰스파고(-0.42%), US방코프(-0.91%)등은 거래량, 성장 우려 등을 이유로 투자의견이 하향 조정되자 하락. 이에 JP모건(-0.12%)을 비롯해 씨티그룹(-0.25%)등 여타 금융주도 동반 부진. 웰스파고가 투자의견을 하향한 웨스턴 얼라이언스(-1.31%)을 비롯해 자이언스 뱅코프(-0.94%), 코메리카(-0.61%)등 지역은행들도 하락. 특히 러셀2000지수에 포함된 소형 금융주들 대부분 하락. 록히드마틴(+0.93%)은 방위산업 관련 긍정적인 전망 속 이익 증가 기대가 높아지고 있다는 점이 부각되며 상승. 제너럴다이나믹스(+0.55%)도 투자의견 상향 조정 소식이 전해지며 상승.
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* 한국 증시 관련 수치: 달러/원 환율과 외국인 수급, 그리고 마이크론 급등
MSCI 한국 증시 ETF는 1.74%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.91% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.16% 상승한 가운데 러셀2000 지수는 0.04%, 다우 운송지수는 0.25% 상승. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.02% 상승(6시에 종료). 전일 서울 외환시장은 1,398.70원을 기록. 야간 시장에서 1,400.40원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,398.00원을 기록
* FICC: 국제유가, 공급 증가 우려로 큰 폭 하락
국제유가는 이라크 쿠르드 지역이 터키를 통해 원유 수출을 재개한다는 소식이 전해진 가운데 OPEC+가 11월 추가적인 증산을 계획하고 있다는 소식이 전해지자 큰 폭 하락. 미국 천연가스는 9월 공급량이 8월보다 감소했다는 소식이 전해진 이후 상승세를 이어가고 있으며 오늘도 이에 힘입어 상승 지속. 유럽 천연가스는 재고 증가와 겨울철 날씨에 대한 우려가 완화되자 하락하는 차별화가 진행
달러화는 미 정부 셧다운 가능성이 제기되자 투자 심리 위축되며 여타 환율에 대해 약세. 유로화와 파운드화는 최근 약세를 뒤로하고 달러 약세를 기반으로 강세. 엔화는 자민당 총재 선거를 앞두고 달러 대비 강세. 자민당 총재는 일본 총리가 된다는 점에서 시장은 주목하고 있음. 이런 가운데 노구치 BOJ 위원이 정책 금리 조정 필요성이 높아졌다고 언급한 점도 엔화 강세 요인. 역외 위안화가 달러 대비 0.2% 강세를 보인 가운데 멕시코 페소, 인도 루피 등은 보합권 등락
국채 금리는 잠정 주택 판매가 견조함에도 불구하고 정부 셧다운 우려에 따른 불안이 유입되자 안전자산 선호심리가 높아지며 하락. 물론, 해맥 연준이사와 무살렘 총재가 금리인하 가능성은 언급했지만 인플레이션에 대한 불안을 언급하며 단기물은 보합권 등락. 이런 가운데 여기에 영국 국채 금리가 리브스 재무장관이 전당대회에서 세금인상에 대한 세부 사항을 밝히지 않은 후 금리는 하락하는 경향을 보인 점도 미국 국채 금리의 하락 요인.
금은 미 정부 셧다운 불확실성이 부각되자 상승세는 지속. 달러 약세 및 국채 금리 하락도 영향. 은과 플래티넘도 상승 지속. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 칠례 등의 공급 차질 우려가 부각된 가운데 상승하는 등 대부분 품목이 상승. 여기에 달러 약세, 연준의 금리인하 기대 등을 반영한 점도 영향.
MSCI 한국 증시 ETF는 1.74%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.91% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.16% 상승한 가운데 러셀2000 지수는 0.04%, 다우 운송지수는 0.25% 상승. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.02% 상승(6시에 종료). 전일 서울 외환시장은 1,398.70원을 기록. 야간 시장에서 1,400.40원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,398.00원을 기록
* FICC: 국제유가, 공급 증가 우려로 큰 폭 하락
국제유가는 이라크 쿠르드 지역이 터키를 통해 원유 수출을 재개한다는 소식이 전해진 가운데 OPEC+가 11월 추가적인 증산을 계획하고 있다는 소식이 전해지자 큰 폭 하락. 미국 천연가스는 9월 공급량이 8월보다 감소했다는 소식이 전해진 이후 상승세를 이어가고 있으며 오늘도 이에 힘입어 상승 지속. 유럽 천연가스는 재고 증가와 겨울철 날씨에 대한 우려가 완화되자 하락하는 차별화가 진행
달러화는 미 정부 셧다운 가능성이 제기되자 투자 심리 위축되며 여타 환율에 대해 약세. 유로화와 파운드화는 최근 약세를 뒤로하고 달러 약세를 기반으로 강세. 엔화는 자민당 총재 선거를 앞두고 달러 대비 강세. 자민당 총재는 일본 총리가 된다는 점에서 시장은 주목하고 있음. 이런 가운데 노구치 BOJ 위원이 정책 금리 조정 필요성이 높아졌다고 언급한 점도 엔화 강세 요인. 역외 위안화가 달러 대비 0.2% 강세를 보인 가운데 멕시코 페소, 인도 루피 등은 보합권 등락
국채 금리는 잠정 주택 판매가 견조함에도 불구하고 정부 셧다운 우려에 따른 불안이 유입되자 안전자산 선호심리가 높아지며 하락. 물론, 해맥 연준이사와 무살렘 총재가 금리인하 가능성은 언급했지만 인플레이션에 대한 불안을 언급하며 단기물은 보합권 등락. 이런 가운데 여기에 영국 국채 금리가 리브스 재무장관이 전당대회에서 세금인상에 대한 세부 사항을 밝히지 않은 후 금리는 하락하는 경향을 보인 점도 미국 국채 금리의 하락 요인.
금은 미 정부 셧다운 불확실성이 부각되자 상승세는 지속. 달러 약세 및 국채 금리 하락도 영향. 은과 플래티넘도 상승 지속. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 칠례 등의 공급 차질 우려가 부각된 가운데 상승하는 등 대부분 품목이 상승. 여기에 달러 약세, 연준의 금리인하 기대 등을 반영한 점도 영향.
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10/01 미 증시, 분기말 매수세 유입되며 상승 전환 성공
미 증시는 셧다운 우려 속 하락 출발. 더불어 경제지표 부진에 따른 불안 심리가 높아진 가운데 은행과 러셀2000지수가 부진한 반면, 제약과 경기 방어주가 강세를 보이는 차별화가 진행. 특히 전일에 이어 엔비디아(+2.60%)의 강세를 보였지만 대부분 대부분의 기술주도 약세. 그러나 장 마감 앞두고 분기말 수익 확정을 위한 주요 투자사들의 매수세가 유입되며 M7 종목 중심으로 낙폭 축소하거나 상승 전환하는 힘을 보이며 상승 전환에 성공. 시간 외로 장 마감 직전 상승을 반납하며 종가 대비 0.2% 내외 하락 중(다우 +0.18%, 나스닥 +0.31%, S&P500 +0.41%, 러셀2000 +0.05%, 필라델피아 반도체 지수 +0.87%)
*변화요인: 고용불안 지속, 셧다운 이슈
8월 JOLTs 구인구직 보고서에서 구인건수는 720.8만 건에서 722.7만 건으로 소폭 증가. 레저 및 접객업(+9.7만 건), 교육 및 헬스케어(+9.4만 건)이 증가한 가운데 건설업(-11.5만 건)이 감소. 구직자 1명당 일자리수(구인배율)는 전월에 이어 1배 미만으로 하락을 기록했으며 채용률도 3.2%로 0.1%p 감소해 고용시장에 대한 불안은 지속. 9월 소비자 신뢰지수는 97.8보다 둔화된 94.2를 기록. 기대지수(-1.3p), 현재 상황지수(-7.0p)모두 하락. 고용과 관련돼 풍부한 일자리는 26.9%로 3.3%p 하향된 가운데 구직의 어려움은 19.1% 유지. 이를 통해 고용 격차는 3.3%p 하락한 7.87%p를 기록해 고용시장 불안은 이 또한 여전. 1년 기대 인플레이션 기대는 0.3%p 하락한 5.8%를 기록. 대체로 소비자들이 경기 상황에 대한 평가가 최근 크게 부정적으로 변화.
이런 가운데 정부 셧다운을 몇시간 남겨놓지 않고 있다는 점도 시장에 부담. 특히 트럼프 대통령과 반스 부통령 모두 셧다운은 불가피하다고 언급했기 때문. 하지만 과거에도 마감 직전에 합의가 이루어져 셧다운을 피한 사례가 많았기 때문에 시장 영향은 제한. 현재 예산안과 관련해서는 민주당의 메디케어 예산 삭감 철회, 공화당 일부 의원은 재정지출 축소를 언급하며 반대하고 있어 상원 통과가 쉽지 않은 모습. 셧다운이 시행되면 연방 지출의 약 25%를 차지하는 재량 지출에만 영향을 주며 사회보장, 메디케어 등 의무지출은 지속. 셧다운은 대개 짧게 끝났고 특히 군인 급여일(10월 15일)이 중요한 재개 시점.
경제와 금융시장 영향을 보면 GDP 성장률은 셧다운 1주일당 0.15%p가 하향 조정되고 실업률이 0.2%p 내외 상승한다고 경제학자들은 분석. 또한 경제지표 발표가 지연되며 정보 비대칭 확대에 따른 불안이 확대. 금융 시장은 방향성이 뚜렷하지는 않지만 국채 금리와 달러는 약세로 진행. 주식시장은 셧다운 전 약세를 보였다면 셧다운 이후 시간을 두고 상승한 반면, 그 외에는 주식시장의 변화가 크지 않았음. 지수가 반등을 보여 왔다면 일부 조정은 보였지만 폭은 제한될 정도로 영향은 제한.
미 증시는 셧다운 우려 속 하락 출발. 더불어 경제지표 부진에 따른 불안 심리가 높아진 가운데 은행과 러셀2000지수가 부진한 반면, 제약과 경기 방어주가 강세를 보이는 차별화가 진행. 특히 전일에 이어 엔비디아(+2.60%)의 강세를 보였지만 대부분 대부분의 기술주도 약세. 그러나 장 마감 앞두고 분기말 수익 확정을 위한 주요 투자사들의 매수세가 유입되며 M7 종목 중심으로 낙폭 축소하거나 상승 전환하는 힘을 보이며 상승 전환에 성공. 시간 외로 장 마감 직전 상승을 반납하며 종가 대비 0.2% 내외 하락 중(다우 +0.18%, 나스닥 +0.31%, S&P500 +0.41%, 러셀2000 +0.05%, 필라델피아 반도체 지수 +0.87%)
*변화요인: 고용불안 지속, 셧다운 이슈
8월 JOLTs 구인구직 보고서에서 구인건수는 720.8만 건에서 722.7만 건으로 소폭 증가. 레저 및 접객업(+9.7만 건), 교육 및 헬스케어(+9.4만 건)이 증가한 가운데 건설업(-11.5만 건)이 감소. 구직자 1명당 일자리수(구인배율)는 전월에 이어 1배 미만으로 하락을 기록했으며 채용률도 3.2%로 0.1%p 감소해 고용시장에 대한 불안은 지속. 9월 소비자 신뢰지수는 97.8보다 둔화된 94.2를 기록. 기대지수(-1.3p), 현재 상황지수(-7.0p)모두 하락. 고용과 관련돼 풍부한 일자리는 26.9%로 3.3%p 하향된 가운데 구직의 어려움은 19.1% 유지. 이를 통해 고용 격차는 3.3%p 하락한 7.87%p를 기록해 고용시장 불안은 이 또한 여전. 1년 기대 인플레이션 기대는 0.3%p 하락한 5.8%를 기록. 대체로 소비자들이 경기 상황에 대한 평가가 최근 크게 부정적으로 변화.
이런 가운데 정부 셧다운을 몇시간 남겨놓지 않고 있다는 점도 시장에 부담. 특히 트럼프 대통령과 반스 부통령 모두 셧다운은 불가피하다고 언급했기 때문. 하지만 과거에도 마감 직전에 합의가 이루어져 셧다운을 피한 사례가 많았기 때문에 시장 영향은 제한. 현재 예산안과 관련해서는 민주당의 메디케어 예산 삭감 철회, 공화당 일부 의원은 재정지출 축소를 언급하며 반대하고 있어 상원 통과가 쉽지 않은 모습. 셧다운이 시행되면 연방 지출의 약 25%를 차지하는 재량 지출에만 영향을 주며 사회보장, 메디케어 등 의무지출은 지속. 셧다운은 대개 짧게 끝났고 특히 군인 급여일(10월 15일)이 중요한 재개 시점.
경제와 금융시장 영향을 보면 GDP 성장률은 셧다운 1주일당 0.15%p가 하향 조정되고 실업률이 0.2%p 내외 상승한다고 경제학자들은 분석. 또한 경제지표 발표가 지연되며 정보 비대칭 확대에 따른 불안이 확대. 금융 시장은 방향성이 뚜렷하지는 않지만 국채 금리와 달러는 약세로 진행. 주식시장은 셧다운 전 약세를 보였다면 셧다운 이후 시간을 두고 상승한 반면, 그 외에는 주식시장의 변화가 크지 않았음. 지수가 반등을 보여 왔다면 일부 조정은 보였지만 폭은 제한될 정도로 영향은 제한.
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*특징 종목: 엔비디아, 제약업종 강세
반도체: 엔비디아, 목표주가 상향 소식을 빌미로 상승 지속
엔비디아(+2.60%)는 키뱅크가 경쟁 업체들에 비해 우위를 유지할 것이라며 목표주가를 230달러에서 250달러로 상향 조정하자 상승. 더불어 유아이패스, OpenAI와 협력해 민감한 기업들의 업무에 AI 기반 자동화를 도입하는 협력을 발표하자 향후 AI 서비스 부문 확대 기대를 반영하며 상승. 시장은 작은 호재에 민감한 반응을 보이는 등 수급적인 부분에 더 주목하는 경향. 브로드컴(+0.61%)은 목표주가 상향 소식에도 제한적인 등락을 보였지만 AMD(+0.27%)와 함께 장 마감 앞두고 결국 상승 전환. 마이크론(+2.09%)는 4분기 NAND 가격 상승을 기반으로 상승세가 지속. 인텔(-2.70%)은 TSMC(+2.22%)의 투자에 대한 사실 논란 속 하락 지속. 필라델피아 반도체지수는 약세를 보이다 장 마감 앞두고 상승 전환 후 0.87% 상승으로 마감
AI 서버: 코어위브, 메타플랫폼과 대규모 계약 소식에 상승
코어위브(+11.70%)는 에버코어가 목표주가를 175달러로 발표한 가운데 메타플랫폼과 142억 달러 규모의 컴퓨팅 파워 공급 계약을 체결했다는 소식에 상승. 이는 AI 서버 확대 기대를 높이자 슈퍼마이크로컴퓨터(+3.41%), 델(+5.88%)은 물론 아리스타네트웍(+1.63%), 시게이트(+3.34%) 등 AI서버나 하드웨어 기업들이 강세를 보임. 한편, AI 서비스 기업인 유아이패스(+6.53%)는 엔비디아, OpenAI와 협력해 업무 워크플로우를 구축할 것이라는 소식에 급등. 반면, C3AI(+0.12%)는 하락하다 장 마감 직전 상승 전환. 대부분 기술주는 장 마감 직전 분기말 수급 효과로 매수세 유입
자동차: 테슬라, 세액공제 종료 우려 속 하락
테슬라(+0.34%)는 세액공제가 종료됨에 따라 미국내 판매 둔화 우려가 높아지며 장중 하락. 그러나 지난 주 중국에서 1만 9,300대의 신규 보험 등록을 기록한 가운데 3분기 총 판매량이 16.5350대로 전분기 대비 27% 증가했다는 소식등은 긍정적. 이런 가운데 캐나다 투자회사인 캐나코드가 목표주가를 333달러에서 490달러로 상향 조정한 점도 우호적. 비록 장중 미국 판매 우려로 약세를 보였지만 이러한 호재성 재료를 바탕으로 상승 전환했으며 장 마감 직전 매수세 유입되는 등 수급적인 부분도 상승 요인. 리비안(-3.74%), 루시드(-1.33%) 등 전기차는 물론, GM(-0.25%), 포드(-1.08%) 등도 부진. 퀀텀스케이프(-0.48%)는 코닝(+2.21%)과 전고체 배터리에 사용될 분리막 개발 및 상용화 위한 협력 계약을 체결했다는 소식에도 하락. 앨버말(-6.68%)등 리튬 관련주는 최근 상승에 따른 매물 소화하며 전일에 이어 하락 지속. 특히 실적에 대한 우려가 부각된 점이 영향
제약 및 헬스케어: 약가 인하 우려에도 관세 회피 기대 반영하며 상승
화이자(+6.83%)는 가격 인하를 발표한 가운데 3년간 관세 유예를 받았다고 주장하자 상승. 머크(+6.81%)는 최는 베리에이션AI와 협력해 후보물질 찾는데 빠르게 전개될 수 있다는 점이 부각되자 상승. 일라이릴리(+5.02%)는 트럼프가 환상적이라고 언급한 가운데 직접 소비자 판매에 나서는 등 약가 인하를 위한 노력과 관세 회피 가능성에 상승. 결국 관세 인상과 약가 인하 압력 등은 제약주에는 부정적이나 화이자 사례에서 보여주듯 관세 회피 가능성에 상승. 에브비(+3.76%), 암젠(+3.00%) 등 여타 제약주와 써머피셔(+4.97%), 다나허(+6.56%)등은 상승. 반면, CVS헬스(-0.24%), 유나이티드헬스(+0.03%) 등은 약가 인하에 따른 실적 부진 우려가 부각됐지만 보합권 등락. 힘스앤허스(-4.06%)도 부진. 노보노디스크(-0.02%)는 관세 이슈로 하락 후 장 마감 직전 낙폭 축소
대형 기술주: 분기말 앞두고 매수세 유입되며 낙폭 축소
MS(+0.65%)는 치열한 AI 경쟁에서 우위를 보이기 위해 AI 투자를 가속화하고 있다는 소식과 최근 모건스탠리가 목표주가를 625달러로 상향 조정하는 등 긍정적인 평가가 이어지고 있다는 점을 반영하며 상승. 애플(+0.08%)은 아이폰의 가격이 물가 상승을 추월하고 있다는 비판이 이어지자 이를 빌미로 하락했지만 장 마감 직전 상승 전환. 아마존(-1.17%)은 프라임데이 발표를 앞두고 소비자 신뢰 둔화 우려 속 매물 소화. 특히 과도한 AI 지출에 따른 수확화 이슈가 높아지며 메타 플랫폼(-1.21%), 알파벳(-0.33%) 등과 하락. 다만, 대형 기술주 중심으로 분기말 앞두고 매수세가 유입되며 낙폭이 축소되거나 상승 전환
소프트웨어: 팔란티어, 계약 수주로 상승, 여타 소프트웨어 밸류 부담으로 하락
팔란티어(+1.99%)는 미 이민세관단속국(ICE)과 3,000만 달러 규모의 계약 수주했다는 소식에 상승. 관련 계약은 ICE가 비자 초과 체류자를 포함한 불법 체류자의 선택 및 체포 작업을 간소화하고, 사람들이 미국을 자발적으로 떠나는 자진 추방을 실시간으로 추적하는 것이 핵심. 오라클(-0.54%)은 하락 요인이 부각되지 않은 가운데 세일즈포스(-3.30%)와 서비스나우(-2.19%), 어도비(-1.86%) 등 소프트웨어 기업들은 부진. 이는 경기 불안 속 기업들의 소프트웨어 지출 감소 이슈가 부각된 데 따른 것으로 추정. 더 나아가 유니티소프트웨어(-6.75%)에 대해 HSBC가 최근 상승에 따른 밸류에이션 부담을 이유로 투자의견을 하향 조정하자 하락한 점도 소프트웨어 기업들의 밸류 부담에 영향을 준 것으로 추정
양자컴퓨터: JP모건의 우려 표명에 하락 지속
IBM(+0.84%)이 지난 주 HSBC와의 협력을 통해 양자 컴퓨터를 이용한 채권 거래 실험에서 기존 방식 대비 오류를 34% 감소시켰다는 결과를 발표. 여기에 뱅가드와 가장 복잡한 문제 중 하나인 포트폴리오 최적화에도 성공했다는 점을 보여줌. 그렇지만 JP모건에서 관련 소식에 따른 시장 반응이 과도하다고 언급했는데 특히 양자 우위를 입증한 것은 아니라고 주장하고 양자컴퓨터 관련 주식의 비이성적 급등을 비판. 이에 아이온큐(-4.30%), 디웨이브퀀텀(-2.37%) 등 양자컴퓨터 관련 기업들이 하락 지속. 리게티컴퓨팅(+0.47%)은 570만 달러 규모의 주문 수주 소식에 상승.
금융: 페이팔, OpenAI의 금융상품 우려 속 하락
페이팔(-3.76%)은 OpenAI가 주요 경쟁사인 Stripe 기반 금융 상품을 공개하면서 하락. 이는 유럽 시장에서 페이팔의 부정적인 우려를 높임. OpenAI의 관련 상품은 사용자가 실물 상품을 구매할 수 있도록 허용했는데, 이는 페이팔의 AI 분야 경쟁에 대한 압박을 확대. 어펌 홀딩스(-4.55%) 등 BNPL 관련 기업들이 대부분 하락. 더불어 아메리칸 익스프레스(-2.97%), 캐피탈 원(-4.93%)도 부진. 한편, 미국 고용 불안 우려가 높아지며 경기에 대한 불안이 확대되자 BOA(-1.58%), 웰스파고(-0.98%) 등 금융주도 동반 부진. JP모건(-0.08%)은 낙폭 축소
비트코인: 관련 종목 하락 Vs. 거래소 주식 강세
비트코인은 5.5억 달러 규모의 현물 ETF로의 자금 유입 소식 등에도 불구하고 하락하기도 했지만, 장 후반 새로운 이슈가 부재한 가운데 반등을 보임. 특히 장 마감 앞두고 주식시장이 수급적인 요인에 상승 전환하는 등 위험자산 선호심리가 높아지자 이를 빌미로 상승 확대. 그러나 스트레티지(-1.29%), 라이엇 플랫폼(-3.79%) 등은 부진. 반면, 로비후드(+4.72%)는 도이치방크가 목표주가를 128달러에서 140달러로 상향 조정하자 상승. 블리시(+2.10%), 코인베이스(+1.05%) 등도 강세를 보인 가운데 서클 인터넷(-0.81%)은 투자의견 중립 보고서 발표로 매물 소화하며 하락
반도체: 엔비디아, 목표주가 상향 소식을 빌미로 상승 지속
엔비디아(+2.60%)는 키뱅크가 경쟁 업체들에 비해 우위를 유지할 것이라며 목표주가를 230달러에서 250달러로 상향 조정하자 상승. 더불어 유아이패스, OpenAI와 협력해 민감한 기업들의 업무에 AI 기반 자동화를 도입하는 협력을 발표하자 향후 AI 서비스 부문 확대 기대를 반영하며 상승. 시장은 작은 호재에 민감한 반응을 보이는 등 수급적인 부분에 더 주목하는 경향. 브로드컴(+0.61%)은 목표주가 상향 소식에도 제한적인 등락을 보였지만 AMD(+0.27%)와 함께 장 마감 앞두고 결국 상승 전환. 마이크론(+2.09%)는 4분기 NAND 가격 상승을 기반으로 상승세가 지속. 인텔(-2.70%)은 TSMC(+2.22%)의 투자에 대한 사실 논란 속 하락 지속. 필라델피아 반도체지수는 약세를 보이다 장 마감 앞두고 상승 전환 후 0.87% 상승으로 마감
AI 서버: 코어위브, 메타플랫폼과 대규모 계약 소식에 상승
코어위브(+11.70%)는 에버코어가 목표주가를 175달러로 발표한 가운데 메타플랫폼과 142억 달러 규모의 컴퓨팅 파워 공급 계약을 체결했다는 소식에 상승. 이는 AI 서버 확대 기대를 높이자 슈퍼마이크로컴퓨터(+3.41%), 델(+5.88%)은 물론 아리스타네트웍(+1.63%), 시게이트(+3.34%) 등 AI서버나 하드웨어 기업들이 강세를 보임. 한편, AI 서비스 기업인 유아이패스(+6.53%)는 엔비디아, OpenAI와 협력해 업무 워크플로우를 구축할 것이라는 소식에 급등. 반면, C3AI(+0.12%)는 하락하다 장 마감 직전 상승 전환. 대부분 기술주는 장 마감 직전 분기말 수급 효과로 매수세 유입
자동차: 테슬라, 세액공제 종료 우려 속 하락
테슬라(+0.34%)는 세액공제가 종료됨에 따라 미국내 판매 둔화 우려가 높아지며 장중 하락. 그러나 지난 주 중국에서 1만 9,300대의 신규 보험 등록을 기록한 가운데 3분기 총 판매량이 16.5350대로 전분기 대비 27% 증가했다는 소식등은 긍정적. 이런 가운데 캐나다 투자회사인 캐나코드가 목표주가를 333달러에서 490달러로 상향 조정한 점도 우호적. 비록 장중 미국 판매 우려로 약세를 보였지만 이러한 호재성 재료를 바탕으로 상승 전환했으며 장 마감 직전 매수세 유입되는 등 수급적인 부분도 상승 요인. 리비안(-3.74%), 루시드(-1.33%) 등 전기차는 물론, GM(-0.25%), 포드(-1.08%) 등도 부진. 퀀텀스케이프(-0.48%)는 코닝(+2.21%)과 전고체 배터리에 사용될 분리막 개발 및 상용화 위한 협력 계약을 체결했다는 소식에도 하락. 앨버말(-6.68%)등 리튬 관련주는 최근 상승에 따른 매물 소화하며 전일에 이어 하락 지속. 특히 실적에 대한 우려가 부각된 점이 영향
제약 및 헬스케어: 약가 인하 우려에도 관세 회피 기대 반영하며 상승
화이자(+6.83%)는 가격 인하를 발표한 가운데 3년간 관세 유예를 받았다고 주장하자 상승. 머크(+6.81%)는 최는 베리에이션AI와 협력해 후보물질 찾는데 빠르게 전개될 수 있다는 점이 부각되자 상승. 일라이릴리(+5.02%)는 트럼프가 환상적이라고 언급한 가운데 직접 소비자 판매에 나서는 등 약가 인하를 위한 노력과 관세 회피 가능성에 상승. 결국 관세 인상과 약가 인하 압력 등은 제약주에는 부정적이나 화이자 사례에서 보여주듯 관세 회피 가능성에 상승. 에브비(+3.76%), 암젠(+3.00%) 등 여타 제약주와 써머피셔(+4.97%), 다나허(+6.56%)등은 상승. 반면, CVS헬스(-0.24%), 유나이티드헬스(+0.03%) 등은 약가 인하에 따른 실적 부진 우려가 부각됐지만 보합권 등락. 힘스앤허스(-4.06%)도 부진. 노보노디스크(-0.02%)는 관세 이슈로 하락 후 장 마감 직전 낙폭 축소
대형 기술주: 분기말 앞두고 매수세 유입되며 낙폭 축소
MS(+0.65%)는 치열한 AI 경쟁에서 우위를 보이기 위해 AI 투자를 가속화하고 있다는 소식과 최근 모건스탠리가 목표주가를 625달러로 상향 조정하는 등 긍정적인 평가가 이어지고 있다는 점을 반영하며 상승. 애플(+0.08%)은 아이폰의 가격이 물가 상승을 추월하고 있다는 비판이 이어지자 이를 빌미로 하락했지만 장 마감 직전 상승 전환. 아마존(-1.17%)은 프라임데이 발표를 앞두고 소비자 신뢰 둔화 우려 속 매물 소화. 특히 과도한 AI 지출에 따른 수확화 이슈가 높아지며 메타 플랫폼(-1.21%), 알파벳(-0.33%) 등과 하락. 다만, 대형 기술주 중심으로 분기말 앞두고 매수세가 유입되며 낙폭이 축소되거나 상승 전환
소프트웨어: 팔란티어, 계약 수주로 상승, 여타 소프트웨어 밸류 부담으로 하락
팔란티어(+1.99%)는 미 이민세관단속국(ICE)과 3,000만 달러 규모의 계약 수주했다는 소식에 상승. 관련 계약은 ICE가 비자 초과 체류자를 포함한 불법 체류자의 선택 및 체포 작업을 간소화하고, 사람들이 미국을 자발적으로 떠나는 자진 추방을 실시간으로 추적하는 것이 핵심. 오라클(-0.54%)은 하락 요인이 부각되지 않은 가운데 세일즈포스(-3.30%)와 서비스나우(-2.19%), 어도비(-1.86%) 등 소프트웨어 기업들은 부진. 이는 경기 불안 속 기업들의 소프트웨어 지출 감소 이슈가 부각된 데 따른 것으로 추정. 더 나아가 유니티소프트웨어(-6.75%)에 대해 HSBC가 최근 상승에 따른 밸류에이션 부담을 이유로 투자의견을 하향 조정하자 하락한 점도 소프트웨어 기업들의 밸류 부담에 영향을 준 것으로 추정
양자컴퓨터: JP모건의 우려 표명에 하락 지속
IBM(+0.84%)이 지난 주 HSBC와의 협력을 통해 양자 컴퓨터를 이용한 채권 거래 실험에서 기존 방식 대비 오류를 34% 감소시켰다는 결과를 발표. 여기에 뱅가드와 가장 복잡한 문제 중 하나인 포트폴리오 최적화에도 성공했다는 점을 보여줌. 그렇지만 JP모건에서 관련 소식에 따른 시장 반응이 과도하다고 언급했는데 특히 양자 우위를 입증한 것은 아니라고 주장하고 양자컴퓨터 관련 주식의 비이성적 급등을 비판. 이에 아이온큐(-4.30%), 디웨이브퀀텀(-2.37%) 등 양자컴퓨터 관련 기업들이 하락 지속. 리게티컴퓨팅(+0.47%)은 570만 달러 규모의 주문 수주 소식에 상승.
금융: 페이팔, OpenAI의 금융상품 우려 속 하락
페이팔(-3.76%)은 OpenAI가 주요 경쟁사인 Stripe 기반 금융 상품을 공개하면서 하락. 이는 유럽 시장에서 페이팔의 부정적인 우려를 높임. OpenAI의 관련 상품은 사용자가 실물 상품을 구매할 수 있도록 허용했는데, 이는 페이팔의 AI 분야 경쟁에 대한 압박을 확대. 어펌 홀딩스(-4.55%) 등 BNPL 관련 기업들이 대부분 하락. 더불어 아메리칸 익스프레스(-2.97%), 캐피탈 원(-4.93%)도 부진. 한편, 미국 고용 불안 우려가 높아지며 경기에 대한 불안이 확대되자 BOA(-1.58%), 웰스파고(-0.98%) 등 금융주도 동반 부진. JP모건(-0.08%)은 낙폭 축소
비트코인: 관련 종목 하락 Vs. 거래소 주식 강세
비트코인은 5.5억 달러 규모의 현물 ETF로의 자금 유입 소식 등에도 불구하고 하락하기도 했지만, 장 후반 새로운 이슈가 부재한 가운데 반등을 보임. 특히 장 마감 앞두고 주식시장이 수급적인 요인에 상승 전환하는 등 위험자산 선호심리가 높아지자 이를 빌미로 상승 확대. 그러나 스트레티지(-1.29%), 라이엇 플랫폼(-3.79%) 등은 부진. 반면, 로비후드(+4.72%)는 도이치방크가 목표주가를 128달러에서 140달러로 상향 조정하자 상승. 블리시(+2.10%), 코인베이스(+1.05%) 등도 강세를 보인 가운데 서클 인터넷(-0.81%)은 투자의견 중립 보고서 발표로 매물 소화하며 하락
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원자력, 드론, 우주: 원자력, 밸류에이션 부담 속 투자의견 하향 조정에 부진
오클로(-4.19%)는 BOA가 투자의견을 중립으로 하향 조정하자 하락한 가운데 미 에너지부가 핵연료 라인 프로젝트 사업자로 선정했다는 소식에 낙폭을 일부 축소했음에도 하락 지속. 뉴스케일파워(-5.66%)도 BOA가 투자의견을 시장 수익률 하향으로 조정하자 하락. 파이어플라이(-20.67%)는 로켓 엔진 테스트 중 폭발했다는 소식에 큰 폭으로 하락. 로켓랩(+1.91%), 인튜이티브 머신(-2.53%)은 상승. 드라간플라이(+17.12%)는 육군과의 드론 관련 계약 체결 소식에 크게 상승. 에어로바이런머트(+2.01%) 등도 동반 상승.
오클로(-4.19%)는 BOA가 투자의견을 중립으로 하향 조정하자 하락한 가운데 미 에너지부가 핵연료 라인 프로젝트 사업자로 선정했다는 소식에 낙폭을 일부 축소했음에도 하락 지속. 뉴스케일파워(-5.66%)도 BOA가 투자의견을 시장 수익률 하향으로 조정하자 하락. 파이어플라이(-20.67%)는 로켓 엔진 테스트 중 폭발했다는 소식에 큰 폭으로 하락. 로켓랩(+1.91%), 인튜이티브 머신(-2.53%)은 상승. 드라간플라이(+17.12%)는 육군과의 드론 관련 계약 체결 소식에 크게 상승. 에어로바이런머트(+2.01%) 등도 동반 상승.
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*한국 증시 관련 수치: 달러/원 환율, 수출입 통계, 오후 1시 미국 셧다운
MSCI 한국 증시 ETF는 0.17% 하락한 반면 MSCI 신흥지수 ETF도 0.39% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.87% 상승. 러셀2000지수는 0.05% 상승. 다우 운송지수는 0.35% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.34% 상승(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,402.90원을 기록. 야간 시장에서는 1,405.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은1,402.30원을 기록.
*FICC: 국제유가, 공급 증가 우려 속 하락 지속
국제유가는 여전히 이라크의 원유 수출 재개 및 OPEC+의 하루 50만 배럴 추가 증산 가능성이 여전히 이어지며 하락. 더 나아가 셧다운 우려가 확대되자 수요 둔화 이슈가 부각된 점도 하락 요인 중 하나. 물론, 장중 OPEC사무국이 50만 배럴 증산을 부인했지만 하락은 지속. 미국 천연가스는 최근 지속적으로 유입되고 있는 9월 생산량 감소 기대를 반영하며 상승.
달러화는 소비자 신뢰지수 부진 등 경제지표 불안과 세부 내용 중 고용관련 우려가 높아진 점을 반영하며 여타 환율에 약세. 더 나아가 정부 셧다운에 대한 불안도 영향을 준 것으로 추정. 엔화는 BOJ 주요 인사들의 발언들을 통해 금리인상에 대한 기대를 반영하며 달러 대비 강세. 유로화, 파운드화 등은 장중 강세를 보였지만, 일부 되돌림이 유입되며 강세폭 축소. 역외 위안화는 보합권 등락을 보인 가운데 멕시코 페소, 브라질 헤알 등도 보합권 등락
국채 금리는 주요 경제지표가 부진하자 하락하기도 했지만, 콜린스 보스턴 연은 총재가 고용 불안을 이유로 금리인하가 가능하나 물가에 대한 우려는 여전히 고려 사항이라고 언급하자 하락폭이 축소되는 등 모습을 보이며 마감. 더불어 분기말 수급 영향도 있었던 것으로 추정. 한편, 지표 부진으로 CME FEDWatch에서는 10월 금리인하 확률이 95.7%로 크게 높아졌으며, 12월 추가 인하 확률도 75.0%로 상승하는 등 연준의 금리인하 기대가 더욱 높아졌음에도 관망 심리가 높은 점이 특징. 대체로 단기물 하락, 장기물 상승하는 차별화가 진행.
금은 달러 약세 등을 반영하며 상승, 은과 플래티넘은 최근 강세에 따른 영향 속 하락. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 공급 부족 우려에도 불구하고 되돌림이 유입되며 하락. 반면, 알루미늄, 아연 등은 상승하는 등 혼재된 모습. 농작물은 옥수수와 밀이 수확 시즌이 다가옴에 따라 공급 증가 이슈가 유입되며 하락. 특히 미국 곡물 생산이 예상보다 양호하다는 소식이 전해진 점이 영향. 더 나아가 글로벌 수요가 과거와 달리 강하지 않다는 점도 불안. 대두도 하락.
MSCI 한국 증시 ETF는 0.17% 하락한 반면 MSCI 신흥지수 ETF도 0.39% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.87% 상승. 러셀2000지수는 0.05% 상승. 다우 운송지수는 0.35% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.34% 상승(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,402.90원을 기록. 야간 시장에서는 1,405.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은1,402.30원을 기록.
*FICC: 국제유가, 공급 증가 우려 속 하락 지속
국제유가는 여전히 이라크의 원유 수출 재개 및 OPEC+의 하루 50만 배럴 추가 증산 가능성이 여전히 이어지며 하락. 더 나아가 셧다운 우려가 확대되자 수요 둔화 이슈가 부각된 점도 하락 요인 중 하나. 물론, 장중 OPEC사무국이 50만 배럴 증산을 부인했지만 하락은 지속. 미국 천연가스는 최근 지속적으로 유입되고 있는 9월 생산량 감소 기대를 반영하며 상승.
달러화는 소비자 신뢰지수 부진 등 경제지표 불안과 세부 내용 중 고용관련 우려가 높아진 점을 반영하며 여타 환율에 약세. 더 나아가 정부 셧다운에 대한 불안도 영향을 준 것으로 추정. 엔화는 BOJ 주요 인사들의 발언들을 통해 금리인상에 대한 기대를 반영하며 달러 대비 강세. 유로화, 파운드화 등은 장중 강세를 보였지만, 일부 되돌림이 유입되며 강세폭 축소. 역외 위안화는 보합권 등락을 보인 가운데 멕시코 페소, 브라질 헤알 등도 보합권 등락
국채 금리는 주요 경제지표가 부진하자 하락하기도 했지만, 콜린스 보스턴 연은 총재가 고용 불안을 이유로 금리인하가 가능하나 물가에 대한 우려는 여전히 고려 사항이라고 언급하자 하락폭이 축소되는 등 모습을 보이며 마감. 더불어 분기말 수급 영향도 있었던 것으로 추정. 한편, 지표 부진으로 CME FEDWatch에서는 10월 금리인하 확률이 95.7%로 크게 높아졌으며, 12월 추가 인하 확률도 75.0%로 상승하는 등 연준의 금리인하 기대가 더욱 높아졌음에도 관망 심리가 높은 점이 특징. 대체로 단기물 하락, 장기물 상승하는 차별화가 진행.
금은 달러 약세 등을 반영하며 상승, 은과 플래티넘은 최근 강세에 따른 영향 속 하락. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 공급 부족 우려에도 불구하고 되돌림이 유입되며 하락. 반면, 알루미늄, 아연 등은 상승하는 등 혼재된 모습. 농작물은 옥수수와 밀이 수확 시즌이 다가옴에 따라 공급 증가 이슈가 유입되며 하락. 특히 미국 곡물 생산이 예상보다 양호하다는 소식이 전해진 점이 영향. 더 나아가 글로벌 수요가 과거와 달리 강하지 않다는 점도 불안. 대두도 하락.
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10/02 미 증시, 고용지표 악화에도 금리인하 기대를 반영하며 상승 전환
미 증시는 정부 셧다운에 따른 불안과 분기말 효과 해소되며 하락 출발. 그러나 고용지표에 대한 불안에 연준의 금리인하 기조가 유입되며 반등에 성공. 특히 전일에 이어 일라이릴리(+8.18%) 등 제약 업종이 상승을 주도. 물론, 금융주를 비롯해 많은 종목군은 경기 불안 우려를 반영하며 약세를 보이는 차별화가 진행. 대체로 시장은 부진한 경제지표로 경기 침체 이슈보다는 금리인하에 초점을 맞추고 상승했으며 집중된 수급 효과로 개별종목 상승폭이 컸던 점도 특징(다우 +0.09%, 나스닥 +0.42%, S&P500 +0.34%, 러셀2000 +0.24%, 필라델피아 반도체 지수 +2.05%)
*변화요인: 셧다운, 고용불안
결국 미 행정부는 셧다운이 시작. 이에 전체 연방 지출의 약 25%를 차지하는 재량 지출에만 영향을 주며 사회보장, 메디케어 등 의무 지출은 지속. 과거 사례를 보면 40%의 연방 공무원(90만 명가량)이 임시 해고. 모든 연방 직원은 셧다운 기간 동안 급여를 받지 못하지만, 정부가 재개되면 소급하여 지급. 시장은 군인 급여일(10월 15일)을 주요 변화 시각으로 보고 있음. 과거 셧다운 당시 달러 약세, 국채 금리 하락 등이 진행되지만 주식시장은 명확한 패턴이 없었음. 가장 확실한 부분은 경제 데이터 발표 지연. 이는 연준의 정책 불확실성을 높인다는 점에서 부담. 그렇기 때문에 민간 경제 데이터의 중요도가 확대
이런 가운데 ADP민간고용보고서가 발표됐는데 지난달 발표된 수치(+5.4만 건)는 3천 건 감소로 하향 조정한 가운데 이번 달에는 3.2만 건 감소로 발표. 지난 2분기 GDP 성장률이 강력했음에도 발표된 고용을 보면 기업들이 채용에 신중한 태도를 보이고 있어 고용시장의 불안은 확대. 규모 별로 보면 대기업이 3.3만 건 증가했지만 그 이하 규모는 6만 건이 감소. 업종별로 보면 교육 및 헬스케어가 3.3만 건 증가한 가운데 광산과 IT를 제외하고 모든 업종에서 감소. 다만 이러한 부진은 ADP가 데이터를 QCEW라는 정부 통계에 맞추는 벤치마킹 과정에서 발생한 기술적인 조정이라는 점을 반영 경기 침체 우려로 확대해석하지는 않음. 임금 상승률을 보면 재직자는 4.4%에서 4.5%로 상향 조정한 가운데 이직자는 7.1%에서 6.6%로 크게 하향 조정.
한편, ISM 제조업지수는 48.7에서 49.1로 개선됐지만 여전히 기준선인 50.0을 하회. 세부 내용을 보면 신규주문이 48.9(-2.5p) 발표돼 향후 전망이 그리 좋지는 않은 가운데 생산지수는 51.0(+3.2p)로 발표된 점은 긍정적. 고용지수는 1.5p 상승한 45.3으로 발표됐지만 기준선인 50.0을 여전히 하회해 제조업 고용 불안은 여전. 관세로 인해 신규수출 주문이 4.6p 감소한 43.0, 수입도 1.3p 감소한 44.7로 발표돼 무역 불안은 여전. 물가지수는 1.8p 하락한 61.9로 발표. 이러한 경제지표 결과는 결국 미국 경기가 위축되고 있으며, 그 속도가 점차 확대되고 있다는 점을 반영. 주식시장은 연준의 금리인하 기대가 더욱 높아졌다며 강세를 보임
미 증시는 정부 셧다운에 따른 불안과 분기말 효과 해소되며 하락 출발. 그러나 고용지표에 대한 불안에 연준의 금리인하 기조가 유입되며 반등에 성공. 특히 전일에 이어 일라이릴리(+8.18%) 등 제약 업종이 상승을 주도. 물론, 금융주를 비롯해 많은 종목군은 경기 불안 우려를 반영하며 약세를 보이는 차별화가 진행. 대체로 시장은 부진한 경제지표로 경기 침체 이슈보다는 금리인하에 초점을 맞추고 상승했으며 집중된 수급 효과로 개별종목 상승폭이 컸던 점도 특징(다우 +0.09%, 나스닥 +0.42%, S&P500 +0.34%, 러셀2000 +0.24%, 필라델피아 반도체 지수 +2.05%)
*변화요인: 셧다운, 고용불안
결국 미 행정부는 셧다운이 시작. 이에 전체 연방 지출의 약 25%를 차지하는 재량 지출에만 영향을 주며 사회보장, 메디케어 등 의무 지출은 지속. 과거 사례를 보면 40%의 연방 공무원(90만 명가량)이 임시 해고. 모든 연방 직원은 셧다운 기간 동안 급여를 받지 못하지만, 정부가 재개되면 소급하여 지급. 시장은 군인 급여일(10월 15일)을 주요 변화 시각으로 보고 있음. 과거 셧다운 당시 달러 약세, 국채 금리 하락 등이 진행되지만 주식시장은 명확한 패턴이 없었음. 가장 확실한 부분은 경제 데이터 발표 지연. 이는 연준의 정책 불확실성을 높인다는 점에서 부담. 그렇기 때문에 민간 경제 데이터의 중요도가 확대
이런 가운데 ADP민간고용보고서가 발표됐는데 지난달 발표된 수치(+5.4만 건)는 3천 건 감소로 하향 조정한 가운데 이번 달에는 3.2만 건 감소로 발표. 지난 2분기 GDP 성장률이 강력했음에도 발표된 고용을 보면 기업들이 채용에 신중한 태도를 보이고 있어 고용시장의 불안은 확대. 규모 별로 보면 대기업이 3.3만 건 증가했지만 그 이하 규모는 6만 건이 감소. 업종별로 보면 교육 및 헬스케어가 3.3만 건 증가한 가운데 광산과 IT를 제외하고 모든 업종에서 감소. 다만 이러한 부진은 ADP가 데이터를 QCEW라는 정부 통계에 맞추는 벤치마킹 과정에서 발생한 기술적인 조정이라는 점을 반영 경기 침체 우려로 확대해석하지는 않음. 임금 상승률을 보면 재직자는 4.4%에서 4.5%로 상향 조정한 가운데 이직자는 7.1%에서 6.6%로 크게 하향 조정.
한편, ISM 제조업지수는 48.7에서 49.1로 개선됐지만 여전히 기준선인 50.0을 하회. 세부 내용을 보면 신규주문이 48.9(-2.5p) 발표돼 향후 전망이 그리 좋지는 않은 가운데 생산지수는 51.0(+3.2p)로 발표된 점은 긍정적. 고용지수는 1.5p 상승한 45.3으로 발표됐지만 기준선인 50.0을 여전히 하회해 제조업 고용 불안은 여전. 관세로 인해 신규수출 주문이 4.6p 감소한 43.0, 수입도 1.3p 감소한 44.7로 발표돼 무역 불안은 여전. 물가지수는 1.8p 하락한 61.9로 발표. 이러한 경제지표 결과는 결국 미국 경기가 위축되고 있으며, 그 속도가 점차 확대되고 있다는 점을 반영. 주식시장은 연준의 금리인하 기대가 더욱 높아졌다며 강세를 보임
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*특징 종목: 마이크론, 일라이릴리, 테슬라 상승 Vs. 금융주, 메타 플랫폼 부진
반도체: 엔비디아, 하락 출발 후 AI 산업 확대 기대로 상승 전환
엔비디아(+0.34%)는 메타 플랫폼이 자체 칩 개발을 위해 AI칩 스타트업 기업인 리보스 인수를 논의 중이라는 소식에 하락 출발. 그러나 이는 AI 기술과 인프라에 대한 전반적인 투자와 수요가 그만큼 강력하다는 기대를 반영한 다는 점에 상승 전환. 더불어 엔비디아의 GPU 성능과 독점적인 소프트웨어 플랫폼인 CUDA 생태계가 오랜 기간 구축되어 있어, 경쟁사나 자체 개발 칩이 이 생태계를 단기간에 대체하기는 매우 어렵다는 인식이 시장에 폭넓게 자리 잡고 있다는 점도 긍정적인 영향. 인텔(+7.14%)은 장중에 AMD(+1.37%)를 자사 파운드리 고객사로 유치하기 위해 논의 중이라는 소식이 전해지자 큰 폭으로 상승. 브로드컴(+1.05%)은 메타 등 빅테크의 맞춤형 AI 칩(ASIC) 개발에 수반되는 반도체 부품 수요 증가의 수혜 기대로 긍정적인 움직임
반도체: 마이크론, 슈퍼사이클 기대와 관세 회피 기대 속 상승
마이크론(+8.86%)은 OpenAI가 삼성전자, SK하이닉스와 계약 체결 당시 스타게이트 프로젝트가 확대될 경우 HBM이 두배 이상 필요하다는 점을 언급하자 상승. 이와 함께 DRAM, NAND 가격 상승이 이어지는 슈퍼사이클 진입 전망이 지속된 점도 긍정적. 더불어 화이자에 대한 관세 유예 소식이 반도체 관세 유예 가능성을 높인 점도 상승 요인. 이에 램리서치(+6.64%), AMAT(+6.35%) 등은 물론, TSMC(+3.29%), ASML(+3.63%) 등도 강세. AI 서버 시장의 확대 기대 속 슈퍼 마이크로 컴퓨터(+9.30%), 웨스턴디지털(+8.77%), 델(+5.58%) 등도 대부분 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.05% 상승
자동차: 테슬라, 3분기 차량 인도량 증가 기대를 반영하며 상승
테슬라(+3.31%)는 프랑스 판매량이 전년 대비 2.7% 증가하는 등 긍정적인 소식이 전해지자 상승. 특히 포드(+2.59%)가 3분기 판매량이 8.2% 증가하고 전기차 판매량이 30% 급증하며 상승을 한 점도 테슬라에 긍정적. GM(+0.61%)도 3분기 8% 증가한 가운데 전기차 판매량은 역대 최고치를 기록한 점도 우호적. 이는 세액공제 종료를 앞두고 전기차 판매가 크게 증가했음을 시사해 테슬라의 3분기 판매량에 대한 기대를 강화한 점이 강세 요인. 퀀텀스케이프(+18.43%)는 전일 코닝의 협력에도 부진했지만, 오늘은 급등. 리튬아메리카(+23.29%)은 미 정부가 5%의 지분 인수 소식이 전해지자 상승. 앨버말(+4.18%), 스탠다드 리튬(+13.06%) 등도 상승.
대형 기술주: 메타 플랫폼, 개인정보 침해 우려로 매물 출회
메타플랫폼(-2.32%)은 AI 데이터센터용 프로세서를 개발하는 스타트업인 리보스를 인수하려고 협상 중이라는 소식이 전해졌지만 하락. OpenAI가 SORA AI를 출시했는데 20초차리 동영상을 만들 수 있으며 이는 메타의 핵심 동력인 인스타그램, 페이스북 등에 부정적요인. 여기에 AI 챗봇 대화 내용을 광고 타켓팅에 활용하겠다고 발표했는데 개인정보 침해 등을 우려해 규제 가능성이 제기되자 하락. 알파벳(+0.82%)은 구글 홈 컨퍼런스에서 스마트 홈 보안 카메라 등 여러 제품을 발표하자 상승. 더불어 콜옵션이 확대되는 등 수급적인 부분도 영향. 아마존(+0.48%)은 식표품 자체 브랜드 발표로, 애플(+0.32%)는 아이폰 판매에 대한 기대로 상승. MS(+0.34%)는 최근 상승에 따른 일부 매물 소화하며 상승은 제한. 넷플릭스(-2.34%)는 머스크가 자녀 건강을 위해 넷플릭스를 취소하라고 SNS에 게시하자 하락
제약, 바이오: 화이자 효과로 상승 지속
일라이릴리(+8.18%)는 전일 화이자(+6.79%)가 처방약을 대폭 할인된 가격에 납품한다고 발표한 가운데 트럼프 행정부로부터 3년간 관세 유예를 확보했다는 소식에 상승 지속. 트럼프 행정부가 다른 기업들도 협상 중인 점을 감안 관세 100% 부과를 유예했다는 소식도 긍정적. 노보노디스크(+6.63%), 머크(+7.39%), 암젠(+5.78%) 등 대부분 제약업체들도 상승. 더불어 써머피셔(+9.42%), 다나허(+7.37%) 등 의료제품 기업들도 관세 기대로 상승. 다만, 에봇(-0.35%)과 보스턴 사이언티픽(-1.82%) 등 의료기기 기업들은 일부 규제 환경 변화 또는 특정 경쟁 이슈로 인해 제약 업종의 강세 흐름과 달리 하락 마감
소프트웨어: 오라클, 애널리스트 데이 기대 반영하며 상승
오라클(+2.76%)은 OpenAI의 '스타게이트' 프로젝트 등 대규모 AI 인프라 구축의 핵심 클라우드 제공업체로서의 역할 기대감이 유입되며 상승. 여기에 10월 16일 애널리스트 데이가 개최되는데 시장은 이곳에서 ‘스타게이트’ 프로젝트 관련 소식과 지난 실적 발표에서 대규모 계약 체결과 관련된 내용과 관련된 기대도 긍정적인 영향. 세일즈포스(-0.55%), 서비스나우(-0.85%) 등 여타 소프트웨어 기업들은 경기 위축에 따른 불확실성과 기업들의 소프트웨어 지출 축소 우려 등을 반영하며 하락. 팔란티어(+1.39%)는 변화 요인이 없는 가운데 수급의 힘으로 상승
비트코인: 셧다운, 10월 효과 등으로 상승
비트코인은 셧다운으로 투자자들은 주식이나 채권 대신 대체 투자처로 비트코인을 일부 선택하는 흐름을 보이는 등 수급적인 요인에 상승. 여기에 달러 약세도 상승 요인. 또한 과거 10월이 암호화폐 시장에서 강세를 보였던 이른바 “Uptober” 계절적 패턴이 투자자 심리에 영향을 주어 매수세를 자극. 이러한 수급적인 요인에 비트코인이 상승하자 스트레티지(+5.03%)가 상승. 코인베이스(+2.57%)도 상승했지만 서클인터넷(-2.68%)은 부진.
태양광, 나이키, 민간교도소
선런(+6.13%)은 제프리스가 하반기 현금 창출에 대한 기대를 반영하며 투자의견을 매수로 목표주가를 11달러에서 21달러로 상향 조정하자 상승. 퍼스트솔라(+1.95%), 진코솔라(+5.08%), 솔라엣지(+4.38%) 등도 동반 상승. 나이키(+6.41%)는 예상을 상회한 실적과 전망을 발표하자 상승. 다만, 신발은 예상보다 소폭 부진했지만 의류 부문의 매출이 크게 증가한 점이 실적 호전을 견인. 중국 시장 약세가 지속될 수 있다는 언급한 점은 향 후 부담. 민간 교도소 기업인 지오그룹(+5.51%)은 자회사인 BI가 미국 이민 및 관세국과 집중 감독 출석 프로그램에 따라 전자 모니터링, 사례 관리 및 감독 서비스를 지속적으로 제공하는 2년 계약을 체결했다는 소식에 상승
그 외 금융주를 비롯해 경기와 관련된 기업들의 하락이 뚜렷했으며 제약과 반도체 장비 기업들이 상승하는 차별화가 특징. 특히 개별 기업들의 상승과 하락 변동성이 크게 확대된 점도 특징.
반도체: 엔비디아, 하락 출발 후 AI 산업 확대 기대로 상승 전환
엔비디아(+0.34%)는 메타 플랫폼이 자체 칩 개발을 위해 AI칩 스타트업 기업인 리보스 인수를 논의 중이라는 소식에 하락 출발. 그러나 이는 AI 기술과 인프라에 대한 전반적인 투자와 수요가 그만큼 강력하다는 기대를 반영한 다는 점에 상승 전환. 더불어 엔비디아의 GPU 성능과 독점적인 소프트웨어 플랫폼인 CUDA 생태계가 오랜 기간 구축되어 있어, 경쟁사나 자체 개발 칩이 이 생태계를 단기간에 대체하기는 매우 어렵다는 인식이 시장에 폭넓게 자리 잡고 있다는 점도 긍정적인 영향. 인텔(+7.14%)은 장중에 AMD(+1.37%)를 자사 파운드리 고객사로 유치하기 위해 논의 중이라는 소식이 전해지자 큰 폭으로 상승. 브로드컴(+1.05%)은 메타 등 빅테크의 맞춤형 AI 칩(ASIC) 개발에 수반되는 반도체 부품 수요 증가의 수혜 기대로 긍정적인 움직임
반도체: 마이크론, 슈퍼사이클 기대와 관세 회피 기대 속 상승
마이크론(+8.86%)은 OpenAI가 삼성전자, SK하이닉스와 계약 체결 당시 스타게이트 프로젝트가 확대될 경우 HBM이 두배 이상 필요하다는 점을 언급하자 상승. 이와 함께 DRAM, NAND 가격 상승이 이어지는 슈퍼사이클 진입 전망이 지속된 점도 긍정적. 더불어 화이자에 대한 관세 유예 소식이 반도체 관세 유예 가능성을 높인 점도 상승 요인. 이에 램리서치(+6.64%), AMAT(+6.35%) 등은 물론, TSMC(+3.29%), ASML(+3.63%) 등도 강세. AI 서버 시장의 확대 기대 속 슈퍼 마이크로 컴퓨터(+9.30%), 웨스턴디지털(+8.77%), 델(+5.58%) 등도 대부분 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.05% 상승
자동차: 테슬라, 3분기 차량 인도량 증가 기대를 반영하며 상승
테슬라(+3.31%)는 프랑스 판매량이 전년 대비 2.7% 증가하는 등 긍정적인 소식이 전해지자 상승. 특히 포드(+2.59%)가 3분기 판매량이 8.2% 증가하고 전기차 판매량이 30% 급증하며 상승을 한 점도 테슬라에 긍정적. GM(+0.61%)도 3분기 8% 증가한 가운데 전기차 판매량은 역대 최고치를 기록한 점도 우호적. 이는 세액공제 종료를 앞두고 전기차 판매가 크게 증가했음을 시사해 테슬라의 3분기 판매량에 대한 기대를 강화한 점이 강세 요인. 퀀텀스케이프(+18.43%)는 전일 코닝의 협력에도 부진했지만, 오늘은 급등. 리튬아메리카(+23.29%)은 미 정부가 5%의 지분 인수 소식이 전해지자 상승. 앨버말(+4.18%), 스탠다드 리튬(+13.06%) 등도 상승.
대형 기술주: 메타 플랫폼, 개인정보 침해 우려로 매물 출회
메타플랫폼(-2.32%)은 AI 데이터센터용 프로세서를 개발하는 스타트업인 리보스를 인수하려고 협상 중이라는 소식이 전해졌지만 하락. OpenAI가 SORA AI를 출시했는데 20초차리 동영상을 만들 수 있으며 이는 메타의 핵심 동력인 인스타그램, 페이스북 등에 부정적요인. 여기에 AI 챗봇 대화 내용을 광고 타켓팅에 활용하겠다고 발표했는데 개인정보 침해 등을 우려해 규제 가능성이 제기되자 하락. 알파벳(+0.82%)은 구글 홈 컨퍼런스에서 스마트 홈 보안 카메라 등 여러 제품을 발표하자 상승. 더불어 콜옵션이 확대되는 등 수급적인 부분도 영향. 아마존(+0.48%)은 식표품 자체 브랜드 발표로, 애플(+0.32%)는 아이폰 판매에 대한 기대로 상승. MS(+0.34%)는 최근 상승에 따른 일부 매물 소화하며 상승은 제한. 넷플릭스(-2.34%)는 머스크가 자녀 건강을 위해 넷플릭스를 취소하라고 SNS에 게시하자 하락
제약, 바이오: 화이자 효과로 상승 지속
일라이릴리(+8.18%)는 전일 화이자(+6.79%)가 처방약을 대폭 할인된 가격에 납품한다고 발표한 가운데 트럼프 행정부로부터 3년간 관세 유예를 확보했다는 소식에 상승 지속. 트럼프 행정부가 다른 기업들도 협상 중인 점을 감안 관세 100% 부과를 유예했다는 소식도 긍정적. 노보노디스크(+6.63%), 머크(+7.39%), 암젠(+5.78%) 등 대부분 제약업체들도 상승. 더불어 써머피셔(+9.42%), 다나허(+7.37%) 등 의료제품 기업들도 관세 기대로 상승. 다만, 에봇(-0.35%)과 보스턴 사이언티픽(-1.82%) 등 의료기기 기업들은 일부 규제 환경 변화 또는 특정 경쟁 이슈로 인해 제약 업종의 강세 흐름과 달리 하락 마감
소프트웨어: 오라클, 애널리스트 데이 기대 반영하며 상승
오라클(+2.76%)은 OpenAI의 '스타게이트' 프로젝트 등 대규모 AI 인프라 구축의 핵심 클라우드 제공업체로서의 역할 기대감이 유입되며 상승. 여기에 10월 16일 애널리스트 데이가 개최되는데 시장은 이곳에서 ‘스타게이트’ 프로젝트 관련 소식과 지난 실적 발표에서 대규모 계약 체결과 관련된 내용과 관련된 기대도 긍정적인 영향. 세일즈포스(-0.55%), 서비스나우(-0.85%) 등 여타 소프트웨어 기업들은 경기 위축에 따른 불확실성과 기업들의 소프트웨어 지출 축소 우려 등을 반영하며 하락. 팔란티어(+1.39%)는 변화 요인이 없는 가운데 수급의 힘으로 상승
비트코인: 셧다운, 10월 효과 등으로 상승
비트코인은 셧다운으로 투자자들은 주식이나 채권 대신 대체 투자처로 비트코인을 일부 선택하는 흐름을 보이는 등 수급적인 요인에 상승. 여기에 달러 약세도 상승 요인. 또한 과거 10월이 암호화폐 시장에서 강세를 보였던 이른바 “Uptober” 계절적 패턴이 투자자 심리에 영향을 주어 매수세를 자극. 이러한 수급적인 요인에 비트코인이 상승하자 스트레티지(+5.03%)가 상승. 코인베이스(+2.57%)도 상승했지만 서클인터넷(-2.68%)은 부진.
태양광, 나이키, 민간교도소
선런(+6.13%)은 제프리스가 하반기 현금 창출에 대한 기대를 반영하며 투자의견을 매수로 목표주가를 11달러에서 21달러로 상향 조정하자 상승. 퍼스트솔라(+1.95%), 진코솔라(+5.08%), 솔라엣지(+4.38%) 등도 동반 상승. 나이키(+6.41%)는 예상을 상회한 실적과 전망을 발표하자 상승. 다만, 신발은 예상보다 소폭 부진했지만 의류 부문의 매출이 크게 증가한 점이 실적 호전을 견인. 중국 시장 약세가 지속될 수 있다는 언급한 점은 향 후 부담. 민간 교도소 기업인 지오그룹(+5.51%)은 자회사인 BI가 미국 이민 및 관세국과 집중 감독 출석 프로그램에 따라 전자 모니터링, 사례 관리 및 감독 서비스를 지속적으로 제공하는 2년 계약을 체결했다는 소식에 상승
그 외 금융주를 비롯해 경기와 관련된 기업들의 하락이 뚜렷했으며 제약과 반도체 장비 기업들이 상승하는 차별화가 특징. 특히 개별 기업들의 상승과 하락 변동성이 크게 확대된 점도 특징.
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*한국 증시 관련 수치: 삼성전자, SK하이닉스의 OpenAI와의 계약, 마이크론 급등
MSCI 한국 증시 ETF는 2.23% 상승한 가운데 MSCI 신흥지수 ETF는 0.79% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.05% 상승했으며 러셀2000지수는 0.24% 상승. 반면, 다우 운송지수는 0.40% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 OpenAI 효과로 1.58% 상승(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,403.20원을 기록. 야간 시장에서는 1,403.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,400.30원을 기록.
전일 OpenAI 샘 올트만이 방한해서 삼성전자와 SK하이닉스와 ‘스타게이트’ 프로젝트에 반도체 칩을 공급하는 초기 계약을 체결했음. 이런 가운데 마이크론이 급등하는 등 미국 시장에서 반도체 업종의 급등이 한국 증시에 영향을 줄 것으로 판단. 물론, 달러/원 환율의 1,400원 상회한 점은 여전히 주목 예상
*FICC: 국채 금리, 단기물 위주로 하락
국제유가는 정부 셧다운과 경제지표 부진에 따른 수요 둔화 우려가 높아진 가운데 미 에너지 정보청이 지난 주 원유재고가 예상(100만 배럴)보다 많은 180만 배럴 증가를 발표한 점도 부담. 여기에 OPEC+가 정례회의를 통해 공급 증가 가능성이 제기된 점도 하락 요인. 미국 천연가스는 9월 생산량 감소폭이 더욱 확대되며 상승. 여기에 난방 시즌을 앞두고 재고를 채우기 위한 수요 증가 이슈까지 유입되며 상승폭이 더욱 확대
달러화는 ADP 민간고용보고서 결과 민간 고용이 감소했다는 소식에 여타 환율에 대해 약세. 물론, 장중에 되돌림이 유입되며 낙폭을 축소하기도 했지만 약세는 지속. 엔화는 일본 경제지표가 견조함을 보이자 달러 대비 강세. 이는 BOJ의 금리인상 기대를 높인다는 점에서 달러 대비 강세가 컸음.
국채 금리는 단기물 중심으로 하락. ADP민간 고용보고서 결과 8월도 감소로 하향 조정된 가운데 9월 민간 고용도 감소하는 등 고용시장에 불안 심리를 자극하며 금리 하락 요인으로 작용. 특히 고용 악화로 연준의 금리인하 기대를 높였기 때문.
금은 정부 셧다운과 경제지표 부진에 따른 달러 약세 및 국채 금리 하락으로 상승. 은도 크게 상승한 가운데 플래티넘은 하락. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 인도네시아 광산 산고, 칠례 광산의 파업 가능성 등이 유입되며 상승. 더불어 연준의 경기 불안을 반영 금리인하 가능성이 더욱 높아진 점도 상승 요인. 농작물은 대두가 상승했는데 트럼프가 4주 후 시진핑과 만남을 가질 것이라는 점을 반영하며 강세. 관련 회담에서 미국산 대두 수출 기대를 반영한 것. 밀은 기온이 낮아서 작황에 대한 우려가 부각되며 상승. 옥수수는 재고 증가 우려에도 상승.
MSCI 한국 증시 ETF는 2.23% 상승한 가운데 MSCI 신흥지수 ETF는 0.79% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 2.05% 상승했으며 러셀2000지수는 0.24% 상승. 반면, 다우 운송지수는 0.40% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 OpenAI 효과로 1.58% 상승(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,403.20원을 기록. 야간 시장에서는 1,403.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,400.30원을 기록.
전일 OpenAI 샘 올트만이 방한해서 삼성전자와 SK하이닉스와 ‘스타게이트’ 프로젝트에 반도체 칩을 공급하는 초기 계약을 체결했음. 이런 가운데 마이크론이 급등하는 등 미국 시장에서 반도체 업종의 급등이 한국 증시에 영향을 줄 것으로 판단. 물론, 달러/원 환율의 1,400원 상회한 점은 여전히 주목 예상
*FICC: 국채 금리, 단기물 위주로 하락
국제유가는 정부 셧다운과 경제지표 부진에 따른 수요 둔화 우려가 높아진 가운데 미 에너지 정보청이 지난 주 원유재고가 예상(100만 배럴)보다 많은 180만 배럴 증가를 발표한 점도 부담. 여기에 OPEC+가 정례회의를 통해 공급 증가 가능성이 제기된 점도 하락 요인. 미국 천연가스는 9월 생산량 감소폭이 더욱 확대되며 상승. 여기에 난방 시즌을 앞두고 재고를 채우기 위한 수요 증가 이슈까지 유입되며 상승폭이 더욱 확대
달러화는 ADP 민간고용보고서 결과 민간 고용이 감소했다는 소식에 여타 환율에 대해 약세. 물론, 장중에 되돌림이 유입되며 낙폭을 축소하기도 했지만 약세는 지속. 엔화는 일본 경제지표가 견조함을 보이자 달러 대비 강세. 이는 BOJ의 금리인상 기대를 높인다는 점에서 달러 대비 강세가 컸음.
국채 금리는 단기물 중심으로 하락. ADP민간 고용보고서 결과 8월도 감소로 하향 조정된 가운데 9월 민간 고용도 감소하는 등 고용시장에 불안 심리를 자극하며 금리 하락 요인으로 작용. 특히 고용 악화로 연준의 금리인하 기대를 높였기 때문.
금은 정부 셧다운과 경제지표 부진에 따른 달러 약세 및 국채 금리 하락으로 상승. 은도 크게 상승한 가운데 플래티넘은 하락. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 인도네시아 광산 산고, 칠례 광산의 파업 가능성 등이 유입되며 상승. 더불어 연준의 경기 불안을 반영 금리인하 가능성이 더욱 높아진 점도 상승 요인. 농작물은 대두가 상승했는데 트럼프가 4주 후 시진핑과 만남을 가질 것이라는 점을 반영하며 강세. 관련 회담에서 미국산 대두 수출 기대를 반영한 것. 밀은 기온이 낮아서 작황에 대한 우려가 부각되며 상승. 옥수수는 재고 증가 우려에도 상승.
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10/03 미 증시, 셧다운 지속에 따른 경기 불안에도 개별 종목 이슈에 힘입어 상승
미 증시는 셧다운과 고용지표로 인해 경기에 대한 우려에도 반도체 기업들이 OpenAI 밸류 등 여러 재료를 바탕으로 강세를 보이며 시장을 견인. 물론 테슬라(-5.11%)가 양호한 차량 인도량 발표 후 상승했지만 차익 매물로 하락하는 등 개별 종목 이슈도 여전해 상승은 제한. 이렇듯 시장은 상승 동력이 많지 않은 가운데 개별 종목과 업종별로 변화하는 종목 장세 속 장 후반 매수세 유입되며 상승. 특히 개별 테마주가 급등하는 등 중소형 종목군의 강세도 특징(다우 +0.17%, 나스닥 +0.39%, S&P500 +0.06%, 러셀2000 +0.66%, 필라델피아 반도체 지수
* 변화 요인: 고용불안과 연준, 반도체, 테슬라
전일 ADP 민간 고용보고서 결과, 시장 예상과 달리 3.2만 건 감소하며 2개월 연속 감소세를 이어갔음. 이런 가운데 10건 이상의 해고만 집계한 대량해고자 수는 9월 54,064명으로 전월 대비 37% 감소했으나, 올해 누적 감원 규모는 946,426명으로 2020년 이후 최고치를 기록하며 노동 시장의 구조적 어려움을 보여주었음. 이는 전년 대비 55% 급증한 수치이며, 연말까지 100만 명을 넘어설 가능성이 높게 전망. 감원 요인으로는 주로 경제 상황 악화와 AI 도입이 꼽혔음. 반면, 올해 누적 채용 계획은 204,939명으로 전년 대비 58% 급감하며 2009년 이후 최저치를 기록, 기업들이 전반적으로 채용에 극히 신중한 태도를 보이고 있음을 보임
이런 고용 불안에도 불구하고, 오늘 로건 댈러스 연은 총재는 견조한 수요와 여전히 높은 인플레이션을 근거로 통화 완화를 섣불리 진행해서는 안 된다고 언급. 콜린스, 윌리엄스 등 이번 주 발언이 있었던 대부분의 연준 위원들도 고용 불안은 인정했지만 물가 안정에 더 주목하는 모습. 그럼에도 불구하고 국채 금리는 상승보다는 제한적인 모습을 보이거나 하락하는 경향을 보임. 이는 연준의 매파적 발언보다는 경기 불안 우려를 더 강하게 반영한 것으로 해석. 최근 트럼프의 셧다운 관련 공무원 영구 감원 가능성 주장이 고용 불안 심리를 더욱 높이면서 금리 하락을 가속화했고, 주식시장에서는 경기 불안을 이유로 금융주 등이 매물 소화 과정이 진행
오늘 시장의 가장 큰 화두는 반도체 업종의 강세였음. 이는 OpenAI 관련 소식이 AI 산업에 대한 가치 우려를 해소하며 시장을 견인한 것으로 판단. OpenAI가 구주 매각을 통해 5,000억 달러 가치를 인정받았다는 소식은 AI 산업의 상업적 성공 가능성에 대한 시장의 의구심을 잠재웠음. 또한, OpenAI가 삼성전자, SK하이닉스와 ‘스타게이트’ 프로젝트 관련 칩 공급 및 데이터센터 건설을 위한 파트너십을 발표한 점 역시 AI 생태계 확대를 시사하며 긍정적인 영향. 결국 시장은 이러한 AI 관련 재료에 더 많은 가치를 부여하며 AI 버블 논란을 잠재웠다는 평가. 이러한 내용들은 이미 나왔던 내용들이지만 시장은 ‘If’라는 단어를 사용해 모든 재료를 ‘호재’로 인식하며 매수세가 강하게 유입되는 등 심리적인 부분이 가장 크게 작용한 것으로 추정. 이러한 심리적 요인이 전일에 이어 오늘도 반도체 기업들의 강세를 견인
테슬라(-5.11%)의 하락도 시장의 특징 중 하나. 테슬라는 3분기에 49만 7,099대의 인도량을 발표하며 시장 기대치는 물론 전 분기 및 전년 동기 실적을 모두 상회. 이에 장 초반 사상 최고가를 기록하기도 했지만 곧바로 하락 전환. 이는 3분기 인도량이 세액공제 종료로 인한 수요 선반영 때문이라는 불안 요인이 크게 작용했기 때문. 이로 인해 4분기에는 미국 수요가 급감하고 당분간 부진할 수 있다는 평가가 부각. 또한, 최근 주가 상승을 이끌었던 자율주행(FSD) 기술에 대한 낙관론 역시 이미 주가에 상당 부분 반영되었다는 평가 속에 추가 상승 모멘텀이 부족하다는 점도 부담. 더 나아가, 경쟁 심화 속에서 수요 약세를 상쇄하기 위해 가격 인하를 단행할 수 있다는 전망에 마진 우려가 높아진 점도 부담. 결국 테슬라 사례는 현재 시장이 ‘선반영'과 '추가 상승 모멘텀'에 집중하고 있음을 보여줌. 현재 미 증시가 고평가 우려가 있는 만큼, 이러한 추가 상승 모멘텀이 부족할 경우 지수 하락 가능성이 높아질 수 있다는 점에 주목할 필요가 있음.
미 증시는 셧다운과 고용지표로 인해 경기에 대한 우려에도 반도체 기업들이 OpenAI 밸류 등 여러 재료를 바탕으로 강세를 보이며 시장을 견인. 물론 테슬라(-5.11%)가 양호한 차량 인도량 발표 후 상승했지만 차익 매물로 하락하는 등 개별 종목 이슈도 여전해 상승은 제한. 이렇듯 시장은 상승 동력이 많지 않은 가운데 개별 종목과 업종별로 변화하는 종목 장세 속 장 후반 매수세 유입되며 상승. 특히 개별 테마주가 급등하는 등 중소형 종목군의 강세도 특징(다우 +0.17%, 나스닥 +0.39%, S&P500 +0.06%, 러셀2000 +0.66%, 필라델피아 반도체 지수
* 변화 요인: 고용불안과 연준, 반도체, 테슬라
전일 ADP 민간 고용보고서 결과, 시장 예상과 달리 3.2만 건 감소하며 2개월 연속 감소세를 이어갔음. 이런 가운데 10건 이상의 해고만 집계한 대량해고자 수는 9월 54,064명으로 전월 대비 37% 감소했으나, 올해 누적 감원 규모는 946,426명으로 2020년 이후 최고치를 기록하며 노동 시장의 구조적 어려움을 보여주었음. 이는 전년 대비 55% 급증한 수치이며, 연말까지 100만 명을 넘어설 가능성이 높게 전망. 감원 요인으로는 주로 경제 상황 악화와 AI 도입이 꼽혔음. 반면, 올해 누적 채용 계획은 204,939명으로 전년 대비 58% 급감하며 2009년 이후 최저치를 기록, 기업들이 전반적으로 채용에 극히 신중한 태도를 보이고 있음을 보임
이런 고용 불안에도 불구하고, 오늘 로건 댈러스 연은 총재는 견조한 수요와 여전히 높은 인플레이션을 근거로 통화 완화를 섣불리 진행해서는 안 된다고 언급. 콜린스, 윌리엄스 등 이번 주 발언이 있었던 대부분의 연준 위원들도 고용 불안은 인정했지만 물가 안정에 더 주목하는 모습. 그럼에도 불구하고 국채 금리는 상승보다는 제한적인 모습을 보이거나 하락하는 경향을 보임. 이는 연준의 매파적 발언보다는 경기 불안 우려를 더 강하게 반영한 것으로 해석. 최근 트럼프의 셧다운 관련 공무원 영구 감원 가능성 주장이 고용 불안 심리를 더욱 높이면서 금리 하락을 가속화했고, 주식시장에서는 경기 불안을 이유로 금융주 등이 매물 소화 과정이 진행
오늘 시장의 가장 큰 화두는 반도체 업종의 강세였음. 이는 OpenAI 관련 소식이 AI 산업에 대한 가치 우려를 해소하며 시장을 견인한 것으로 판단. OpenAI가 구주 매각을 통해 5,000억 달러 가치를 인정받았다는 소식은 AI 산업의 상업적 성공 가능성에 대한 시장의 의구심을 잠재웠음. 또한, OpenAI가 삼성전자, SK하이닉스와 ‘스타게이트’ 프로젝트 관련 칩 공급 및 데이터센터 건설을 위한 파트너십을 발표한 점 역시 AI 생태계 확대를 시사하며 긍정적인 영향. 결국 시장은 이러한 AI 관련 재료에 더 많은 가치를 부여하며 AI 버블 논란을 잠재웠다는 평가. 이러한 내용들은 이미 나왔던 내용들이지만 시장은 ‘If’라는 단어를 사용해 모든 재료를 ‘호재’로 인식하며 매수세가 강하게 유입되는 등 심리적인 부분이 가장 크게 작용한 것으로 추정. 이러한 심리적 요인이 전일에 이어 오늘도 반도체 기업들의 강세를 견인
테슬라(-5.11%)의 하락도 시장의 특징 중 하나. 테슬라는 3분기에 49만 7,099대의 인도량을 발표하며 시장 기대치는 물론 전 분기 및 전년 동기 실적을 모두 상회. 이에 장 초반 사상 최고가를 기록하기도 했지만 곧바로 하락 전환. 이는 3분기 인도량이 세액공제 종료로 인한 수요 선반영 때문이라는 불안 요인이 크게 작용했기 때문. 이로 인해 4분기에는 미국 수요가 급감하고 당분간 부진할 수 있다는 평가가 부각. 또한, 최근 주가 상승을 이끌었던 자율주행(FSD) 기술에 대한 낙관론 역시 이미 주가에 상당 부분 반영되었다는 평가 속에 추가 상승 모멘텀이 부족하다는 점도 부담. 더 나아가, 경쟁 심화 속에서 수요 약세를 상쇄하기 위해 가격 인하를 단행할 수 있다는 전망에 마진 우려가 높아진 점도 부담. 결국 테슬라 사례는 현재 시장이 ‘선반영'과 '추가 상승 모멘텀'에 집중하고 있음을 보여줌. 현재 미 증시가 고평가 우려가 있는 만큼, 이러한 추가 상승 모멘텀이 부족할 경우 지수 하락 가능성이 높아질 수 있다는 점에 주목할 필요가 있음.
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