Кто выживет в новом цикле технологий: главное из доклада Coatue

Coatue Management (в управлении $70 млрд; в портфеле Tesla, ByteDance, OpenAI) ежегодно проводит конференцию East Meet West (EMW) — одну из ключевых встреч лидеров технологий и инвестиций.

На EMW, глава Coatue, представил доклад о том, как AI запускает новую технологическую волну и открывает суперцикл ускоренного роста, в котором переопределяются лидеры и источники стоимости.

Мы давно опираемся на их аналитику и считаем этот доклад одним из самых интересных взглядов на будущее индустрии. Поэтому решил поделиться им публично, но уже в переработанном виде: мы сделали перевод и из 102 слайдов оставили только суть — ключевые выводы и цифры.

Например, там вы можете найти ответы на такие вопросы:
— Что произойдет с капиталом и структурами рынка в 2025–2035 годах?
— Как AI влияет на макроэкономику и производительность бизнеса?
— Почему частные компании растут быстрее публичных — и что это значит для инвесторов?

Читайте и вникайте — по ссылке. Для особо любознательных там же — оригинал видео и полная презентация 🙂

Мой топ 5 компаний из демодня Andreesen&Horowitz:

1. rork.com — Text to native mobile apps. Номер 1 батча и по выручке, и по идее и по команде. Очень рад что это уже наша портфельная компания 🙂

2. fearn.ai — AI tool for drafting IP. Специализированный AI для патентного права с полной приватностью данных, который экономит время юристов, автоматизируя рутину

3. limy.ai — Tool for GEO. Совсем не новая идея, но быстрый рост и крутая команда. Все фаундеры из 8200 unit (Israel). Отдельно запомнилось что CEO из special forces, лидировал группу из 5 снайперов, дважды ранен, 28 лет.

4. agentastra.ai — AI-enabled M&A roll-up of logistics providers. Был приятно удивлен AI roll-up компании на демо-дне, так как верю в эту стратегию. Единственное что сама ниша (логистика) и тезис AI enabled UPS кажется супер неоднозначными.

5. metal.so — Super Intelligence for Fundraising. Знаю команду с 2013 года, они были и на YC. Не верю что это может быть юникорном, но ребята делают полезное дело для других фаундеров и не сдаются.

6 лайфхаков после 100+ полетов за год

В 2024-м у меня было около 100 перелетов. И честно — это было довольно тяжело. Самолет превращается в маршрутку, ты знаешь всех бортпроводников и сотрудников аэропорта в лицо, а они — тебя.

На Новый год я загадывал одно из желаний — меньше летать.
И получилось: в 2025-м — около 40 перелетов, до конца года думаю будет 50. В два раза меньше. Но за все эти полеты накопилось достаточно опыта, которым хочется поделиться.

1. Карты лояльности и мили — must have

Если вы летаете часто, оформите карту программы лояльности.
Чем выше ваш статус, тем больше бонусов: бесплатный багаж, Fast Track, лаунжи, приоритетная посадка.

Статус можно не только налетать, но и купить, а мили — добирать кредиткой авиакомпании. Самое выгодное использование миль — апгрейд в бизнес.

2. Fast Track — покупайте и не стойте

Во многих аэропортах Европы можно отдельно оплатить fast track за 10–15 евро, если он не включен в тариф. Это сэкономит вам время и силы.

3. Апгрейд “по-бедному” — купите соседнее кресло

Если апгрейд до бизнеса недоступен, у многих авиакомпаний можно выкупить соседнее место. Стоит 50–70 евро, зато у вас больше пространства и комфорта, особенно хорошо в длинных перелетах.

4. Джетлаг: формула, которая работает

Мой самый частый маршрут — Лиссабон ↔ Сан-Франциско, 12 часов полета и 8 часов временной разницы.

Что помогает:
— пить 2–3 бутылки воды за перелет
— не есть бортовую еду, а брать нормальную еду в аэропорту
— сразу после прилета — горячий душ, ванна или баня: 5–10 минут на каждый час разницы
— мелатонин 5 мг в первую ночь
жить сразу по новому времени — есть, спать и тренироваться по местному
— сохранять привычный ритм и физическую активность

5. Сон и комфорт в полете

— Лучше всего спится у окна.
— Беру жилетку — и как подушку, и как одеяло.
— AirPods с шумоподавлением вместо берушей.
— Всегда летаю в спортивном костюме с капюшоном — мне в самолетах всегда холодно.

6. Работа в небе

Сейчас почти на всех дальних рейсах нормальный интернет.
Можно работать, смотреть видео или проводить звонки. Самолет перестает быть временем потерь — просто еще один офис на высоте 10 000 метров за 20–30 евро на весь полет.

Перелеты перестают быть большим стрессом, когда относишься к ним не как к событию, а как к рутине.

Как находят сделки те, кто инвестировал в OpenAI, Stripe, GitHub, Slack, Airtable, GitHub и Instagram?

Недавно посмотрел интервью партнера Thrive Capital — группы венчурных фондов, $25 млрд под управлением.

Их команда не строит поток сделок, а выстраивает долгосрочные отношения и глубокое понимание компаний, в которые верит. Ребята делают всего до 10 сделок из одного фонда!

В Thrive Capital есть процесс, который они называют wind-up period (дословно — «период наведения прицела»). Это время, когда они наблюдают за командой, анализируют продукт и проверяют, насколько фаундеры и бизнес действительно готовы к росту.

Мне это близко. Мы в Mento VC мы так же стараемся строить отношения с командами: помогаем собирать раунды с нуля, подключаем нужных людей, усиливаем маркетинг, процессы и партнёрства.

Если коротко — мне очень понравилось это интервью Винса Хэнкса, поэтому мы его перевели и выделили основные мысли и цитаты. Идите читать (или смотреть оригинал) — как работает один из самых вдумчивых фондов мира.