글로벌 주식시장 변화와 전망(10월 12일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

나스닥, 기대 인플레 완화 불구 베일리 BOE 총재 발언으로 부진

미 증시는 경기 침체 이슈로 인해 투자심리가 위축된 가운데 영국 금융시장에 대한 우려로 매물 출회되며 나스닥이 1.8% 하락하는 등 변동성이 확대. 그러나 영국 BOE가 추가 정책을 발표하고 뉴욕 연은의 기대 인플레이션이 하락 추세를 보이자 달러 약세가 확대되며 상승 전환에 성공. 다만 장 후반 영국 베일리 총재의 발언으로 파운드화가 약세로 전환하자 주식시장 매물이 급격하게 출회되며 결국 나스닥이 1% 넘게 하락(다우 +0.12%, 나스닥 -1.10%, S&P500 -0.65%, 러셀2000 +0.06%)

변화요인: ①미국 기대 인플레 ② 베일리 BOE 총재
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20221012053449063_3431

10월 12일(수) 07:30분 생방송 글로벌 모닝브리핑
미국 기대인플레이선 하락, 베일리 BOE 총재 발언 여파

https://youtu.be/qPu7Ma_fbP0

[미래에셋증권 윤재홍] 오르락내리락, 금리 변동성에서 살아남기. 금리 헤지형 ETF

▼ [위클리 자료] 다운로드 링크
http://m.site.naver.com/124QC

이번 주 주제는 금리 헤지형 ETF 입니다.

▶시장 상황 개선과 함께 장단기 금리차가 다시 확대된다고 예상한다면?
▶금리가 오를 때 채권 ETF 가격 하락을 낮추면서 분배금에 집중하고 싶다면?
▶장기 금리가 급등하는 위험을 줄이고 싶다면?

다소 생소한 주제일수도 있는데요, 이와 같은 다양한 금리 상황에 대해 대응할 수 있도록 '금리 관련 옵션을 활용해 금리 변동성을 줄이는 전략을 구조화 한 ETF'가 금리 헤지형 ETF입니다.
스왑션, 스왑 등등 생소한 단어들이 많이 등장합니다만 대략적인 스킴, 어떤 상황에서 오르도록 설계된 것인지만 대략적으로 참고하셔도 충분할 것 같습니다.

물론 이 같은 상품에 대해서는 개인적으로 많은 고민이 많습니다.
'간단하게, 수동적으로, 분산하여 투자하는' ETF의 기본 취지에 어긋나는 것이 아닌가라는 고민인데요,
자산관리영역이라는 영역으로의 확장, 일반 투자자가 접근하기 어려운 선물/옵션 전략에 대한 손쉬운 접근이라는 측면에서 이해하려고 합니다.

요약하면 "투자자들에게 공평하게, 더 많은 기회를!" 정도가 될 수 있겠네요.

돈은 솔직하죠.
ETF가 지수형 > 섹터형 > 스타일 > 테마, 액티브형 등으로 세분화, 다양화되는 과정은, 결국 오를 것만 발라내려는 시장의 요구가 반영된 것이 아닐까 합니다.
오늘 소개해드린 금리 헤지형 ETF도 같은 맥락에서 이해해주시면 좋겠습니다.

주식시장 리뷰와 미 증시 전망 (10월 12일)

미래에셋증권 디지털리서치팀 박광남(02-3774-1809)
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

코스피, 금리 인상 불확실성 해소와 반도체주 저가매수 유입에 상승

한국 증시 장중 리뷰: 코스피, 50bp 금리인상 소화와 반도체주 저가매수 유입되며 상승
아시아 시장 장중 리뷰: 중국 증시, 제로 코로나 기조 유지에 하락 후 기술주 전반 강세보이며 상승 전환

미 증시 전망: 채권시장 변동성 예의 주시

https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2096177.pdf?attachmentId=2096177

10/13 [미래에셋증권] 해외 금융시장
미디어콘텐츠본부 서상영 (02-3774-1621)

◆ 미국 증시
- DOW: 29,210.85p (-28.34p, -0.10%)
- S&P500: 3,576.95p (-11.89p, -0.33%)
- NASDAQ: 10,417.10p (-9.09p, -0.09%)
- 러셀2000: 1,687.76p (-5.15p, -0.30%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $49.12 (+0.50, +1.03%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $34.63 (+0.04, +0.12%)
- Eurex kospi 200: 286.45p (-1.4p, -0.49%)
- NDF 환율(1개월물): 1,425.52원 / 전일 대비 보합 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 2,198.60 (-19.89, -0.90%)

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 113.307 (+0.086, +0.08%)
- 유로/달러: 0.9702 (-0.0006, -0.06%)
- 달러/엔: 146.88 (+1.02, +0.70%)
- 파운드/달러: 1.1095 (+0.0127, +1.16%)

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 4.2827% (-2.3bp)
- 5년물: 4.1089% (-6.2bp)
- 10년물: 3.8942% (-5.3bp)
- 30년물: 3.8764% (-4.6bp)
- 10Y-2Y: -38.85bp (-2.97bp)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 102*18 (+0*01 , +0.06%)
- 5YR T-Notes: 107*05 1/2 (+0*07 3/4, +0.23%)
- 10YR T-Notes: 111*15 1/2 (+0*11 1/2, +0.32%)
- US T-Bonds: 125*05 (+0*17 , +0.43%)
- Ultra US T-Bonds: 134*06 (+0*18 , +0.42%)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 87.27 (-2.26, -2.53%)
- 브렌트유: 92.45 (-1.86, -1.97%)
- 금: 1,677.50 (-4.90, -0.29%)
- 은: 18.94 (-0.46, -2.35%)
- 아연(LME, 3M): 2,908.50 (-20.00, -0.68%)
- 구리: 342.50 (-3.40, -0.98%)
- 밀: 882.25 (-17.25, -1.91%)
- 대두: 1,396.00 (+19.00, +1.38%)

*동 자료는 2022년 10월 13일 미래에셋증권 홈페이지에 등재된 자료를 요약한 것입니다.

글로벌 주식시장 변화와 전망(10월 13일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

미 증시, 덜 매파적인 FOMC 의사록 공개 불구 하락 마감

미 증시는 BOE 조치에 기대 파운드화가 달러 대비 강세를 보이는 등 영국발 불안이 완화되는 모습을 보이자 장 초반 상승한 가운데 실적 호전 등 개별 기업 이슈에 따라 보합권 등락을 보임. 한편, FOMC 의사록 공개를 통해 일부 연준 위원들이 경제 위험을 완화하기 위해 긴축 정책 속도를 조정하는 것이 중요할 것이라고 주장한 점이 알려진 이후 달러화가 약세로 전환하자 증시 강세 유지. 그러나 소비자 물가지수 발표 앞두고 재차 달러화가 강세로 전환하자 매물 출회되는 등 보합권 등락을 보이며 소폭 하락 마감(다우 -0.10%, 나스닥 -0.09%, S&P500 -0.33%, 러셀2000 -0.30%)

변화요인: ①생산자물가지수 ②FOMC 의사록 공개
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20221013053349387_3431

10월 13일(목) 07:30분 생방송 글로벌 모닝브리핑
FOMC 의사록 공개, 리튬 관련주 급락

https://youtu.be/3Y5xjhmKftM

주식시장 리뷰와 미 증시 전망 (10월 13일)

미래에셋증권 디지털리서치팀 박광남(02-3774-1809)
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

코스피, 미국 소비자물가지수 경계감과 옵션만기일 매물 출회 확대에 하락

한국 증시 장중 리뷰: 코스피, 미국 CPI 경계와 옵션만기일 매물 출회 확대에 하락
아시아 시장 장중 리뷰: 중화권 증시, 디지털 경제 강화 기조에 IT 기술주 강세

미 증시 전망: 9월 소비자물가지수


https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2096219.pdf?attachmentId=2096219

[톡!talk!미래의종목]

10월 13일(목) 15:40분

▶️오늘의 주제 : 일라이 릴리 - 알츠하이머와 비만의 교집합
▶️출연 : 김승민 선임연구위원

▶️링크 : https://youtu.be/RpWjw87g0WI

10/14 [미래에셋증권] 해외 금융시장
미디어콘텐츠본부 서상영 (02-3774-1621)

◆ 미국 증시
- DOW: 30,038.72p (+827.87p, +2.83%)
- S&P500: 3,669.88p (+92.85p, +2.60%)
- NASDAQ: 10,649.15p (+232.05p, +2.23%)
- 러셀2000: 1,728.41p (+40.65p, +2.41%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $49.09 (-0.03, -0.06%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $34.73 (+0.10, +0.29%)
- Eurex kospi 200: 287.40p (+4.6p, +1.63%)
- NDF 환율(1개월물): 1,431.10원 / 전일 대비 1원 하락 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 2,263.24 (+64.64, +2.94%)

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 112.500 (-0.820, -0.72%)
- 유로/달러: 0.9777 (+0.0074, +0.76%)
- 달러/엔: 147.28 (+0.37, +0.25%)
- 파운드/달러: 1.1325 (+0.0225, +2.03%)

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 4.4762% (+18.5bp)
- 5년물: 4.2180% (+10.0bp)
- 10년물: 3.9578% (+6.2bp)
- 30년물: 3.9386% (+6.4bp)
- 10Y-2Y: -51.84bp (-12.35bp)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 102*07 (-0*12 , -0.38%)
- 5YR T-Notes: 106*22 1/4 (-0*17 3/4, -0.52%)
- 10YR T-Notes: 111*00 1/2 (-0*17 1/2, -0.49%)
- US T-Bonds: 124*18 (-0*24 , -0.6%)
- Ultra US T-Bonds: 132*29 (-1*15 , -1.14%)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 89.11 (+1.87, +2.14%)
- 브렌트유: 94.57 (+2.17, +2.35%)
- 금: 1,677.00 (-7.30, -0.44%)
- 은: 18.92 (-0.13, -0.68%)
- 아연(LME, 3M): 2,901.00 (-7.50, -0.26%)
- 구리: 344.05 (+3.60, +1.05%)
- 옥수수: 697.75 (+4.75, +0.69%)
- 밀: 892.25 (+8.75, +0.99%)
- 대두: 1,395.75 (-2.00, -0.14%)

*동 자료는 2022년 10월 14일 미래에셋증권 홈페이지에 등재된 자료를 요약한 것입니다.

글로벌 주식시장 변화와 전망(10월 14일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

미 증시, 물가 지표 소화와 영국 우려 완화에 기대 상승 전환 성공

미 증시는 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수가 상승세를 이어가는 등 높은 물가 지표 발표로 달러화가 강세를 보이고, 국채 금리가 급등하자 나스닥이 3.2% 급락하는 등 장 초반 변동성 확대. 그러나 높은 물가로 미국 소비가 본격적으로 둔화될 수 있어 향후 물가 하락 압력이 높아질 수 있다는 점이 부각되자 낙폭 축소. 여기에 영국 정부의 감세안 추가 변경 기대로 파운드화가 급등하자(달러화 약세) 기술주 중심으로 매수세가 유입되며 급격한 상승 전환에 성공, 저점 대비 5% 넘게 상승(다우 +2.83%, 나스닥 +2.23%, S&P500 +2.60%, 러셀2000 +2.41%)

변화요인: ①소비자물가지수 ②파운드화 급등
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20221014052821140_3431

10월 14일(금) 07:30분 생방송 글로벌 모닝브리핑
소비자물가지수, 영국 우려 완화, 파운드화 급등

https://youtu.be/gF2lW81TIxE

FOMC 구성원들의 최근 발언 정리(10월 14일 기준)
미래에셋증권 디지털리서치팀 윤재홍 연구위원

인플레이션 안정 확인에 대한 재강조
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20221014064244433_3431

주요 경제지표 및 일정(10월 17일~10월 21일)
미래에셋증권 디지털리서치팀 윤재홍 연구위원

美·中 실물경제지표, 넷플릭스·테슬라 실적
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20221014063112833_3431

Zillow의 임대료 인덱스와 CPI의 주거비

중고차 가격도 맨하임 중고차 가격 인덱스하락률을 반영하지 못하고 있고 주거비도 마찬가지입니다. 즉 시간을 두고 이러한 추이가 지속적으로 향후 반영이 될 것으로 예상되고 있다는 점은 주목해야 할 것입니다.(개인적으로는 주거비보다 의료 서비스 가격에 더 주목하고 있습니다.)

그렇기 때문에 이제는 물가 보다는 실적이 중요하고 미국 기업 실적에 영향을 주는 달러인덱스에 지속적으로 주목하시면서 대응을 하면 될 것입니다. 아직은 유로존과 영국 경기 침체 이슈에 따른 유로화와 파운드화의 변동성이 커서 좀더 두고 봐야 할 것 같습니다.

전일 미국 증시의 상승 원인이었던 파운드화의 강세가 한국 시각 오전 10시 40분 즈음에 다시금 달러 대비 강세폭을 확대. 이 영향으로 달러화는 약세를 보였고 미국 시간외 선물은 0.5% 내외 상승 중.

이러한 변화는 현재 미국 IMF 총회에 참석중인 영국 재무장관이 미국 방문을 중단하고 영국으로 돌아갔다는 소식이 전해진 데 따른 것으로 추정. 특히 전일 일부 언론을 통해 영국 정부가 발표한 감세안을 철회 할 수 있다는 보도 이후 영국 제무장관의 조기 귀국이라는 점에서 주목. 이는 결국 시장이 기대하는 감세안 철회 가능성이 높아졌다고 볼 수 있기 때문

이 경우 영국 연기금발 변동성 확대 우려가 완화 될 수 있다는 점에서 파운드화가 달러 대비 강세를 보이고 있음.

현재 금융시장

현재 아시아 주식 시장의 상승세가 이어가고 있는 가운데 독일을 비롯한 유럽 지수 선물은 2% 내외 상승 중. 영국 지수 선물은 1% 내외 강세

외환시장은 대부분 보합권 등락을 보이며 영국 이슈에 주목 중

채권 시장은 대부분의 채권 선물이 상승 중(금리 하락). 전일 영국 국채 금리가 20bp 넘게 하락하는 등 안정을 보인 가운데 미국 등 각국 채권 선물이 시간 외로 상승 중이라 이러한 추세가 이어질지 여부 주목

상품 선물시장은 국제유가를 비롯해 비철 금속, 곡물 등 대부분이 소폭 상승 중.


오늘 유럽과 미국 시장

영국 정부의 감세안 철회 여부가 가장 화두가 되고 있음. 이 경우 파운드화 및 영국 국채가격 상승으로 달러 약세, 국채 금리 하락 등으로 전개될 수 있으며 주식시장에 긍정적. 특별한 내용이 없으면 파운드화 변동성 확대 가능성을 배제할 수 없음

한편, 오늘 미국 시장에서는 9월 소매판매와 미시간대 소비심리지수 그리고 금융주 실적에 주목. 현재 소매판매는 전월 대비 0.2% 증가할 것으로 전망하고 있는데 이는 지난달 발표된 0.3%를 소폭 하회. 최근 소비 둔화 이슈가 유입되고 있어 여타 해외 투자회사들도 미국 소매판매 전망이 확연하게 엇갈린 모습(-0.4%~+0.8%). 소비심리지수는 58.6에서 58.8로 소폭 개선 될 것으로 전망되나 여전히 낮은 수준. 시장은 이보다 기대인플레에 더 주목

오늘부터 미국 실적 시즌이 시작. 유나이티드 헬스, JP모건, 웰스파고, 모건스탠리, 씨티그룹, PNC, US방코프 등이 발표. 시장의 관심은 웰스파고인데 이는 부동산 대출이 많은 기업이기 때문. 컨콜에서 경기에 대해 어떻게 판단하는지 여부에 따라 변동성 확대 요인.

주식시장 리뷰와 미 증시 전망 (10월 14일)

미래에셋증권 디지털리서치팀 박광남(02-3774-1809)
미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진(02-3774-1780)

아시아 증시, 미국 증시 반등과 영국발 리스크 완화에 강세

한국 증시 장중 리뷰: 코스피, 외국인과 기관 저가매수 유입에 강세
아시아 시장 장중 리뷰: 중국, 홍콩, 대만 등 중화권 증시 전반 강세

미 증시 전망: 소비와 물가의 관계


https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2096272.pdf?attachmentId=2096272

10/17 [미래에셋증권] 해외 금융시장
미디어콘텐츠본부 서상영 (02-3774-1621)

◆ 미국 증시
- DOW: 29,634.83p (-403.89p, -1.34%)
- S&P500: 3,583.07p (-86.84p, -2.37%)
- NASDAQ: 10,321.39p (-327.76p, -3.08%)
- 러셀2000: 1,682.40p (-46.01p, -2.66%)

◆ 한국 관련
- MSCI 한국지수 ETF: $48.61 (-0.48, -0.98%)
- MSCI 이머징지수 ETF: $34.21 (-0.52, -1.50%)
- Eurex kospi 200: 286.15p (-6.38p, 1.63%)
- NDF 환율(1개월물): 1,441.34원 / 전일 대비 12원 상승 출발 예상
- 필라델피아 반도체: 2,162.32 (-100.92, -4.46%)

◆ 외환시장
- 달러인덱스: 113.311 (+0.948, +0.84%)
- 유로/달러: 0.9722 (-0.0054, -0.55%)
- 달러/엔: 148.67 (+1.55, +1.05%)
- 파운드/달러: 1.1172 (-0.0154, -1.36%)

◆ 미국 국채시장
- 2년물: 4.4959% (+3.2bp)
- 5년물: 4.2677% (+6.7bp)
- 10년물: 4.0184% (+7.5bp)
- 30년물: 3.9916% (+7.5bp)
- 10Y-2Y: -47.75bp (+4.25bp)
(국채선물)
- 2YR T-Notes: 102*04 (-0*02 3/4, -0.08%)
- 5YR T-Notes: 106*13 (-0*09 1/4, -0.27%)
- 10YR T-Notes: 110*19 (-0*13 1/2, -0.38%)
- US T-Bonds: 123*23 (-0*27 , -0.68%)
- Ultra US T-Bonds: 132*02 (-0*27 , -0.63%)

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)
- WTI: 85.61 (-3.50, -3.93%)
- 브렌트유: 91.63 (-2.94, -3.11%)
- 금: 1,648.90 (-28.10, -1.68%)
- 은: 18.07 (-0.85, -4.48%)
- 아연(LME, 3M): 2,941.00 (+40.00, +1.38%)
- 구리: 342.35 (-1.70, -0.49%)
- 옥수수: 689.75 (-8.00, -1.15%)
- 밀: 859.75 (-32.50, -3.64%)
- 대두: 1,383.75 (-12.00, -0.86%)

*동 자료는 2022년 10월 16일 미래에셋증권 홈페이지에 등재된 자료를 요약한 것입니다.

글로벌 주식시장 변화와 전망(10월 17일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)

미 증시, 불안한 영국 이슈 및 기대 인플레 상승 여파로 부진

미 증시는 부진한 소매판매 및 영국 재무장관 교체, 금융주 실적 호전 등으로 상승 출발했으나, 영국 총리의 기자회견 이후 약세를 보이던 달러화가 강세로 전환하자 상승 축소. 여기에 미국 기대 인플레이션이 상승하자 하락폭 확대. 특히 10년물 국채 금리가 4.0%를 상회한 가운데 미국 소비의 본격적인 부진에 따른 경기 침체 이슈가 높아지자 기술주 중심으로 매물이 출회. 더불어 테슬라(-7.55%) 등 일부 종목의 부정적인 요인도 투자 심리 위축 요인으로 작용하며 하락 마감(다우 -1.34%, 나스닥 -3.08%, S&P500 -2.37%, 러셀2000 -2.66%)

변화요인: ①트러스 영국 총리 ②기대 인플레 ③경기 침체
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20221016073249900_3431