🌏 Свіжі реалії ринку

📈 У вівторок вийшли дані щодо споживчої інфляції в США — вона навіть трохи сповільнилася. Ринки відреагували різко позитивно: апетит до ризику зріс, Долар ослаб, Євро та інші основні валюти знов різко подорожчали. Фондові індекси оновили історичні рекорди, Біткоїн досяг нового максимуму, особливо активно зростав Ефіріум.

📉 Але четвер приніс інфляцію виробників, і вона виявилася значно гіршою за очікування — ризик того, що споживча інфляція знову піде вгору, зріс❗️. Ставки на різке зниження % ставки ФРС зменшились, бо інфляція лякає. В результаті — крипта, Золото, Євро — почали падати.

Тенденція може зберегтись: гойдалки, які, думаю, влаштовують Трампа і його оточення, не вщухають.
Дані протирічать одне одному, і це — незважаючи на зміну очільника статистики.

Уточнення: Дональд Трамп звільнив главу комісара з трудової статистики, після небажаних жахливих даних по безробіттю.

Підсумок:

Вівторок: споживча інфляція стабільна ➡️ оптимізм, злет валют, акцій, крипти.

Четвер: інфляція виробників гірша за очікування ➡️ падіння цін активів.

Статистика — сумнівна: звільнення глави BLS вплинуло на довіру.

Жорстокі політичні нападки на ФРС і побоювання з приводу достовірності статистичних даних дуже насторожують.

🧸 У мене більш «ведмежий» настрій: очікую, що фондові ринки та криптовалюти можуть скоригуватися, а долар — зміцнитися. Ще одна з причин — кінець фінансового року в США - наприкінці вересня, коли багато інвесторів захочуть зафіксувати прибуток і закрити позиції, що призведе до продажів активів.

🌎 Воррен Баффет і його індикатор.

Воррен Баффет — «Оракул з Омахи», легендарний інвестор, який:
🟢купив першу акцію у 11 років;
🟢досі живе в будинку 1958 року за $31 500;
🟢щодня випиває по 5 банок Coca-Cola;

Але найважливіше — його фінансова мудрість. Саме Баффет придумав «індикатор Баффета» — співвідношення ринкової капіталізації всіх компаній США до ВВП країни.

📈Зараз цей показник = понад 200% (це рекорд , - близько 215–218%). А історичне середнє — лише 100–120%.
Тобто - ринок у два рази дорожчий за економіку.

Раніше завжди такі показники вказували на сильну перекупленість в акціях США.
Наразі вже давно перевищено рівні бульбашки Доткомів і Кризи 2008р.
Такі показники як зараз, зазвичай, спостерігалися перед крахами ринків.

Втім, є думки, що нинішня ситуація може зберігатися ще довго, а ринки мають шанс піти ще вище. Ніхто цього не знає напевно!
Трамп навряд чи дозволить їм так просто обвалитися.

Але Баффет казав:
👉 «Будь жадібним, коли інші бояться. І бійся, коли інші жадібні».
А сьогодні на ринках — ейфорія. Індикатор сигналізує: зараз час боятися, а не бігти в натовп.

У зверненні до акціонерів Баффет заявляв, що зараз має сенс задуматися про вкладення у валюти, відмінні від Долара.

Також, Баффет заявив, що фіатні гроші продовжать знецінюватися, якщо продовжиться фіскальна безвідповідальність (безконтрольний друк, зростання держборгу, дефіциту бюджету), назвавши це глобальною проблемою.

Компанія Баффета (Berkshire Hathaway) суворо критикує мита Трампа.

Обсяг кешу (фіатні гроші на рахунках, тобто не в активах, не в акціях) на балансі компанії залишається на рекордному рівні: Баффет все ще вважає, що зараз не найкращий час для покупок. 

У 2кв 2025г Berkshire знову більше продавала акції, ніж купувала.

А зараз:
📉 Індекси Dow, S&P 500 і Nasdaq, Крипта знижуються, а долар зміцнюється, оскільки інвестори побоюються виступу голови ФРС Пауелла в п'ятницю на симпозіумі в Джексон Хоул.

🌏🌎🌍

🧸 Що хочете зі мною робіть, але я, як і раніше, налаштований по ведмежому,- продовжую думати, що корекція в ризикових активах дуже ймовірна і вона може бути глибокою. А ось назвати час коли це буде -це найскладніше 🤦‍♂️.

🫧🫧🫧Бульбашки?...

За багатьма метриками, акції США побили історичний рекорд зі своєї дорожнечі. - Bloomberg
Тобто - Фондовий ринок США зараз дорожчий, ніж за часів усіх бульбашок в історії.

Багато індикаторі вказують на ризики, у тому числі індекс Баффета (про який я писав нещодавно), але
на ринках досі ейфорія.

📉 Акції США падають саме після зниження ставки ФРС (☝️графік).

Раніше завжди головні обвали на американському ринку акцій відбувалися не тоді, коли ФРС підіймала ставку, а вже після того, як починався цикл її зниження.

❓Чому так?
Підвищення ставки б’є по економіці із затримкою — компанії ще якийсь час працюють «за інерцією». Але коли ФРС розуміє, що ситуація погіршилась і починає знижувати 🛍 ставку, це означає: «все вже погано». І саме тоді фондовий ринок летить вниз.

Зараз консенсус серед аналітиків такий: перше зниження ставки ФРС може статися у вересні. Історія підказує — саме цей момент часто ставав сигналом для великих падінь на ринку. Подивимось...
А ще..саме у вересні - падіння найчастіші.

P.S. Пости у моєму каналі не є торговельними рекомендаціями.

А ще...з іншого боку над учасниками ринку нависає жахлива ймовірність другої хвилі інфляції. Далі буде...

🔗Якщо що, ось логічний ланцюжок, на мій погляд простими словами.

📉 Чому ринки ростуть, а потім падають.

1️⃣ Коли всі чекають, що ФРС знизить відсоткові ставки — це означає, що гроші будуть «дешевші».
2️⃣ Це звучить як добра новина. Тому ринки акцій, крипти, золота ростуть. Інвестори думають: «Ризикувати безпечно!» — і купують усе підряд.
3️⃣ Але коли ставки справді починають знижувати, це вже знак: економіка слабшає, компанії можуть заробляти менше.
4️⃣ Інвестори починають боятися за свої гроші й тікають із ризикових активів.
5️⃣ І саме тоді ринки різко падають.

🔥 Золото знову переписує історію — і це ще не кінець?

#аяказав
Я неодноразово писав
( тільки в цьому році:
https://news.1rj.ru/str/finstop/1634
https://news.1rj.ru/str/finstop/1672 ), чому Золото приречене на зростання — і мав рацію.

✨ Другий день поспіль рудий метал оновлює історичний рекорд!

📌 Причини:

🌕 саміт "щОСь"
(ризики для Заходу та для Долара. Центробанки продовжують скуповувати Золото);

🌕 мобілізація в Ізраїлі;

🌕 очікування зниження 🛍ставок у США;

🌕 тиск Трампа на ФРС, що загрожує її незалежності та довірі до американської фінансової системи.


⤴️ За дев’ять днів Золото вирвалося з коридору і подорожчало на +5%.
Слідом злетіли й інші метали: Срібло — до $40,90 за унцію, максимум із вересня 2011 року!!! 🚀

🚅  Багато інвесторів увімкнули режим FOMO (страх втрачених можливостей) і намагаються застрибнути у вже мчущий поїзд.

Але ⚠️ золото й срібло ростуть три роки без паузи. Якщо напруга на Близькому Сході та у війні в Україні знизиться — ринок може дати корекцію.

👀 Головна ж поточна інтрига — п’ятничний звіт по зайнятості в США: він або підтримає аргументи на користь зниження ставок, або покаже протилежне

💥💛 Серцевий напад.

Золото вже коштує ~$3640 за унцію (+40% !!! з початку року).

Відомий американський фінансист, мільярдер та інвестор Рей Даліо заявив, що американські ринки наближаються до фінансового «серцевого нападу» — і саме Золото може стати найкращими ліками.
Засновник найбільшого хедж-фонду Bridgewater Associates попередив: стрімко зростаючі витрати на держборг США засмічують економіку так само, як холестеринові бляшки забивають артерії.

📉 Дані сьогодні:
Дефіцит бюджету США у серпні знову зріс.
Федеральний бюджет США (серпень) = -$344.8 млрд!
(очікування: -$305.7 млрд / попереднє: -$291 млрд)

«Лікар попередив би про ризик серцевого нападу», — сказав він.

Як і автор каналу @finstop 🙃ще з 2019 року
👉 пост ,
Даліо радить інвесторам тримати 10–15% портфеля у золоті — актив, що унікальний.

📌 Я писав про це ще у незміненому пості від 20.10.2020 року:
👉 посилання:

«Моя рекомендація: диверсифікувати в пропорції:
20% — золото, 20% — долар, 20% — біткоїн, 20% — євро, 20% — гривня».

Просто 🧮.
(Але все одно не розумію, чому відписуються підписники каналу 😅)

📖 У 2020 році під час кризи, викликаної COVID-19, Даліо заявив, що політика центробанків призведе до знецінення валют та штовхне інвесторів у Золото.
📖 У 2021-му він повторив: Золото — найважливіша страховка в епоху «божевільного» росту грошової маси та геополітичної напруги.

І не лише США: Великобританія та Франція у схожій ситуації...

Попри це, зараз індекси Уолл-стріт ростуть:
📈 S&P 500 з початку року +12%...
📈 Nasdaq +14%...
(обидва — на рекордних максимумах завдяки слабшій інфляції та надіям на зниження 🛍 ставки ФРС).

Але…
Зростання цін на Золото свідчить: інвестори вже переорієнтовуються з акцій на інші активи для підстраховки.

У 2008-му Золото зросло на 5% попри падіння S&P 500 на майже 40%.
У 2020-му на піку пандемії та кризи Золото перевищило $2000.
Сьогодні, коли ціна піднялася майже до $3700, Даліо стверджує: Золото залишається найкращим страховим полісом.


📚 До речі, рекомендую книгу:
«Принципи» Рея Даліо — перевірені часом поради від успішного мільярдера, які можна застосовувати в будь-якій сфері життя:
👉 посилання .

🌎🇺🇸 ФРС.
Завтра буде смачний день для фінансових гурманів.

США вперше за довгий час знизить ключову відсоткову ставку, чого наполегливо вимагає Трамп.

Найцікавіше для ринкових гравців — що ж скаже на пресконференції голова ФРС Павелл.

🥃 У передчутті цієї події ринки збожеволіли:
🔥 Фондові індекси США щодня досягають своїх історичних максимумів,
🔥 Золото сьогодні також побило рекорд, досягнувши позначки 3700 ! Доларів за тройську унцію.
🔥 Відповідно, Долар дешевшає до основних валют, зокрема
🔥 Євро досягло максимуму за 4 роки (1,1880). І це попри те, що був знижений фінансовий рейтинг Франції.
Для економіки Європи — дорогий Євро це страшний сон.

Трамп* дуже хизується новими рекордами на фондовому ринку США (таке саме було і в його перший термін).

"Оракули-прогнозувальники"
розділилися на два табори (як і завжди).

🐂 Одні вважають, що економіка дуже сильна, і зниження ставки сприятиме лише продовженню зростання ринків до незвіданих висот і надалі.

🐻 Інші кажуть, що, як це раніше траплялося (історія показує, що акції часто слабшають після початку пом'якшення грошово-кредитної політики), після початку циклу зниження 🛍 ставки може статися серйозна корекція, тобто падіння фондових ринків, крипти, зміцнення Долара.

Я ж вважаю, що все ж таки має відбутися фіксація прибутків на таких цінових вершинах, бо ринки переоцінені, а в США починаються проблеми з ринком праці, та і ризик інфляції в будь-який момент може знову спливти.
Але боюся, що напевно знає лише одна людина-ляльковод*...

🌎🌍🌏 На що дивитися у економіці прямо зараз.

Світ живе в епоху «трампономіки», але ми все одно стежимо за ключовими економічними сигналами.

💰 ФРС США під тиском.
Трамп і його команда хочуть, щоб ФРС різко знизила процентні ставки. Але ФРС — незалежний орган. Якщо вона втратить незалежність, довіра до фінансової системи США постраждає.

📊 Головні індикатори.

Дилема ФРС: баланс між інфляцією та робочими місцями визначатиме напрямок руху ринків:

⚖ Ризики нового зростання інфляції на одній чаші терезів та ослаблення ринку праці та зростяння безробіття на іншій.

1️⃣ Інфляція PCE — важливий показник для ФРС (враховує витрати як міського, так і сільського населення).

Чому важливо: якщо інфляція зростає, ФРС підніматиме % ставку або залишатиме її високою, щоб стримати ціни.

Наслідок для ринків: високі ставки → дорожчі гроші → падіння цін на акції та крипту → зміцнення долара.

2️⃣ Ринок праці — кількість нових робочих місць та рівень зарплат.

Чому важливо: слабкий ринок праці → ФРС може знижувати ставку, щоб стимулювати економіку.

Наслідок для ринків: дешеві гроші → зростання цін на активи, акції, крипту →зниження курсу $ до основних валют.
(Але на дуже слабкий ринок праці фінансові ринки також можуть відреагувати навпаки-занадто негативно).

⏰ Ключовий момент:
Завтра о 15:30 за Києвом виходять дані по інфляції-PCE за серпень. Саме ці цифри можуть визначати, чи ринки підуть вгору, чи вниз.

Останні кілька днів фондові ринки США, ринки криптовалют знижуються, а долар зміцнюється.
Ринки зараз очікують дані щодо торговельного балансу та ВВП у США.

€/$ ⬇️1.1735

S&P500 =⬇️ 6 619

Біток=⬇️ 111 500$

Ефір=⬇️ 4 005$

Солана=⬇️ 202$

🌏🌎🌍 Мої очікування корекції та зниження цін на ризикові активи на тлі фіксації прибутків справдилися. Ринковий тренд зростання поки що зупинився. Долар теж укріпився — як і прогнозувалося.
Правда, поки не дуже.

📉 Індекс фондового ринку США падав приблизно на 2% від недавніх максимумів.
💰 Біткоїн знизився на ~7%
🪙Ефіріум — на ~17%!
SOL Солана — на ~22%!

Сьогоднішні дані по інфляції вийшли згідно з очікуваннями ринку. Але вчорашні новини зі США змусили задуматися великих гравців.

🔹 Дохідність держоблігацій США зросла, та підштовхнула курс долара до тритижневих максимумів.
🔹 ВВП США за ІІ квартал 2025 року зріс на +3,8% у річному вимірі, замість очікуваних +3,3%! Це найшвидші темпи за останні майже два роки.
🔹 Звернень по допомогу з безробіття — найнижчий рівень із липня.

Ці цифри змусили трейдерів переглянути очікування щодо швидкості зниження ставки ФРС. Тепер вже не чекають настільки стрімкого падіння відсоткових ставок.

👉 Укріплення долара зменшує апетит до акцій та інших ризикових активів у кінці кварталу. Від початку тижня долар послідовно зростає проти всіх основних валют. Стійкість американської економіки робить агресивний цикл зниження ставок ФРС малоймовірним.

🤯 Тобто маємо парадокс: хороші макродані для економіки — це погані новини для ринків ризикових активів. Адже пом’якшення кредитних умов (зниження % ставки) буде не таким глибоким, як мріяли інвестори.

💵Фіксація прибутків на тлі слабких позицій крипти та акцій підтримує Долар.

Ймовірно, тренд зростання долара і подальше просідання фондового ринку та криптовалют триватимуть, хоча й з коливаннями.

❗ Але фактор сюрпризів від Трампа виключати не можна.
(Учора міністр фінансів США Бессент заявив, що «вони» постараються «підняти» фондовий ринок).

💡 Висновок: сильна економіка США = слабка надія на різке зниження ставок ФРС. Ринки ризикових активів отримали холодний душ.
Але, як завжди, пам’ятайте: «ринок може залишатися нелогічним довше, ніж ви — платоспроможним».
Ну і другий урок — Солана падає так швидко (як і зростала), що навіть ліфти у хмарочосах не встигають за її рухами. 🚀⬇️

А ось ЗОЛОТО пре далі...
Воно вже перетнуло ціну
3800$/унція !!!
Не смішно, але цікаво, - а який був попит на Золото за часів Карибської кризи?



🌏🇺🇸А поки в США кінець фінансового року і завтра, ймовірно, починається шатдаун (зупинка роботи Уряду = республіканці та демократи звинувачують один одного), поміркуємо про майбутнє...

⌨️ Стейблкоїни змінюють фінансовий світ: чому банки можуть залишитися позаду?

Світ фінансів стрімко змінюється, і стейблкоїни — цифрові валюти зі стабільною вартістю — стають справжньою революцією.

Ці токени, які прив’язані до надійних активів, як долар США, набирають популярності з неймовірною швидкістю. Навіть такі гіганти, як Visa, починають використовувати стейблкоїни для міжнародних платежів. 

❓Чому це відбувається і як це може змінити фінансову систему

Стейблкоїни — це цифрові монети, які не "стрибають" у ціні, як Біткоїн чи інші криптовалюти. Їхня стабільність забезпечується реальними активами, наприклад, доларами + державними облігаціями+ інш. 
Це робить їх зручними для платежів, переказів і навіть зберігання коштів. 

Останнім часом капіталізація стейблкоїнів зростає шаленими темпами (☝️ГРАФІК), адже люди та компанії бачать у них надійний і швидкий спосіб поводитися з грошима.

👮‍♀️ Закони відкривають двері

Одна з головних причин популярності стейблкоїнів — нові закони в США
( https://news.1rj.ru/str/finstop/1684 )
та Європі. Наприклад, у США прийняли Закон про геніальність (Genius Act), який чітко регулює, як компанії можуть випускати стейблкоїни. Ці правила додали впевненості  великим фінансовим гравцям, таким як банки чи корпорації, і зробили стейблкоїни більш легітимними. 

🎰 Visa робить ставку на стейблкоїни.

Нещодавно Visa оголосила про запуск пілотної програми, яка дозволяє використовувати стейблкоїни для міжнародних платежів.

Замість того, щоб заздалегідь переводити гроші на закордонні рахунки, компанії можуть швидко і зручно оплачувати транзакції стейблкоїнами. Це економить час і звільняє кошти, які раніше "заморожувалися" в різних валютах.

Стейблкоїни стають не просто модним трендом, а частиною глобальної фінансової системи.


🏦 Чому банки можуть програти?

Стейблкоїни дозволяють швидко і дешево переводити гроші через кордони, що ставить під загрозу позиції традиційних банків, особливо регіональних.

 💵Стейблкоїни і державний борг: несподіваний зв’язок.

Ще одна цікава річ — стейблкоїни можуть допомогти країнам боротися з величезними державними боргами. 

Світовий борг зараз на рекордних рівнях, і США і тут у лідерах. Оскільки закони зобов’язують емітентів стейблкоїнів тримати їхні токени забезпеченими надійними активами, це підвищує попит на державні облігації США і навіть на Золото (знову рекорд >3870$!!!). 

🤔 Що це означає для нас?

Стейблкоїни — це не просто нова технологія, а інструмент, який змінює правила гри у фінансах. Вони роблять перекази швидшими, дешевшими і доступнішими. Навіть такі гіганти, як Visa, розуміють їхній потенціал і активно інтегрують у свої системи. Але для банків це виклик: або адаптуватися, або ризикувати залишитися позаду.

Банки сьогодні виглядають так: «Ми ще в грі… просто оновлення трохи затримується». 😏

А Ви готові до такого майбутнього чи може Ви вже там?

🇺🇦 Долар/Гривня

Міжбанк: 41.32/41.35
(Приблизний графік☝️)
€/грн: 48.45/48.55
Кеш $:41.15/41.30

До війни мій канал був цікавим багатьом читачам найчастіше завдяки оперативним курсам міжбанку.
А саме вони напряму формують ціну готівкового долара — як офіційного, так і «сірого».

Сьогодні я пишу про валютний ринок України значно рідше. Причина проста: він максимально стабільний.
Це насамперед заслуга наших міжнародних партнерів і, також, Національного банку.

🌾Втім, експортери завжди зацікавлені в поступовому послабленні гривні. Для них це вигідно.
Але завдання НБУ — стримувати інфляцію, а отже утримувати курс без різких рухів.


Є ще один важливий фактор: значне зростання курсу
💸вро-💵олара.
Зараз 1€=1.1735$
Для України це критично, адже значна частина розрахунків за зброю та інші контракти ведеться саме в євро. Тому бюджету вигідно, щоб курс євро-гривня не зростав занадто швидко.

(Курс Євро/Грн напряму залежить від курсів Євро/Дол та Дол/Грн)

Думаю, саме з цим пов’язана нинішня ситуація: курс долар-гривня тримається близько 41.25 і не зростає.

Так бачу картину я.

Єдине, що можна додати для завершеності картини: внутрішній попит на валюту (імпорт, виплати за кордон) залишається сильним, і без інтервенцій НБУ курс міг би піти вище.

Але все одно рано чи пізно. Ми побачимо волатильність і на нашому ринку і тоді мій канал стане у нагоді ще більше 😉.